авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 ||

Экономические факторы и организационные условия повышения инвестиционного потенциала российской экономики при привлечении иностранного капитала

-- [ Страница 2 ] --

Также особое значение для иностранного инвестирования имеет отраслевая привлекательность хозяйства.

Сегодня можно констатировать, что для всех групп отраслей необходимо выработать дифференцированный подход, т.е. определить те приоритетные направления, где необходимо стимулирование инвестиций, в том числе с помощью выборочных льгот. Важным инструментом такой политики привлечения инвестиций может стать принятие закона о перечне отраслей, в которые поощряются свободные иностранные инвестиции.

В последние годы, как в нашей стране, так и за рубежом много исследований было посвящено проблеме привлечения и использования значительных объемов инвестиций в реальные стратегические сектора экономики. Это повлекло за собой появление целого ряда теоретических и прикладных работ в различных сферах научной деятельности, обеспечивающих успешное формирование и прохождение всего инвестиционного процесса. Однако научная проработка данной проблемы ещё далека от завершения.

Первоочередным моментом, на что хотелось бы обратить внимание, это методическая оторванность происходивших инвестиционных процессов от фактических этапов динамики циклического развития мирового хозяйства. Дифференциация экономического цикла по этапам, несомненно, влечет за собой определенные рекомендации в производственной и инвестиционной деятельности в докризисный, кризисный и посткризисный периоды. Каждому этапу (или их некоторой совокупности) циклического развития хозяйства могут наиболее соответствовать определенные методические и практические подходы организации и реализации инвестиционной деятельности.

Анализируя общую ситуацию, можно констатировать наличие прямых, хотя и достаточно сложных связей между этапами стратегического цикла экономического развития и тактикой поведения иностранных инвесторов. Это позволяет сделать вывод, что методически такая связь существует и ситуацию можно прогнозировать, предусматривать и предупреждать за счет корректировки проводимой государством и бизнесом экономической политики.

Как показало исследование, для инвестиционного управления, сегодня у эффективно действующей фирмы должно быть меньше уровней в организационной структуре, чем ранее. Это означает, что сокращается время между возникновением инвестиционных проблем и их решением. В необходимости сокращения численности управленческих уровней есть особенность. В последнее время глобализационные транснациональные корпорации далеко не всегда уже являются пионерами и лидерами мирового инновационного развития. Они прибегают к данной стратегии, как правило, тогда, когда у них возникают конкурентные разногласия с такими же, как они, финансовыми «монстрами» в рамках отраслевого деления мирового хозяйства. Примеров этому множество, как в американской или японской экономике, так и у крупных европейских и азиатских корпораций. Этот процесс уже начинает сдерживать общее экономическое развитие. Поэтому в будущем правильную единицу деятельности представят не индивидуальные фирмы, а их взаимосвязи и цепочки фирм. Также организуется и сотрудничество с потребителями, поставщиками и конкурентами. Современный бизнес требует новый тип логики и поведения.

В этом аспекте должна быть пересмотрена глобальная стратегия крупного бизнеса, направленная на освоение мирового хозяйства под свои интересы. Опыт показывает, что очень часто лучшие и самые эффективные компании это не самые крупные. Их просто нужно правильно использовать. Они должны стать связующим звеном между деловым верхом и низом. Многие японские компании уже не говорят о процессах, построенных сверху вниз или снизу вверх. Напротив, они поняли, что в действительности структуру организации лучше характеризовать как - "вверх и вниз из центра".

В то же время изменяющиеся условия бизнес-среды сегодня не позволяют использовать одну универсальную для всех размеров структуру. Компании должны быть способны перегруппировать свои ключевые ресурсы, превращая любую фирму в площадку для коллективных (межфирменных) управленческих решений. Чтобы добиться успеха, нужна новая корпоративная культура бизнеса, которая бы объединяла различные виды изысканий, как индивидуальных, так и коллективных.

