авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |

Предпринимательство в условиях глобализации: основные черты и противоречия

-- [ Страница 4 ] --

В диссертации отмечается, что сегодня товарообмен в мировой торговле не просто дополнился капиталообменом, он уже уступил место совокупному объему потоков денег и капитала, сделкам на международном финансовом рынке. По данным экспертов МВФ, БМР и ЮНКТАД, в 2000 г. общий объем мирового экспорта товаров и услуг оценивался на уровне 7,5 трлн. долл., годовой объем прямых иностранных инвестиций составил 800 млрд. долл., общий размер иностранных активов мировой банковской системы насчитывал порядка 6,7 трлн. долл., а ежедневный объем валютных операций составил 1,5 трлн. долл.5 За один день на финансовых рынках совершаются сделки на уровне, который превышает 4/5 объема валютных резервов всех стран и составляет примерно 1/5 годового объема мировой торговли. При этом следует иметь в виду, что из общего годового объема сделок на мировых валютных рынках в несколько сотен триллионов долларов, реально перемещаются и участвуют в обслуживании международных торгово-экономических потоков не более 2-3% от этой суммы.

Если еще несколько лет назад основной целью финансовых рынков было обеспечение функционирования реального сектора экономики, то в последние годы мировой финансовый рынок стал проявлять самодостаточность. Производство все чаще стали заменять спекулятивные операции с различными производными финансовыми инструментами, а также игра на разнице курсов мировых валют. Огромные массы свободно перемещающегося по миру спекулятивного капитала легко могут как оживить, так и обрушить финансовую систему практически любого государства.

Следовательно, в условиях глобализации начинает претерпевать изменение целевая функция предпринимательства. Место реального производства конкретных товаров все чаще занимают финансовые операции, которые приносят большую выгоду. Причем ее получение не растягивается на многие годы, а может быть мгновенной. Поэтому складывается противоречивое воздействие финансовой глобализации на предпринимательскую деятельность. С одной стороны, современное предпринимательство не может нормально существовать без дополнительного капитала и глобализация финансовых рынков существенно расширяет в этом смысле его возможности. Однако, с другой стороны целевая функция, мотивы и методы ведения предпринимательской деятельности существенно меняются, что не может не оказывать негативного воздействия на протекание большинства экономических процессов в обществе.

Таким образом, в работе сделан вывод о противоречивом воздействии финансовой глобализации на осуществление предпринимательской деятельности. С одной стороны, финансовая глобализация имеет определенные позитивные последствия. К ним, несомненно, относится снижение недостатка финансовых ресурсов в разных регионах мира и их использование для развития предпринимательской деятельности. Кроме того, глобализация усиливает конкуренцию на национальных и международных рынках, что сопровождается как снижением стоимости услуг, так и повышением уровня производства и обслуживания конечного потребителя.

Однако глобализация сопровождается и определенными негативными последствиями. Блага финансовой глобализации, получаемые в результате снижения и ликвидации барьеров между национальными финансовыми системами, распределяются неравномерно. Происходит формирование финансового центра и периферии, что ведет к асимметрии мировой финансовой системы. Наибольшие выгоды получают предприниматели в развитых странах, в частности США, чье лидерство в процессах финансовой глобализации, в разработке ее стандартов и механизмов несомненно. Напротив, финансовые системы других стран, прежде всего развивающихся и их экономики, могут попасть в жесткую зависимость от финансовой системы США, что приведет к укреплению асимметричности мировой экономики. По причине такой однополярности обе системы могут оказаться гораздо более неустойчивыми, чем раньше.

Другим негативным последствием финансовой глобализации является все большая зависимость реального сектора и предпринимательской деятельности от ее денежного, финансового компонента. Этот процесс, начавшись в развитых странах, активно распространяется и на другие страны и регионы. Это означает, что состояние национальных экономик все в большей степени зависит от состояния национальных и мировых финансов. Последнее обстоятельство подтверждается еще и тем, что в условиях глобализации национальные финансы и состояние отечественных предпринимателей все больше зависят от поведения нерезидентов, все активнее присутствующих на национальных финансовых рынках. Это, в свою очередь, означает, что воздействие национальных правительств на национальные финансы ослабевает, а усиливается влияние ТНК, международных институциональных инвесторов и международных спекулянтов. В интеграционных объединениях усиливается воздействие общих решений, общей финансовой политики, как это имеет место в ЕС.

Глобализация мировой экономики способствует возрастанию нестабильности и неустойчивости предпринимательства, вызванное либерализацией движения капитала и открытием национальных границ для свободного перемещения финансовых ресурсов. Бесконтрольная перекачка финансовых средств из одной точки мира в другую приводит к дестабилизации национальных экономик. Возросшая спекулятивная активность на международных финансовых рынках, рост международных капиталопотоков затрудняет контроль за международным движением капиталов со стороны национальных государств и международных организаций.

