авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   |
|

Согласование стратегии специализации и диверсификации на промышленном предприятии

На правах рукописи

Безмельницын Дмитрий Аркадьевич

СОГЛАСОВАНИЕ СТРАТЕГИИ

СПЕЦИАЛИЗАЦИИ И ДИВЕРСИФИКАЦИИ

НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ

Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным

хозяйством (экономика, организация и

управление предприятиями, отраслями,

комплексами: промышленность)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Новосибирск - 2006

Работа выполнена на Экономическом факультете

Новосибирского государственного университета

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Титов Владислав Владимирович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Титова Валентина Алексеевна

кандидат экономических наук, доцент

Соломенникова Елена Афанасьевна

Ведущая организация: Новосибирский государственный университет

экономики и управления

Защита состоится 1 декабря 2006 года в 14-30 на заседании Диссертационного совета К 212.174.03 при Новосибирском государственном университете по адресу: 630090, Новосибирск, ул. Пирогова, 2, ауд. 304, корп. 2.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Новосибирского государственного университета.

Автореферат разослан «____» октября 2006 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета,

кандидат экономических наук,

доцент А.В. Комарова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Машиностроение и металлообработка занимают особое место в общей системе комплексных специализированных отраслей промышленности. Экономическое значение этих важнейших отраслей заклю­чается в том, что они призваны обеспечивать разнообразны­ми машинами, технологическим оборудованием, средствами механизации, автоматизации и запасными частя­ми почти все отрасли народного хозяйства. Их развитие оказывает непосредственное влияние на тех­ническую оснащенность производства, применение прогрес­сивной технологии, а, следовательно, на темпы, масштабы и уровень развития экономики страны в целом.

Особенности машиностроения как от­расли предопределяют возможности значительной диверсификации деятельности и специализации отдельных предприятий и производств. Это объясняется:

во-первых, тем, что производство является самой многогранной формой предпринимательской деятельности, а машиностроение – одной из самых сложных отраслей промышленности;

во-вторых, тем, что отрасль производит сложные изделия, состоящие из многих тысяч различных деталей;

в-третьих, что машиностроение может быть расчленено на большое количество производственных процессов, каждый из которых можно выполнять на специализированном предприятии.

В России на протяжении длительного периода времени специализация считалась одной из наиболее рациональных форм организации промышленного производства. Постепенно стратегия диверсификации получила признание и заняла одно из ведущих мест в ряде конкурентных стратегий в России. В связи с этим представляет интерес возможность существенного повышения эффекта при реализации не какой-то одной, а одновременно двух этих стратегий на предприятии машиностроения, путем создания диверсифицированного холдинга, состоящего из дочерних специализированных предприятий. Проблема недозагрузки производственных мощностей, нереализованность потенциала диверсификации и специализации на машиностроительных предприятиях России определяют актуальность диссертационного исследования.

Основная идея работы заключается в объединении эффектов от диверсификации деятельности машиностроительного предприятия, выделении направлений в самостоятельные дочерние предприятия (бизнес-единицы) и их специализации. В результате бизнес в целом становится диверсифицированным, гибким, повышаются финансовые потоки, увеличивается мощность предприятия, снижаются рыночные, инвестиционные и другие виды рисков. В то же время производство каждого вида продукции или комплектующих осуществляется в рамках самостоятельного специализированного предприятия, что позволяет выпускать продукцию с максимальной эффективностью использования всех видов ресурсов (эффект специализации). Кроме того, расчеты, приведенные в работе, свидетельствуют о повышении эффективности инвестиционной деятельности, осуществляемой в рамках диверсифицированного предприятия-холдинга, за счет взаимного финансирования направлений деятельности. При таком подходе используются возможности сразу двух противоположных стратегий: диверсификации и специализации.

Степень разработанности проблемы. Теоретическая основа исследования. Так как в России на протяжении длительного периода времени специализация считалась наиболее рациональной формой организации промышленного производства, вопросам повышения уровня специализации и обоснования ее эффективности посвящено большое количество работ отечественных авторов. Вопросам диверсификации посвящены работы как зарубежных, так и отечественных авторов.

