авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 ||

Управление хозяйственными рисками в предпринимательской деятельности организаций в сфере лизингового бизнеса

-- [ Страница 2 ] --

Через xi обозначен уровень влияния j-ой предпосылки, через pi – обозначена интенсивность j-ой предпосылки.

Этап 2. После того, как произведена экспертная оценка предпосылок рискобразующего фактора, следует второй этап оценки риска – оценка рискобразующих факторов.

Экспертная оценка предпосылок приводит к следующей формуле оценки рискобразующего фактора:

 (1) где Ор-ф – оценка рискобразующего фактора – среднее значение-1 (1)

где Ор-ф – оценка рискобразующего фактора – среднее значение сумм оценки внешних и внутренних предпосылок рискобразующего фактора, рассчитанное функцией ЭОР;

ЭОРi – эмпирическая функция оценки риска;

i – рискобразующий фактор.

Эмпирическая функция оценки риска (ЭОР) – это безразмерный показатель, связывающий величину неудачи/риска (pi) с суммой возможных потерь (xi) – формула, предложенная профессором В.А. Абчуком:

(2)

Формула (2) представляет собой уравнение регрессии, в котором эмпирически подобраны параметры искомой функции – прямой линии.

Автор диссертационного исследования предлагает применить формулу, предложенную В.А. Абчуком, заменив в ней переменные: величину риска (xi) на значение веса внешней и внутренней предпосылок рискобразующего фактора (wi); сумму возможных потерь (pi) на ожидаемый результат оценки внешней и внутренней предпосылок рискобразующего фактора (ОПр-ф). Таким образом, усовершенствованная формула описывается выражением вида:

(3)

В данном случае вес внешней предпосылки (wi) равен 0,65, а внутренней – 0,35. Данное соотношение объясняется тем, что предпосылки рискобразующего фактора, воздействующие извне компании, менее управляемые и представляют большую угрозу, нежели предпосылки, возникающие внутри самой компании. Вследствие этого на конечную оценку риска внешние шоки, влияющие на рискогенность компании, превалируют, составляя соотношение источников 0,65/0,35.

Оценка внешних и внутренних предпосылок рискобразующего фактора (ОПр-ф) производится сочетанием свойств интенсивности и уровня влияния и определяется по формуле:

 (4) где ОПр-ф(внешн/внутр) – оценка предпосылок рискобразующего-4 (4)

где ОПр-ф(внешн/внутр) – оценка предпосылок рискобразующего фактора;

М(Х)(внешн/внутр) – сумма произведений всех возможных значений интенсивности на уровень влияния этих значений – математическое ожидание;

внешн – внешнее воздействие предпосылки на рискобразующий фактор;

внутр – воздействие предпосылки на рискобразующий фактор изнутри компании.

М(Х) для ОПр-ф определяется по формуле:

 (5) где xi – уровень влияния предпосылки на рискобразующий фактор; -5 (5)

где xi – уровень влияния предпосылки на рискобразующий фактор;

pi – интенсивность предпосылки рискобразующего фактора;

n – число предпосылок рискобразующего фактора.

Результат вычисления внешних и внутренних предпосылок рискобразующего фактора представляет собой обобщенную количественную характеристику ожидаемого результата.

Этап 3. В результате исследования, проведенного автором диссертационной работы в рамках этапа идентификации рисков, сделан вывод, что возникновение риска связано с влиянием нескольких рискобразующих факторов. Отсюда следует, что для оценки риска необходимо выразить полученные по формуле (1) значения оценки рискобразующих факторов (Ор-ф) в обобщенном виде, в результате выражение оценки риска преобразуется к виду:

 (6) где ИОР – интегральная оценка риска; Ор-ф – оценка-6 (6)

где ИОР – интегральная оценка риска;

Ор-ф – оценка рискобразующего фактора;

n – количество оцениваемых рискобразующих факторов.

Интегральная оценка риска – это среднее значение сумм оценки всех оцениваемых рискобразующих факторов. Этим показателем выражается степень риска, влияющая на деятельность лизинговой компании. Чем выше значение этого показателя, тем значительнее риск.

Этап 4. На данном этапе оценки риска предлагается использовать определение «группа риска».

Группа риска – это качественное обозначение серьезности, исходящей от риска угрозы на деятельность лизинговой компании, выраженной в пяти категориях значимости. Каждой группе риска соответствует свой уровень финансовых потерь (табл. 6).

