авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 ||

Развитие бизнес-планирования в проектном менеджменте предприятий машиностроения

-- [ Страница 2 ] --

Проведенные расчеты показали, что проекты сопоставимы по основным показателям эффективности, однако в разработанных на предприятиях бизнес-планах не было предусмотрено применение современных приемов и инструментов риск-менеджмента, которые позволили бы на этапе детального планирования в ходе расчета эффективности проектов учесть и оценить их риски, таких как:

  • Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности.
  • Анализ чувствительности проекта.
  • Метод сценариев, который предусматривает вариацию денежных потоков.
  • Изменение ставки дисконтирования (т.н. добавка «премии за риск»).

Таблица 5

Базовые показатели эффективности проектов

Показатель

Проект 1

Проект 2

Срок окупаемости проекта, РР )

1,2 года

1,25 года.

Чистая приведенная стоимость проекта, NPV (тыс.руб.)

4170,0

3786,8

Индекс рентабельности инвестиций, PI

1,0916

1,0817

Внутренняя норма дохода, IRR

18,5%

17,8%

Дисконтированный срок окупаемости проекта, DPP

1,8 года

1,9 года

В работе проведены расчеты по практическому применению вышеуказанных методов риск-менеджмента в бизнес-планах рассматриваемых проектов. В этих целях была построена имитационная модель для оценки рисков инвестиционного проекта, которая предусматривала три возможных сценария развития событий по данным инвестиционным проектам – пессимистический, который предусматривал снижение выручки и доходов по проекту, наиболее вероятный (базовый) и оптимистический при возможности роста цены на продукцию. Отметим, что ставка дисконтирования при этом оставалась неизменной – 15%. Таким образом, был проведен анализ чувствительности проекта только по одному фактору – корректировке денежного потока. Скорректированные чистые дисконтированные денежные потоки по проекту 1 представлены в таблице 6.

Таблица 6

Возможные сценарии развития проекта (тыс. руб.)

Квартал

Пессимистический вариант

Наиболее вероятный вариант

Оптимистический вариант

1 кв.

8 400,0

10600,2

11400,0

Второй

10 772,7

12300,3

13645,5

Третий

11 564,2

15 820,1

17 216,1

Четвертый

13 861,8

18 200,5

19471,9

Пятый

15 927,5

20 790,9

21358, 2

ИТОГО:

60 526,2

77712,0

83091,7

Расчет NPV для каждого сценария проекта 1имеет следующие значения:

NPVo = 83091,7 – 45500,0 = 37591,7 тыс. руб.

NPVml = 77712,0 – 45500,0 = 32212,0 тыс. руб.

NPVp = 60526,2 – 45500,0 = 15026,2 тыс. руб.

На основании модифицированных значений критериев эффективности проектов были рассчитаны показатели их волатильности (отклонения от средних ожидаемых значений):

2 = (37591,7 –29840,7 )2 * 0,2 + (32212,0 – 29840,7)2 * 0,6 + (15026,2– 29840,7)2 * 0,2 = 12015600,2 + 3375840,6 + 43808360,0 = 59199790,8

= ± 59199790,8 = ± 7694,1 тыс. руб.

Аналогичные расчеты по второму проекту показали, что анализ чувствительности проектов по критерию NPV показал их достаточно высокие, но сопоставимые по уровню, риски. Коэффициент вариации по первому проекту, рассчитанный по формуле (2) превысил 25%, а по второму – 27%:

V = /x = (7694,1 / 29840,7) * 100 % = 25,78 % (2)

На базе проведенных расчетов были сформулированы рекомендации менеджменту предприятий по использованию метода анализа чувствительности и сценарного подхода при расчетах рисков инвестиционных проектов:

  • при оценке следует предусматривать умеренно пессимистические прогнозы технико-экономических параметров проекта (цен, ставок налогов, объема производства, сроков выполнения и стоимости работ), поскольку проекты чрезвычайно чувствительны к снижению денежного потока доходов - коэффициент вариации более 25% считается в риск-менеджменте критически высоким показателем;
  • формировать резервы средств на непредвиденные инвестиционные и операционные расходы, обусловленные возможными ошибками проектной организации, пересмотром проектных решений в ходе реконструкции цехов, непредвиденными задержками поставки оборудования и платежей за поставленную продукцию и т.п.;
  • увеличить норму дисконта на величину поправки на риск.

Последний вариант из предложенных рекомендаций был использован при расчетах рисков бизнес-планов рассматриваемых проектов и показал, что если применить переменную ставку дисконтирования с учетом поправки на риск каждые полгода, то чистая приведенная стоимость проекта 1 (NPV) снижается по сравнению с базовой почти в два раза – с 4170,0 до 2434,2 тыс. руб. Расчет критериев эффективности проекта 1 по базовому сценарию и с учетом рисков при увеличении ставки дисконтирования показана в таблице 7.

