авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 | 3 |

Доверительное управление имуществом на рынке ценных бумаг в российской федерации (гражданско-правовой аспект)

-- [ Страница 1 ] --

На правах рукописи

КОНСТАНТИНОВ ГЕОРГИЙ ЛЕОНИДОВИЧ

Доверительное управление ИМУЩЕСТВОМ

на рынке ценных бумаг

в Российской Федерации

(гражданско-правовой аспект)

Специальность 12.00.03 – гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени

кандидата юридических наук

Москва – 2013

Диссертация выполнена на кафедре частного права юридического факультета Института экономики, управления и права Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российский государственный гуманитарный университет».

Научный руководитель: Кандидат юридических наук, доцент Смирнов Виталий Имантович
Официальные оппоненты: Попондопуло Владимир Федорович доктор юридических наук, профессор Санкт–Петербургский государственный университет Заведующий кафедрой коммерческого права Малофеев Андрей Александрович кандидат юридических наук АОУ ВПО «Ленинградский государственный университет им. А.С. Пушкина». Доцент кафедры гражданского права и процесса
Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Забайкальский государственный университет»

Защита состоится 28 мая 2013 г. в 14-30 часов на заседании Совета по защите диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, на соискание ученой степени доктора наук Д 212.198.11 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Российский государственный гуманитарный университет» по адресу: 125993, ГСП-3, г. Москва, Миусская пл., д. 6, ауд. 255.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российский государственный гуманитарный университет».

Автореферат разослан «_____» апреля 2013 г.

Ученый секретарь

Совета по защите диссертаций

на соискание ученой степени

кандидата наук, на соискание ученой степени

доктора наук Д.212.198.11,

кандидат юридических наук Е.Ю. Князева

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Существенное изменение отношений собственности в конце прошлого столетия в России привело к появлению в экономических отношениях большого числа субъектов, как физических, так и юридических лиц, которые хотели управлять своей собственностью, в частности ценными бумагами, более эффективно. Возникшая в экономике и обществе потребность в предоставлении услуг по эффективному управлению ценными активами стала важной предпосылкой для развития инфраструктуры рынка ценных бумаг, а также деятельности по доверительному управлению этими активами, предоставляемой на профессиональной основе. Указанные процессы, в свою очередь, предопредопределил тенденцию ускоренного развития рынка ценных бумаг в последней трети ХХ в. и начале ХХI в. Только за период с 2007 по 2011 г. кредитные организации утроили свое участие в операциях с ценными бумагами. При этом около 600 таких кредитных организаций сегодня обладают лицензиями, позволяющими осуществлять соответствующую деятельность в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, в том числе, и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами1.

С 2000-х годов в России наблюдается неуклонный рост числа пайщиков паевых инвестиционных фондов2, а значит, растет и объем финансовых средств привлекаемых на рынок ценных бумаг, что, несомненно, свидетельствует о возрастающем спросе на услуги по доверительному управлению ценными бумагами в предпринимательской сфере в период социально-экономических и правовых реформ. Так, например, по информации Национальной Лиги Управляющих, с конца 2000 по 2006 год количество работающих в России паевых фондов увеличилось с 34 до 461 - почти в 14 раз. Стоимость находящихся в них чистых активов выросла за этот же период с 1,69 млрд. до 348 млрд. рублей - в 206 раз, а количество счетов рыночных пайщиков за последний квартал только в 2005 году увеличилось более чем на 65%, в то время как за первый квартал 2006 года – еще почти на 47%3. Сегодня, согласно данным этой же организации насчитывается 1377 работающих ПИФов; 1470 зарегистрированных ПИФов и 19 ПИФов, находящихся в стадии формирования4.

Кроме того, процессы, происходящие на рынке ценных бумаг в России, в последнее время все чаще становится объектом повышенного внимания со стороны государства, о чем, например, свидетельствует проведенное 25 января 2013 года Президентом Российской Федерации В.В. Путиным совещание о мерах, направленных на повышение конкурентоспособности российского фондового рынка, обеспечение притока капиталов в инфраструктурные проекты, на котором глава государства заявил следующее: «В первую очередь следует снизить риски для населения на фондовом рынке, защитить людей от махинаций недобросовестных посредников, непрофессиональных действий участников рынка – в целом создать надёжные гарантии сохранности денежных средств, как граждан, так и институциональных отечественных и зарубежных инвесторов»5.

Однако наряду с указанными моментами, предопределяющими общую актуальность темы исследования, особо следует остановиться и на юридических аспектах существующей необходимости в дальнейшем развитии законодательства о доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг и совершенствовании практики его применения. Объявленный государством новый подход к регулированию правового статуса государственного служащего, в части касающейся его имущественных интересов, обязывает провести «ревизию» гражданско-правовых норм о доверительном управлении ценными бумагами на предмет их соответствия этому новому подходу. В гражданском законодательстве до сих пор не урегулирован вопрос о соотношении законодательных норм о правомочиях доверительного управляющего на рынке ценных бумаг с правовыми нормами о ценных бумагах по российскому законодательству, что, к сожалению, предопределяет спорность судебных решений по вопросам, вытекающим из этих правоотношений. До сих пор в законодательстве о доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг не выработан единый подход к правовому регулированию вопросов, связанных вознаграждением и расходами доверительного управляющего. Требует дальнейшей разработки законодательство об ответственности доверительного управляющего на рынке ценных бумаг. Вместе с тем, его развитие невозможно без четкого определения и уяснения таких ключевых понятий как «убытки», «упущенная выгода», «конфликт интересов», которые так и не получили своего исчерпывающего определения и описания в законодательстве о рынке ценных бумаг, о чем свидетельствует и приведенная в работе судебная практика.

