Развитие мировой финансовой системы в условиях глобализации: институциональное влияние на экономику россии
- Доказано, что координация деятельности международных финансово-кредитных организаций является приоритетным направлением модификации мировой финансовой архитектуры. Координация деятельности международных институтов проявляется в согласовании целей и задач их деятельности в условиях активизации глобализации. Это позволило определить значение международных финансово-кредитных организаций в современной мировой финансовой архитектуре: адаптация международных финансовых институтов к потребностям мировой экономики в случае возникновения финансовой нестабильности и глобальных кризисов; согласование политики международных институтов и национальных регуляторов в сфере международных финансово-кредитных отношений.
В условиях глобализации система регулирования международных финансово-кредитных отношений трансформируется. Усиление взаимозависимости национальных экономик, интенсификация международных финансово-кредитных отношений, транснационализация деятельности финансовых институтов привели к необходимости возложить на международные экономические организации многие функции, традиционно принадлежавшие национальным государствам (в том числе вопросы экономического и социального развития беднейших стран мира, политическая активность индивидов и компаний и т.д.).
В работе обосновано, что международная координация органов регулирования предполагает заключение международных соглашений о применении общих стандартов регулирования. Из-за различий между странами эти стандарты содержат самые общие требования и поэтому являются минимальными, фактически каждая страна разрабатывает более полные стандарты, превышающие минимальные, которые адаптируются к национальным условиям. При этом стандарты, устанавливаемые в результате соглашений между странами, принуждаются к исполнению национальными властями каждой страны.
Целесообразность координации деятельности наднациональных регуляторов обоснована необходимостью преодолеть диспропорции в развитии международных финансово-кредитных отношений. В результате исследования автор приходит к выводу о том, что реформирование мировой финансовой архитектуры должно сопровождаться созданием новых форм коллективных институтов глобальной координации и регулирования международных экономических отношений.
Координация деятельности этих структур с равномерным распределением ответственности за принятые решения должны сопровождаться повышением роли стран с формирующимся рынком и развивающейся экономикой за счет повышения их роли в международных организациях. Данные выводы основаны на том, что в 2010–2011 гг. во многих странах c формирующимся рынком и развивающихся странах темпы роста вышли на докризисный уровень или превысили его. В результате в настоящее время на них приходится практически весь рост мировой экономики (рис. 1).
Рисунок 1 – Вклад стран c формирующимся рынком и развивающихся стран в рост мирового реального ВВП на душу населения, %7
- Разработаны критерии анализа позиции России в сетевой структуре международных финансовых центров по следующим критериям: тип формирующегося международного финансового центра; влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами; линии взаимосвязей между финансовыми центрами; типы взаимосвязей между финансовыми центрами; вариативные тренды развития. Данный подход позволил разработать инструментарный аппарат возможного решения задачи усиления координационной роли России в мировой финансовой архитектуре путем формирования международного финансового центра.
Несмотря на интеграционные процессы, каждое государство стремится к сохранению своего суверенитета и особенностей экономического развития. В связи с этим возрастает актуальность решения проблем адаптации экономики России к процессам глобализации.
В соответствии с позицией автора международные финансовые центры (МФЦ) являются ключевыми игроками глобального финансового рынка, именно они образуют и перенаправляют международные потоки капитала, т.е. играют активную роль в глобальном движении финансовых ресурсов, тем самым подкрепляя экономическую мощь отдельных государств. При этом создание национальной экономикой МФЦ свидетельствует о достижении ею высокого уровня развития и глобальной конкурентоспособности.
Прошедший мировой финансовый кризис показал значимость и величину просчетов в экономической политике, диспропорций в структуре экономики, несовершенств институциональной структуры российской экономической системы. Так, стало очевидным, что в 2000–2008 гг. Россией не были эффективно использованы возможности, созданные ростом цен на нефть, для интенсификации процессов структурной перестройки экономики, завершения институциональных реформ и адаптации национальной экономики к новым вызовам глобализации.
Это обусловило необходимость постановки новых стратегических задач развития России. В работе определено, что стратегической задачей становится становление России как международного финансового центра. Это позволит модернизировать инфраструктуру страны, превратит российский рынок в универсальную площадку, способную в перспективе конкурировать на глобальных рынках, и повысит уровень интеграции с СНГ и другими странами.
В рамках данного исследования для проведения анализа позиции России в современной системе международных финансовых центров выделены следующие критерии оценки:
- тип формирующегося международного финансового центра;
- влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами;
- линии взаимосвязей между финансовыми центрами;
- типы взаимосвязей между финансовыми центрами;
- вариативные тренды развития.
Результаты анализа позиции России как субъекта в сетевой структуре международных финансовых центров приведены в таблице 6.