Данное нововведение позволит: во-первых, обозначить значимость воздействия риска на деятельность лизинговой компании, серьезность последствий реализации риска; во-вторых, определить толерантность руководства компании к риску; в-третьих, выработать комплекс мер по реагированию на риск для каждой группы риска; в-четвертых, сформировать профиль рисков.

Таблица 6

Шкала групп риска и интервал разброса пороговых значений ИОР и соотнесение их к группам риска

Группа риска

Описательная шкала

Характеристика

Пороговые значения ИОР

min

max

1

2

3

4

5

1 группа риска

Игнорируемые риски

Финансовые потери лизинговой компании настолько незначительны, что данные риски игнорируются, не принимаются меры по воздействию на них

0,50

1,50

2 группа риска

Незначительные риски

Финансовые потери находятся в области, которая характеризуется отсутствием каких-либо потерь при совершении операций лизинга с гарантией получения, как минимум, плановой прибыли

1,51

2,00

3 группа риска

Умеренные риски

Лизинговая компания рискует тем, что в результате своей деятельности в худшем случае она не получит чистой прибыли, так как будут покрыты все налоги на прибыль, и она не сможет выплатить дивиденды по выпущенным ценным бумагам. Возможны случаи незначительной потери, но основная часть чистой прибыли будет получена

2,01

2,50

4 группа риска

Существенные риски

Финансовые потери превышают плановую прибыль и значительную часть общей величины планового дохода лизинговой компании

2,51

3,00

5 группа риска

Критические риски

В границах этой области возможны потери, близкие к размеру собственных средств, что способствует наступлению банкротства лизинговой компании

3,01

3,50

Группа риска определяется следующим соотношением:

 (7) где X – группа риска; ИОР – интегральная оценка риска; min –-7 (7)

где X – группа риска;

ИОР – интегральная оценка риска;

min – минимальное пороговое значение ИОР;

max – максимальное пороговое значение ИОР.

Для определения группы риска в графах 4 и 5 таблицы 6 представлен эмпирически полученный интервал разброса минимального и максимального порогового значения ИОР.

В результате использования данной процедуры оценки рисков разработан профиль рисков деятельности лизинговой компании на основе матрицы «X-Y», где по оси X расположены в порядке возрастания значимости группы рисков, а по оси Y – риски лизинговой компании. Таким образом, оцененные риски легче поддаются восприятию благодаря их визуализации (рис. 2).

Смысл построения профиля рисков заключается в том, чтобы выявить все риски, присущие лизинговой компании в определенный период, и распределить их по степени влияния на экономическую безопасность компании.

Рис. 2. Профиль рисков лизинговой компании

Построение профиля рисков в лизинговой компании было проведено в соответствии с предложенной методикой оценки рисков. В таблице 7 представлен рейтинг рисков лизинговой компании.

В данной таблице идентифицированные риски ранжированы по степени увеличения интегральной оценки риска (ИОР) и соответствующей данной оценке группе риска.

Таблица 7

Рейтинг рисков лизинговой компании

стр.

Код риска

Наименование риска

ИОР

Группа риска

1

2

3

4

5

1

6.3

Риск допущения ошибок в оформлении бухгалтерских документов

1,49

1

2

7.2

Риск издания некорректных внутренних нормативных документов

1,50

1

3

7.5

Риск несоответствия исполняемых документов требованиям, предъявляемым к документам вышестоящими организациями

1,50

1

4

7.4

Риск использования торговой марки лизинговой компании другими организациями

1,56

2

5

2.1

Риск отсутствия или недостаточной эффективности системы внутреннего контроля, адекватной существующим угрозам

1,74

2

Окончание табл. 7

1

2

3

4

5

6

2.2

Риск отсутствия или недостаточной эффективности системы принятия мер, адекватной выявленным системой внутреннего контроля отклонениям, их последствиям и причинам возникновения

1,74

2

7

8.1

Риск низкой живучести систем связи, сигнализации, телекоммуникаций в условиях нарушений энергоснабжения

1,75

2

8

7.7

Риск судебных процессов и исков к компании

1,78

2

9

1.1

Риск отсутствия резерва руководящих кадров высокого профессионального уровня

1,83

2

10

8.2

Риск недостаточной развитости информационных систем

1,84

2

11

2.3

Риск снижения качества и эффективности управления лизинговой компанией

1,88

2

12

3.5

Риск снижения доли рынка, занимаемой лизинговой компанией

1,89

2

13

4.5

Риск снижения рентабельности деятельности

1,89

2

14

4.10

Риск роста расходов на осуществление деятельности компании

1,94

2

15

1.2

Риск низкой квалификации работников и административного персонала

1,95

2

16

3.8

Риск поставки некачественного предмета лизинга лизингополучателю, выход из строя предмета лизинга и невозможность дальнейшей эксплуатации