В этой связи на первый план должен выйти или быть выведен средний бизнес, который обладает инновационной оперативностью малых предприятий и инвестиционной надежностью крупных компаний. Поддержке среднего бизнеса, даже в ущерб крупному, должна способствовать и общегосударственная стратегия развития экономик ведущих стран. Следовательно, перспективной глобализационной стратегией может являться определенное разукрупнение крупных корпораций на самостоятельные хозяйственные структуры и поддержка малого бизнеса для постепенного его перехода в среднее звено. Современный бизнес — это уже не прерогатива транснациональ­ных и национальных корпораций. Более того, средний бизнес имеет свои преимущества и великолепные ресурсы для изобретения и внедрения эффективных бизнес-моделей, построенных на прогрессивных решениях и четком представлении о своем потребителе. К тому же зачастую именно средний бизнес обладает большими ресурсами для четкого и оперативного реагирования на тре­бования времени и рынка, чем компании - экономические гиганты.

Следующим фактором, на который целесообразно обратить сегодня внимание при бизнес-инвестировании – это взаимосвязанность и взаимозависимость между привлекаемыми существенными финансовыми потоками и глобальным менеджментом на всех уровнях их использования. Особая роль здесь может быть отведена «фанки-бизнесу». Представляется, что наиболее интересно такое развитие в среднем бизнесе. Открытости среднего бизнеса миру более чем достаточно, но вот с перспективными инновационными технологиями существуют проблемы. Как известно у среднего бизнеса не хватает ресурсов, чтобы приобретать самые прогрессивные технику и технологии. В этом ему необходима помощь извне. Поэтому сегодняшняя практика в стиле «фанки» в российском среднем бизнесе - это развитие, заимствование и адаптация прогрессивных бизнес-технологий. «Фанки» в России сегодня - это задача сделать средний бизнес большим в смысле прогрессивных технологий, но небольшим по своему масштабу.

Создавая новые подходы, «фанки-бизнес» выступает стратегическим управленческим элементом организации хозяйства от конкретной компании до целой совокупности центров экономического роста. В соединении с другими организационными и функциональными формами он является субъектом теоретического, методического и практического воздействия на процессы инвестирования, а также выступает гарантом современного развития управленческих процессов, в том числе и в России.

В третьей главе приведены рекомендации и предложения по приоритетным направлениям, формам, экономическим факторам и организационным условиям улучшения привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

Проведенное исследование показало, что международное проектное финансирование не по­лучило пока должного развития в российской практике, поскольку его применение связано с рядом непривлекательных с точки зрения иностранных инвесторов факторов: значительные сроки и объем необходимых иностранных инвестиций, невозможность тщательного учета инвестиционных рисков, недостаточные налоговые льготы, отсутствия оптимизации расчетов в рамках тщательного анализа всего проекта и схем его финансирования, необходимость привлечения третьих лиц в качестве гарантов и поручителей по проекту.

Наиболее перспективным можно признать меж­дународное проектное финансирование с ограниченным регрессом на заем­щика, при котором все риски, связанные с реализацией проекта, распределя­ются между участниками таким образом, чтобы последние могли принять на себя все зависящие от них риски. Для успешной реализации инвестиционных проектов возможно применение различных схем финансирования по различным схемам, в частности - «строй-владей-эксплуатируй», «строй-эксплуатируй-передай право собственности», «строй-владей-передай право собственности и получай доходы» или комбинированной схемы «строительство-приобретение прав собственности - эксплуатация, передача прав собственности и получение доходов» и ряд других.

Исследование современного инвестиционного климата нашей страны показало, что, несмотря на определенные позитивные измене­ния, совокупность правовых, налоговых, политических и иных условий пре­бывания иностранных инвестиций на территории России пока остается недо­статочно благоприятной, чтобы обеспечить приток иностранных инвестиций, в полной мере удовлетворяющий растущие потребности отечественной эко­номики, особенно в кризисный и посткризисный периоды. С целью решения этой проблемы необходима трансформация существующего инвести­ционного климата по трем приоритетным направлениям, а именно: управление инвестиционным риском; развитие конкурентоспособности инвестиционного потенциала; совершенствование организационной, управленческой и законодательной баз.

