авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |

Развитие методологии управления инвестиционной деятельностью в реальном секторе экономики россии: синергетический подход

-- [ Страница 4 ] --

В результате формализации потоковых взаимодействий внутри системы, а также выполненных на их основе математических преобразований, нами получена зависимость, отражающая общую инвестиционную эффективность вертикально (технологически) интегрированной системы, образованной технологической цепочкой в составе из n предприятий:

, (2)

где IE – показатель инвестиционной эффективности (в общем виде, следует определять как показатель рентабельности предприятия по инвестированной продукции);

D - чистый доход (выручка от реализации целевой продукции за вычетом инвестированных средств, затраченных на ее производство);

P – затраты, за которые примем объем всех вложений предприятия за исследуемый период за счет инвестированных средств;

р – внутренняя норма прибыльности;

k – число производственных циклов за исследуемый период;

r – ставка дисконтирования средств.

При этом, по нашему мнению, коэффициентом синергизма s, характеризующим проявление внутреннего системного эффекта, можно считать числитель правой части выражения (2), значение которого в первую очередь зависит от числа элементов (n) в технологической цепочке объединения:

. (3)

Общий смысл формируемого в данном случае синергетического эффекта заключается в усилении свойств системы при их комбинации, совместном действии компонентов системы, то есть в проявлении внутреннего системного эффекта. В процессе функционирования вертикально интегрированного объединения совместное действие компонентов (предприятий в составе объединения) очевидно, а проявление внутреннего системного эффекта обуславливается действием эффекта масштаба, возникающего в системе при увеличении числа ее совместно действующих элементов, что и отражает показатель степени (n), который может вызвать многократное увеличение норматива прибыльности (р) интегрированного объединения. Очень важным, и, пожалуй, определяющим при этом, является выполнение условия однородности элементов, то есть будем считать, что:

а) все элементы взаимодействуют одинаково;

б) в результате взаимодействия все элементы позволяют получить кратный эффект.

Исходя из выражений (2) и (3) можно сделать вывод, что эффективное использование системой инвестиционных ресурсов и их возврат будет обеспечиваться при выполнении условия:

. (4)

Выражение (1 + r) является мультиплицирующим множителем, показывающим, во сколько раз за период возрастёт сумма инвестированных средств при заданной ставке дисконтирования r, но не отражает при этом эффективность использования инвестиций, особенно если речь идет о возможности формирования синергетического эффекта в результате осуществления инвестирования. Именно поэтому мы можем судить об инвестиционной эффективности, которая априорно должна быть больше единицы, лишь в том случае, если коэффициент синергизма, характеризующий увеличение прибыльности инвестированных средств под действием внутреннего системного эффекта в процессе функционирования системы, будет больше простого мультиплицирующего множителя, который не зависит от эффективности функционирования системы.

В результате реализации предлагаемой методики в работе построены графические модели, отражающие зависимость инвестиционной эффективности рассматриваемой технологической цепочки (на примере ОАО «Стойленская Нива») от поочередного изменения управляющих параметров (рисунки 3, 4).

Преимущество разработанной методики количественной оценки инвестиционной эффективности интегрированных промышленных объединений, заключается в том, что она позволила, в сравнении с классическими методами оценки, учесть влияние системного эффекта, определяемого не только внутренними параметрами системы, но и эффектом масштаба, при условии соблюдения принципа однородности элементов.

Рисунок 3 – Зависимость инвестиционной эффективности вертикально интегрированной системы от нормы прибыли p и количества ступеней n технологического цикла (при k = 1,5; r = 0,2)

Рисунок 4 – Зависимость инвестиционной эффективности вертикально интегрированной системы от нормы прибыли p и ставки дисконтирования r (при k = 1,5; n = 6)

6. Предложена методика поэтапного анализа процесса управления синергетическим развитием интегрированных объединений при осуществлении ими инвестирования в инновации (на примере агропромышленного комплекса), с целью выявления резервов формирования синергетического эффекта.

Осуществление инновационной деятельности возможно лишь при наличии благоприятных условий и достаточности финансовых ресурсов. Иными словами можно сказать, что благодаря инвестиционному стимулированию становится возможным приобретение хозяйствующими субъектами того объема инновационных ресурсов, который необходим не только для адаптации производства к конъюнктурным сдвигам, но и для формирования синергетического эффекта.