Теоретико-методологическую базу исследования составили работы в области стратегии, специализации, диверсификации и реструктуризации зарубежных и российских авторов: Ансофф И., Друкер П., Карлоф Б., Минцберг Г., Портер М., Прахалад К., Хамел Г., Бажанов В.А., Голубков Е.П., Градов А.П., Календжян С.О., Комаров В.Ф., Кузнецова С.А., Лычагин М.В., Маркова В.Д., Титов В.В., Шеремет А.Д., Федорович В.О., Цветков В. и других авторов.

Приведенное в работе обобщение теории, практики и методических подходов дает возможность понять для чего и путем каких конкретных организационно-технических мероприятий можно добиться повышения серийности и уровня специализации основного и вспомогательных производств, снизить затраты на технологическую подготовку производства, специализировать отдельные производственные комплексы, цеха, участки и рабочие места. Показаны возможности перехода от собственного изготовления комплектующих к приобретению их по кооперации и переходу на аутсорсинг при его эффективности.

Для оптимизации процессов диверсификации и специализации на основе параллельно-последовательного запуска нескольких инвестиционных проектов использована математическая модель, позволяющая найти оптимальное решение при заданных ограничениях и целевой функции. Решение, полученное в работе, свидетельствует о повышении эффективности инвестиционной деятельности в условиях диверсифицированного предприятия-холдинга. На примере результатов деятельности НПО «ЭЛСИБ» за 2004 и 2005 года показано повышение эффективности текущей производственной деятельности за счет реструктуризации и повышение уровня специализации, возникновения системного (синергетического) эффекта.

На конкретном примере представлена связь между загрузкой производства, его эффективностью, диверсификацией и специализацией. Показана жизнеспособность и практическая эффективность представленных в работе подходов.

Цель исследования – разработка методических положений согласования стратегий специализации и диверсификации на предприятии машиностроения, обеспечивающих получение дополнительного экономического эффекта.

Поставленная цель определила следующие основные задачи диссертационного исследования:

1. Определить сущность специализации и проблемы, сдерживающие ее развитие на предприятиях машиностроения России;

2. Рассмотреть технические и организационные пути и методы повышения уровня специализации предприятия, в том числе реструктуризацию и аутсорсинг;

3. Определить сущность и специфику диверсификации как стратегии роста предприятия;

4. Разработать методический подход к согласованной реализации стратегий специализации и диверсификации на промышленном предприятии;

5. Разработать методику использования математической модели, позволяющую оптимизировать согласование процессов диверсификации и специализации на основе параллельно-последовательного запуска нескольких инвестиционных проектов при заданных ограничениях и целевой функции;

6. На конкретном примере показать возможность реализации представленного подхода, обеспечивающего увеличение объемов производства и его эффективность.

Объект исследования - предприятие машиностроения. В качестве практического применения предлагаемых подходов рассматривается предприятие тяжелого электромашиностроения, на базе которого происходит формирование холдинговой структуры – НПО «ЭЛСИБ» ОАО.

Предмет исследования специализация производства, диверсификация деятельности и их согласование на предприятии машиностроения.

Область исследования - 15.4 "Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах" и 15.14 "Диверсификация вертикально- и горизонтально-интегрированных хозяйственных структур".

Методическая основа исследования. Работа выполнена на основе системного анализа стратегических альтернатив роста предприятия, методов повышения уровня специализации производства и диверсификации деятельности, приведенных в научных трудах отечественных и зарубежных авторов. Возможность согласованной реализации двух стратегий путем выделения образующихся при диверсификации направлений в самостоятельные специализированные бизнес-единицы подтверждена результатами деятельности НПО «ЭЛСИБ» ОАО. Решение, полученное в работе с помощью математической модели, также построено на данных НПО «ЭЛСИБ».

Результаты исследования, полученные лично автором.

