авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 ||

Развитие комплексной системы оценки эффективности предпринимательской деятельности

-- [ Страница 2 ] --

Под понятием «комплексная система оценки эффективности предпринимательской деятельности» мы понимаем систему показателей, отражающих деятельность предпринимательской структуры в целом с точки зрения соотношения ее результатов и затрат. Основная идея комплексного анализа, объединяющего элементы внутреннего и внешнего анализа и являющегося важным инструментом управления организацией, заключается в системности, увязке между собой отдельных блоков анализа предпринимательской деятельности, анализе их взаимосвязи и выводе результатов по обобщающим показателям эффективности функционирования организации.

Среди российских ученых-экономистов распространено несколько методик (моделей) оценки анализа финансово-хозяйственной деятельности организации с выделением отдельных блоков и групп показателей. Наиболее распространенными являются методики В.В. Ковалева, Н.В. Фроловой и Е.В. Кашинцевой, М.И. Баканова, Г.Л. Бакиева и А.Н. Асаул. Кроме того существует множество подходов к комплексной оценке предпринимательской деятельности, ставящих своей целью определить не только ее эффективность (через показатели интенсификации – Э.А. Маркарьян; М.И. Баканов, через использование модели Дюпона, рентабельность чистого денежного потока, коэффициент отдачи капитала и др.), но и оценить потенциал организации (А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев; Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева; Н.П. Любушин, И.В. Романова), её конкурентоспособность (Н.В. Фролова, Е.В. Кашинцева; М.А. Шушкин, М.Н. Забаева). Все вышеуказанные методики связаны с определением эффективности предпринимательской деятельности, но требуют доработки используемых наборов показателей. Рассмотренные методики имеют собственные достоинства и недостатки. Широта анализируемых сторон деятельность (комплексность) лучше всего, на наш взгляд, проявляется в методиках оценки «экономического потенциала» и «конкурентоспособности» благодаря выделению отдельных направлений анализа (производство, маркетинг, финансы, трудовые ресурсы, инновации), каждое из которых характеризуется собственным набором коэффициентов. По такому критерию как качество используемых коэффициентов выделяются модель Дюпона и методики оценки интенсификации, что выражается в однозначности толкования и порядка расчета показателей. Возможность сравнения значений показателей с эталонными или нормативными значениями предусмотрена рейтинговыми методиками и методиками оценки экономического потенциала и конкурентоспособности. Такое важное преимущество как учет мнения экспертов относительно набора используемых показателей и их влияния на результат предоставляется отдельными моделями, разработанными А.И. Алексеевой и Ю.В. Васильевым («экономический потенциал»), а также Н.В. Фроловой и Е.В. Кашинцевой («конкурентоспособность»). Наибольшая наглядность результатов анализа достигается при применении методики М.А. Шушкина и М.Н. Забаевой («конкурентоспособность»), предусматривающей создание графических профилей конкурентоспособности, и методиками определения типа развития («интенсификация»), отражающим относительную экономию или перерасход отдельных видов ресурсов.

Однако, большая часть рассмотренных методик не может быть применена на практике из-за специфичных требований к информационной базе, используемой в расчетах, в эту группу подпадают модели Ю.С. Валеевой и Н.С. Исаевой («экономический потенциал»), А.И. Алексеевой и Ю.В. Васильева («экономический потенциал»), Н.В. Фроловой и Е.В. Кашинцевой («конкурентоспособность»), М.А. Шушкина и М.Н. Забаевой («конкурентоспособность»), Л.Ю. Филобоковой (расчет рентабельности чистого денежного потока). Кроме того, все существующие на сегодняшний день методики комплексной оценки хозяйственной деятельности базируются на расчете коэффициентов и показателей по одной организации (одному юридическому лицу), что не соответствует действующей практике ведения предпринимательской деятельности, когда единый бизнес-процесс в целях оптимизации управления и налогообложения ведется несколькими связанными юридическими лицами. Данная особенность предпринимательства требует учета на стадии подготовки информационной базы к анализу и должна представлять собой четкий алгоритм консолидации финансовых, производственных и прочих данных по группе связанных предприятий.

