авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 ||

Прямые инвестиции китая за рубежом

-- [ Страница 2 ] --

Что же касается парадоксальности, то она связана с тем обстоятельством, что в последнее десятилетие вывоз собственного капитала из России нарастал темпами и объемами, опережающими аналогичную динамику КНР, достигнув, в частности, в 2007 г. более чем двукратного ее превышения. Однако если российские ПЗИ осуществлялись преимущественно в финансовой форме, то китайские носили куда более диверсифицированный характер. И если с финансовой точки зрения, с учетом объема собственных ЗВР, Россия формально не нуждается в привлечении внешнего капитала, в том числе и из Китая, то с учетом производственно–технологических и инфраструктурных потребностей модернизации своей экономики на фоне диверсифицированных возможностей соразвития, связанных с привлечением китайских инвестиций, общая картина становится существенно иной.

В частности, поставки из Китая производственного оборудования в форме ПЗИ по критерию «цена–качество» могли бы стать эффективным решением заметной части российских модернизационных задач. Особый интерес в этой связи вызывает использование китайского опыта индустриализации села и практического создания «с нуля» аграрной экономики, сформировавшей первые источники частных инвестиций и заложившей пространственный фундамент будущему развитию инновационной экономики КНР. Достаточно вспомнить, что современный китайский символ высокотехнологичного прорыва в будущее, – город Шэньчжень, был заложен на месте бывшей рыбацкой деревушки еще на первом этапе рыночных реформ в 1983 г. Сегодня этот город стал вторым, после Пекина, источником ПЗИ, опередив Шанхай.

С другой стороны, именно в области инноваций Россия обладает высокими конкурентными преимуществами в сфере НИОКР, однако страдает дефицитом мощностей по индустриализации их результатов, а главное, - неразвитостью рынков сбыта инновационной продукции. Вследствие этого большая часть усилий российских исследователей и разработчиков ориентирована на коммерциализацию (другими словами, на простую продажу) созданных ими объектов интеллектуальной собственности, а не на их превращение в промышленные капиталы (т.е. индустриализацию). С этих позиций, привлечение китайских капиталов, а также опыта создания, инфраструктурного обустройства и управления эффективностью высокотехнологичных зон и внедренческих территорий могло бы способствовать продвижению инновационного развития национальной экономики России. Кроме того, координация усилий и возможностей обеих стран в этой сфере содействовала бы совместной индустриализации российских научно-технических разработок в Китае и совместному освоению инновационных рынков третьих стран.

Особой перспективой обладает привлечение китайских ПЗИ в инфраструктурное обустройство приграничных территорий, а также в пространственное развитие внутренних регионов России. Об этом, в частности, свидетельствуют основные направления межгосударственной «Программы сотрудничества между регионами Дальнего Востока и Восточной Сибири РФ и Северо-Востока КНР на 2009-2018 гг.», содержащие 205 инвестиционных проектов. Большинство из них нацелено на строительство приграничной и транспортной инфраструктуры, создание зон совместного научно-технического сотрудничества, а также на развитие ключевых региональных проектов производственно-технологического характера. В то же время анализ направленности этих проектов свидетельствует об их несбалансированности и недостаточной научной обоснованности. Так, предполагается, что российская сторона отдает в совместную разработку месторождения каменного угля, железной руды, драгоценных металлов и других природных ископаемых, а Китай будет развивать на Северо-Востоке своей страны производство олова, свинца, медных листов, строительных материалов, мебели и различной техники. Подобная производственная асимметрия и ресурсно-структурная несбалансированность таких проектов затрудняет практическую реализацию этой программы и требует качественного совершенствования общего уровня ее научно–практического и управленческого обеспечения.

В целом, как показал наш анализ, высокая взаимодополняемость потребностей модернизации российской промышленности и объективных возможностей китайских ПЗИ характерна практически для всех важнейших сфер инвестиционного сотрудничества России и Китая: сельского хозяйства, горнодобывающих и сырьеперерабатывающих отраслей, аграрной экономики и городской промышленности, а также постиндустриальной (инновационной и культурно–креативной) экономики и пространственного развития территорий. В то же время основные риски неуправляемого привлечения китайского капитала связаны с отсутствием стратегического управления его использованием и с усилением сырьевой ориентированности российской экономики, а также с угрозой ослабления контроля за экономическим развитием страны и ее регионов со стороны национального капитала. Источником таких рисков является недостаточный уровень научно–аналитического обеспечения и подготовки кадров, а также отсутствие соответствующих инвестиционных стратегий и тактических моделей на федеральном и региональном уровнях.