- Обобщающим результатом исследования является разработка методического подхода к согласованной реализации стратегий специализации и диверсификации на промышленном предприятии. Подход основывается на диверсификации, выделении направлений деятельности в самостоятельные бизнес-единицы и их специализации;

- Разработана методика использования математической модели, позволяющая оптимизировать согласование процессов диверсификации и специализации при реализации нескольких инвестиционных проектов за счет системного (синергетического) эффекта;

- На основе осуществления практических расчетов по вариантам диверсификации и специализации НПО «ЭЛСИБ» получен результат, свидетельствующий о большей эффективности связанной реализации проектов в рамках диверсифицированного предприятия-холдинга в сравнении с вариантом независимой реализации проектов отдельными предприятиями. Повышение эффективности достигается за счет оптимизации взаимного финансирования проектов внутри инвестиционной схемы;

- Представлен анализ деятельности НПО «ЭЛСИБ», отражающий рост эффективности производства за счет повышения уровня специализации, достигнутого при реструктуризации предприятия: увеличение выработки и рентабельности;

- Показана экономическая эффективность согласованной реализации двух стратегий: диверсификации и специализации. Создание специализированных бизнес-единиц позволяет максимально эффективно осуществлять производственную деятельность, а диверсификация позволяет полнее загрузить производственные мощности бизнес-единиц и оптимально осуществлять инвестиционную деятельность. И то и другое ведет к повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Научная новизна диссертации.

1. В работе сформирована идея и выработан методический подход к реализации в рамках одного предприятия одновременно двух стратегий: специализации и диверсификации. Показана возможность получения синергетического эффекта за счет использования плюсов каждой из стратегий и взаимной компенсации их недостатков.

2. Для оптимизации согласования процессов диверсификации и специализации разработан методический подход, позволяющий определить наиболее эффективный вариант параллельно-последовательного запуска нескольких инвестиционных проектов на предприятии.

3. На основе расчетов с использованием модели оптимизации, проведенных на примере НПО «ЭЛСИБ» ОАО, сформирована методика оценки системного эффекта от параллельного запуска нескольких инвестиционных проектов, выражающегося в снижении потребности в кредитах для финансирования проектов и увеличении ЧДД проектов по диверсификации и специализации производства.

Практическая значимость работы подтверждается тем, что в течение 2005 года на базе научно-производственного объединение «ЭЛСИБ» произошло формирование холдинговой структуры научно-производственной группы «ЭЛСИБ-К», состоящей из 16 самостоятельных предприятий. Формирование холдинга сопровождалось изменением и перераспределением функций подразделений, перемещением технологического оборудования и соответствующим изменениям технологических маршрутов на детали, узлы и изделия. К началу 2005 года НПО «ЭЛСИБ» имело 4 основных направления диверсификации деятельности. Реализация этих направлений была поручена четырем бизнес-единицам и в течение 2005 года производство продукции, в рамках этих проектов, осуществлялось в условиях специализированных производств. Итоги работы холдинга за 2005 год превысили результаты 2004 года и показали жизнеспособность основной идеи работы и ее экономическую эффективность.

Таким образом, теоретические разработки, приведенные в работе, подтверждены практическими результатами и могут внедряться в управление других машиностроительных предприятий.

Апробация работы осуществлялась на семинарах Новосибирского государственного университета, ИЭОПП СО РАН. Основные положения работы были представлены на седьмом всероссийском симпозиуме «Стратегическое планирование и развитие предприятий», проходившем 11-12 апреля 2006 года в г. Москве и на международной научно-практической конференции, проходившей в 2006 году в г. Барнауле.

Публикации. По теме исследования опубликовано 5 научных работ общим объемом 1,5 п.л. (личный вклад – 1,5 п.л.), в том числе одна из работ опубликована в рекомендованном ВАКом издании – журнале «ЭКО».

Структура диссертации отражена в содержании диссертационной работы, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 114 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Первая глава работы посвящена вопросу повышения уровня специализации предприятия.