Положительный синергетический эффект подразумевает резкое увеличение результативных показателей деятельности объединений, при этом очень важно добиться того, чтобы это увеличение не носило стихийный и сугубо вероятностный характер, а было управляемым, прогнозируемым и планируемым.

В связи с этим, в диссертационном исследовании разработана методика, позволяющая проанализировать процесс управления синергетическим развитием интегрированных объединений в реальном секторе экономики, при осуществлении ими инвестирования в инновации, с целью повышения эффективности данного процесса, этапы которой представлены на рисунке 5.

В процессе реализации разработанной методики были получены следующие выводы:

1) в результате ранжирования управляющих рычагов по степени влияния на формирование синергетического эффекта: наибольшее влияние на формирование синергетического эффекта в экономических системах реального сектора оказывает организационный рычаг. Это говорит о том, что важнейшим мероприятием, которое должно быть осуществлено в целях проявления синергизма – это создание интегрированных объединений, в которых формирование прорывного эффекта обуславливается, в первую очередь, эффектом масштаба и четкой координацией инвестиционных потоков.

Далее следует маркетинговый рычаг, под которым мы подразумеваем освоение прорывных инноваций, связанных с созданием новой продукции и(или) освоением новых рынков.

Наименьшее влияние оказывает экологический рычаг, так как изменение, даже скачкообразное, экологических параметров функционирования объединения чаще всего является не причиной, а следствием влияния технического или технологического рычага.

Рисунок 5 – Предлагаемая методика анализа процесса управления синергетическим развитием интегрированных объединений в реальном секторе экономики, осуществляющих инвестирование инноваций

Таким образом, управлять формированием синергетического эффекта в экономических системах реального сектора экономики в процессе осуществления ими инвестирования в инновации можно посредством активизации управляющих рычагов, имеющих наибольшую степень влияния: организационных, маркетинговых, технологических.

При этом можно сделать еще один важный вывод, основанный на результатах анализа состояния и тенденций развития основных системоформирующих отраслевых комплексов России. Так, данный анализ показал, что все они (а, соответственно, и входящие в их состав предприятия) находятся примерно в одинаковом, достаточно сложном положении. Следовательно, можно предположить, что осуществленное нами ранжирование управляющих рычагов, позволившее определить наиболее приоритетные из них в зависимости от степени влияния на формирование синергетического эффекта в экономических системах, является универсальным и может применяться при исследовании систем любой отраслевой принадлежности в рамках реального сектора экономики России;

2) в результате ранжирования результирующих показателей эффективности процесса управления синергетическим развитием интегрированного объединения в реальном секторе экономики: в целях совершенствования процесса управления синергетическим развитием интегрированных объединений в реальном секторе экономики при осуществлении ими инвестирования в инновации, необходимо, в первую очередь, реализовывать мероприятия, направленные на повышение эффективности функционирования и развития системы, а затем – на прибыльность. Меньшее, и примерно одинаковое значение имеют показатели длительности процесса управления и адаптивности системы;

3) в результате поиска варианта сочетания отраслей в составе интегрированного объединения, который обеспечит максимальную отдачу от инвестиций, на основе выбранных результирующих показателей: при реализации данного этапа на примере крупнейшего в России агропромышленного холдинга ОАО «Стойленская Нива» нами выявлено такое сочетание отраслевых направлений, как «зерно» и «мясо свиней»;

4) в результате выбора направлений повышения эффективности процесса управления синергетическим развитием интегрированного объединения при осуществлении им инвестирования в инновации на предприятиях в приоритетных отраслях с использованием результирующих показателей: максимизация прибыльности, а, следовательно, скачок эффективности функционирования системы, обусловленные проявлением синергизма, возможно лишь при инвестировании и освоении прорывных инноваций в процессе реализации стратегической инновационной политики, разработанной в процессе управления синергетическим развитием интегрированного объединения;

5) в результате анализа влияния результатов осуществления инвестирования в инновации на эффективность функционирования и развитие интегрированного объединения в реальном секторе экономики: учитывая специфику протекания инновационных процессов (на примере агропромышленного комплекса), такая оценка должна быть основана, в первую очередь, на анализе внедряемых инноваций с позиции их безопасности, с этой целью необходимо осуществлять экспертизу, прогнозирование и аналитическую оценку тех негативных последствий, возникновение которых возможно в результате внедрения инновации.