1,96

2

17

1.3

Риск снижения социальной защиты сотрудников

1,97

2

18

4.8

Риск утраты, хищения, гибели предмета лизинга

1,97

2

19

3.1

Риск потери имиджа (репутации) компании

1,98

2

20

7.1

Риск недостаточной защищенности интеллектуальной
собственности лизинговой компании

1,99

2

21

7.3

Риски нарушения гражданско-правовых договоров

2,07

3

22

8.3

Риск сбоев и ошибки в работе информационных систем

2,1

3

23

3.7

Риск уменьшения объема филиальной сети обслуживания и продаж и/или ее географической распространенности

2,15

3

24

3.2

Риск разрыва сложившихся экономических связей с партнерами/поставщиком

2,23

3

25

3.6

Риск усиления конкуренции на внутреннем рынке со стороны лизинговых компаний

2,23

3

26

4.9

Риск ликвидности активов (предмета лизинга)

2,23

3

27

3.3

Риск разрыва сложившихся экономических связей с лизингополучателями

2,27

3

28

4.7

Риск снижения инвестиционной привлекательности

2,27

3

29

7.6

Риск рейдерского захвата, недружественного поглощения

2,28

3

30

3.4

Риск снижения спроса на услугу лизинга

2,3

3

31

4.2

Риск снижения производительности труда

2,36

3

32

6.2

Риск налоговых претензий

2,36

3

33

4.1

Риск снижения объема чистой прибыли

2,39

3

34

5.2

Риск неритмичности финансирования деятельности

2,41

3

35

1.4

Риск снижения стимулирования труда

2,47

3

36

6.1

Риск увеличения давления со стороны налоговых органов, включая выискивание так называемых «схем оптимизации налогов» возвратного лизинга

2,48

3

37

6.4

Риск непринятия налоговыми органами НДС к вычету

2,5

3

38

4.4

Риск неполучения доходов в запланированном объеме

2,51

4

39

5.3

Риск снижения капитализации компании

2,51

4

40

4.3

Риск потери доходов в результате остановки деятельности компании

2,52

4

41

5.1

Риск ликвидности

2,97

4

42

4.6

Риск банкротства

3,04

5

Далее на основе рейтинга рисков компании представляется возможным следующий этап процесса управления рисками – воздействие на риск, в зависимости от значимости влияния риска.

  1. Алгоритм принятия решения об управляющем воздействии на риск. Сбалансированность способов воздействия на риск

Алгоритм выбора управляющего воздействия на риск в процессе принятия решения представляет собой точно определенную последовательность действий для субъекта управления, выполняемых по строго определенным правилам и приводящих через некоторое количество шагов к решению задачи – эффективному снижению степени риска, через воздействие на него. Воздействие на риск в системе управления рисками включает в себя пять этапов: 1) выбор способа воздействия на риск; 2) выбор средств и приемов управления риском; 3) разработка программы действий по снижению риска;
4) выработка политики, процедур и правил управления риском; 5) организация выполнения намеченной программы.

Этап 1. Существенный аспект принятия решений на данном этапе состоит в том, что согласно принципу результативности системы управления рисками соответствующие инструменты должны применять­ся не для любых рисков, а в первую очередь в отношении тех, негатив­ные последствия которых приводят к наиболее заметному влиянию на деятельность компании.

В данной диссертационной работе предлагается применить подход к управлению рисками, включающий выбор сбалансированного набора способов воздействия на риск в зависимости от группы риска и значимости его влияния на функционирование лизинговой компании.

Ранее уже предлагалось применять способ воздействия на риск в зависимости от уровня риска, где каждому уровню риска, безвариантно, характерен свой способ воздействия на риск. Так, низкому риск-фактору соответствует метод «принятие», среднему риск-фактору – «смягчение» и «передача», высокому риск-фактору – «уклонение».

В данном диссертационном исследовании усовершенствован данный подход. Причем предлагается для этого применить подход, основанный на сбалансированности способов воздействия на риск.