Специализация представлена как один из ключевых факторов повышения производительности труда и эффективности производства, основанный на повышении технологической однородности выпускаемой предприятием продукции и переходе от единичного производства к серийному. В результате повышается производительность труда, уровень использования мощностей и эффективность производства. Показана взаимосвязь специализации и производственного кооперирования, которое означает установление длительных связей между предприятиями, совместно изготавливающими определенную продукцию. Это позволяет перейти от изготовления непрофильных узлов, деталей и комплектующих к их закупке на стороне. Определены проблемы, сдерживающие развитие специализации в России, главной из которых является развитие машиностроительной промышленности на базе заводов с комплексной структурой и замкнутым технологическим циклом производства. Рассмотрены пути решения этих проблем: технические и организационные мероприятия, позволяющие повысить уровень специализации предприятия. Из технических мероприятий приведены: типизация технологических процессов; унификация технологической оснастки; стандартизация, унификация и нормализация продукции; специализация обслуживающих производств. В плане специализации показаны возможности крупных холдинговых структур. Холдинговая форма организации бизнеса расширяет возможности развития специализации и кооперирования и позволяет наиболее рационально использовать имеющиеся ресурсы. При этом организационная, планово-экономическая, конструкторская работа и общее руководство осуществляются централизованно – материнской компанией. Эффективность в холдинге достигается за счет маневрирования материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами, что позволяет сосредотачивать производство определенных видов продукции на тех предприятиях-филиалах, где оно наиболее эффективно и ведется с наименьшими затратами.

Определены место и роль реструктуризации и аутсорсинга в вопросе повышения уровня специализации. Реструктуризация представлена как структурная перестройка предприятия, направленная на повышение эффективности распределения и использования ресурсов, и заключающаяся в создании комплекса центров ответственности на основе разделения, соединения, создания или ликвидации структурных подразделений. А аутсорсинг представлен как возможность предприятия сконцентрироваться на ключевом бизнесе за счет передачи непрофильных бизнес-процессов специализированному подрядчику – аутсорсеру.

Вторая глава посвящена стратегии диверсификации.

Диверсификация представлена как одна из трех возможных стратегий роста для предприятия: органический рост, интеграция и диверсификация. Определена суть стратегии диверсификации, заключающаяся в распространение хозяйственной деятельности на новые сферы, как правило, не имеющие прямой или функциональной связи между собой и с существующим бизнесом предприятия. Определены причины и цели, возможности и риски, присущие стратегии диверсификации. Определены основные стратегические альтернативы в вопросе выбора способа диверсификации: развитие собственной производственной базы или приобретение существующих предприятий. Приведены плюсы и недостатки двух вариантов.

Приведено понятие синергизма – характерного для диверсификации явления, когда доходы от совместного использования ресурсов превышают сумму доходов от их использования по отдельности.

Дана характеристика процессов диверсификации в современной экономике России.

Приведен разработанный методический подход к согласованной реализации двух стратегий: специализации и диверсификации. Согласование противоположных стратегий на предприятии позволяет использовать следующие возможности:

- эффективно осуществлять текущую производственную деятельность в рамках специализированных бизнес-единиц;

- снижать риски деятельности и повышать финансовые потоки;

- повышать эффективность производства путем увеличения загрузки бизнес-единиц за счет выпуска новых видов продукции по проектам, направленным на диверсификацию;

- получать дополнительный системный эффект за счет реализации проектов специализации и диверсификации;

- повышать эффективность инвестиционной деятельности за счет оптимизации параллельно-последовательного запуска инвестиционных проектов.

В третьей главе представлен практический пример реализации защищаемого в работе подхода на НПО «ЭЛСИБ». Показано как для преодоления снижения темпов роста основных экономических показателей в период 2001-2004 годов на предприятии осуществлялась реструктуризация, целями которой являются:

1. Подготовка к работе в режиме роста в связи с ожидаемым увеличением числа заказов;

2. Отражение угрозы враждебного поглощения (защита бизнеса);

3. Повышение уровня специализации подразделений и на этой основе снижение затрат и увеличение прибыли.

Замысел реструктуризации НПО «ЭЛСИБ» включает в себя следующие проектные решения. Долгосрочная реструктуризация предприятия осуществляется в два этапа. На первом этапе (2005-2006г.) планируется реализовать модель «кластера», на втором этапе (2007-2008г.) – модель «ключевой компетенции».

