авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 | 3 | 4 |

Прогнозирование платежеспособности предприятия на основе расчета его рейтинга и регрессионного анализа величины чистых активов

-- [ Страница 1 ] --

На правах рукописи

Масенко Илья Борисович

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ РАСЧЕТА ЕГО РЕЙТИНГА И РЕГРЕССИОННОГО АНАЛИЗА ВЕЛИЧИНЫ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

Специальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

ПЕРМЬ 2009

Работа выполнена на кафедре прикладной математики Пермского государственного технического университета

Научный руководитель:

доктор технических наук, профессор

Первадчук Владимир Павлович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Файзрахманов Рустам Абубакирович,

кандидат экономических наук

Дьячков Николай Викторович

Ведущая организация:

Уральский государственный университет, г. Екатеринбург

Защита состоится 11 декабря 2009г. в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.189.07 при Пермском государственном университете по адресу: 614990, г. Пермь, ул. Букирева, 15, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Пермского государственного университета, с авторефератом – в библиотеке и на сайте Пермского государственного университета psu.ru.

Автореферат разослан 10 ноября 2009г.

Ученый секретарь

диссертационного совета:

доктор экономических наук, доцент

Малышев Ю.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Одна из наиболее актуальных проблем современной экономики – прогнозирование неплатежеспособности (банкротства) предприятий, которое стало предметом серьёзных научных исследований. Первые такие исследования, связанные с предсказанием финансовой несостоятельности, появились в конце 1930–х годов в США. Многие из основных методов финансового анализа предприятия тех лет используются и в наши дни. Результатом исследований, в которых независимо друг от друга приняли участие множество фирм консалтинга, было осознание того факта, что некоторые финансовые коэффициенты обанкротившихся предприятий значительно отличаются от коэффициентов, стабильно работающих предприятий.

В Российской Федерации пока еще нет статистических данных предприятий – банкротов по причине «молодости» института банкротства, что затрудняет проведение исследований, основанных на реалиях нашей экономики и направленных на достоверное прогнозирование возможной несостоятельности предприятий. Существуют также проблема достоверности информации о состоянии дел на конкретных предприятиях и трудности ее получения. Ограниченность же использования в российской практике зарубежных моделей финансового анализа обусловливается прежде всего тем, что они были разработаны на основе данных финансовой отчетности иностранных государств. Поэтому в данной ситуации возможны два пути решения. Первый – адаптация иностранных моделей к российской экономике и проведение дискриминантного анализа данных конкретных предприятий, второй – по нашему мнению, наиболее приемлемый и актуальный, но более трудоёмкий – создание математической модели прогнозирования платежеспособности предприятия, которая бы в наибольшей степени соответствовала реалиям российской экономики. Использование такой модели позволило бы прогнозировать возникновение на предприятии кризисной ситуации, ещё до появления её очевидных признаков. Такой прогноз особенно актуален, так как жизненные циклы предприятий в рыночной экономике коротки (4–5 лет). В связи с этим малы и временные рамки применения антикризисных стратегий, и в условиях уже наступившего кризиса их несвоевременное применение может привести к финансовой несостоятельности.

Все вышесказанное обуславливает актуальность темы диссертации, посвященной разработке моделей прогнозирования платежеспособности предприятия.

Степень научной разработанности проблемы. В научной литературе вопросам прогнозирования платежеспособности предприятий уделяется большое внимание, что подчеркивает актуальность решаемой задачи. Наиболее известные работы, посвященные данной теме, изложены в научных трудах известных зарубежных авторов: J. G. Fulmer, E. I. Altman, L.V. Gordon, Springate.

Методики оценки финансового состояния и диагностики банкротства предприятий приведены в работах отечественных исследователей: Т.Б. Бердниковой, С.А. Бороненковой, О.Ю. Дягеля, С.А. Кучеренко, Г.В. Левшина, Г.В. Савицкой, Л.С. Сосненко, А.Е. Викуленко, С.Д. Трохиной, Л.Ю. Филобоковой, Ю.Г. Чернышевой, А.Д. Шеремета, Т.Г. Шешуковой, И.Л. Юрзиновой, а также в документах Минэкономразвития РФ, исследовательско-консультационной фирмы «Альт».

Вышеназванные ученые и специалисты внесли значительный вклад в разработку теоретических и практических аспектов анализа платежеспособности предприятия. Вместе с тем вопросы практического использования зарубежных подходов в анализе деятельности предприятий в РФ, а также вопросы разработки новых методов оценки их платежеспособности являются недостаточно изученными, что создает серьезные трудности для прогнозирования. Недостаточно отражены в отечественной литературе и новые методологические подходы к прогнозированию платежеспособности предприятия, основанные на фактических данных их финансовой отчетности. Возникла также насущная потребность в организации автоматизированного процесса построения рейтинга предприятий на основе результатов их финансовой деятельности. Все вышеизложенное и определило цель, основное содержание исследования и его логическое построение.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка экономико–математических моделей прогнозирование платежеспособности предприятия на основе расчета его рейтинга и регрессионного анализа величины его чистых активов.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

  1. Оценка отечественных и зарубежных моделей прогнозирования платежеспособности предприятия с учетом специфики российской экономики.
  2. Разработка модели платежеспособности предприятия на основе расчета его рейтинга.
  3. Построение модели прогнозирования платежеспособности предприятия на основе регрессионного анализа величины его чистых активов.
  4. Разработка информационного модуля, обеспечивающего доступность восприятия разработанных моделей.

