авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ

Pages:     | 1 || 3 |

Развитие механизмов поддержки венчурного предпринимательства в промышленных центрах россии (на примере кировской области)

-- [ Страница 2 ] --

Специфику венчурного бизнеса как особой формы предпринимательства, по мнению соискателя, отражают следующие его качественные характеристики:

1) высокий образовательный уровень субъектов венчурного предпринимательства, что определено содержанием их деятельности;

2) существенная капиталоемкость венчурного предпринимательства в силу его инновационного характера;

3) гибкость управленческих и производственных структур в рамках малых венчурных фирм;

4) значительный процент «отсева» этих фирм вследствие разорения, банкротства из-за сложных и непредсказуемых условий рассматриваемого бизнеса.

Далее диссертант исследует процессы становления венчурных предприятий в структуре промышленного комплекса России (параграф 1.2.). Для лучшего понимания отечественных тенденций развития венчурного бизнеса автор использует метод сравнительного анализа опыта развитых стран и РФ. В диссертации отмечается: получив наиболее полное развитие в США, венчурный бизнес стал активно развиваться в развитых странах Западной Европы, в Японии и в индустриальных странах Азиатско-Тихоокеанского региона. На рубеже веков объем венчурных инвестиций в США достиг около 100 млрд. долл. в год и составлял 73% всего мирового объема таких инвестиций, который специалисты «ПрайсВотерхаусКуперс» по методике высокорискованного инвестирования оценивали в размере около 140 млрд. долл. в год. Из этой суммы в высокотехнологичные компании было инвестировано 45 млрд. долл. или 33% всех рисковых инвестиций. На Западную Европу приходилось около 30 млрд. долл. или 22% таких инвестиций, и 6 млрд. долл. или чуть более 4% приходилось на Азиатско-Тихоокеанский регион. Значительно отставали от этих мировых регионов Средний Восток и Африка – 1,4 млрд. долл. или 1%, Центральная и Южная Америка – всего 200 млн. долл. или около 0,15%, Центральная и Восточная Европа – 227 млн. долл. или 0,16% 2.

Как показывают данные из регулярного доклада о состоянии науки и инженерного дела в США, объем венчурных инвестиций характеризуется значительным ростом, особенно в последние годы, хотя он и происходит неравномерно и в годы спада даже резко сокращается. В 1980 году число венчурных фирм составляло 430, а инвестиции в них – 574,4 млн. долл., в 1990 году – соответственно 1069 и 2,8 млрд. долл., в 2000 году – 6429 и 106,3 млрд. долл., а в 2002-2004 гг. – в среднем 2430 фирм при величине инвестиций в среднем около 21 млрд. долл. в год.

На рубеже веков в 1999-2000 гг. главными получателями венчурных инвестиций были Интернет-компании, проводившие торговлю в Сети. На их долю приходилось 45-46% всего объема венчурных инвестиций в те годы. На втором месте шли компании-разработчики программного обеспечения, на долю которых приходилось 15-17%, а на третьем – компании связи, получившие 14-15% венчурных инвестиций.

Последствия спада, который произошел в экономике США в 2001-2002 гг., отразились на приоритетах венчурного инвестирования. Предпочтения стали отдаваться компаниям-разработчикам программного обеспечения, а также разработкам в области медицины и биотехнологии. Разработчики программного обеспечения в 2003-2004 гг. получили 21% от общего объема венчурных инвестиций, компании, проводящие исследования в области медицины получили в 2003 году 16%, а в 2004 году – 18%, и компании, работающие в биотехнологии, получили в эти годы 11% от общего объема венчурных инвестиций. Примечательно, что в 1999-2000 гг. компании в области медицины получали всего 4% от общего объема инвестиций3.