Во второй главе «Комплексная система оценки эффективности предпринимательской деятельности» предлагается авторская методика проведения комплексного анализа эффективности предпринимательских структур, приводится детальное описание ее этапов, даются практические рекомендации по наиболее сложным участкам анализа: подготовка аналитической отчетности и консолидированного Баланса и Отчета о прибылях и убытках, отбор и порядок расчета коэффициентов, характеризующих эффективность отдельных направлений предпринимательской деятельности.

Собственники и менеджмент, использующие существующие методики оценки эффективности предпринимательской деятельности, сталкиваются со следующими проблемами анализа:

1. Анализируются только отдельные направления деятельности. Большинство методик сводится к анализу отдельных направлений хозяйственной деятельности, что не позволяет проводить всестороннюю оценку бизнеса.

2. Несовершенство используемых показателей и их наборов, предлагаемых действующими методиками: дублирование показателей по своей экономической сути, неинформативность и некорректный расчет.

3. Оценка не самого бизнеса, а отдельных его структурных единиц. Отсутствие в действующих методиках этапа определения реальных границ бизнеса, что не позволяет проводить анализ группу предприятий, осуществляющих один вид предпринимательской деятельности, а только отдельного юридического лица – участника группы. Результаты такого анализа не дают достоверного представления о функционировании бизнеса и не позволяют принимать верные управленческие решения. Ни в одной из существующих методик, не предусматривается оценка единой хозяйственной деятельности, осуществляемой несколькими хозяйственными субъектами – отдельными юридическими лицами.

Главной целью предлагаемой методики является построение практичной гибкой системы для комплексной оценки коммерческой эффективности предприятия, пригодной для использования как внутренними, так и внешними заинтересованными лицами. Методика комплексной оценки эффективности предпринимательской деятельности строится на следующих принципах: гибкость, субъективизм (учет мнения аналитика), предварительная подготовка данных, наглядность результатов, простота расчетов, комплексность, практичность.

Авторская методика оценки эффективности предпринимательской деятельности включает в себя следующие этапы:

  1. Выбор объектов оценки. На данном этапе формулируется цель анализа (выбор объектов инвестирования, оптимизация управления организацией) и в соответствии с ней определяются и отбираются объекты оценки, представляющие собой предприятия одной отрасли.
  2. Определение объема и качества доступных информационных ресурсов, данных о деятельности организации. На данном этапе определяется информационная база, которая проверяется на однородность методов учета, а также подготавливаются аналитические формы отчетности (аналитический баланс и аналитический отчет о прибылях и убытках), которые позволяют на их основе проводить дальнейший анализ финансово-хозяйственной деятельности компаний.
  3. Выбор направлений оценки. В зависимости от целей анализа и имеющейся информационной базы определяется совокупность направлений оценки: производство, финансы, персонал, управление, маркетинг, технологии и др.
  4. Выбор показателей с учетом отраслевых особенностей, характеризующих каждое направление деятельности с точки зрения эффективности. Конечная система показателей, определяется конкретным аналитиком в каждой отдельной ситуации с учетом доступной информационной базы и целей анализа.
  5. Расчет значений коэффициентов по направлениям, включая определение среднего (Ксред), максимального (Кмакс) и минимального значения коэффициента (Кмин).
  6. Перевод значений коэффициентов в баллы, с присвоением коэффициентам значений от 0 (минимальное значение по выборке) до 10 (максимальное значение). При расчете промежуточных значений используются следующие формулы. Для интервала от 0 до 5 (расчет пороговых значений коэффициентов для присвоения баллов 1, 2, 3, 4):

, (1)

Где Кn – пороговое значение коэффициента, где n меняется от 1 до 4;

N – порядковый номер порогового значения коэффициента, совпадает с присваиваемым баллом.

