авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||

Организационно-экономический механизм инвестиционного обеспечения ниокр

-- [ Страница 4 ] --

В связи с тем, что более 90% результатов прикладных исследований и разработок остается невнедренными в производство, риск у потенциальных инвесторов велик. Для уменьшения коммерческого риска целесообразно инвестирование инновационной деятельности осуществлять в несколько этапов согласно предложенной скелетно-модульной модели. При этом необходимо, чтобы каждый этап завершался конкретными не только техническими, но и экономическими оценками. Инвестирование последующего этапа осуществляется только при высокой результативности предыдущего.

Вместе с тем необходимо учитывать, что инвестора, прежде всего, интересует экономический результат выполненных НИОКР. Учитывая предложенную скелетно-модульную модель инвестирования, а также выделенные особенности инвестирования в НИОКР предлагается поэтапная оценка эффективности вложений.

На первом этапе осуществляются вложения в прикладные НИР, причем в многовариантном исполнении. На втором этапе по результатам НИР осуществляются инвестиции в реализацию эскизных и технических проектов. Успешное окончание первых двух этапов можно оценить по числу авторских заявок на изобретения и другими показателями, характеризующими результативность инновационной организации, занимающейся прикладными НИОКР. Количество показателей может быть различным для разных исследовательских организаций. На третьем этапе инновационной деятельности вкладываются средства в работы по изготовлению и испытаниям нового образца, доработке технической документации и передаче их в серийное производство новой продукции. Четвертый этап приходится на освоение серийного производства новой продукции. На этом этапе требуется инвестиций примерно в 8-10 раз больше, чем на первых трех этапах инвестиционного обеспечения НИОКР.

Согласно предлагаемому подходу наибольшая сложность возникает при определении эффекта от инвестирования на каждом из этапов его осуществления.

Как свидетельствует обобщение отечественного и зарубежного опыта, результатом НИОКР является достижение научно-технического, экономического и социального эффектов. Научно-технический эффект характеризуется получением новых научных знаний, отражает прирост информации и возможность использования результатов выполняемых исследований в других НИОКР и обеспечивает получение информации, необходимой для создания новой продукции. Экономический эффект характеризуется коммерческим результатом, полученным при использовании результатов прикладных НИОКР. Социальный эффект проявляется в улучшении условий труда, повышении экономических характеристик, развития культуры, здравоохранения, науки, образования.

Проблема оценки эффективности является одним из ключевых вопросов управления инвестиционным обеспечением НИОКР. И хотя уже известны многие специфические методы ее определения для отдельных научно-технических мероприятий, большинство подходов не учитывает появление новых потребительских свойств, которые выступают определяющим фактором коммерциализации инноваций и, как следствие, условием формирования прибыли инвестора.

Учитывая проявление различных синергетических эффектов в результате инвестиционного обеспечения НИОКР, для оценки ожидаемого эффекта предлагается использовать производственную функцию, в которой будут учтены вновь создаваемые потребительские свойства продуктов, товаров и услуг. Учитывая цели и задачи настоящего исследования, предлагается использовать модель П. Ромера для определения совокупного эффекта от инвестирования НИОКР. Согласно этой модели взаимодействие фундаментальных исследований, технологических разработок и производства определяет величину полученного конечного продукта. Эта величина будет отражать интегральный эффект использования НИОКР и, следовательно, может выступать характеристикой экономического эффекта от инвестирования НИОКР.

Тогда эффективность инвестиционного обеспечения НИОКР может быть определена следующим образом:

Ч100%,

где К – показатель эффективности инвестиционного обеспечения НИОКР, %;

Э – величина экономического эффекта от инвестирования НИОКР, определенная на основе модели П. Ромера, руб.;

И – объем инвестиций, вложенных в НИОКР, руб.

Необходимо отметить, что расчеты осуществляются с учетом временной неравноценности денег, где в качестве ставки дисконтирования используется средневзвешенная стоимость капитала, вложенного в НИОКР.