Сбалансированность способов воздействия на риск – это обеспечение такого состава и структуры элементов, суммарный набор свойств которых соответствует структуре заданных целей. При этом пропорции элементов должны обеспечивать максимальную эффективность их функционирования. Под элементами здесь следует понимать набор способов воздействия на риск в зависимости от группы риска, под пропорциями элементов – объем способов воздействия на риск и их соотношение. Критерием эффективности является достижение целевого показателя – снижение степени риска с наименьшими затратами при их большей отдаче, чем ранее используемые методы.

Данный подход основан на применении инструментов и приемов риск-менеджмента в различных вариантах и сочетаниях. За счет этого достигается максимальная эффективность управления рисками при снижении вероятности неудачи использования одного инструмента.

Способы воздействия на риск представляют собой подходы к управлению рисками, объединенные в четыре группы (принятие риска, сокращение риска, разделение риска, уклонение от риска). В рамках каждой из групп выделены универсальные инструменты риск-менеджмента.

Сбалансированность способов воздействия на риск в зависимости от группы риска представлена в виде «куба сбалансированности» (рис. 3).

Как видно на рисунке 3, по оси Y расположены в порядке возрастания группы риска, по оси Z – способы воздействия на риск, по оси X – доли этих способов воздействия на риск в зависимости от группы риска.

Этап 2. Выбор средств и приемов управления риском предполагает использование экономически обоснованных рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение значимости риска, выраженного его группой. Необходимость подобной проце­дуры выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации.

Риски лизинговой компании различны, и каждый из них требует отдельного рассмотрения. Предлагается воздействовать на каждый риск отдельно, учитывая причинно-следственную связь реализации риска, разрабатывая для каждого риска средства и приемы управления им в рамках выбранного способа воздействия на риск. Объектом воздействия в данном случае становятся предпосылки рискобразующих факторов.

Этап 3. Разработка программы действий по снижению риска, представляющей собой целостное описа­ние мероприятий, которые необходимо предпринять, их информационное и ресурсное обеспечение, критерии эффективности их выполнения, систе­му распределения ответственности за принимаемые решения.

На четвертом и пятом этапах вырабатываются политика, процедуры и правила риск-менеджмента, программируются решения и описывается последовательность действий, которые следует предпринимать в конкретной ситуации. Происходит реализация программы действий по снижению риска на основе определенных правил и процедур.

Рис. 3. «Куб сбалансированности»

  1. Механизм внутреннего контроля, ориентированный на риск.

Оценочные показатели эффективности внутреннего контроля рисков

Контроль бизнес-процессов предполагает передачу на все уровни управления, во все подразделения лизинговой компании ответственности за идентификацию рисков и их оценку и «встраивание» процессов контроля, ограничивающих риск в бизнес-процессы. Данный подход основан на закреплении ответственности за достижение целей бизнес-процессов и присущие им риски за линейными руководителями на всех уровнях управления, а также за сотрудниками компании, участвующих в достижении целей компании. Он базируется на признании того факта, что никто, кроме «владельцев», не обладает наилучшим знанием своей деятельности и связанных с ней рисков.

Контроль бизнес-процесса охватывает цепочку реализации риска полностью, начиная с предпосылок рискобразующих факторов. Данный факт означает, что вместе с контролем достижения цели бизнес-процесса также контролируются предпосылки рискобразующих факторов, которые могут стать причиной невыполнения поставленных целей и усиления концентрации рисков в лизинговой компании.

В соответствии с концепцией внутреннего контроля, ориентированного на риск, необходимо оценивать эффективность управления рисками, прежде всего, оценивая достижение целей бизнес-процессов. Это означает, что все усилия по управлению рисками в лизинговой компании должны соотноситься с целями компании и быть взаимоувязанными с их воздействием на достижение корпоративных ключевых показателей деятельности – KPI (key performance indicators).

Другим показателем эффективности управления рисками является экономический эффект, который характеризует превышение результатов управления рисками над затратами по управлению ими и наиболее подходящим для оценки эффективности программы по управлению рисками.

Структура контроля риска также включает: 1) корректирующие мероприятия (оперативные решения по отклонениям), на данном этапе принимается решение о целесообразности реализации программы действий по снижению рисков; 2) формирование внутренней отчетности по управлению рисками; 3) мониторинг процесса управления рисками и самой системы управления рисками в целом.