В условиях финансовой глобализации заметно повышенной является роль денег. Менеджеры компаний покупают и продают пред­приятия точно так же, как управляющие портфельными ин­вестициями в брокерских фирмах покупа­ют и продают акции. Корпорации, в свою очередь, принадле­жат профессиональным управляющим портфелей, а един­ственная цель владения акциями заключается в том, чтобы делать на них деньги.

В настоящее время мотивы деятельности, не связанные непосредственно с прибылью, уже отходят на второй план. Сегодня в большей степени наблюдается тенденция к максимизации прибыли и со­ответственно — к обострению конкуренции. Поэтому в условиях финансовой глобализации число и размеры открытых акционерных обществ возра­стают, а интересы акционеров приобретают все большее зна­чение. Управляющих больше волнует рынок акций, чем рынок их продукции. Они нуждаются в капитале акционеров, чтобы воспользоваться возможностями, которые открывает мировой масштаб деятельности. В результате на рынках доминируют открытые акционерные общества, которые все более настой­чиво добиваются прибыли.

В диссертации отмечается, что появление крупных независимых финансовых институтов при одновременном дерегулировании национальных финансовых рынков привело к резкому расширению рамок и объемов операций на глобальном финансовом рынке, а перелив капитала через национальные границы достиг невиданных размеров. Вместе с тем, глобализация финансовых рынков увеличивает потенциал нецелевого использования множества различных финансовых инструментов. Каждый инструмент хеджирования рисков может быть использован для спекулятивных операций. Сиюминутные доходы могут идти в счет будущих рисков и обязательств.

  1. Увеличение теневого оборота и обострение проблемы

«бегства капитала» в условиях глобализации.

В работе показано, что в условиях финансовой глобализации усиливается международное движение капитала не только по легальным, но и по полулегальным и нелегальным каналам. Все это обостряет проблему «бегства капитала», что не может не отражаться на предпринимательской деятельности.

Сам по себе отток капитала имеет негативные последствия для национальной экономики, поскольку утечка капиталов ограничивает свободу действий правительства при проведении оптимального хозяйственного курса, дестабилизируя систему макроэкономического регулирования и подрывая фискальную дисциплину. Вывоз капитала также способствует снижению заработной платы и уровня жизни тех социальных групп, которые не имеют возможности перевести свои накопления в иностранные активы. Отток капитала увеличивает бремя внешнего долга. При этом обостряется проблема бюджетного дефицита, которую правительство чаще всего решает путем выпуска дополнительного количества денег в обращение. Возникает эффект инфляционного налога, что, в свою очередь, приводит к «бегству капитала» и «долларизации» экономики. Проблема инфляции обостряется, происходит удорожание внешнего долга и все повторяется сначала.

Таким образом, вследствие оттока капитала из страны обостряются проблемы ликвидности, неплатежей, теряется связь между ростом внутренней денежной массы и динамикой национального дохода. Все это самым негативным образом отражается на состоянии национального хозяйства и предпринимательской деятельности. Однако в условиях глобализации к этим проблемам добавляется еще целый ряд существенных проблем. Дело в том, что отток капитала за рубеж осуществляется, главным образом, в форме «бегства капитала», осуществляемого по нелегальным и полулегальным каналам, а сами перемещаемые ресурсы нередко имеют незаконное или не вполне законное происхождение. При этом главным мотивом перемещения денег за границу являются «отмывание» денег и уход от налогов. Происходит легализация теневых доходов.

В работе проанализированы объективные основы усиления «бегства капитала» в условиях глобализации, а также его формы (невозврат части экспортной выручки; недопоступление товаров под авансовые платежи по импортным контрактам; осуществление валютных операций, связанных с движением капитала, без необходимых для этого лицензий; манипуляции и махинации, связанные с импортом и экспортом услуг; манипуляции с переводом валюты за рубеж в ходе осуществления смешанных сделок, когда оплата производится частично по бартеру, а частично в денежной форме; прерывание экспортного контракта по ходу его исполнения без возмещения ранее поставленного товара и другие). Как особая форма «бегства капитала» рассмотрена долларизация экономики.

В диссертации показано, что современная международная финансовая система имеет большие преимущества по сравнению с любой другой формой обращения денежных средств. Простота доступа и возможность перемещать денежные средства самым быстрым способом при соблюдении минимума формальностей и правил создает широкие возможности для «отмывания» денег. Существует также множество юрисдикций, которыми можно воспользоваться для оперативных денежных операций, в качестве временных «убежищ» или в качестве конечных пунктов для переводов средств. Такие юрисдикции являются дополнением к электронному способу «отмывания» денег, для чего нередко требуется участие иностранного банка, который должен служить в качестве непосредственного или заключительного звена, в котором оседают нелегальные средства.

Возможность использования «финансового убежища» является одной из самых желанных привилегий для «грязных» денег. И этому в немалой степени способствуют оффшорные финансовые центры, налоговые убежища и юрисдикции с банковской тайной, поскольку они обеспечивают как анонимность, так и возможность уклонения от налогообложения.

