авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 |

Управление прибылью предприятия (на примере хлебопекарной промышленности)

-- [ Страница 1 ] --

На правах рукописи

ПОЛЯКОВА ИРИНА АНАТОЛЬЕВНА

УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

(НА ПРИМЕРЕ ХЛЕБОПЕКАРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ)

Специальность 08.00.05 – "Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)"

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

МОСКВА-2007

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Московский государственный университет пищевых производств»

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Ноздрина Валентина Алексеевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Гусев Валерий Владимирович

Московского государственного университета технологий и управления

кандидат экономических наук, доцент

Афанасьева Галина Александровна

Московского государственного университета пищевых производств

Ведущая организация: ОАО «Мосгорхлебопродукт»

Защита состоится «___» ноября 2007г. в ____ часов на заседании Диссертационного Совета Д 212.148.06 в ГОУВПО «Московский государственный университет пищевых производств» по адресу: 125080, Москва, Волоколамское шоссе, д. 11, корпус Б, аудитория 6-06.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале научной библиотеки МГУПП.

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные печатью учреждения, просим направлять по указанному адресу.

Автореферат размещен на сайте http://www.mgupp.ru и разослан « » октября 2007года.

Учёный секретарь

Диссертационного Совета,

к.э.н., доцент Чайкина И.И

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Прибыль, известная с давних времён категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны. Формирование и распределение прибыли в процессе деятельности промышленного предприятия требует постоянного совершенствования руководителями и финансовыми менеджерами методов эффективного управления этими процессами.

Несмотря на заметную стабилизацию макроэкономических процессов, на микроуровне, в том числе на уровне предприятий хлебопекарной отрасли, пока не достигнуты докризисные показатели производственной деятельности. В хлебопекарной промышленности при сложившемся состоянии цен на реализованную продукцию и потребляемые материально-технические ресурсы, монополизме смежных отраслей резко ухудшились показатели деятельности предприятий и остро стал ощущаться недостаток финансовых ресурсов для стабильного развития.

Проблема формирования финансовых результатов деятельности предприятий требует разработки рационального механизма аккумулирования и использования прибыли, что определило приоритетность вопросов управления прибылью в деятельности хлебопекарных предприятий.

Отличительные особенности рынка хлебобулочных изделий, такие как массовый характер потребления, а также высокий уровень конкуренции обуславливают необходимость разработки и реализации эффективных методов управления прибылью во взаимосвязи с постоянным контролем затрат и объёмом выпуска продукции, отвечающих требованиям рыночной экономики. Поэтому обоснование адекватных современной ситуации в отрасли методов управления прибылью хлебопекарных предприятий является актуальным.

Актуальность поставленных вопросов, недостаточная степень изученности их теоретических и практических аспектов предопределили выбор темы и направления исследования.

Степень изученности проблемы. Проблемы формирования финансовых результатов в производственно-коммерческой деятельности предприятий рассматривали в своих трудах отечественные и зарубежные исследователи: В. Петти, К. Маркс, А. Смит, Д. Риккардо, Ж-Б. Сей, Д. Б. Кларк, Н. Сениор, К. Р. Макконелл, С. А. Брю, Е. Бем-Баверк, Д. Милль, А. Маршалл, Ф. Энгельс, И. Шумпетер, Ф. Найт, И. А. Бланк, В. П. Савчук, А. С. Булатов, С. В. Ефимова, В. П. Кадацкий, В. М. Козырев, М. И. Литвина, О. Е. Николаева, Д. С. Моляков, В. А. Стражев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет.

Применительно к пищевой промышленности различные аспекты управления прибылью освещены в научных трудах В. П. Грузинова, В. В. Денискина, С. В. Донсковой, А. Н. Жигалова, А. П. Косована, М. Д. Магомедова, Т. Ф. Рябовой, Н. С. Тульской, Т. К. Фроловой и др.

Вместе с тем отсутствует комплексное исследование вопросов, связанных с процессом управления прибылью на предприятиях хлебопекарной промышленности, а также недостаточное использование возможностей многофакторного моделирования формирования прибыли в целях её планирования. Поэтому разработка системы управления прибылью предприятий представляет значительный научный и практический интерес.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка комплексной системы управления прибылью на предприятиях хлебопекарной промышленности.