Таблица 7

Проект 1

NPV, тыс. руб.

PI

PP, лет

DPP, лет

IRR, %

Базовый вариант расчета, (r=15%)

4170,0

1,09

1,2

1,8

18,5

Увеличена норма прибыли проекта с поправкой на риск, r=(15%16,17,18,19%).

2434,2

1,05

1,2

2,2

18,5

Таким образом, проведенные расчеты показывают, насколько важна объективная оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом возможных рисков на этапе детального планирования, когда формируются основные разделы бизнес-плана. Положительным результатом проведения данной оценки является то, что она позволяет заранее оценить возможные факторы, отрицательно влияющие на исход реализации проекта и если не полностью исключить их, то, по крайней мере, снизить их влияние.

Поскольку бизнес-план в проектном менеджменте рассматривается в качестве своеобразной виртуальной модели проекта, то он должен периодически пересматриваться и подвергаться корректировке в целях устранения возможных отклонений в процессе реализации проекта и выбора предприятием и инвестором стратегически правильных решений. Таким образом, важным фактором снижения рисков проекта является организация постоянного мониторинга бизнес-плана, на базе которого происходит корректировка, контроль и регулирование процесса реализации конкретного проекта.

Проведенный в ходе работы анализ используемых методов мониторинга и корректировки бизнес-плана на этапе реализации рассматриваемых проектов показал, что в настоящий момент при контроле за реализацией проектов в рассматриваемых машиностроительных компаниях (ОАО ИРЗ и ОАО «Концерн «Созвездие») используется традиционные способы количественной и качественной оценки рисков - определение процента выполнения работ, метод фиксированной формулы, метод взвешенных вех, контрольных точек и диаграмм. Эта практика вступает в противоречие с мировой тенденцией развития современного проектного менеджмента, которая убедительно свидетельствует о том, что основным методом контроля эффективности и рисков выполнения проектов в настоящее время является метод освоенного объема (далее EVM - Earned Value Management), который основан на использовании ряда числовых индексов, рассчитываемых по ходу поэтапного исполнения проекта. Этот метод может быть успешно использован не только в рамках методологии финансового управления отдельными проектами, но и в ходе общего контроллинга крупных проектно-ориентированных организаций.

В настоящее время в целом в российской практике использование этого метода затруднено в связи с тем, что среди менеджеров проектов принято считать, что метод освоенного объема очень сложен и слишком математизирован. На наш взгляд, непопулярность среди российских менеджеров этого достаточно эффективного и относительно простого аналитического инструмента управления проектами связана с недостаточной подготовкой и невысокой квалификацией специалистов в области проектного анализа, отсутствием во многих университетах России учебных программ по подготовке риск-менеджеров и проектных менеджеров.

Идеология EVМ-метода (метода освоенного объема) основана на вычислении и сравнении между собой на некоторую дату контроля четырех стоимостных характеристик проекта:

  • BAC - Budget at Completion – плановый бюджет проекта (общий объем капитальных вложений по проектам).
  • PV – Planned Value – плановые затраты, отражающие бюджетную стоимость работ.
  • AC – Actual Cost – фактические затраты, отражающие общую стоимость выполнения работы в течение определенного периода времени.
  • EV – Earned Value освоенный объем или плановая стоимость фактически выполненных работ - отражает указанный в бюджете объем работы, действительно выполненный в результате плановой операции в течение определенного отрезка времени и оцененный в плановых ценах.

Информационное обеспечение данного метода предполагает использование данных бухгалтерского и управленческого учёта в целях определения планового бюджета проекта (BAC - Budget at Completion) и построения кумулятивного планового графика затрат по проекту (S - кривая), на котором отражена зависимость плановых суммарных затрат проекта от времени (см. рисунок 1). При этом T – это общее время реализации проекта, а tтек - отражает текущий момент времени, когда производится контроль над ходом выполнения проекта.

 График текущих и плановых затрат по проекту. В ходе проведенного-0

Рисунок 1. График текущих и плановых затрат по проекту.

В ходе проведенного мониторинга бизнес-планов вышеописанных проектов «лоскутной модернизации» на предприятиях машиностроения нами были использованы основные показатели метода освоенного объема, что позволило вычислить следующие основные абсолютные и относительные критерии, позволяющие оценить отклонения в ходе реализации проекта, выявив, тем самым, его основные риски. На момент времени, соответствующий 3 месяцам (tтек = 24 недели), были произведены расчеты основных показателей, полученных по методу освоенного объема и представленные в таб.8.