Анализ приведенных в докладе данных позволяет в определенной мере проиллюстрировать положение о высоком уровне риска венчурных инвестиций. Так, если на волне Интернет-бума в 1999-2000 гг. число венчурных фирм, получавших венчурные инвестиции, и размер инвестиций в них стремительно выросли, то в последующие годы они столь же резко сократились до экономически оправданного уровня. Например, в 1999 году число таких фирм составляло 4478, в 2000 году – 6429, а уже в 2001 году – 3829 фирм. Соответственно венчурные инвестиции после достигнутого в 2000 году пика в размере более 106 млрд. долл., сократились в 2001 году до 40,9 млрд. долл. и стабилизировались в последующие годы на уровне 21 млрд. долл. в год4

.

Таким образом, в развитых странах, становление венчурного бизнеса, ориентированного преимущественно на высокие технологии, происходило, по мере выхода этих стран на должный уровень научно-технического прогресса и инновационной деятельности. В России ситуация иная: давление структурных особенностей экономики и факторов глобальной конкуренции в области наукоемкой продукции не оставляет нашей стране времени для ожидания, пока инновационная деятельность и венчурный бизнес созреют под действием рыночных сил. В этих условиях государственная политика по стимулированию инновационной деятельности и венчурного бизнеса изначально призвана сыграть инициирующую роль в технологическом обновлении производственного аппарата страны и в возрождении ее научно-технического потенциала.

Особенности исходных условий активизации инновационной деятельности в российской экономике и придания должной роли в этом процессе венчурному бизнесу диктуют необходимость масштабного государственного стимулирования этого вида экономической деятельности. Важность государственного стимулирования имеет исключительное значение в условиях, когда крупный российский капитал пока не проявляет достаточного интереса к развитию венчурного бизнеса, преимущественно ориентированного на высокие технологии.

В диссертации показано, что кризисные процессы 90-х годов предопределили слабость государственного участия в становлении венчурного бизнеса в России и одновременно значительную роль иностранного капитала, который развивал венчурное инвестирование в контексте собственных интересов. При этом акцент делался на те российские компании, которые находились в фазе расширения (экспансии) или реструктуризации, то есть существенного обновления не только продукта, но и принципов управления, стратегии предприятия. Такие инвестиции фактически являлись прямыми, а их венчурный характер определялся скорее общим уровнем рисков инвестирования в России в условиях становления рыночной экономики, и лишь во вторую очередь – с рисками выведения на рынок принципиально нового продукта.

Далее диссертант анализирует распределение венчурных инвестиций по фазам (см. табл. 2) и отраслям (см. табл. 3).

Таблица 2

Распределение прямых и венчурных инвестиций в России

по принципу фаз развития предприятий, в 2005 году

Фаза развития предприятий В среднем за 1994-2004 гг. 2005 год
Посевная и начальная 3% 4,9%
Ранние фазы* 14% 6,7%
Реструктуризация 17% 26,2%
Расширение (экспансия) 58% 62,2%
Поздние стадии 8% 0,0

Источник: Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2005 год. – СПб.: РАВИ, 2006.

Комментируя таблицу 2, соискатель отмечает: в России инвестиции в фазе расширения и реструктуризации фирмы во многих случаях делаются как прямые, то есть фирма больше интересует инвестора как объект собственности, а не как объект для кропотливой работы по доведению ее до успешного предприятия с целью последующей продажи. Поэтому в нашей стране в деятельности инвестиционных фондов прямые инвестиции пока преобладают, и не проводится четкая граница между прямыми и венчурными инвестициями.

Таблица 3

Отраслевая структура

прямых и венчурных инвестиций в России в 2005 году

Отрасли экономики Доля, в %
Телекоммуникации 31,2
Потребительский рынок 20,9%
Легкая промышленность 7,9%
Компьютеры 4,9%
Медицина и здоровье 4,0%
Биотехнологии 2,0%
Электроника 0,4%
Промышленное оборудование 0,4%
Химия и материалы 0,1%
Все прочие 21,6%

Источник: Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2005 год. – СПб.: РАВИ, 2006.