Особо необходимо отметить роль государства в сфере формирования опти­мального национального инвестиционного климата, а также в сфере инвестиционного предпринимательского риска. В связи с этим приоритетным представляется реализация госу­дарственной политики, направленной на снижение общего уровня странового и регионального рисков.

Как показала практика последнего, основной упор в нашей стране, в области инвестиций, был сделан на государственную поддержку стратегически важных отраслевых производств и градообразующих предприятий в регионах, всего около 500 единиц. При этом огромные рублевые вложения были сделаны Правительством и центральными финансовыми структурами с использованием государственного стабилизационного фонда. Это позволило временно снизить давление мирового экономического кризиса на хозяйственное развитие большинства ведущих, в том числе и экспортоориентированных отраслей России.

Для поддержания экономического развития на уровне хотя бы 2008 года, в условиях ограниченности свободных для инвестирования финансовых средств, потребуется определенное изменение организационных форм инвестирования. Так, в частности, в ближайшей перспективе можно ожидать уход из России определенного числа иностранных инвестиционных структур (компаний, фирм, фондов, союзов и т.д.) с договорным переключением ряда их полномочий на российские компании. Таким образом, методически "совместное предпринимательство" будет трансформироваться в "международное взаимодействие", которое на уровне государств вызывает актуализацию создания стратегических альянсов.

Резюмируя сказанное можно констатировать, что в нашей стране происходит постепенное изменение организационных форм иностранного инвестирования, когда снижается значение портфельных инвестиций при повышении интереса к прямым инвестициям.

Кроме того, практически на смену такой распространенной в 90-х годах прошлого столетия форме прямых международных производственных связей как совместные предприятия, приходит более сложная и многозвенная организационная форма международного партнерства. В этом случае, в таком партнерстве как минимум с зарубежной стороны участвует владелец (производитель) инвестируемой техники и технологий, иностранный посредник, зарубежный банк, а с нашей стороны - отечественный посредник, российский банк, потребитель инвестиций. В соответствии с этим автором в работе разработана общеметодическая схема международного партнерства.

Наиболее вероятными партнерами в иностранном инвестировании в России в ближайшей перспективе (в период и после экономического кризиса) будут выступать зарубежные финансово-промышленные группы и холдинги, а с нашей стороны производственно-торговые консорциумы, действующие на принципах частно-государственного партнерства. Это будет достаточно новым направлением в организации инвестиционной деятельности в России для привлечения в экономику страны иностранного капитала, хотя составляющие такого организационного подхода методически и практически уже достаточно хорошо исследованы и известны в мировой хозяйственной деятельности в предыдущие периоды развития.

В работе выделены четыре перспективные базовые организационные формы инвестиционного взаимодействия - это прямое иностранное инвестирование в виде создания 100% иностранных компаний; совместное предпринимательство при создании совместных предприятий; международное экономическое партнерство без создания совместного предприятия; совместная хозяйственная деятельность при существенной государственной поддержке инвестирования на основе организации частно-государственного партнерства, которые могут получить свое широкое распространение в пост кризисный период.

В качестве основных национальных критериев экономической безопасности методически сформулированы:

• способность экономики функционировать в режиме расширенного
воспроизводства без критической зависимости от импорта;

  • приемлемый уровень жизни населения, обеспечивающий социально- политическую стабильность;
  • устойчивость финансовой системы;
  • сохранение единого экономического пространства, исключающее развитие сепаратистских тенденций;
  • создание экономических и правовых условий, исключающих криминализацию общества;
  • обеспечение необходимого государственного регулирования экономических

процессов, способного гарантировать нормальное функционирование рыночной экономики, как в обычных, так и в экстремальных условиях.