Таблица 8

Показатели выполнения бизнес-планов проектов

Анализ полученных данных показал, что через 3 месяца (первый квартал 2011г) после начала работ по модернизации цехов в проекте 1 (первая строка таблицы 8) наблюдается опережение графика и перерасход бюджета. Работы проводились с эффективностью109% (SPI=109%), ожидаемое время выполнения проекта составляет 11 месяцев, расходы превышают плановый бюджет на 2 млн. руб. или на 17%. В проекте 2 (вторая строка таблицы 8) наблюдается отставание от графика и экономия бюджета. Работы в первые 3 месяца проводились с эффективностью 88% (SPI=88%), ожидаемое время выполнения проекта составляет 13,6 месяца. При этом 108 копеек с рубля обеспечивают выполнение проекта (CPI=1,08 или 108%), т.е. наблюдается экономия бюджета. Прогнозный бюджет проекта при такой эффективности использования денежных средств составит менее запланированного - EAC=43981,5 тыс. руб.

Полученные данные по оценке реализуемости двух рассматриваемых проектов позволяют сделать выводы о том, что если на этапе концептуального и детального планирования основные оценочные показателей рисков были практически на одном уровне, то на этапе реализации проектов их риски (отклонения от плановых заданий) оцениваются по-разному. Метод освоенного объема является эффективным инструментом контроля за рисками реализации проектов на конкретный момент времени, однако он не позволяет комплексно оценить на базе единого показателя общие риски проектного бизнес-планирования.

В рамках данного исследования была выдвинута гипотеза о возможности использования показателей, полученных при использовании метода освоенного объема в нескольких контрольных точках реализации проекта, в качестве исходных данных для модели комплексной оценки рисков проектного бизнес-планирования. Предлагаемая модель позволяет рассчитать индекс, позволяющий судить в целом о качестве бизнес-плана проекта, оценивая степень отклонения реальных показателей проекта от их плановых значений. При выдвижении данной гипотезы были приняты во внимание следующие факторы:

  • Принципы метода освоенного объема могут быть применены к любым проектам в машиностроительной отрасли.
  • Анализ абсолютных и относительных критериев (показателей), полученных в ходе расчетов по методу освоенного объема (EAC), позволяет проектной команде отслеживать уровень волатильности (колеблемости) показателей данного проекта путем фиксации степени отклонений фактического объема и стоимости проектных работ от их плановых значений в нескольких контрольных точках.
  • Уровень волатильности, в свою очередь, является важным оценочным показателем общего риска проекта и может быть определен на базе расчета стандартного отклонения и коэффициента вариации.

Таким образом, данная гипотеза получает обоснование, а показатели, полученные в ходе реализации проекта по методу освоенного объема в нескольких точках контроля, могут рассматриваться в качестве исходных данных при построении модели комплексной оценки качества бизнес-плана проекта в целом.

В таблице 9 представлены исходные данные по модели, которые представляют собой один из показателей отклонения по расписанию (СV) по двум сравниваемым проектам в нескольких точках контроля (в конце каждого квартала 2011г.). Отклонение по затратам CV (Cost Variance) является важным показателем метода освоенного объема, который объективно отражает перерасход инвестиционных средств, показывая отклонение фактической стоимости выполненных работ от их запланированной стоимости, и рассчитывается по формуле:

CV = EV – AC (3)

Таблица 9

Данные отклонений реального выполнения проектов от их плановых значений

(по показателю СV, в %)

Значение показателя

t тек=3 мес.

(1 квартал)

t тек=6 мес.

2 квартал

t тек=9 мес.*

3 квартал

t тек=12 мес.*

4 квартал

СV по первому проекту,%

-17%

-10%

-3%

2%

СV по второму проекту,%

8%

9%

10%

14%

*прогнозные данные

Данные, полученные на базе применения метода освоенного объема и представленные в таблице 9, позволили рассчитать средние ожидаемые значения показателей СV и степень их волатильности, используя алгоритм определения дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации для данного вариационного ряда. Итоговые данные, полученные на базе предлагаемой модели, представлены в таблице 10.

Таблица10

Оценка индексов общих рисков реализации проектов

Показатель

Проект 1

Проект2

Среднее ожидаемое значение показателя -

-7%

10,2%

Размах вариации R = Xmax – Xmin

-15%

6%

Дисперсия -

51,5

3,19

Стандартное отклонение = ±

7,17%

1,98%

Коэффициент вариации V = /

1,01

0,19

Анализ полученных данных позволяет сделать однозначный вывод о том, что если на этапе планирования риски обоих проектов имели примерно один уровень, то на этапе реализации они имеют существенные различия. Применение предложенного метода оценки выполнения планов показывает, что риски реализации первого проекта по затратам (среднее отклонение = 7,17%) почти в 3,5 раза превышают риски выполнения второго проекта (среднее отклонение =1,98%). Таким образом, разработанный алгоритм использования степени отклонения плановых и фактических показателей метода освоенного объема (SV, SPI, CV, EAC и др.) в нескольких контрольных точках реализации проекта может быть рекомендован в качестве объективного критерия (индекса) оценки качества бизнес-плана проекта с точки зрения рисков его практической реализации.