  1. На основе формализации и обобщения материальных и денежных потоков, возникающих в процессе функционирования экономических систем при осуществлении ими инвестирования инновационной деятельности, разработана методика оценки эффективности инвестирования в инновации в интегрированных объединениях с учетом синергизма, применение которой в комплексе с оценкой синергетической инвестиционной эффективности позволит максимально раскрыть синергетический потенциал инвестиционной деятельности в экономических системах реального сектора экономики России и создать предпосылки для его устойчивого развития.

Кроме оценки общей инвестиционной эффективности с учетом синергизма, необходимо количественно оценивать также и синергетическую эффективность инвестирования в инновации в вертикально интегрированных системах. На основе такой комплексной оценки появится возможность значительно повысить эффективность инвестиционно-инновационной деятельности в реальном секторе экономики и создать предпосылки для его устойчивого синергетического развития.

При разработке методики оценки инвестиционной эффективности интегрированного объединения с учетом синергизма раскрыт механизм организации движения финансовых и материальных потоков по всей технологической цепочке вертикально интегрированного объединения (холдинга). На базе его схемы в работе рассмотрена ситуация, когда внутри технологической цепочки, образованной n предприятиями имеется предприятие m, предполагающее освоение прорывной инновации, способствующей формированию синергизма внутри всей системы, предусматривающее дополнительное финансирование головной организацией.

Тогда, в результате выполнения математических преобразований, эффективность инвестирования в инновации в вертикально (технологически) интегрированной системе, будет определяться так:

, (5)

где InE – показатель эффективности инвестирования в инновации;

Dдоп – дополнительный доход, который может быть получен в результате реализации инновационной продукции:

, (6)

где Вин – выручка от реализации инновационной продукции;

Zин – затраты на реализацию инновации, за которые примем объем финансирования инновационного проекта за счет средств, инвестированных головной организацией;

p – дополнительная прибыль, которая может быть получена в результате реализации инновационной продукции.

При этом по нашему мнению, коэффициентом синергизма s, характеризующим проявление внутреннего системного эффекта, можно считать числитель правой части выражения (5), значение которого зависит, в первую очередь, от положения предприятия (m), осваивающего инновацию, в технологической цепочке объединения:

. (7)

В связи с тем, что прибыль, полученная на каждом этапе технологической цепи, реинвестируется в увеличение материального потока от каждого элемента, то чем дальше происходит продвижение по технологической цепочке от ее начала, тем большее увеличение материального потока следует ожидать. Поэтому можно предположить, что инвестирование инновационной деятельности предприятия, находящегося ближе к концу рассматриваемой цепи, будет больше способствовать формированию в системе синергетического эффекта, обусловленного данным проявлением эффекта масштаба, который находит отражение в скачкообразном приросте прибыльности.

Иными словами, можно утверждать, что основной импульс к проявлению синергизма при осуществлении системой инвестирования инновационной деятельности дает опять же эффект масштаба.

Данный вывод подтвержден в результате графического представления зависимости эффективности инвестирования в инновации в изучаемой технологической цепочке от изменения управляющих параметров. Полученные при этом зависимости имеют вид аналогичный графикам, представленным выше на рисунках 3 и 4.

Причем количественно эффективность инвестирования в инновации рассчитывается на основе одного и того же выражения вне зависимости от варианта интеграции (холдинг или концерн). Следовательно, можно сделать вывод об универсальности разработанной методики оценки эффективности инвестирования в инновации, позволяющей учесть действия синергетического эффекта, для любых форм вертикально интегрированных систем (объединений) в реальном секторе экономики страны в целом.

  1. Сформулированы основные принципы, которым должны соответствовать региональные инвестиционные программы развития отраслевых комплексов с учетом синергизма, последовательная проработка которых определяет концептуальную основу и этапы формирования данных программ, что способствует раскрытию синергетического потенциала программных мероприятий, а также предложены рекомендации по совершенствованию нормативно-правовой базы, регламентирующей инвестиционную деятельность и развитие отраслевых комплексов в регионах России (на примере агропромышленного комплекса).

В связи с тем, что по оценкам и прогнозам специалистов, возможным в ближайшей перспективе лидером экономического роста в России может стать агропромышленный комплекс, представляющий собой сложную экономическую систему, в работе проведен анализ региональных программ развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, а также регулирования инвестиционной деятельности субъектов Центрального федерального округа. В результате чего было выявлено следующее (таблица 3):

- несмотря на различия в наименовании региональных программ, все они разрабатывались в соответствии с типовой структурой, рекомендованной в Государственной Программе «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы»;



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.