Кластер сформировался путем создания на базе подразделений НПО «ЭЛСИБ» группы самостоятельных специализированных предприятий (группа ЭЛСИБ) в формате юридических лиц, каждое из которых имеет организационно-правовую форму «общество с ограниченной ответственностью». Хозяйственно-финансовая деятельность предприятий «группы ЭЛСИБ» координируется «управляющей компанией». В ходе реструктуризации выявляется излишнее имущество с целью его реализации для получения финансовых средств и снижения налогов. Осуществляется списание неиспользуемого и устаревшего оборудования. Из НПО «ЭЛСИБ» выводится значительная часть персонала, которая зачисляется в штат бизнес-единиц. Для повышения уровня специализации бизнес-единиц осуществляется изменение технологических маршрутов на изделия, узлы и детали, соответствующее перемещение технологического оборудования, перераспределение функций между бизнес-единицами. В «группе ЭЛСИБ» на первом этапе реализуется концепция минимального аутсорсинга.

Приведено описание инвестиционных проектов, направленных на диверсификацию и специализацию НПО "ЭЛСИБ".

В параграфе 3.3. работы представлена методика использования математической модели для оптимизации инвестиционного процесса при реализации проектов по специализации и диверсификации, позволяющая найти наиболее эффективный вариант параллельно-последовательного запуска и реализации нескольких проектов с учетом имеющихся возможностей их финансирования. На основе информации по инвестиционным проектам, получено решение, подтверждающее возникновение дополнительного экономического эффекта при связанной реализации четырех инвестиционных проектов.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ,

ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Методический подход к реализации в рамках одного предприятия одновременно двух стратегий.

Специализация является прогрессивной формой организации производства, в основе которой лежит повышение технологической однородности выпускаемой предприятием продукции и переход от единичного производства к серийному. В работе представлены организационно-технические мероприятия, за счет которых можно повысить уровень специализации (рис.1). Показано, что повышение эффективности производства в определенной степени может быть достигнуто за счет реализации технических мероприятий: типизация конструкций, внедрение типовых технологических процессов, универсальной оснастки и т.д. Однако, для дальнейшего повышения эффективности необходимы структурные изменения на уровне предприятия в целом. В работе как один из методов повышения уровня специализации предприятия представлена реструктуризация, которая позволяет повысить эффективность распределения и использования ресурсов предприятия. При реализации модели «кластера» в результате реструктуризации на основе разделения, соединения, создания или ликвидации структурных подразделений создается комплекс центров ответственности – кластер предметно или технологически специализированных бизнес-единиц. За счет высокого уровня специализации бизнес-единиц достигаются высокие показатели эффективности работы кластера в целом.

Рис.1. Мероприятия, направленные на повышение уровня специализации

Для того чтобы специализировать производство и осуществлять реструктуризацию надо иметь номенклатуру пользующейся спросом выпускаемой продукции. В случае если объем заказов на профильную продукцию не обеспечивает необходимой загрузки производственных мощностей необходимо диверсифицировать деятельность, прибегая, в первую очередь к связанной диверсификации, и за счет выпуска новых видов продукции, увеличивать загрузку. С увеличением объемов производства повышается производительность, снижается доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, следовательно, увеличивается прибыль и рентабельность производства.

Таким образом, и специализация, и диверсификация направлены на повышение результатов и эффективности деятельности предприятия. Напрашивается вывод о получении дополнительного эффекта при реализации ни какой-то одной, а одновременно двух стратегий. В этом случае бизнес в целом становится диверсифицированным, гибким, снижаются рыночные, инвестиционные и другие виды рисков, повышаются финансовые потоки. В то же время производственная деятельность осуществляется в рамках специализированных бизнес-единиц, что позволяет изготавливать продукцию с максимальной эффективностью использования всех видов ресурсов.

В работе представлен методический подход к согласованной реализации стратегий специализации и диверсификации, основанный на диверсификации деятельности, выделении направлений в самостоятельные дочерние предприятия (бизнес-единицы) и их специализации.