Данная модель может быть органично вписана в общую систему оценки проектных рисков предприятия. Обобщая исследования по применению различных методов и приемов риск-менеджмента на отдельных этапах жизненного цикла проектов, была предложена оригинальная матричная структура по применению методов риск-менеджмента на разных этапах бизнес-планирования, которые соответствуют фазам жизненного цикла проекта. Общий вид такой матрицы с указанием методов оценки рисков бизнес-планирования в проектном менеджменте представлен в таб.11. Предлагаемая модель комплексной оценки качества бизнес-плана с точки зрения рисков его реализации рекомендуется к использованию на этапе завершения и анализа проекта (постмониторинга бизнес-плана). Расчет индекса качества бизнес-плана (ИКБП) с точки зрения рисков его реализации позволит повысить эффективность проектного менеджмента и поднять уровень перспективного планирования на предприятиях машиностроения.

Таблица 11

Матричная структура использования методов оценки

рисков бизнес-планирования в проектном менеджменте.

Основные этапы бизнес-планирования

и фазы жизненного цикла проекта

Этапы риск-менеджмента

Предварительное обоснование бизнес-плана -

Концептуальная фаза проектирования

Формирование и утверждение бизнес-плана

–Фаза детального планирования проекта

Мониторинг и контроль бизнес-плана-

Фаза реализации проекта

Постмониторинг бизнес-плана-

Фаза завершения и анализа проекта

Идентификация рисков

Метод аналогий, метод Delphy, построение WBS-модели др.

Метод выделения работ, лежащих на критическом пути

Метод мозгового штурма при отклонениях от расписания работ

Метод сравнения списка (реальных и прогнозных рисков)

Качественный анализ рисков

Экспертная оценка вероятности событий, ранжирование рисков

Метод определения уровня нормы прибыли, прогнозная оценка точки безубыточности

-Метод проектных вех,

-Визуальные методы контрольных точек и диаграмм

Общая несистемная оценка отклонений от плана

Количественный анализ рисков

Балльная оценка рисков

- Анализ чувствитель-ности проекта

-Сценарный подход

-Метод имитационного моделирования (Монте-Карло)

-Метод корректировки ставки дисконтирования

-Метод процента выполнения работ,

-Метод освоенного объема

Метод комплексной оценки рисков реализации бизнес-плана проекта по предлагаемому алгоритму расчета индекса качества бизнес-плана (ИКБП)

Анализ предложенной матричной структуры связи основных этапов риск-менеджмента и бизнес-планирования позволяет сделать вывод о том, что внедрение эффективной системы проектного менеджмента на предприятиях машиностроения предполагает активное применение приемов и методов управления рисками на протяжении всего жизненного цикла проекта.

В фазе завершения проекта должен производиться анализ всех рисков, которые имели место в данном проекте, и всех используемых методов управления этими рисками. В настоящее время на этой стадии постмониторинга проектных бизнес-планов отсутствует методика системного количественного анализа общих рисков реализации проекта. В качестве такой методики предлагается использовать предложенную модель расчета индекса комплексной оценки рисков реализации бизнес-плана (ИКБП). Апробированный механизм использования метода освоенного объема для получения отклонений плановых показателей от фактических на всем протяжении жизненного цикла проекта позволяет объективно оценить общий уровень качества бизнес-плана с точки зрения рисков его реализации. Расчет и анализ такого индекса позволит повысить уровень эффективности проектного менеджмента на предприятиях машиностроения в ходе реализации проектов по модернизации и повышению технического и технологического уровня производства.

В Заключении подведены общие итоги работы, сделаны выводы и предложения.

3. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ

  1. Гуров В.Г. Бизнес-план как условие стратегического развития организации // Вестник РГГУ. Серия «Управление». М.: РГГУ, 2011. № 4 (66) – 0,95 п.л.
  2. Гуров В.Г. Совершенствование методов бизнес-планирования в системе проектного менеджмента предприятий // Экономические науки. М.: Изд-во ООО «24-Принт», 2011. №9 (82) – 0,8 п.л.
  3. Гуров В.Г. Риск-менеджмент как элемент управления проектами // Научное обозрение: экономика и управление. М.: Издательский дом «Наука образования», №1, 2012. – 0,75 п.л.

Другие издания



Pages:     | 1 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.