Идентификация и последующий анализ детерминантов и драйверов как одностороннего, так и взаимного движения капитала между Россией и Китаем, проведенный на основе комплексного изучения эмпирических данных по китайским ПЗИ, подтвердил этот вывод и конкретизировал характер связанных с их привлечением рисков и угроз. В результате были разработаны практические рекомендации минимизации таких рисков при одновременной максимизации позитивных возможностей для удовлетворения инвестиционных потребностей модернизации российской экономики.

В Заключении обобщаются выводы, предложения и рекомендации, сделанные по результатам диссертационного исследования, к наиболее существенным из которых автор относит нижеследующие:

1. Постоянный мониторинг и анализ эволюционной динамики китайских ПЗИ с теоретической и практической точек зрения представляет собой чрезвычайно актуальную и недостаточно изученную научную проблему, поскольку:

- исследование китайских инвестиций довольно затруднительно в силу практического отсутствия адекватных их природе теоретических моделей, а также достоверной и полной статистической информации по вывозу капитала из КНР;

- современные тенденции ускорения темпов роста китайских ПЗИ обусловлены не только экономическими, но также политическими и социокультурными факторами, стимулами и движущими силами, а значит требуют комплексного подхода к своему анализу;

- реализация стратегии «выхода за рубеж» демонстрирует высокую эволюционную динамику, быстро пройдя в предкризисный период фазу адаптации к новым «правилам игры» в условиях членства страны в ВТО, успешно освоив реагентный этап антикризисного реагирования в 2007-2009 гг. и осуществляя глобальную инвестиционную экспансию в послекризисное время, что предполагает соответствующий учет особенностей этой стратегии на теоретико–модельном уровне;

- как следствие, в предкризисные годы происходит не только резкая активизация общих потоков и темпов нарастания вывоза капитала из КНР, но и массированный выход в глобальное экономическое протсранство как государственных, так и частных ТНК, сопровождаемый усилением дифференциации инвестиционной мотивации государственных и частных компаний;

- в период мирового финансово–экономического кризиса на фоне глубокого (чуть ли не двукратного) падения глобальных инвестиционных потоков, китайские ПЗИ демонстрирую ускореннй их рост, увеличив в 3 раза за 3 года экспорт капитала и сосредоточив львиную долю его прироста в офшорных центрах;

- в послекризисное время этот вывоз приобретает характер инвестиционной экспансии, если оценивать его как с количественной (масштаб и динамика), так и качественной (изменение межсекторных пропорций в пользу финансово–лизинговых, бизнес–инфраструктурных и высокотехнологичных сфер) точек зрения. Это проявляется как на макроэкономическом (инвестирование развития целых отраслей зарубежного производства и глобальных сервисно–сбытовых сетей), так и на микроэкономическом уровнях (переход к диверсифицированным проактивным корпоративным стратегиям, усиление геостратегических мотивов и т. п.);

- с начала текущего десятилетия происходят серьезные изменения в геоэкономическом позиционировании Китая и усилении его инвестиционных позиций в транснациональных и глобальных инфраструктурных проектах: развитие межрегиональных валютно-финансовых систем расширяющих зону обращения юаня, создание собственной китайской глобальной транспортно–логистической платформы с центром в г.Тяньцзине, создание виртуальных предприятий и сетей и т.п.