Для интервала от 6 до 10 (рассчитываем пороговые значение коэффициентов для присвоения баллов 6, 7, 8, 9):

, (2)

где Кn – пороговое значение коэффициента, где n меняется от 6 до 9.

Полученная шкала с обозначением пороговых значений каждого коэффициента, используется для сравнения с фактическим расчетным значением используемого коэффициента. Расчетному коэффициенту будет присваиваться максимальный балл из всех возможных соотношений:

, (3)

где Кn – пороговое значение коэффициента, где N меняется от 0 до 10;

Красч – фактическое расчетное значение анализируемого коэффициента.

  1. Определение веса каждого показателя в группе, которые устанавливаются аналитиком или группой аналитиков с соблюдением единственного требования: сумма весов коэффициентов, характеризующих отдельное направление предпринимательской деятельности, должна составлять единицу. Для упрощения процедуры определения весов коэффициентов предлагается использовать линейное математическое уравнение:

, (4)

где Кn – поправочная переменная n-го коэффициента;

Х – вес наименее значимого коэффициента, для которого Кn.=1.

  1. Расчет сводного (интегрального) показателя эффективности по направлению деятельности. Интегральный показатель будет рассчитываться путем суммирования произведений весов коэффициентов и присвоенных им баллов:

, (5)

где Vn – вес коэффициента;

Kn – оценка коэффициента в баллах;

Энапр – значение интегрального показателя по отдельному направлению в баллах.

  1. Расчет сводного показателя эффективности предпринимательской деятельности на основе рассчитанных интегральных показателей эффективности по отдельным направлениям деятельности. Степень влияния каждого направления на общую эффективность предпринимательской деятельности определяется аналогично влиянию отдельных коэффициентов на интегральный показатель эффективности, т.е. путем экспертного установления весов отдельных интегральных показателей. Сводный показатель эффективности предпринимательской деятельности будет рассчитываться путем суммирования произведений весов интегральных показателей и их значений, выраженных в баллах:

, (6)

Где Di – вес интегрального показателя;

Энапр – значение интегрального показателя по отдельному направлению в баллах.

В рамках описываемой методики предлагается использовать следующие веса интегральных показателей: вес интегрального показателя по направлению «Производство» - 33,33%; по направлению «Финансы» – 33,33%; по направлению «Маркетинг» - 16,67%; по направлению «Управление» - 16,67%. Изменение весов отдельных интегральных показателей зависит, прежде всего, от субъективной оценки аналитика и целей анализа.

  1. Отображение результатов анализа в табличном и графическом виде с использованием профилей эффективности. После завершения всех расчетных этапов в целях повышения удобства использования данных полученные результаты отражаются в табличном виде, где все объекты анализа ранжируются по степени эффективности их функционирования. Целесообразно составление таблицы, содержащей данные о сводных и интегральных показателях эффективности, анализируемых компаний, а также таблиц, отражающих значения отдельных коэффициентов и их влияние на интегральные показатели эффективности.

Для повышения наглядности полученных результатов предлагается дополнительно использовать графическое отображение данных в виде профилей эффективности, представляющие собой многоосевые системы координат, в которых на каждой оси отражаются значения интегральных показателей отдельных направлений оценки эффективности.

  1. Подготовка выводов и рекомендаций по результатам анализа, которые могут быть отражены в виде Пояснительной записки. Пояснительная записка должна содержать такие блоки информации как цель проводимого анализа, группа анализируемых объектов, направления, показатели эффективности вместе с порядком их расчета и применяемые поправочные коэффициенты, лидеры и аутсайдеры по сводному и интегральным показателям эффективности, причины и факторы высоких и низких показателей лидеров и аутсайдеров, рекомендации по инвестированию в наиболее перспективные направления бизнеса.