  1. Интеграция процесса управления рисками

в систему управления лизинговой компании

Вопрос построения комплексной системы управления рисками (КСУР) весьма актуален для российских лизинговых компаний. Однако, пытаясь ее разработать, компании неизбежно совершают ошибки. К числу основных из них можно отнести следующие: фрагментарность риск-менеджмента, незнание концептуального подхода при организации риск-менеджмента, ошибочная организационная структура отдела управления рисками и функциональной модели взаимодействия подразделений в рамках реализации системы управления рисками, отсутствие нацеленности на эффективность в работе при заданных нормативах.

КСУР отличается тем, что она является эволюционной формой фрагментарного подхода, тем самым позволяет организовать управление рисками во всей компании, на каждом участке работы, управлять всем спектром рисков во всей их взаимосвязи и механизме реализации причинно-следственной связи, всеми функциональными подразделениями – владельцами бизнес-процессов.

Для этого разработана структурно-функциональная модель КСУР, где построение происходит по трехуровневому принципу. Соответственно выделяются уровни: первый уровень – совет директоров, второй уровень – генеральный директор и его заместители, третий уровень – структурно-функциональные подразделения. Для каждого уровня КСУР определяется свой несколько отличный набор функций.

Структурно-функциональной моделью предусмотрен единый центр управления, отвечающий за управление рисками на уровне всей компании – отдел управления рисками (ОУР). Набор служб организационной структуры отдела соответствует функциям КСУР и включает следующие службы: служба анализа и оценки рисков, служба разработки методик и управляющих воздействий, служба разработки и планирования антирисковых программ, служба внутреннего контроля. Структура риск-менеджмента лизинговой компании также включает «агентов» по управлению рисками, это те же владельцы бизнес-процессов, своего рода представители от ОУР во всех подразделениях компании. Они подчиняются руководителю ОУР не линейно, но функционально, в рамках управления рисками. Таким образом, через «агентов» происходит интеграция КСУР во все подразделения лизинговой компании, или «встраивание» в общую многоуровневую управленческую, технологическую и пространственную структуру лизинговой компании.

Разработана коммуникационная модель взаимодействия подразделений в рамках реализации КСУР. Коммуникация риск-менеджмента пронизывает все виды деятельности в лизинговой компании. Это важный рабочий инструмент для обеспечения восприятия сотрудниками компании своих организационных ролей и для интеграции функционально-структурных подразделений в соответствии с концепцией комплексной системы управления рисками.

Коммуникационные задачи решаются в ходе коммуникационных процессов, т. е. процессов обмена информацией. Выделяются четыре основных компонента модели коммуникации: источник, сообщение, канал и получатель (модель ИСКП). В таблице 8 представлена модель ИСКП коммуникационного взаимодействия подразделений в рамках реализации КСУР на примере трех функций: № 1 – идентификация рисков; № 8 – разработка программы действий по снижению риска; № 11 – оценка экономического эффекта от управления рисками.

Таблица 8

Коммуникационное взаимодействие подразделений компании в рамках реализации КСУР на примере трех функций (фрагмент)

Функция КСУР

Источник

Сообщение

Канал

Получатель

1

2

3

4

5

6

1

Идентификация рисков

Владельцы бизнес-процессов

Результаты опроса владельцев бизнес-процессов с целью идентификации рисков, рискобразующих факторов и их предпосылок

Анкета (заполненная анкета), интервью

Служба анализа и оценки рисков

Окончание табл. 8

1

2

3

4

5

6

2

Разработка программы действий по снижению риска

Владельцы бизнес-процессов

«Защита» программы действий по снижению рисков

Аналитическая записка, совещания

Служба разработки и планирования антирисковых программ

3

Разработка программы действий по снижению риска

Служба разработки и планирова-ния антириско-вых программ

Программа действий по снижению рисков, целостное описа­ние мероприятий, которые необходимо предпринять, их информационное и ресурсное обеспечение, критерии эффективности их выполнения, систе­ма распределения ответственности за принимаемые решения

Проект программы (приказа, распоряжения), совещания

Руководство компании, Владельцы бизнес-процессов

4

Оценка экономического эффекта от управления рисками

Владельцы бизнес-процессов

Выполнение целевых показателей бизнес-процессов (KPI) и оценка эффективности проведенных мероприятий на уровне подразделений в рамках ответственности

Служебная записка, аналитическая записка

Служба внутреннего контроля и сводной отчетности

Служба внутреннего контроля и сводной отчетности

Выполнение целевых показателей бизнес-процессов (KPI) и оценка эффективности проведенных мероприятий по компании

Сводный отчет по управлению рисками

Руководство компании



Pages:     | 1 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.