2. Анализ динамики и структуры китайских ПЗИ свидетельствует о геостратегическом масштабе этапных изменений в реализации политики «выхода за рубеж», обусловленных освоением новой роли КНР в качестве одного из ведущих полюсов роста мировой экономики и трансформации мирохозяйственных связей. Разумеется, такие геостратегические тенденции, отражаясь на инвестиционных мотивах китайских ТНК, диверсифицируют их спектр, расширяя его далеко за пределы узкоэкономических рамок, заданных существующими теориями и моделями ПЗИ. В частности, на уровне инвестиционного поведения малых и средних торгово–промышленных предприятий, выросших в ходе рыночных преобразований в КНР и «выталкиваемых вовне» переизбытком производственных мощностей, применение таких моделей выглядит достаточно приемлемым. Однако в случае крупных государственных компаний, а - тем более - сетевых форм глобализации производства, обоснованность такого применения вызывает большие сомнения. В последнем случае их использование носит преимущественно формальный, «подгоняемый» к статистическим данным с помощью эмпирического подбора модельных параметров характер. В результате этого не удается в должной мере выявить политические и социокультурные особенности китайских ПЗИ, а значит, - верно оценить и соотнести возможности и риски, связанные с их привлечением на территории принимающих стран.

3. В свою очередь, такая неполнота модельного анализа всего спектра инвестиционных целей и приоритетов, а также недостаточная прозрачность и прогнозируемость корпоративных мотивов таких вложений существенно снижают уровень научной обоснованности инвестиционной политики принимающих стран, одновременно актуализируя практические потребности в создании более адекватных и более комплексных модификаций современных инвестиционных моделей.

4. Проведенный эмпирический секторально–дифференцированный и комплексный анализ масштаба и современной динамики китайских ПЗИ, а также сделанные в нашем исследовании прогнозные оценки свидетельствуют о том, что в будущем их потоки будут неуклонно нарастать, по крайней мере, в ближайшей и среднесрочной перспективе.

5. Лидерами по объемам крупнейших зарубежных инвестиционных проектов будут оставаться контролируемые государством ТНК КНР. При этом на фоне относительно стабилизировавшейся доли вложений в первичный сектор мировой экономики, следует ожидать их опережающего роста в бизнес–сервисный и высокотехнологичный секторы.

Напротив, быстро набирающие силу частные ПЗИ малого и среднего бизнеса ориентируются, главным образом, на низко- и среднетехнологичные отрасли обрабатывающей промышленности, а также сельское хозяйство, торговлю и сервисную сферу. Их прогнозная динамика вероятнее всего будет носить опережающий, рыночно– агрессивный характер, обусловленный как усилением собственной базы финансово–инвестиционных ресурсов и технологий, так и прогнозируемым в среднесрочной перспективе обострением проблемы продовольственной безопасности Китая и обусловленного этим повышенного внимания к развитию агроэкобиотехнологий.

Такого рода тенденции предполагают тщательный мониторинг и дифференцированный характер регулирования со стороны стран–реципиентов, включая Россию.

6. Примененный и развитый в данной работе комплексный теоретико–эмпирический подход к прикладному анализу динамики и перспектив вложения китайских ПЗИ в российскую экономику вызывает, на наш взгляд, особый интерес, как с научной, так и практической точек зрения.

В частности, с научной точки зрения, этот интерес обусловлен спецификой движения капитала между двумя переходными экономиками, использующими различные модели рыночной трансформации и находящимися, к тому же, в различных фазах такого перехода. В этом случае существующая в мировой науке теоретико–модельная основа для мониторинга и анализа подобных ПЗИ с сильным влиянием государства на бизнес явно неадекватна (так как не учитывает всего диапазона мотиваций участвующих сторон).

С практической точки зрения, особый интерес к возможностям китайских инвестиций вызван масштабом взаимодействующих стран и характером модернизационных потребностей российской экономики. Комплексный анализ объективных предпосылок движения инвестиций между Китаем и Россией показал наличие огромного потенциала их взаимодополняемости. Однако уровень его практического использования чрезвычайно низок и значительно отстает от динамики роста двустороннего товарооборота.