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

  • уточнить экономическое содержание и сущность понятия управления прибылью предприятия в условиях углубления рыночных отношений;
  • обосновать систему управления прибылью на предприятиях хлебопекарной промышленности;
  • исследовать факторы и резервы повышения прибыли;
  • определить взаимосвязь факторов, влияющих на величину прибыли;
  • выявить особенности и основные тенденции рынка хлеба и хлебобулочных изделий Российской Федерации и перспектив его развития в современных условиях;
  • разработать модель оперативного управления прибылью, учитывающую влияние совокупности факторов и каждого в отдельности на финансовый результат деятельности предприятия;
  • разработать модель стратегического управления прибылью, основанную на её взаимосвязи со стратегией предприятия;
  • разработать методику оценки качества роста выручки для стратегического управления прибылью;
  • уточнить методику расчёта безубыточности производства при учёте затрат на капитал и экономической прибыли;
  • проверить достоверность и практическую пригодность разработанных научно-методических положений путём их апробации на примере хлебопекарных предприятий.

Объектом исследования явились предприятия хлебопекарной промышленности Российской Федерации.

Предмет исследования - совокупность теоретико-методических и практических аспектов управления прибылью на хлебопекарных предприятиях.

Теоретическая и методологическая основа. Теоретической и методологической базой диссертационной работы являются труды отечественных и зарубежных учёных в области экономической теории, управления, маркетинговой деятельности, планирования и ценообразования, нормативные и законодательные акты РФ, материалы и рекомендации научно-практических конференций, отраслевые методические разработки.

В диссертации в качестве информационной базы использовались официальные данные Федеральной службы по статистике РФ, бухгалтерская отчётность предприятий хлебопекарной отрасли, данные глобальной информационной сети «Интернет».

В процессе диссертационного исследования применялись методы статистического, сравнительного, логического и экономического анализа, а также экономико-математические методы.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

  • уточнено содержание понятия «управление прибылью предприятия» как инструмента комплексного управления его деятельностью;
  • разработана модель оперативного управления прибылью предприятия на основе оценки обобщённого воздействия натурального и ценового левереджа, отражающая влияние совокупности факторов и каждого в отдельности на финансовый результат деятельности предприятия;
  • разработана модель стратегического управления прибылью на основе её интегрированной взаимосвязи со стратегией предприятия и ориентации на экономическую прибыль;
  • разработана методика оценки качества роста выручки для стратегического управления прибылью хлебопекарных предприятий на основе матрицы «Темп роста продаж – Темп роста экономической прибыли».

Практическая значимость работы. Использование рекомендаций, изложенных в диссертационной работе, позволяет решать проблемы эффективного управления прибылью хлебопекарных предприятий на более высоком научно-методическом уровне.

На защиту выносятся следующие научные положения:

  • обоснование необходимости комплексной системы управления прибылью предприятия;
  • модель оперативного управления прибылью, отражающая влияние совокупности факторов и каждого в отдельности на финансовый результат деятельности предприятия;
  • модель стратегического управления прибылью на основе её интегрированной взаимосвязи со стратегией предприятия и ориентации на экономическую прибыль;
  • методика оценки качества роста выручки в целях стратегического управления прибылью хлебопекарных предприятий на основе матрицы «Темп роста продаж – Темп роста экономической прибыли».

Апробация работы.

Основные положения диссертации были представлены и обсуждены:

  • на научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики, менеджмента и маркетинга в отраслях АПК», МГУПП, 2005г.;
  • на третьей юбилейной международной выставке-конференции «Высокоэффективные пищевые технологии: методы и средства для их реализации», МГУПП, 2005г.;
  • на научно-практической конференции «Методологические и практические аспекты экономики, менеджмента и маркетинга в отраслях АПК», МГУПП, 2006г.

Публикации. Основное содержание диссертационной работы опубликовано в 9 статьях и брошюре, общим объёмом 5,8 п.л. (авторский вклад – 5,7 п.л.), которые отражают основные полученные научные и практические результаты, выводы и предложения.

Объем и структура работы.

Диссертация состоит из введения, трёх глав, выводов и предложений, списка литературы, приложений. Общий объём - 183 страницы, основной текст изложен на 172 страницах, включая 19 таблиц и 22 рисунка.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены его цель и задачи, объект и предмет исследования, сформулирована научная новизна и практическая значимость результатов исследования, доказана их обоснованность и раскрыт личный вклад автора.