Для реализации подхода необходимо:

1. Путем реструктуризации предприятия на базе основных производственных и вспомогательных подразделений и служб создать кластер специализированных бизнес-единиц;

2. В случае недостаточной загрузки бизнес-единиц для повышения эффективности работы кластера необходимо диверсифицировать его деятельность;

3. Увеличить загрузку производства существующих бизнес-единиц за счет выпуска новой продукции по реализуемым проектам связанной диверсификации;

4. Создать новые производственные бизнес-единицы для реализации проектов по несвязанной диверсификации. В этом случае увеличивается загрузка и обеспечивающих бизнес-единиц, возникает системный эффект;

5. Разработать математическую модель для оптимизации параллельно-последовательного запуска инвестиционных проектов специализации и диверсификации.

Схематично подход представлен на рис.2.

Рис.2. Схема согласованной реализации стратегии специализации и диверсификации.

Связанная диверсификация ведет к созданию новых бизнес-единиц кластера и увеличению числа заказов и объемов производства существующих основных производственных и обслуживающих бизнес-единиц. Несвязанная диверсификация ведет к созданию новых производственных бизнес-единиц и повышению загрузки существующих вспомогательных и обслуживающих бизнес-единиц. В результате создания в рамках кластера новых направлений деятельности увеличиваются объемы реализации и возникает системный эффект от использования общего управления, закупок маркетинга и т.д.

2. Методический подход к определению наиболее эффективного варианта параллельно-последовательного запуска нескольких инвестиционных проектов.

В работе показано, как для оптимизации инвестиционного процесса можно использовать модель, позволяющую при помощи пакета для решения задач линейного и целочисленного программирования (Институт вычислительной математики и МГ СО РАН) найти наилучший вариант параллельно-последовательного запуска и реализации нескольких проектов с учетом имеющихся возможностей их финансирования.

Для формирования оптимизационной модели необходимо:

- поставить задачу оптимизации, определив критерии эффективности для нахождения решений в модели (max чистого дисконтированного дохода, ЧДД, или др.) и соответствующие этим критериям переменные и ограничения,

- представить данные по проектам в виде матрицы-таблицы, наглядно отражающей возможные варианты запуска проектов;

- при помощи пакета оптимизации найти наилучшее решение с учетом заданных ограничений.

В параграфе 3.3 работы представлен конкретный пример нахождения оптимального решения о запуске четырех, описанных в работе проектов на «ЭЛСИБе».

1. Задача поставлена так: получение максимальной суммы чистого дисконтированного дохода от четырех проектов с учетом их финансирования за счет собственных средств предприятия и кредитов.

2. Технико-экономические данные по проектам представлены в виде матрицы. При этом учитывается прогнозная инфляция по годам и изменение ставок по кредитам. Количество проектов - 4. Инвестиционный процесс по проектам j = 1, 2, 3, 4 рассматривается по годам t = 1,…,6. По каждому проекту есть три возможных взаимоисключающих варианта запуска v = 1, 2, 3, начиная с 2005 года. Обозначим инвестиционные затраты капитального характера через Еjvt, прирост оборотного капитала - еjvt, амортизационные отчисления по проекту – ajvt. Среднегодовой уровень использования краткосрочного кредита - кt, долгосрочного кредита - Кt, проценты за кредит акt, аКt. Часть синергетического эффекта, связанного с экономией на условно-постоянных затратах при увеличении объемов продаж обозначим через sjvt. Вjvt – величина потока валовой прибыли (убытков). Все указанные количественные данные и переменные определяются с учетом прогнозной инфляции по годам реализации проектов.

3. Через Уjvt обозначены переменные, принимающие значения 1 или 0 и соответствующие принятию к реализации или отказу от проекта j, v-го варианта его реализации с начала года t. Так как по каждому проекту может быть принят один вариант, сумма трех переменных Уjvt по каждому проекту должна быть меньше либо равняться 1. Это – одно из ограничений в модели.