В процессе подготовки отчетности к анализу осуществляются следующие корректировки Бухгалтерского баланса: а) уточнение реальной стоимости активов клиента (основных средств), т.к. зачастую реальная рыночная стоимость основных средств, принадлежащих клиенту, в разы превышает остаточную стоимость, отражаемую в балансе; б) разделение дебиторской задолженности на дебиторскую задолженность покупателей (используется для анализа оборачиваемости, характеризует действующие условия расчетов с покупателями), авансы поставщикам за товары и услуги (переносится в состав запасов) и прочую дебиторскую задолженность; в) перенос долгосрочной дебиторской задолженности из состава оборотных активов во внеоборотные активы; г) определение реальности взыскания дебиторской задолженности и исключение безнадежной задолженности из состава активов; д) определение реальной стоимости финансовых вложений, как краткосрочных, так и долгосрочных; е) учет отложенных налоговых активов. В аналитических целях данная строка может быть вычеркнута из активов и на соответствующую сумму должен быть уменьшен собственный капитал компании.

Преобразования отчетности касаются также пассивов баланса. Задолженность перед участниками по выплате доходов, отложенные налоговые обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов переносятся в раздел 3, т.е. данные статьи должны учитываться в составе собственных средств.

Займы и кредиты, отражаемые в составе краткосрочных и долгосрочных обязательств, должны учитывать срок их возврата по действующим договорам. Часть долгосрочных кредитов, подлежащая погашению в течение 12 месяцев с отчетной даты должна быть перенесена в состав краткосрочных кредитов.

Отдельным и крайне важным этапом составления аналитического баланса, используемого при расчете основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, является учет забалансовых обязательств. В частности имущество, приобретенное в лизинг, предлагается учитывать в составе активов по текущей рыночной стоимости пропорционально доле выплаченных лизинговых платежей на отчетную дату (в составе пассивов на аналогичную сумму увеличиваются собственные средства).

Корректировки официальной бухгалтерской отчетности также затрагивают Отчет о прибылях и убытках. В аналитических целях проводятся следующие корректировки:

1. Перенос части прочих расходов в состав себестоимости, коммерческих или управленческих расходов.

2. Учет расходов из чистой прибыли в составе прочих или текущих (себестоимость, коммерческие или управленческие) расходов.

3. Учет снижения стоимости активов в составе прочих доходов и расходов (обесценение основных средств, финансовых вложений, списание безнадежной дебиторской задолженности).

4. Учет доли выручки, оплаченной денежными средствами.

5. Выделение амортизации и прочих неденежных расходов (курсовые разницы, сформированные резервы предстоящих расходов, списанные суммы дебиторской задолженности, обесценение финансовых вложений и прочих активов).

В связи с тем, что экономически единые процессы производства или торговли могут быть формально разделены на отдельные составные части (различные функции выполняются самостоятельными юридическими лицами), с целью упрощения процесса руководства и оптимизации налогообложения, необходимо учесть наличие связанных организаций, входящих в единую группу и принадлежащих одним и тем же собственникам. Составление консолидированной отчетности предполагает решение следующих проблем: а) определение критериев связанности предприятий, входящих в состав потенциальной группы; б) выделение подгрупп предприятий по различным направлениям бизнеса; в) устранение внутренней задолженности между предприятиями (корректировка дебиторской, кредиторской задолженности, финансовых вложений, краткосрочных и долгосрочных займов); г) устранение внутренних доходов (выручки) и расходов.

В третьей главе исследования демонстрируется практическое использование комплексной системы оценки эффективности предпринимательской деятельности, предлагаемой автором, на примере предприятий молочной отрасли: Группы компаний Вимм-Билль-Данн (отчетность – US GAAP), Юнимилк (отчетность – МСФО), ОАО «Останкинский молочный комбинат» (отчетность подготовлена по российским бухгалтерским стандартам) и Группы Омское молоко (использована управленческая отчетность).