Важнейшим требованием обеспечения и поддержания конкурентоспособности производства в масштабах страны, а также на мировом рынке становится фактически непрерывное генерирование инноваций в форме новых продуктов и новых технологий. Успехи России на этом направлении международной конкуренции во многом зависят от активности включения региональных промышленных центров в процесс создания и продвижения инноваций.

Именно поэтому заключительный параграф первой главы посвящен анализу роли и места венчурного предпринимательства в структуре экономики Кировской области. Исходный тезис диссертанта таков: структура экономики Кировской области представляет собой очень хороший пример для рассмотрения проблем становления венчурного бизнеса в региональных промышленных центрах, благодаря развитой промышленности, в которой занимают солидное место и сырьевые, и современные обрабатывающие отрасли, обширному лесному хозяйству, растущей сфере услуг.

Экономика области и ее промышленность с диверсифицированной структурой является хорошей средой для роста венчурного бизнеса, о чем свидетельствуют данные на конец 2005 - начало 2006 годов. Основные отрасли промышленности – это машиностроение и металлообработка; цветная и черная металлургия; химическая, микробиологическая; лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная; легкая, пищевая промышленности, структура промышленного производства Кировской области показана на рис. 1

Рис. 1. Структура промышленного производства Кировской области

Важной и типичной для региональных промышленных центров предпосылкой развития венчурного бизнеса служит то обстоятельство, что основу машиностроения составляют предприятия военно-промышленного комплекса, на которые приходится 26% производственных фондов промышленности области. В последние годы отмечается рост большинства отраслей, но развитие на перспективу требует создания задела новых продуктов и технологий. Острая потребность в инновациях определяется высокой степенью износа основных фондов: в целом по промышленности – 59%, по военно-промышленному комплексу несколько ниже – 52%, и порядка 60% – по другим предприятиям. Помимо традиционных инвестиций, в модернизации и обновлении предприятий большую роль призван выполнять венчурный бизнес.

Ключевая роль в развитии венчурного бизнеса принадлежит высокому научному потенциалу Кировской области, где исследованиями и разработками занимается 21 организация, в том числе 10 научно-исследовательских и конструкторских организаций, 4 высших учебных заведения; 6 промышленных предприятий. Благоприятные возможности развития венчурного бизнеса обеспечивает высокий образовательный уровень населения в целом и молодежи – в особенности. В области действует 4 государственных вуза и 14 филиалов, 3 негосударственных вуза и 6 филиалов с общим контингентом студентов в 2004/2005 году 54,7 тыс. человек. Благоприятным фактором служит рост малого бизнеса: в 2006 году число малых предприятий превысило 6500, а в середине 2007 года уже было 7500 малых предприятий5.

Анализ сложившегося положения в инновационной деятельности в Кировской области обнаруживает противоречивую картину. В области формируется инновационный потенциал, а также элементы инфраструктуры венчурного бизнеса с участием государственных органов и частного бизнеса. По инициативе и при поддержке Правительства области создаются консультативно-информационные и выставочные центры, а также другие структуры. Активизируется участие предприятий и организаций области с проектами инноваций в выставках, ярмарках и других форумах федерального и регионального масштаба, благодаря чему стала складываться практика выявления инновационных проектов, их предварительной оценки и привлечения инвестиций. За последние годы были отмечены дипломами и получили инвестиции десятки проектов.

Вместе с тем, отмеченные прорывы и достижения, во многом обязанные активным мерам областных государственных органов по поддержке и развитию инновационных процессов, оцениваются руководством области только как первые шаги. Они свидетельствуют о наличии большого потенциала, для полного развития которого требуется приложить немало усилий. Анализ материалов Правительства области, показал в целом невысокий уровень инновационной активности в промышленности области. Число предприятий, ведущих разработку и внедрение технологических инноваций, составляет порядка 1% от общего числа промышленных предприятий. Доля инновационной продукции в целом не превышает 3% объёма отгруженной промышленной продукции. На предприятиях более динамично развивающихся отраслей (химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение и металлообработка) доля инновационной продукции составила 5-8% объема отгруженной продукции. В контексте вышесказанного, по мнению диссертанта, необходимо комплексно развивать региональную систему поддержки венчурного бизнеса в единстве её главных составляющих: инфраструктуры и механизмов венчурного финансирования.