В первой главе «Трансформация экономической категории прибыли в рыночных условиях» раскрыты сущность и значение прибыли для экономики предприятия в рыночных условиях хозяйствования; дана характеристика и определение системы управления прибылью предприятия.

Во второй главе «Научно-методические аспекты управления прибылью хлебопекарных предприятий» проведён анализ рынка хлеба и хлебобулочных изделий, выявлены особенности функционирования предприятий данной отрасли, рассмотрены основные факторы, влияющие на финансовые результаты, и обоснован подход к моделированию управления прибылью предприятия.

В третьей главе «Совершенствование управления прибылью хлебопекарных предприятий» изложены методические рекомендации по совершенствованию механизмов оперативного и стратегического управления прибылью на отечественных хлебопекарных предприятиях.

В выводах и предложениях обобщены результаты исследования, имеющие теоретическое и практическое значение для хлебопекарных предприятий.

2. Основное содержание работы

На современном этапе развития экономической системы руководству предприятий требуется умение своевременно реагировать на изменение рыночной ситуации, принимать оптимальные и эффективные управленческие решения, в том числе в области управления прибылью.

Рассматривая категорию прибыли, следует отметить различия в трактовках авторами экономического понятия прибыли, характеризующих её природу.

В современных условиях развития страны с формированием реальной самостоятельности и самоокупаемости субъектов хозяйствования прибыль получила новое содержание. Задача её максимизации сменилась целью достижения определённого уровня конкурентоспособности.

Учитывая высокую роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников, необходимо эффективное управление ею. Решение этой задачи, по мнению автора, возможно путём построения комплексной системы управления прибылью, которую следует рассматривать как интегрированную систему управления факторами, влияющими на финансовый результат.

Анализ теоретических основ отечественного и зарубежного планирования и регулирования прибыли предприятий позволил сформулировать следующие условия, обеспечивающие управление прибылью:

  • максимизация объёма формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре;
  • интегрированность системы управления прибылью с общей системой управления предприятием;
  • оптимальная пропорциональность между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;
  • высокое качество формируемой прибыли;
  • необходимый уровень дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия;
  • формирование достаточного объёма финансовых ресурсов за счёт прибыли в соответствии с задачами развития предприятия;
  • постоянное возрастание рыночной стоимости предприятия.

В исследованиях отечественных и зарубежных экономистов управление прибылью рассматривается как процесс принятия соответствующих управленческих решений. В диссертации обосновано мнение автора, что к процессу управления прибылью необходимо подходить как к системе. При этом управление прибылью автор трактует как комплексную, интегрированную в общую концепцию управления предприятием систему, ориентированную на решение тактических и стратегических задач, в которой предусматривается возможность моделирования альтернативных вариантов их решения.

Стратегическая ориентация системы управления прибылью заключается в определении перспективных направлений деятельности предприятия на основе анализа, оценки и прогнозирования состояния рыночной среды, уровня получаемой прибыли и формируемой экономической добавленной стоимости, возможностей управления прибылью с целью её повышения на основе использования внутрипроизводственных резервов.

Исходя из этого, предлагается комплексная система управления прибылью, представленная на рис. 1. Система управления прибылью формируется в рамках предприятия, регламентируя те или иные управленческие решения. Ряд аспектов по формированию, распределению и использованию прибыли может регламентироваться требованиями устава, системой внутренних нормативов, т.е. целевой политикой управления прибылью.

Одним из основополагающих элементов управления прибылью является разработка альтернативных вариантов решения тактических и стратегических задач, а также возможность моделирования альтернативных вариантов в концепции интегрированности управления прибылью с общей системой управления предприятием.

На хлебопекарных предприятиях управление прибылью чаще всего осуществляется лишь на краткосрочный период с целью определения прибыли, которую обеспечит производство продукции на основании поданных заявок покупателей. При этом используется лишь функция тактического планирования, не позволяющая находить резервы предотвращения негативного воздействия факторов на прибыль и использовать возникающие возможности достижения более эффективной деятельности предприятия в стратегической перспективе.

Для определения резервов роста прибыли в диссертации исследованы особенности рынка хлеба и хлебобулочных изделий. Основные его характеристики представлены в табл. 1. Как показал анализ, в отрасли наблюдается неуклонное сокращение объёмов производства продукции при росте числа убыточных предприятий и снижение рентабельности производства хлеба и хлебобулочных изделий.