Использование авторской методики позволило решить следующие проблемы, возникающие в процессе анализа эффективности предпринимательской деятельности: а) корректно подобрать объекты-аналоги (все предприятия специализируются на производстве молочных продуктов); б) провести сравнение отчетности компаний, использующих различные стандарты отчетности (US GAAP, МСФО, РСБУ, управленческая отчетность) за счет составления аналитических форм отчетности – аналитического Баланса и аналитического Отчета о прибылях и убытках; в) составить консолидированную отчетность Группы Омское молоко, состоящей из десяти организаций, включая шесть организаций, находящихся на упрощенной системе налогообложения, и одного индивидуального предпринимателя; г) определить направления оценки эффективности предпринимательской деятельности (производство, финансы, маркетинг, управление) с учетом объемов доступной информации; д) составить наборы показателей, наиболее полно характеризующих эффективность отдельных направлений предпринимательской деятельности, с учетом отраслевой специфики и объема доступной информации; е) корректно рассчитать выбранные коэффициенты и учесть степень их влияния на интегральные показатели эффективности по отдельным направлениям деятельности за счет присвоения коэффициентам отдельных весов; ж) получить сводный показатель эффективности предпринимательской деятельности по каждой анализируемой компании, учитывающий все интегральные показатели и степень их влияния на итоговый результат; з) отразить результаты в удобном табличном и наглядном – графическом виде; и) сделать выводы и составить рекомендации на основе проведенного анализа.

В заключении кратко излагаются основные научные результаты диссертационной работы.

1. Предложена собственная группировка существующих подходов к понятиям «предпринимательство» и «предпринимательская деятельность» по таким признакам как степень новаторства деятельности и наличие права собственности на средства производства.

2. Рассмотрено понятие «эффективность» и основные подходы к его определению через соотношения достигаемых результатов и затрат, представлен сводный перечень видов эффективности и их разделение по различным классификационным признакам: виду эффекта, субъекту оценки, предметной области, завершенности, способу расчета и др. Также показано влияние отраслевой специфики на расчет показателей эффективности предпринимательской деятельности.

3. Проанализированы действующие подходы к группировке показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предпринимательских структур, предлагаемые ведущими научными деятелями в области экономического анализа, а также существующие методики комплексной оценки предпринимательской деятельности: путем определения «потенциала организации», через расчет показателей интенсификации, с помощью показателя «конкурентоспособность», с расчетом коэффициента отдачи капитала, рентабельности чистого денежного потока, с использованием многофакторных моделей Дюпона и сравнительных рейтинговых методик.

5. Определены недостатки существующих методик комплексных оценок предпринимательской деятельности, к которым относятся: а) недостаток системности (анализируются отдельные направления, а не вся предпринимательская деятельность); б) ошибочность расчета и неинформативность отдельных применяемых коэффициентов; в) отсутствие возможности учета отраслевой специфики, субъективного мнения аналитиков относительно степени влияния отдельных показателей на итоговую оценку результативности предпринимательской деятельности и сравнения полученных значений показателей предпринимательской структуры с показателями компаний-конкурентов. Кроме того, большинство методик предполагает наличие специфических информационных данных о предпринимательской деятельности, что делает невозможным расчет целого ряда коэффициентов. Наиболее существенным недостатком действующих методик является отсутствие этапа подготовки отчетности к анализу, предполагающего определение границ группы связанных компаний, выделение отдельных направлений бизнеса группы, составление аналитических форм отчетности и консолидированного Баланса и Отчета о прибылях и убытках компаний, входящих в состав группы.

6. Представлена авторская методика комплексной системы оценки эффективности предпринимательской деятельности, детально описаны подготовительный этап (выбор объектов оценки, определение объема и качества доступных информационных ресурсов, выбор направлений оценки и характеризующих их показателей), расчетный этап (расчет коэффициентов по направлениям деятельности, перевод значений коэффициентов в баллы, определение веса каждого показателя в группе, расчет интегральных показателей по каждому направлению деятельности, расчет сводного показателя эффективности предпринимательской деятельности) и заключительный этап (отображение результатов анализа в табличном и графическом виде с использованием профилей эффективности, подготовка выводов и рекомендаций).