4. Кредиты на финансирование капитальных вложений по проектам названы «долгосрочными», на финансирование прироста оборотного капитала - «краткосрочными». Величина вложений собственных средств определяется частью чистой прибыли, получаемой от реализации проектов (с учетом синергетического эффекта).

Величина используемого краткосрочного кредита определяется из следующего ограничения:

еjvt Yjvt – к t + к t-1 – 0,76 рt + rt = 0,

j, v

где 0,76 – доля прибыли без налога на прибыль, отсюда 0,76рt - чистая прибыль, rt - остатки чистой прибыли.

Баланс финансового обеспечения реализации инвестиционного процесса с учетом использования долгосрочного кредита фиксируется так:

(Еjvt - аjvt) Yjvt – Кt + Кt-1 – rt + Рt - Рt -1 = 0,

j, v

где Рt – остатки чистой прибыли нарастающим итогом.

Использование долгосрочного кредита ограничено желанием кредитных организаций участвовать в финансировании инвестиционных проектов.

Величина прибыли до налогообложения р(t) находится с учетом выплаты процентов за кредит, синергетического эффекта:

(Вjvt + sjvt) Yjvt – акt кt - аКtКt-1 - рt = 0,

j, v

5. Значения коэффициентов дисконтирования обозначены через dt. Тогда значение ЧДД от реализации всех проектов определится так:

ЧДД = dt { (– Еjvt - еjvt + ajvt) Yjvt + 0,76рt}

t j, v

Часть системного эффекта от параллельного запуска инвестиционных проектов и их взаимодействия определяется при расчетах.

3. Методика оценки системного эффекта от параллельного запуска нескольких инвестиционных проектов.

"ЭЛСИБ" традиционно специализировался на изготовлении крупных электрических машин и мощных генераторов, предназначенных для одного основного потребителя – большой энергетики, которая потребляла до 70 и более процентов продукции завода. Такая привязка к одному потребителю привела к отсутствию роста числа заказов в условиях реформирования РАО ЕЭС.

В этой ситуации большой интерес для «ЭЛСИБа» представляет связанная диверсификация. В частности выход на развивающийся рынок турбогенераторов для «малой энергетики» и рынок двигателей меньшей мощности. Для выхода на эти рынки реализуются два проекта, представленные в работе. Новые машины отличаются конструкцией и технологией изготовления и предназначены для новых потребителей. Однако при их разработке и производстве используется ключевая компетенция предприятия – опыт в проектировании и изготовлении электрических машин.

Третий проект направлен на реконструкцию котельной и реализацию излишков тепловой мощности - т.е. на связанную диверсификацию.

Четвертое направление - несвязанная диверсификация - организация производства двигателей для усилителей руля автомобилей.

В работе представлена методика оценки системного эффекта от параллельного запуска нескольких инвестиционных проектов. Решение, полученное в модели, свидетельствует о получении дополнительного экономического эффекта при связанной реализации 4-х проектов, направленных на диверсификацию и специализацию производства НПО «ЭЛСИБ», в сравнении с их независимой реализацией: увеличение ЧДД на 4,9 (таб.1) млн.рублей и снижение объема привлекаемых кредитов на 28,2 млн.рублей (таб.2 и рис.3).

Это говорит о повышении эффективности инвестиционной деятельности при ее осуществлении в рамках диверсифицированного холдинга в сравнении с ее осуществлением в рамках отдельного специализированного предприятия.

Теоретически лучшим вариантом был бы тот, при котором все проекты запускались бы в первый год одновременно и финансировались бы полностью за счет собственных средств предприятия и при необходимости – за счет кредитов. В этом случае ЧДД был бы максимальным, равным 162,3 млн. руб., капитальные вложения в течение первых двух лет – 65.6 и 107.2 млн. руб., использование долгосрочного кредита в первые два года – 54 и 96.8 млн. руб. Однако на использование долгосрочных кредитов поставлено следующее ограничение в первые два года реализации проектов – 55 и 80 млн. руб. То есть, нарастающим итогом предприятие не может за два года взять долгосрочных кредитов более чем на 80 млн. руб.