Рис. 1. Комплексная система управления прибылью предприятия

Таблица 1

Основные показатели деятельности хлебопекарной отрасли

Наименование

2004

2005

Количество предприятий, шт.

1098

1042

Удельный вес убыточных предприятий, %

18,17

25,7

Численность занятых, чел.

263062

253043

Темп роста физического объёма, %

96,3

97,6

Себестоимость реализации товаров, услуг, тыс. руб.

84021495

84030751

Материальные затраты, тыс. руб.

54926174

56787281

Затраты на 1 руб. товарной продукции

79,12

91,48

Прибыль предприятий, тыс. руб.

4051084

5860146


Среднемесячная заработная плата, руб.

6058,7

7440,5


Рентабельность производства, %

9,5

9,3


Рентабельность реализованной продукции предприятия, %

6,0

8,2

Выявление и использование резервов роста прибыли в данной ситуации является важной задачей, решению которой, по мнению автора, будет способствовать совершенствование управления прибылью с помощью факторного моделирования.

В диссертации разработана модель планирования операционной прибыли предприятия, основанная на учёте факторов, влияющих на её величину с использованием механизма операционного левереджа. В качестве основных факторов, формирующих прибыль предприятия, выделены: объём производства в натуральном выражении, цена производимой продукции и структура себестоимости в части соотношения постоянных и переменных затрат.

Эта модель, обеспечивающая оперативный учёт результатов деятельности предприятия, позволяет моделировать совокупность решений при варьировании изменений факторов, влияющих на размер прибыли с минимальными затратами времени. В отличие от метода «прямого счёта» она даёт возможность более оперативно и с меньшими трудозатратами получать информацию о плановой величине прибыли при исключении условности и субъективизма в части распределения постоянных затрат по видам продукции при формировании себестоимости.

В экономической литературе описан приём определения относительного изменения прибыли с помощью индексов изменения цены и физического объёма реализации продукции по формуле:

И пр = Лц * Иц (1 + Ин) + Лн * Ин, где (1)

И пр – индекс прибыли;

Лц – ценовой операционный левередж (Лц=В/Пр);

Пр – прибыль от реализации продукции;

Иц – индекс изменения цены реализации;

Ин – индекс изменения физического объёма реализации;

Лн – натуральный операционный левередж (Лн=МП/Пр);

В – выручка от продаж;

МП – маржинальная прибыль.

Однако, формула (1), учитывая влияние цены и натурального объёма продаж, не отражает изменения суммы переменных и постоянных затрат.

Использование коэффициента маржинальной прибыли, равного отношению маржинальной прибыли к выручке, позволило автору вывести соотношение, связывающее коэффициент маржинальной прибыли и значение натурального и ценового операционного левереджа (Кмп=Лн/Лц). В результате была сформирована модель, учитывающая влияние на величину прибыли постоянных и переменных затрат:

Ипр=((Лн/Кмп)*Иц*(1+Ин))+Лн*Ин+(Лн*(1-(1/Кмп))*(1+Ин)*Иv)+((1-Лн)*Иfc), где (2)

Кмп – коэффициент маржинальной прибыли;

Иv – индекс переменных затрат;

Иfc – индекс постоянных затрат.

Предложенная модель планирования операционной прибыли апробирована на основе данных анализируемого хлебозавода. Результаты расчёта представлены в табл. 2.

Как видно из табл. 2, темп роста прибыли, полученный путём сопоставления данных по отчётному и предыдущему году, составляет 0,934. Прибыль уменьшилась на 6,5823%.

Точность предложенной модели подтверждена расчётом:

Рассматривая различные варианты планово-управленческих решений, очень часто варьируют факторы, оказывающие разнонаправленное воздействие на величину прибыли. По данным анализируемого предприятия определено влияние ряда факторов на величину прибыли (табл. 3).

Таблица 2

Основные показатели деятельности анализируемого хлебопекарного предприятия

Показатели

2005

2006

Темп роста

Изменение, %

Выработка, тонн

24200

22770

0,941

-5,91

Товарная продукция, тыс. руб.

360370

343400,00

0,953

-4,71

Себестоимость, тыс. руб.

307403,58

293920,00

0,956

-4,4

Переменные затраты на 1 т., тыс. руб.

7,4

7,027

0,947

-5,23

Маржинальная прибыль, тыс. руб.

182166,42

183400

1,007

0,7

Постоянные затраты, тыс. руб.