Таблица 6 – Современная позиция России в сетевой структуре
международных финансовых центров8
Критерий анализа | Характеристика России |
Тип формирующегося международного финансового центра | Национальный финансовый центр. На Москву приходится свыше 80 % финансовых потоков России и более половины российского банковского капитала. Треть банковских сбережений населения России сосредоточены в Москве. В городе функционирует почти треть всех страховых организаций России, а суммы страховых премий и страховых выплат составляют около 2/3 от общероссийских |
Влияние/взаимозависимость с другими международными финансовыми центрами | Находится в зоне влияния глобальных финансовых центров (более – финансовые центры Западной Европы, менее – Великобритания и США). Слабо связана с региональными финансовыми центрами |
Линии взаимосвязей между финансовыми центрами | Доминируют линии взаимосвязей между глобальными и национальным центрами |
Типы взаимосвязей между финансовыми центрами | Односторонние – по направленности финансовых связей; по видам финансовых потоков – преимущественно прямые инвестиции (взносы в уставный капитал), среди портфельных инвестиций доминируют инвестиции в акции |
Вариативные тренды развития | Возможны два сценария:
|
В результате исследования доказано, что превращение России в международный финансовый центр позволит решить ряд стратегических задач развития экономики, среди которых:
1) изменение позиции России в мировой экономике за счет повышения ее глобальной конкурентоспособности, что предполагает расширение международного сотрудничества и экономического присутствия в странах СНГ, а также реализацию крупных проектов за счет внутренних и внешних частных ресурсов, в том числе за счет софинансирования;
2) формирование институциональных предпосылок трансформационного сценария создания международного финансового центра, предполагающего создание институциональных условий для привлечения в российскую экономику новых технологий и ресурсов для финансирования модернизации и обновления производственных фондов, а также повышение эффективности инвестиций за счет использования рыночных инструментов и современной инфраструктуры.
Таким образом, в рамках данной работы проведено комплексное исследование развития мировой финансовой системы в рамках институциональной парадигмы и разработаны направления стратегического развития экономики России в контексте формирования международного финансового центра с учетом влияния процесса глобализации.
Основные положения диссертационного исследования полностью отражены в опубликованных работах.
Статьи в рецензируемых научных изданиях,
рекомендованных ВАК
1. Аржаной, Э. В. Современные тренды институционального развития современной мировой финансовой архитектуры в условиях глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Экономические науки. – 2011. – № 4 (77). – 55,5/0,35 п. л.
2. Аржаной, Э. В. Влияние процесса глобализации на развитие международных финансово-кредитных отношений [Текст] / Э. В. Аржаной // Вопросы экономики и права. – 2011. – № 3. – 53,89/0,35 п. л.
Монографии
3. Аржаной, Э. В. Институциональные изменения международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Глобальная экономика: макродетерминанты и современные реалии / под ред. Н. Г. Кузнецова. – Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2012. – 5,0/1,5 п. л.
Статьи в других научных изданиях
4. Аржаной, Э. В. Глобализационные тренды мировой финансовой системы [Текст] / Э. В. Аржаной // Теоретическая экономика. – 2010. – № 5 (12). – 9,5/0,4 п. л.
5. Аржаной, Э. В. Формирование глобальных городов в контуре глобализации международных финансово-кредитных отношений [Текст] / Э. В. Аржаной // Теоретическая экономика. – 2010. – № 5 (12). – 9,5/0,35 п. л.
6. Аржаной, Э. В. Институциональное обеспечение транспарентности финансовых потоков [Текст] / Э. В. Аржаной // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения : уч. зап. – Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2010. – Вып. 16. – 23,0/0,4 п. л.
7. Аржаной, Э. В. Влияние финансовой глобализации на частоту системных кризисов в мировой экономике [Текст] / Э. В. Аржаной // Современные проблемы инновационного развития Республики Армения и Российской Федерации : материалы международ. науч.-практ. конф. профес.-преподават. состава и молодых ученых России и Армении. – Ереван, 2011. – 85,3/0,25 п. л.
8. Аржаной, Э. В. Взаимосвязь цикличности мировой экономики и процесса финансовой глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Инфрастуктура рынка: проблемы и перспективы : уч. зап. – Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ). – 2011. – Вып. 18. – 18,0/0,25 п. л.
9. Аржаной, Э. В. Типологизация элементов институциональной структуры мировой финансовой системы в условиях глобализации [Текст] / Э. В. Аржаной // Теория и практика коммерческого посредничества в сфере обращения : материалы науч. студ. конф. (2 декабря 2011 г.). – Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2011. – 20,5/0,3 п. л.
10. Аржаной, Э. В. Институциональные изменения международных финансово-кредитных отношений в формате «Россия – член ВТО» [Текст] / Э. В. Аржаной // Новые подходы к развитию логистики в формате «Россия – член ВТО: отвечая на вызовы. Расширяя возможности» : материалы международ. науч.-практ. конф. VIII Южно-Российский логистический форум. – Ростов н/Д, 2012. – 27,92/0,4 п. л.
11. Аржаной, Э. В. Реорганизация принципов развития международных финансово-кредитных отношений в условиях глобализации [Текст] / Э В. Аржаной // Теория и практика коммерческого посредничества в сфере обращения : материалы науч. студ. конф. (5 декабря 2012 г.). – Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2012. – 23,5/0,4 п. л.
Подписано в печать 25.12.2012. Формат 60х84/16. Объем 1,0 уч.-изд. л.
Печать цифровая. Бумага офсетная. Гарнитура «Times New Roman».
Тираж 120 экз.
1 Авторская разработка.
2 Составлена автором.
3 Данные принципы были разработаны рабочими группами под эгидой Группы-22 и приняты министрами финансов на саммите Большой семерки в июне 1999 г. в Кельне.
4 Составлена автором.
5 Составлена автором по: Хелд и др. Глобальные трансформации: Политика, экономика, культура [Текст] : пер. / Хелд. – М. : Праксис, 2004. – С. 20–29.
6 Составлена автором.
7 www/imf.org Penn World Tables 7.0.
8 Составлена автором.