Сегодня определить масштабы оборота теневых и паралегальных капиталов в мире не представляется возможным. Международные эксперты оценивают размеры бизнеса по «отмыванию» денег в пределах 100-500 млрд. долл. США в год. По данным ФАТФ («Специальная финансовая комиссия по проблемам отмывания денег»), эти суммы в разных странах могут составить от 45 до 800 млрд. долл. в год.6

По данным Генеральной прокуратуры и МВД, которые при подсчете исходили из реального объема средств, затраченных российскими гражданами на покупки за границей, вывоз капитала в 90-е гг. составил 400 млрд. долл. По сравнению с другими странами это не такая большая величина. Однако в масштабах России эта величина весьма существенна. Для России два годовых объема оттока капитала равны годовому инвестиционному фонду страны.

В работе сделан вывод, что ограничению «бегства» капитала могли бы способствовать следующие меры:

1. Введение четкого и жесткого регулирования вывоза капитала за счет принятия комплекса нормативных актов, заполняющих правовой вакуум в некоторых аспектах внешнеэкономической деятельности.

2. Ограничения на некоторые формы вывоза, в первую очередь, на накопительные счета за рубежом и портфельные инвестиции.

3. Создание благоприятной макроэкономической обстановки в стране, побуждающей к инвестированию в рамках РФ. Основой этого должна стать политика расширения совокупного спроса, повышения доходов населения как основа инвестиций в реальный сектор.

4. Учет российского капитала за рубежом как в виде прямых и портфельных инвестиций, так и на счетах в банках и в форме вложений в недвижимость и пр.

5. Поддержка российских прямых инвестиций за рубежом, которые должны способствовать улучшению платежного баланса страны и повышению ее рейтинга на мировой арене. Такая поддержка может заключаться в упрощенной форме выдачи лицензий, налоговых льготах, страховании российских прямых инвестиций за границей, а также в заключении двух- и многосторонних соглашений о поддержке прямых инвестиций.

За последние 15 лет необычайно быстрыми темпами увеличивается не только «бегство капитала», его теневой оборот, но и объемы спекулятивного капитала. Это приводит к тому, что капитал, в поисках большой и быстрой прибыли начинает стремительно уходить из сферы реального производства. Происходит не только сокращение финансирования компаниями производственного процесса, но и расширяется объем сделок, несвойственных для предприятий, не связанных с их основной деятельностью, имеющих высокую степень риска. На этой основе начинает формироваться принципиально новый тип капитала – финансовый по форме и спекулятивный по содержанию.

В работе показано, что главными факторами увеличения объемов спекулятивного капитала является система плавающих курсов, развитие системы маржинальной торговли и международного рынка производных финансовых инструментов, а также снятие ограничений на движение капитала и создание оффшорных зон.

Плавающие валютные курсы даже при условии проведения страной здоровой экономической и финансовой политики не гарантируют ее от внезапных «наплывов» и резких «отливов» денежной массы в результате краткосрочных спекулятивных операций. Сегодня 90% всех сделок с валютой имеют спекулятивный характер, сущность которых заключается в том, что рынок дает возможность получения прибыли за счет проведения спекуляций на разнице валютных курсов во времени. Расширению объемов спекуляций на валютных рынках в немалой степени способствует также развитие системы маржинальной торговли, которая расширяет возможности выхода на валютный рынок мелких и средних инвесторов.

Серьезную опасность, связанную с нарастанием спекулятивного капитала, таит в себе также развитие рынка производных финансовых инструментов. В настоящее время именно этот рынок представляет собой одну из самых серьезных угроз для международной финансовой стабильности, а также развития национальных хозяйств и предпринимательской деятельности. Если традиционные ценные бумаги (акции и облигации) часто называют бумажным или фиктивным капиталом, то деривативы представляют собой фиктивный капитал второго порядка, т.е. виртуальную надстройку над реальным бизнесом.

При благоприятных обстоятельствах деривативы позволяют получать многократно бoльшую норму прибыли, чем дают вложения в другие виды активов и любая другая предпринимательская деятельность. Но при неблагоприятных обстоятельствах они могут порождать убытки поистине катастрофических масштабов. Очень часто деривативы не столько снижают риски, сколько маскируют их.

В работе показано, что сегодня не существует эффективных способов борьбы со спекулятивным капиталом. Сделать это очень сложно, поскольку для выработки соответствующих мер требуется большое количество данных, доступ к которым ограничен. Значительная часть этих данных представляет собой коммерческую тайну и поэтому недоступна. Кроме того, в большинстве стран никаких ограничений по марже для опера­ций с производными бумагами, свопами и форвардными сдел­ками не предусмотрено, за исключением случаев, когда их осуществляют на зарегистрированных биржах. Банки и инве­стиционные фонды в качестве участников рынка могут показывать эти статьи за балансом, а ссуды рассматриваются как безобидное пари. На самом деле это серьезные операции, когда любая разница между себестоимостью и ценой компенсируется массовым переводом денежных средств.

В настоящее время необходимо принципиально пересмотреть отношение к финансовым нововведениям. Видимо имеет смысл производные и другие искусственные финан­совые инструменты лицензировать, как и новые выпуски ценных бумаг, которые регистрируют в Комиссии по ценным бумагам и биржам.



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.