7. Такая ситуация на фоне высокой дополняемости объективных предпосылок взаимного движения как капиталов, так и других факторов производства, в большей степени обусловлена отставанием институционально-политических факторов, а также недостаточностью и несимметричностью мотивов компаний-участников российско-китайского инвестиционного сотрудничества. Эта сфера нуждается в серьезной активизации усилий, прежде всего со стороны России, в частности в дополнительных политических импульсах на федеральном и региональном уровнях, кроме того в обеспечении соответствующего качества управленческой подготовки руководителей предприятий, а также региональных органов государственной власти и местного самоуправления. В свою очередь, это требует существенного повышения уровня научно–образовательного обеспечения российско–китайского инвестиционного сотрудничества, концентрации усилий ученых и аналитиков на разработке собственной российской модели ПЗИ, применимой для анализа движения капитала между переходными экономиками, а также на проектировании и научно–методическом сопровождении системы мониторинга и регулирования взаимного движения инвестиций между Китаем и Россией.

На защиту выносятся нижеследующие положения:

  • Китайские ПЗИ и их нарастающая динамика стали закономерным следствием быстрого экономического развития КНР на основе собственной экономической модели индустриализации, реализуемой посредством политики управляемых рыночных реформ и открытости внешнему миру. В условиях глобализации «выход за рубеж» китайских предприятий является важным фактором повышения глобальной конкурентоспособности экономики КНР, поскольку открывает ей доступ к передовым зарубежным технологиям и управленческому опыту, а также природным ресурсам и стратегическим активам.
  • Содержание, характер, приоритеты и мотивы китайских зарубежных инвестиций эволюционно видоизменялись и диверсифицировались в зависимости от этапов реализации политики реформ и открытости. Соответственно этому изменялись природа и направленность таких ПЗИ, а также тип используемых ТНК корпоративных стратегий.
  • Проведенный в настоящем исследовании анализ существующих в мировой экономической науке теоретических моделей прямых инвестиций показал их недостаточную адекватность современной природе и корпоративной мотивации китайских компаний-инвесторов. В связи с этим проанализированы наиболее существенные отличительные особенности, которые должны быть учтены при создании новых модификаций моделей ПЗИ, применимых не только к китайским, но и ко всем быстрорастущим ТНК из переходных и развивающихся экономик, в том числе и России.
  • В общем случае методология анализа прямых зарубежных инвестиций состоит в исследовании их объективных экономических предпосылок (детерминантов), совокупности действующих политико–экономических стимулов (драйверов), а также изменений актуального спектра инвестиционных мотивов ТНК соответственно этапам реализации стратегии «выхода за рубеж». С использованием полученных результатов комплексного теоретико–эмпирического анализа нами установлена специфика детерминантов, драйверов и характера стратегически–ориентированных корпоративных мотивов китайских ПЗИ, отличающая их как от соответствующих версий существующих теоретических моделей, так и от данных практических исследований вывоза капитала из промышленно развитых и «ранних» новоиндустриальных экономик. Обобщенные результаты этого исследования представлены в табличной форме.
  • Главной особенностью формирования таких детерминантов (объективных предпосылок) и драйверов (субъективных предпосылок) является управляемый с помощью политико–институциональных методов характер инвестиционного процесса в Китае. За счет этого удается достичь эффекта ускоренного созревания как объективных экономических, так и субъективных социодинамических и социокультурных предпосылок выхода за рубеж китайских ПЗИ. В свою очередь такой эффект обуславливает разноскоростное развитие государственных и частных ТНК, а также дифференциацию их инвестиционной мотивации, особенно в части стратегических приоритетов.
  • Управляемая интенсификация экспорта китайского капитала основана на быстрой эволюционной динамике смены этапов реализации китайской стратегии «выхода за рубеж» - от адаптивной к условиям членства в ВТО в докризисный период, «инвестиционного рывка», характерного для кризисных лет и до послекризисной глобальной инвестиционной экспансии. Столь быстрый (менее чем за десятилетие) и радикальный характер изменений предопределяет и соответствующую динамику актуальных стратегических целей, приоритетов и особенностей инвестиционной мотивации выходящих за рубеж китайских ПЗИ, а также соответствующие сдвиги в характере и соотношении между вносимыми ими «возможностями соразвития» и рисками для национальных и корпоративных интересов стран-реципиентов. Предлагаемые нами в связи с этим пути максимизации их позитивного и минимизации негативного воздействия на экономику принимающей страны основываются, прежде всего, на повышении уровня научно–аналитического обеспечения федеральной и региональной инвестиционной политики, создании соответствующих систем стратегического управления привлекаемыми капиталами, обеспечении должного уровня подготовки менеджеров и управленцев, а также освоении ими методов проектирования и внедрения адекватных территориальных и корпоративных бизнес–стратегий.
  • Применительно к России и Китаю, двум крупнейшим странам-соседям с объективной ресурсной взаимодополняемостью, «разноскоростная» эволюционная динамика их переходных экономик сформировала к тому же огромный потенциал экономической взаимодополняемости, однако уровень его практической реализации пока чрезвычайно низок. Причины такого положения носят, как это установлено в настоящем исследовании, преимущественно субъективный характер. Между тем нарастающие последствия недоиспользования таких возможностей в прогнозируемой перспективе вполне могут приобрести стратегический масштаб и угрожающий характер для глобальной конкурентоспособности российской экономики. В связи с этим в работе проанализированы наиболее перспективные направления, а также потенциальные выгоды и риски интенсификации российско–китайского инвестиционного сотрудничества. Кроме того, даны рекомендации по повышению стратегической управляемости и эффективности сбалансированного сотрудничества, гармонизирующего взаимное соблюдение национальных интересов развития и России, и Китая.

III. Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях автора:

1. Сенюк Н.Ю. Возможности и механизмы инновационно-инвестиционного сотрудничества России и КНР в эпоху глобализации // Качество. Инновации. Образование. - М. : Европейский центр по качеству, 2007. - №4.- С.37-48. - 1 п.л. (издание, рекомендованное ВАК РФ).

2. Сенюк Н.Ю. Мировой опыт создания инновационных консорциумов// Качество, инновации, образование. - М. : Европейский центр по качеству, 2007. - №9. -С.32-35. - 0,4 п.л. (издание, рекомендованное ВАК РФ).

3. Сенюк Н.Ю. Инновационно-инвестиционное сотрудничество России и Китая в эпоху глобализации: стратегические предпосылки, возможности и механизмы // Мировое и национальное хозяйство. - М.: МГИМО МИД РФ. - 2008. - №2 (5). – Режим доступа: http://mirec.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=69 - 2 п.л.

4. Сенюк Н.Ю. Китайский путь реформ и инновационно-инвестиционной трансформации научно-технологического комплекса. Выводы для России // Наука и власть: проблема коммуникаций. - М. : Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования, 2009. - С.1151-1176. - 1 п.л.

5. Сенюк Н.Ю. Стратегия вывоза китайского капитала: возможности для России // Актуальные проблемы мировой экономики.- М. : РУДН, 2009. - С.315-319. - 0,2 п.л.

6. Сенюк Н.Ю. Опыт Китая в борьбе с глобальным кризисом // Мировое развитие. - М. : ИМЭМО РАН, 2010. - № 6. - С.88-94. - 0,5 п.л.

7. Сенюк Н.Ю. Инновационно-инвестиционные механизмы межрегионального украинско-китайского сотрудничества в сфере высоких технологий // Актуальные вопросы и организационно-правовые основы сотрудничества Украины и КНР в сфере высоких технологий. – Киев: КиевЦНТЭИ, 2006. - С.180-212. - 0,5 п.л.


1 World Investment Report 2011: Non-Equity Modes of International Production and Development. UNCTAD; 2011. URL: http://unctad.org/templates/WebFlyer.asp?intItemID=6018&lang=1

2 World Investment Report 2006: FDI From Developing and Transition Economies: Implications For Development. UNCTAD: 2006. URL: http://unctad.org/en/docs/wir2006_en.pdf

3 Чжунго тунцзи няньцзянь (Статистический ежегодник Китая) 2011 –Пекин, Чжунго тунцзицзюй, –2011. C. 247 – 248. Survey on Current Conditions and Invention of Outbound Investment by Chinese Enterprises 2008 – 2010. URL: http://trade.ec.europa.eu/doclib/docs/2010/may/tradoc_146193.pdf

4 Федеральная служба государственной статистики:[сайт].URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b11_12/IssWWW.exe/stg/d02/24-11.htm



Pages:     | 1 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.