В связи с этим рекомендуется с позиций экономической безопасности страны следующие величины пороговых значений базовых показателей: объем валового внутреннего продукта в це­лом — в размере 75% от среднего показателя по странам «большой се­мерки», на душу населения — 50% от среднего по «семерке» и 100% — от среднемирового показателя ВВП. В детализированном виде данные индикаторы разделены на несколько групп: производственные, уровня жизни, финансового состояния.

На основе выполненного исследования сформулированы следующие основные выводы и рекомендации:

1. Как показало исследование, и сегодня для отечественной экономики иностранные инвестиции выступают фактором ускорения экономического и технического прогресса; обновления и модернизации производственного аппарата; овладения передо­выми методами организации производства; подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики; снижения уровня безработицы; улучше­ния платежного баланса России. В целом иностранные инвестиции являются необходимым элементом развития российской экономики.

2. За последние годы хозяйственные условия в России проявили заметную тенденцию к улучшению темпы экономического роста в докризисный период были устойчиво высоки, формируется и укрепляет­ся средний класс, что влияет на платежеспособность и состояние внутренне­го спроса. В тоже время, получая значительные доходы от благоприятной внешней конъюнктуры, Россия всё же нашла в себе силы сохранить высокую макроэкономическую дисциплину, что позволило ей преодолеть часть кризисных явлений лучше, чем другие развитые страны. Все эти факторы, а также ряд других аспектов оказывают определяющее воздействие на принятие инвестиционных реше­ний, которые относятся к числу наиболее сложных по процедуре выбора. В этих условиях возможности осуществления широкомасштабного инвестиционного сотрудничества России со странами мира в значительной мере определяются характеристиками общестранового инвестиционного климата и инвестиционной привлекательностью отраслей и регионов, что является приоритетным направлением развития российской экономики.

3. Проведенный анализ показал, что в течение 2000-2008 гг. ежегодный приток иностранных инвестиций возрастал значительными темпами последовательно, увеличившись за рассматриваемый период более чем в 11 раз. Вместе с тем, динамика каждого из традиционно выделяемых видов иностранных инвестиций — прямые, портфельные, прочие, - не отличается стабильностью, а скорее можно говорить о слабой, но заметной волатильности.

В отраслевом разрезе наиболее привлекательными для иностранных инвесторов по-прежнему остаются сфера услуг (оптово-розничная торговля и ремонт; операции с недви­жимым имуществом; финансовая деятельность и т.п.), обрабатывающая про­мышленность (нефтехимия, пищевая, металлургия, деревообработка, машиностроение), добыча полезных ископаемых и ряд других. Анализ регионального среза притока иностранных инвестиций показал, что в наибольшей степени интерес для зарубежных инвесторов представляют регионы с незначительным риском и высокой величиной инвестиционного потенциала. Однако, за период 2003-2008 гг. количество регионов, отвечающих этим условиям, сократилось, в результате чего удельный вес наиболее привлекательных субъектов Российской Федерации сократился с 33,7% в 1997 г. до почти 20,0% на начало 2009 г. Эти структурные изменения обусловили значительное снижение привлекательности России для иностранных инвесторов.

4. Проведенная оценка отраслевых и территориальных факторов развития экономики страны показало, что сегодня благоприятный инвестиционный климат требует дальнейшего совершенствования организационных условий инвестирования, методов управления инвестиционными потоками, нормативно-законодательной базы, регламентирующей инвестиционные вложения, инфраструктурного и информационного обеспечения инвестиционных процессов и ряда других аспектов. При этом включение страны в глобализационные экономические процессы потребуют целый ряд инноваций, в том числе и в управленческой сфере для перехода к прогрессивным методам управления инвестициями.