Риски НИОКР базируются на том, что в ходе проведения данных работ всегда существует вероятность недостижения желаемых (запланированных ранее) результатов (потерь). Исходя из этого, для оценки риска, связанного с инвестированием НИОКР, предлагается использовать статистический метод, согласно которому по коэффициенту вариации результативности НИОКР можно судить об уровне риска. Коэффициент может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость и, соответственно выше уровень риска, связанный с вложением капитала в НИОКР:

  • если коэффициент вариации менее 25%, то риск, связанный с вложением капитала в НИОКР, характеризуется низким уровнем;
  • если коэффициент вариации находится в диапазоне от 25% до 50%, то риск, связанный с вложением капитала в НИОКР, характеризуется средним уровнем;
  • если коэффициент вариации находится в диапазоне от 50% до 75%, то риск, связанный с вложением капитала в НИОКР, характеризуется повышенным уровнем;
  • если коэффициент вариации более 75%, то риск, связанный с вложением капитала в НИОКР, характеризуется высоким уровнем.

Для принятия обоснованных управленческих решений необходимо комплексное рассмотрение показателя эффективности и уровня риска, поэтому предлагаются следующие критерии эффективности инвестиционного обеспечения как по отдельным модулям, так и по всем мероприятиям в рамках инвестируемых НИОКР (табл. 1).

Таблица 1

Критерии принятия управленческих решений по мероприятиям в рамках инвестируемых НИОКР

Уро- К*

вень риска

Какой-либо

эффект

отсутствует

0–5%

5–10%

10–15%

Более 15%

Низкий

(коэффициент вариации
0–25%)

Инвестиции не целесообразны

Инвестиции целесообразны, характеризуются низким уровнем эффективности при низком уровне риска, связанного

с вложением капитала
в НИОКР

(средний уровень

целесообразности)

Инвестиции целесообразны, характеризуются средним и высоким уровнем эффективности
при низком уровне риска, связанного с вложением капитала
в НИОКР

(высокий уровень целесообразности)

Средний

(коэффициент вариации
25–50%)

Инвестиции целесообразны, характеризуются низким уровнем эффективности при среднем уровне риска, связанного
с вложением капитала
в НИОКР

(низкий уровень

целесообразности)

Инвестиции целесообразны, характеризуются уровнем эффективности ниже среднего при среднем уровне риска, связанного с вложением капитала в НИОКР

(средний уровень целесообразности)

Инвестиции целесообразны, характеризуются высоким
уровнем эффективности при среднем уровне риска,
связанного с вложением капитала в НИОКР

(высокий уровень целесообразности)

Повышенный

(коэффициент вариации
50–75%)

Инвестиции
не целесообразны

Инвестиции целесообразны, характеризуются
средним уровнем эффективности при повышенном уровне риска, связанного с вложением капитала
в НИОКР

(низкий уровень целесообразности)

Инвестиции целесообразны, характеризуются высоким уровнем эффективности при повышенном уровне риска, связанного с вложением
капитала в НИОКР

(средний уровень

целесообразности)

Высокий

(коэффициент вариации
75–100%)

Инвестиции

не целесообразны

* К – показатель эффективности инвестиционного обеспечения НИОКР, %

Таблица 2

Оценка эффективности инвестиционного обеспечения НИОКР

Предприятие

Характеристика

НИОКР

Объем инвестиций, вложенных
в НИОКР,

млн. руб.

Ожидаемая величина экономического эффекта
от инвестирования
НИОКР, определенная на основе модели П. Ромера,

млн. руб.

Показатель

эффектив-

ности, %

Уровень риска, %

Характеристика
эффективности
инвестиционного
обеспечения НИОКР

Предприятие сферы услуг

Разработка и установка газобалонного оборудования

0,23

0,31

34,78

68,1

Средний уровень целесообразности инвестиций

Предприятие ТЭК

Конструирование
и изготовление парогенераторов

1,16

1,29

11,2

74,3

Низкий уровень целесообразности инвестиций

Медицинское учреждение

Разработка микрохирургического оборудования

2,67

3,52

31,84

14,1

Высокий уровень целесообразности инвестиций

Предприятие РЖД

Разработка ресурсосберегающих технологий

53,2

56,92

6,99

40,7

Средний уровень целесообразности инвестиций

Приборостроительное предприятие

Разработка и конструирование оптических систем управления техникой

236,1

265,5

12,45

18,73

Высокий уровень целесообразности инвестиций



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.