Изложенные обстоятельства предопределяют актуальность научного исследования, предметной областью которого является анализ закономерностей правового регулирования отношений, складывающихся и функционирующих в сфере доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг.

Степень научной разработанности темы диссертационного исследования. При выборе темы диссертационного исследования учитывалась научная разработанность проблем доверительного управления имуществом вцелом, и на рынке бумаг, в частности. Ценнейшим источником для написания работы стали труды дореволюционных юристов – Ю. Барона, А. Гордона, А.И. Каминки, Д.И. Мейера, Г.И. Муромцева, А.М. Нолькена, Н. Перозио, К.П. Победоносцева, И.А. Покровского, В.М. Хвостова, Г.Ф. Шершеневича, посвященные в той или иной степени отдельным аспектам развития и генезиса различных правовых конструкций, связанных с управлением имуществом чужого лица.

Большой вклад в исследование вопросов правовой природы управления имуществом внесли и ученые цивилисты советского периода – Г.В. Атаманчук, С.Н. Братусь, А.В. Венедиктов, В.П. Грибанов, А.Г. Здравомыслов, О.С. Иоффе, О.А. Красавчиков, В.В. Лаптев, Я.М. Магазинер, Б.С. Мартынов, В.А. Ойгензихт, В.А. Тархов, Р.О. Халфина, С. Янг. А также ученые постсоветского периода: А.М. Соловьев, Е.Б. Богданов, А.С. Генкин, А.Д. Голубович, Д.В. Дождев, В.А. Дозорцев, Н.Д. Егоров, Л.Г. Ефимова, А.Г. Калпина, А.В. Кряжков, В.Д. Миловидов, А.А. Рябов, В.А. Савельев и др.

В современный период общие проблемы доверительного управления имуществом получили освещение в диссертационных исследованиях: Л.Ю. Михеевой «Доверительное управление имуществом в гражданском праве России», З.Э. Беневоленской «Проблемы правового регулирования доверительного управления имуществом в сфере предпринимательства», П.В. Турышева «Траст и договор доверительного управления имуществом» и др.

Наиболее близкими к настоящей теме исследования являются диссертации С.В. Хромушина («Доверительное управление в качестве профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (правовые аспекты)»)6, Т.В. Анисимовой («Доверительное управление на рынке ценных бумаг»)7, А. М. Соловьева («Доверительное управление на рынке ценных бумаг»)8 и др.

Однако, несмотря на немалый объем диссертационных работ, проблемам доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг с учетом всех аспектов функционирующих в этой сфере общественных отношений не было уделено должного и комплексного внимания. С момента написания большинства рассматриваемых работ прошел немалый временной период, в течение которого был накоплен новый опыт и приняты новые нормативные акты.

Кроме того, многие положения как главы 53 ГК РФ, так и специального законодательства, посвященного доверительному управлению ценными активами (например, объект договора доверительного управления на рынке ценных бумаг, права и обязанности доверительного управляющего, ответственность сторон договора доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг и др.) не находят однозначного понимания в работах отечественных ученых-цивилистов, а, значит, и должного разрешения. К тому же, ни одна из перечисленных работ также не дает исчерпывающего и комплексного теоретического обоснования рассматриваемым в работе проблемам. Поэтому есть основания утверждать, что данная проблематика до сих пор является недостаточно исследованной.

Изложенные обстоятельства свидетельствуют об актуальности темы и ее недостаточной теоретической разработанности.

Объектом исследования являются общественные отношения, складывающиеся между участниками гражданского оборота по поводу осуществления доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг в Российской Федерации.

Предметом исследования являются нормы гражданского законодательства о доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг; опыт регулирования указанных отношений в законодательстве зарубежных стран; доктринальные положения о правоотношениях в сфере доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг.

Целью диссертационного исследования является разработка положений, определяющих тенденции развития законодательства о доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг в целом, и в правовом регулировании доверительного управления ценными бумагами государственных служащих, в частности; взаимосвязь правомочий доверительного управляющего на рынке ценных бумаг с правами, закрепленными в этих ценных бумагах; оптимальный баланс соблюдения интересов сторон договора доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг в вопросах вознаграждения доверительного управляющего и возмещения расходов, связанных с доверительным управлением имуществом на рынке ценных бумаг; разработка положений о конфликте интересов в доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг; а также выявление коллизий и пробелов в законодательстве, регулирующем вопросы ответственности доверительного управляющего на рынке ценных бумаг и защиты интересов учредителя доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели, были поставлены следующие задачи:

– исследовать ретроспективу законодательства о доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг в Российской Федерации и зарубежных стран, а также тенденции развития института доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг в России;

– исследовать роль и значение доверительного управления ценными бумагами государственных служащих в решении проблемы конфликта интересов на государственной службе;

– исследовать соотношение правовых норм о правомочиях доверительного управляющего на рынке ценных бумаг с правовыми нормами о ценных бумагах по российскому законодательству;

– изучить законодательство о доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг, в части касающейся вознаграждения и расходов доверительного управляющего, а также передачи доверительным управляющим третьему лицу имущества для исполнения отдельных поручений, с целью выработки такой модели правового регулирования указанных правоотношений, в которой максимально были бы защищены интересы учредителя доверительного управления;

– исследовать особенности правовой конструкции ответственности доверительного управляющего на рынке ценных бумаг с целью усиления гарантий защиты прав и законных интересов учредителей доверительного управления (выгодоприобретателей);

– исследовать конфликт интересов в доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг, в том числе его понятие и сущность, а также взаимосвязь положений о конфликте интересов с правовыми нормами, регламентирующими требования и ограничения, действующие в отношении доверительного управляющего на рынке ценных бумаг;

– определить место специальных правовых норм об ответственности доверительного управляющего за совершение им сделок в нарушение правил о квалифицированных инвесторах в системе общих норм об ответственности доверительного управляющего на рынке ценных бумаг.

– обосновать предложения по совершенствованию и повышению эффективности правового обеспечения доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг в Российской Федерации.

Полученные результаты позволили выявить пробелы в правовом регулировании доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг, а также отдельные противоречия и несоответствия в федеральном законодательстве и в подзаконных нормативно-правовых актах. При решении поставленных задач в исследовании сформулированы практически значимые и научно-обоснованные рекомендации по совершенствованию правового регулирования доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг.

Методологическую основу исследования составили методы современного научного познания общественных явлений. Важное значение в познании содержания правового регулирования отношений по доверительному управлению на рынке ценных бумаг имеет системный анализ. Кроме того, широко использованы такие общенаучные и частно-научные методы, как диалектический метод, метод теоретического моделирования, сравнительно-правового исследования, метод аналитического толкования норм, междисциплинарного анализа и синтеза.

Основным методом познания выступил диалектический метод, который позволил рассмотреть развитие правового положения сторон в договоре доверительного управления на рынке ценных бумаг в Российской Федерации. Историко-правовой метод в сочетании со сравнительно-правовым методом позволил выявить специфику влияния конкретно-исторических условий на развитие норм, определяющих основные параметры правоотношения по доверительному управлению имуществом на рынке ценных бумаг, а также провести сравнительный анализ российского законодательства и законодательства зарубежных стран.

Методы анализа и синтеза в сочетании с системным стали ведущими в представленной работе, что позволило показать общее и особенное в российской законодательстве о доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг, а также определить наиболее оптимальные условия и гарантии, способствующие эффективной защите прав и интересов участников рассматриваемых правоотношений, и, прежде всего, учредителя доверительного управления. Также данные методы использованы при формулировании предложений по совершенствованию законодательства.

Формально-юридический метод применен для изучения нормативно-правовой базы по теме диссертационного исследования. Конкретно-социологический метод положен в основу исследования судебной практики.

Теоретическая основа исследования представлена как трудами ученых-цивилистов, перечисленных выше, так и трудами таких выдающихся ученых-цивилистов, исследовавших проблемы гражданского права вцелом, как: М.И. Брагинский, В.В. Витрянский, В.Ф. Попондопуло, А.П. Сергеев, Е.А. Суханов, Ю.К. Толстой, С.А. Хохлов и др.

Нормативно-правовой базой исследования является действующее российское законодательство, включающее Конституцию РФ, а также кодексы, федеральные законы, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативно-правовые акты министерств и ведомств, в ряду которых ключевыми выступают: Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральные законы «О рынке ценных бумаг», «Об инвестиционных фондах» и др. Кроме того, в работе исследованы как международные унифицированные нормативно-правовые акты, так и законодательство некоторых зарубежных стран (Великобритания, США, Франция, Германия).

Эмпирическую базу исследования составляют материалы судебной практики Конституционного Суда РФ, Верховного Суда РФ, Постановления Высшего Арбитражного Суда РФ, Постановления Федеральных арбитражных судов по округам РФ, обзоры судебной практики, факты, получившие отражение в научной литературе и в печати, а также относящиеся к объекту исследования статистические материалы.

Научная новизна диссертационного исследования. В работе сформулированы положения и выводы, в совокупности решающие научную проблему повышения эффективности правового регулирования доверительного управления имуществом рынке ценных бумаг, в том числе, посредством определения и уточнения таких понятий, как «упущенная выгода», «конфликт интересов». В исследовании скорректирован научный подход к правовой природе доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг; дано определение и представлена классификация видов доверительного управления имуществом на рынке ценных бумаг с учетом изменений в законодательстве; впервые сформулировано определение конфликта интересов в доверительном управлении имуществом на рынке ценных бумаг.



Pages:   || 2 | 3 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.