Проведем анализ этой ситуации. Третий проект, как менее эффективный в оптимальном решении сдвигается во времени на год. В этом случае ЧДД от реализации группы проектов определяется на уровне 143.56 млн. руб., при этом в первые три года объем капитальных вложений равен 49.5, 80.7 и 48.3 млн. руб.; использование краткосрочных кредитов - 1.2, 10.9 и 44. млн. руб.; долгосрочный кредит – 47.2, 68.3 и 27.5 млн. руб.

Далее представим, что каждый проект реализуется самостоятельно. Балансы финансового обеспечения реализации проектов также строятся отдельно. В этом случае ЧДД первого проекта равен 36.85 млн. руб., второго – 35 млн. руб., третьего (он реализуется не с первого года, а со второго) – 7.87 млн. руб., четвертого – 58.85 млн. руб. В сумме ЧДД равен 138.57 млн. руб. На рисунке 3.2 графически представлена разница ЧДД четырех проектов при двух вариантах их реализации.

Таким образом, синергетический эффект только от системного построения финансового обеспечения реализации указанных инвестиционных проектов составляет 4.99 млн. руб. ЧДД, это – более 10 млн. руб. чистой прибыли.

Данный системный эффект можно распределить между всеми проектами, решив задачу оптимизации со всеми проектами и без какого-то фиксированного. Так, для первого проекта ЧДД равен 36.85 млн. руб. Если решить задачу без участия первого проекта, то ЧДД для трех оставшихся проектов будет равен 104.12 млн. руб. Следовательно, ЧДД первого проекта равен 39.44 млн. руб. (143.56 – 104.12). На рисунке 3.3 графически представлена разница ЧДД первого проекта при двух вариантах его реализации.

Таблица 1. Разница в чистом дисконтированном доходе

Независимая реализация

Связанная реализация

ЧДД проекта 1 (млн.рублей)

36,85

39,44

ЧДД 4-х проектов (млн.рублей)

138,57

143,56

Таблица 2. Данные по привлечению краткосрочных и долгосрочных кредитов при связанной и независимой реализации проектов

Года

Общие данные при связанной реализации проектов

Величина кредитов при связанной реализации проектов

Проект 1

Проект 2

Проект 3

Проект 4

Величина кредитов при независ. реализац. проектов

КК

К

КК

К

КК

К

КК

К

КК

К

22005

1187

49533

50720

350

9571

1187

39612

50720

22006

10921

80663

91584

5350

2004

620

3552

17721

5365

56972

91584

22007

44632

48276

92908

784

1407

48276

35372

85839

22008

0

34094

34094

22009

0

1174

1174

КК – краткосрочные кредиты; К – долгосрочные кредиты

Рис. 3. Разница в объемах привлекаемых кредитных ресурсов

Заключение

В работе представлено, каким образом на «ЭЛСИБе» успешно реализуется подход к согласованной реализации двух стратегий. В течение 2005 года на НПО «ЭЛСИБ» завершилось формирование холдинговой структуры. В результате реструктуризации на базе подразделений предприятия создано 16 бизнес-единиц. Успешно реализуются четыре приведенных в работе инвестиционных проекта. Таким образом, деятельность диверсифицируется, но производство каждого вида продукции осуществляется в рамках специализированной бизнес-единицы.

Итоги работы НПО за 2004-2005 года (таблица 3) свидетельствуют о росте объемов реализации за счет диверсификации наряду с почти двухпроцентным ростом рентабельности.

Таблица 3. Результаты НПО «ЭЛСИБ» и холдинга

НПО

Холдинг

Холдинг

2004г.

1-ый кв.2005г.

2005г.

Выручка от реализации продукции, тыс.руб.

552 097

109 611

642 435

Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб..

470 434

99 720

536 695

Прибыль от реализации, тыс.руб.

81 663

9 891

105 740

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

64 207

4006

88 039

Чистая прибыль, тыс.руб.

46 092

- 1 463

64 449

Рентабельность по чистой прибыли, %

8,3

-

10

Среднесписочная численность, человек

1528

-

1273

Выработка, тыс.руб.

361,3

-

504,6



Pages:   |
|
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.