129200,00

133920,00

1,037

3,6

Прибыль, тыс. руб.

52966,42

49480,00

0,934

-6,5823

Левередж ценовой (Лц)

6,80

6,94

1,020

2,0

Левередж натуральный (Лн)

3,44

3,71

1,078

7,8

Коэффициент маржинальной прибыли (Кмп)

0,505

0,534

1,057

5,7

Цена, тыс. руб./т

14,891

15,081

1,0127

1,27

Таблица 3

Взаимосвязь прибылеобразующих факторов и прибыли

Факторы, влияющие на прибыль

Изменение прибыли

Иц

Ин

Иv

Иfc

1

1,27

-

-

-

6,491

2

1,27

0,941

-

-

3,237

3

1,27

0,941

0,947

-

0,7442

4

1,27

0,941

0,947

1,037

0,9342

(-6,58%)

Полученная точность результатов (уменьшение величины прибыли на 6,5823% и 6,58%) подтвердила целесообразность использования предложенной методики для определения изменений операционной прибыли под воздействием всей совокупности факторов и каждого из них в отдельности. Это позволит оценивать различные варианты решений по оперативному управлению прибылью предприятия с учётом возможных изменений внешней среды и выбирать оптимальную тактику развития с наименьшими затратами времени и трудовых ресурсов.

Оценка принимаемых управленческих решений на основе показателя прибыли проста и удобна для планирования деятельности предприятия в краткосрочном периоде, однако, не всегда согласуется с долгосрочными целями организации, одной из которых является рост её стоимости.

В российской практике традиционно считается, что эффективность бизнеса характеризуется прибылью. Прибыль в отечественной экономике отражает текущие цели и именно на этот показатель обращают внимание в большей степени менеджеры. Такое положение влияет и на их психологию, которая в основном направлена на приоритеты краткосрочного характера. Современные рыночные подходы в большей степени ориентированы на то, чтобы в качестве показателя оценки бизнеса принимать стоимость предприятия, отдавая при этом приоритет долгосрочным целям.

Однако показатель прибыли не позволяет оценить эффективность ведения бизнеса, так как не даёт представления о том, приумножен или растрачен капитал компании за отчётный период. Рассматриваемая величина прибыли не сопоставляется с тем значением, которое предприятию необходимо иметь для покрытия всей совокупности затрат и создания положительной величины экономической прибыли.

Экономическая прибыль характеризует прирост экономической стоимости предприятия и равна разнице между чистой операционной прибылью после налогообложения и величиной инвестированного капитала (сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств), умноженной на средневзвешенную его стоимость. Подобный расчёт экономической прибыли больше подходит к её трактовке как разнице между тем, что компания зарабатывает за конкретный период времени и тем минимумом, который она должна заработать, чтобы удовлетворить интересы собственников.

При определении объёма производства, необходимого для покрытия всех затрат на выпуск продукции (с учётом затрат на привлечение капитала компании), а так же возможностей управления прибылью для достижения определённого уровня стоимости предприятия, необходима информация о прогнозном значении таких показателей, как инвестированный капитал, его средневзвешенная стоимость и рентабельность. Для этого вначале следует определить достижимый размер увеличения дохода от реализации хлебопекарной продукции и уменьшения величины затрат (экономия и оптимизация текущих издержек, сокращение нерентабельных производств и т.п.) при наличии таких ограничений, как рентабельность продаж, соотношение собственных и заёмных средств и т.д. Для апробации данного методического подхода выполнен расчёт планируемой выручки по данным анализируемого предприятия, результаты которого представлены в табл. 4. При расчётах были использованы данные годового бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 4

Прогнозируемая величина выручки на анализируемом предприятии на 2007 год

Наименование показателя

Значение

Примечания/расчёт

1

Собственный капитал, тыс. руб.

90902,0

Собственные средства

2

Выручка, тыс. руб.

343400,0

3

Рентабельность продаж, %

6,27

Чистая прибыль/выручка от продаж

4

Финансовый рычаг, %

189,30

Заёмный капитал/собственный капитал *100

5

Оборачиваемость активов, %

130,5798

Выручка/валюта баланса *100

6

Коэффициент достижимого роста выручки в 2007 г.

0,31

7

Выручка 2007 года, тыс. руб.

449854

Выручка*(1+строка 6)

После определения достижимого роста выручки, автор считает целесообразным сопоставлять полученное значение со стратегическими целями компании. Если результат превышает установленные цели, то руководству предприятия рекомендуется проводить их корректировку.