7. Даны рекомендации по наиболее сложным этапам методики: подготовке аналитической отчетности и составлению консолидированного Баланса и Отчета о прибылях и убытках, обоснована необходимость учета и указаны варианты включения забалансовых лизинговых обязательств в аналитическую отчетность. Приведены примеры влияния корректировок отчетности на расчет финансовых коэффициентов. При составлении консолидированной отчетности предложены пути решения таких проблем как определение критериев связанности предприятий, входящих в состав потенциальной группы, выделение подгрупп предприятий по различным направлениям бизнеса, устранение внутренней задолженности между предприятиями (корректировка дебиторской, кредиторской задолженности, финансовых вложений, краткосрочных и долгосрочных займов), устранение внутренних доходов (выручки) и расходов (себестоимости).

8. Проведен анализ показателей, характеризующих эффективность предпринимательской деятельности, даны рекомендации по порядку расчета отдельных коэффициентов и комментарии по их смысловому значению. По результатам анализа предложены группы показателей, характеризующие различные направления предпринимательской деятельности (производство, финансы, маркетинг, управление), и их связь с используемой для расчета информационной базой – управленческой и официальной отчетностью.

9. Предложена авторская методика комплексного анализа эффективности предпринимательской деятельности на примере предприятий молочной отрасли: выбраны объекты оценки (лидеры отрасли – ОАО «Вимм-Билль-Данн», ОАО «Компания ЮНИМИЛК», ОАО «Останкинский молочный комбинат» и ОАО «Омское молоко», подготовлены аналитические формы отчетности, проведена консолидация данных по Группе Омское молоко, определены наборы показателей, характеризующие отдельные направления предпринимательской деятельности, осуществлен расчет коэффициентов, присвоение им балльных значений, определены интегральные показатели эффективности отдельных анализируемых направлений, сводный показатель эффективности предпринимательской деятельности, итоги оценки представлены в графическом и табличном виде и, по результатам анализа, даны рекомендации менеджменту и собственникам Группы Омское молоко.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях

Статьи, опубликованные в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК России

1. Федяинов А.И. Методика комплексной оценки эффективности предпринимательской деятельности // Аудит и финансовый анализ. – Москва, 2010. – №3. – 0,4 печ. л.

2. Федяинов А.И. Составление аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках // Аудит и финансовый анализ. – Москва, 2010. – №4. – 0,4 печ. л.

3. Федяинов А.И. Отраслевая специфика показателей эффективности предпринимательской деятельности // Транспортное дело России. – Москва, 2010. – № 9. - 0,4 печ. л.

Научные статьи и тезисы докладов в других изданиях

4. Ковалев А.И., Федяинов А.И. Понятие предпринимательской деятельности: исторический аспект // Апрельские экономические чтения: сборник трудов Международной научно-практической конференции. – Вып. 14 – Омск: Изд-во Ом. гос. ун-та, 2009. – 0,5/0,3 печ. л.

5. Федяинов А.И. Модели организации и оценка эффективности предпринимательской деятельности // Апрельские экономические чтения (15 выпуск): Межвузовский сборник научных трудов. – Омск, 2010. – 0,4 печ. л.

6. Федяинов А.И. Понятие и виды эффективности предпринимательской деятельности // Вестник Омского университета. – Омск: ОмГУ, 2009. – 0,4 печ. л.

7. Федяинов А.И. Учет лизинговых обязательств при составлении аналитического Баланса // Актуальные проблемы экономической науки, учета, анализа, налогообложения и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций: материалы III Всероссийской научно-практической конференции. Т.2 / под общ.ред.А.И. Барановского. – Омск: Изд-во АНО ВПО «Омский экономический институт», 2010. – 0,5 печ. л.

8. Федяинов А.И. Составление консолидированного Баланса // Современная экономика: проблемы и решения. – Воронеж, 2010. – №7. – С. 0,5 печ. л.



Pages:     | 1 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.