Первый параграф Главы II «Механизмы поддержки венчурных предприятий на региональном уровне: состояние и перспективы» посвящен анализу сравнительного опыта развитых стран и России.

Богатая зарубежная практика в рассматриваемой сфере убедительно свидетельствует: главными субъектами поддержки венчурного предпринимательства выступают: во-первых, государственные органы федерального и регионального уровней, и, во-вторых, физические лица – так называемые «бизнес-ангелы». Проведенное исследование позволило выявить специфические особенности государственного регулирования венчурного инвестирования в США. Они заключаются в преимущественном использовании косвенных методов регулирования, которые заключаются в следующем:

  • на федеральном уровне – это включение венчурного бизнеса в качестве важного объекта научно-технической политики, законодательное установление соответствующих налоговых льгот, условий и порядка льготного кредитования, регламентирование правил организации и деятельности венчурных фондов и венчурных фирм;
  • на уровне штатов и местных органов власти – это стимулирование создания и поддержка деятельности венчурных фондов, а нередко и прямое участие властей в этих процессах.

Многие исследователи (и с ними согласен диссертант) подчеркивают, что в США для деятельности государственных органов именно на уровне штатов (по российской терминологии – субъектов Федерации) характерно наибольшее разнообразие методов, форм и механизмов содействия венчурному предпринимательству. Так, правительства штатов используют различные виды помощи в создании венчурных фондов и нередко организуют их сами6. Поскольку политика государственной поддержки венчурных фирм проявила себя как очень важный фактор для их дальнейшего выживания, многие программы поддержки венчурного бизнеса в фазе «посева» проводятся для компаний, действующих в технопарках, или состоящих в широко распространенных бизнес-инкубаторах, то есть там, где государство может сконцентрировать свои усилия по выращиванию малого бизнеса вообще, и в особенности – в сфере инноваций.

Что касается роли «бизнес-ангелов», то, по оценкам американских специалистов, в США на рубеже веков действовало около 250000 неформальных инвесторов, предоставивших инвестиции 30 тысячам малых предприятий. Средний размер инвестиции составлял 50100 тыс. долларов, хотя нередким явлением были и более крупные инвестиции. В европейских странах в начале 1990-х годов средний размер инвестиции «бизнес-ангела» составлял от 14 тыс. ЭКЮ в Великобритании до 67 тыс. ЭКЮ в Швеции. А по последним данным, в настоящее время средний по Европе размер инвестиции – 130 тыс. евро. При оценке совокупных объемов инвестиций неформального рынка венчурного капитала результаты исследований заставляют сделать однозначный вывод о том, что неформальный венчурный капитал представляет собой крупнейший источник рискового финансирования для новых и растущих малых и средних предприятий в странах ОЭСР7. Состав и размеры капитала венчурных фондов в США в период с 1990 по 2002 годы приведены в таблице 4.

Таблица 4

Состав и размеры капитала венчурных фондов в США (млрд. долл.)

Объем обязательств 1990 1998 1999 2000 2001 2002
Всего, млрд. долл. 2,55 25,29 60,14 93,44 2,81 2,54
Пенсионные фонды 1,34 15,03 26,16 37,47 0,83 1,12
Банки и страх. Компании 0,24 2,59 9,32 21,77 0,37 0,24
Благотворит. Фонды 0,32 1,58 10,34 19,72 0,29 0,25
Физ. лица и семьи 0,29 2,83 5,77 11,03 0,75 0,35
Корпорации 0,17 2,97 8,54 3,46 0,41 0,21
Иностр. инвесторы 0,19 0,29 0,0 0,0 0,0 0,36


Pages:     | 1 || 3 |
 








 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.