5. В рамках анализа системы факторов, определяющих характеристику инвестиционного климата в России, в укрупнённом виде были выделены следующие факторы-ингибиторы (т.е. тормозящие приток иностранных инвестиций в Россию): несовершенство действующей налоговой и таможенно-регулирующей системы; сохраняющийся высоким уровень бытовой и корпоративной преступности и коррупции; недостаточный доступ российских контрагентов к финансовым ресурсам; нехватка квалифицированных кадров в отдельных отраслях и сферах бизнеса, например, в области международного валютно-финансового менеджмента; недостаточный уровень развития систем связи и телекоммуникаций; несовершенная социальная инфраструктура; недостаточно развитая деловая инфраструктура. На основе выделенных факторов сформирован обобщенный перечень показателей инвестиционной деятельности, характеризующий инвестиционный потенциал региона.

6. В качестве методической базы необходимых преобразований были разработаны подходы, отражающие повышенное значение среднего бизнеса в развитии инвестиционных процессов. На основе исследования определены подходы количественного и качественного (функционального) отделения среднего бизнеса от крупного и малого. Показана его повышенная привлекательность для иностранных инвесторов. В качестве современной управленческой основы организации среднего бизнеса выбраны методические основы формирования «фанки-бизнеса», а также рекомендованы системы «фанки-управления», как прогрессивной формы повышения инвестиционной активности бизнеса.

7. Определено, что перспективы привлечения иностранных инвестиций находятся в прямой зависимости от возможностей по созданию новых привлекательных для инвесторов условий, предполагающих осуществление следующих базовых мероприятий:

  • расширение инвестиционного потенциала, прежде всего за счет комплексного развития производственной, социальной, рыночно-институциональной и информационной инфраструктуры российской экономики на федеральном и региональном уровнях;
  • совершенствование законодательной базы в части избирательного трактования законов, стабильности; защиты прав собственности, в т.ч. интеллектуальной; защиты прав инвесторов; защиты прав кредиторов; налогового законодательства; специального законодательства в области инвести­ций, гармонизации действующего законодательства и приведения в соответ­ствие с нормами и правилами ВТО;
  • частичное снижение инвестиционного риска (поскольку полностью устранить его невозможно) за счёт широкомасштабного внедрения эффектив­ного риск-менеджмента на среднем уровне с целью влияния на уровень ре­сурсного и организационного риска и внесения корректив в проводимую го­сударством политику с целью влияния на уровень странового, налогового, валютного и других видов рисков.
  • акцентированное внимание к современным формам управления при­влечением и использованием капитальных ресурсов, таких как международное проектное финансирование и международный лизинг; возможности, заложенные в рамках IPO как на отече­ственных, так и на зарубежных площадках и т.д.

8. Выявлена роль глобальных экономических циклов на развитие инвестиционных процессов. Предложено теоретически и практически увязывать организационные виды инвестирования с этапами циклического развития мировой и национальной экономик. В соответствии с этим должна формироваться предпринимательская инвестиционная стратегия и выбираться методы стимулирования иностранного инвестирования. Для современных (кризисных и посткризисных) условий развития инвестиционных процессов разработана общая схема международного инвестиционного партнерства с участием государства. Дан практический пример использования данного подхода при участии автора в сегодняшних условиях хозяйствования в России.

Ш. Основные публикации по теме диссертации.

Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в трех опубликованных автором научных работах общим объемом 2,6 п.л., в том числе:

Статьи в изданиях, входящих в перечень ВАКа:

  1. А.С. Братчиков. Отрицательные стороны вопроса присоединения России к ВТО // Экономические науки. - №11 – 2007.- 0,9 п.л.

Статьи в ведущих научных журналах и изданиях:

2. А.С. Братчиков. Обоснование целесообразности привлечения иностранных инвестиций // Экономика ХХI века. Специальный ежемесячник экономических прогнозов, планов, программ, сценариев. - №10 – 2007.- 1,0 п.л.

3. А.С. Братчиков. Экономическая сущность иностранных инвестиций // Мировая экономика в ХХI веке. Сборник научных статей (в 2-х частях). Часть №1 / Под. ред. д.э.н., проф. В.М. Кутового. – М.: Научная книга, 2008. – 0,7 п.л.


1 ( http://statistika.ru/stat/inv-fin/2008/11/14/invfin_14266.html )



Pages:     | 1 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.