На основании установленного коэффициента достижимого роста и планируемой величины выручки предприятия, в работе были определены показатели экономической прибыли в перспективе. Динамика показателей экономической прибыли и NOPLAT1 за ряд лет представлена на рис. 2. Как видно из рис. 2, динамика экономической прибыли и NOPLAT различна, так как несмотря на рост бухгалтерской прибыли предприятие не всегда может увеличивать экономическую прибыль, что объясняется не учитываемыми затратами на использование и привлечение капитала.

Рис. 2. Динамика показателя NOPLAT

В диссертации доказано, что в рамках управления прибылью предприятия целесообразно проводить анализ безубыточности производства продукции при изменении постоянных затрат для минимизации уровня риска. Для определения реального уровня безубыточности при учёте затрат на капитал и заданной величины экономической прибыли, предлагается использовать следующие формулы: (3) – для определения безубыточного объёма производства, (4) – для определения безубыточной величины выручки:

Vбез= (FC+(IC*WACC)+Прэк) / (p-VCед), где (3)

Вбез= (FC+(IC*WACC)+Прэк) / (МП / В), где (4)

Vбез - безубыточный объём производства с учётом затрат на капитал и заданной величины экономической прибыли;

FC – постоянные затраты;

IC – инвестированный капитал;

WACC – средневзвешенная стоимость капитала;

Прэк – заданная величина экономической прибыли;

р – цена;

VCед – переменные затраты на единицу продукции;

Вбез – безубыточная величина выручки, обеспечивающая затраты на капитал и заданную величину экономической прибыли;

В – выручка от реализации;

МП – маржинальная прибыль.

Использование формулы (3) предполагает необходимость распределения постоянных затрат на единицу продукции. Проведённые в работе исследования показали, что любой из методов распределения постоянных затрат обладает определённой условностью и наиболее оптимальным является метод распределения постоянных затрат пропорционально маржинальной прибыли в связи с тем, что ни одна другая база распределения не имеет отношения к постоянным затратам, в то время как маржинальная прибыль определяется как сумма постоянных затрат и прибыли.

Расчёты показали, что для обеспечения безубыточности производства с учетом увеличения постоянных издержек на величину затрат на капитал и заданную величину экономической прибыли, значение точки безубыточности в натуральном выражении увеличится на 12,55%, в отличие от её расчёта без учёта дополнительных постоянных затрат, и в то же время величина критической выручки также возрастёт на 15,71%.

На основании вышесказанного можно сделать вывод, что принятие любого управленческого решения, касающегося роста постоянных затрат, в частности приобретения основных средств или их модернизации, должно сопровождаться оценкой влияния этого изменения на прибыль и финансовую прочность предприятия. Как показал проведённый анализ, использование данных о прибыли при определении безубыточности производства недостаточно, необходимо учитывать также и альтернативные издержки (затраты на капитал, экономическую прибыль) для получения реальной картины об уровне безубыточности работы предприятия, чтобы предвидеть возникающий риск.

Резервами роста экономической прибыли являются: увеличение чистой прибыли в результате расширения доли рынка, улучшение качества продукции, оптимальное ценообразование, повышение эффективности производства, использование факторов, снижающих величину инвестированного капитала и его средневзвешенную стоимость.

Предложенную методику рекомендуется использовать для определения выручки, обеспечивающей покрытие всех затрат и получение заданной экономической прибыли, а также факторов, влияющих на её величину.

Оценить эффективность деятельности компании и определить для неё оптимальный сценарный прогноз позволяет разработанная нами матрица рыночной успешности, которая демонстрирует разделение компаний на группы по двум ключевым факторам создания стоимости: темпу роста экономической прибыли и темпу роста выручки от продаж. Выбор именно этих показателей для управления прибылью предприятия обусловлен проблемой качества роста выручки.

Указанные переменные предлагается отражать в системе координат по осям абсцисс и ординат соответственно. Таким образом, матрица будет состоять из четырёх групп, каждая из которых характеризуется разными знаками основных переменных, отражающих перспективы развития и повышения прибыльности предприятия (рис. 3).

Темп роста выручки от продаж

C

Агрессивные продажи

А

Качественный рост, ведущий к росту экономической прибыли

D

Догоняющий рост

B

Рост, сфокусированный на прибыли



Pages:   || 2 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.