Объект диссертационного исследования - финансовая деятельность предприятий и организаций разных форм собственности.

Предметом исследования являются методы, алгоритмы и информационные технологии, обеспечивающие моделирование и прогнозирование финансового состояния предприятия.

Теоретической и методологической базой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансового анализа предприятия и прогнозирования банкротства. В работе использовались аналитические и информационные материалы, опубликованные в российской и зарубежной печати, а также размещенные на специализированных профессиональных сайтах сети Internet.

При решении поставленных задач применялись методы математической статистики, системного, динамического и сравнительного анализа, регрессионного анализа, социологических исследований. Использовался программный продукт «Delphi 7».

Область диссертационного исследования соответствует требованиям Паспорта специальности ВАК РФ 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики:

  • 1.4. Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений.
  • 1.6. Математический анализ и моделирование процессов в финансовом секторе экономики, развитие метода финансовой математики и актуарных расчетов.
  • 2.3. Разработка систем поддержки принятия решений для рационализации организационных структур и оптимизации управления экономикой на всех уровнях.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором, имеющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:

  1. На основе дифференцированной аналитической оценки основных коэффициентов, выступающих в качестве независимых переменных в различных моделях прогнозирования платежеспособности и широко применяемых в практике финансового анализа, доказана невозможность применения зарубежных и неадекватность российских моделей прогнозирования платежеспособности предприятий в российской практике по двум основным причинам: качественное несоответствие отечественных нормативов финансовой отчетности международным стандартам и исключительная ограниченность статистических данных о финансовых показателях российских предприятий по признакам отраслевой принадлежности и размерам.
  2. Разработана экономико–математическая модель прогноза платежеспособности предприятия, основанная на расчете рейтинга предприятия с использованием оценки динамики абсолютных значений показателей. Модель включает процедуру корректировки балльных значений рейтинга и динамики показателей, что позволяет осуществлять постоянный мониторинг платежеспособности предприятия во времени и в пространстве.
  3. С использованием метода регрессионного анализа и реальных статистических данных российских предприятий построена модель прогнозирования платежеспособности предприятия на основе анализа величины чистых активов, позволяющая оценивать вероятность банкротства в среднесрочном периоде. В отличие от существующих подходов выбор класса линейных моделей производится с учетом возможности их содержательной экономической интерпретации.
  4. Разработан инструментальный модуль, реализующий предложенные в диссертации методы и алгоритмы решения задач, связанных с прогнозированием платежеспособности предприятий с помощью систем компьютерной алгебры, и подтверждающий адекватность моделей и возможности их практического использования.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования состоит в создании теоретического базиса для математического моделирования процессов, связанных с прогнозированием платежеспособности предприятий в быстроизменяющихся условиях их функционирования. Теоретическая значимость предложенных в диссертации методов и алгоритмов определяется также их универсальностью.

Практическая значимость исследования заключается в том, что на основе теоретических положений диссертации разработаны методические материалы, которые могут быть использованы в структурах коммерческих банков. Использование результатов исследования будет способствовать улучшению качества оценки платежеспособности предприятия при рассмотрении заявки на получение кредитов.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования внедрены в 2008г. в Мотовилихинском отделении № 1793 Сбербанка России ОАО, в 2009г. в ОАО «Пиломатериалы «Красный Октябрь» г. Пермь и в группе компаний «Деловой квартал» г. Пермь.

Основные положения диссертационной работы докладывались на областной дистанционной научно–практической конференции молодых ученых и студентов «Молодежная наука Прикамья – 2004» (г. Пермь, 2004г.), на Всероссийской научной конференции студентов и аспирантов «Молодые исследователи – регионам» (г. Вологда, 2005г.), на Международной научно–практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Проблемы и перспективы развития региональной рыночной экономики» (Украина, г. Кременчуг, 2007г.).

Публикации. По материалам диссертации автором опубликовано 8 работ (общий объем 2,43 п. л.). Одна работа опубликована в издании, входящем в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий ВАК РФ.

Объем и структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений. Основное ее содержание без учета приложений изложено на 128 страницах. В работе содержится 26 таблиц и 8 рисунков. Библиографический список включает 85 наименований литературных источников, в том числе 74 отечественных, 11 зарубежных.

Во Введении обоснованы актуальность исследования, его научная новизна, определены цель и задачи, перечислены наиболее существенные результаты, дана общая характеристика работы.

В первой главе – «Современные подходы к построению моделей прогнозирования платежеспособности предприятия» – дается оценка современной системы финансовых коэффициентов, используемых при анализе финансового состояния предприятия, доказывается невозможность применения в российской практике зарубежных моделей прогнозирования платежеспособности предприятий.

Во второй главе – «Построение модели прогноза платежеспособности предприятия, основанной на использовании оценок динамики абсолютных значений показателей и результатного показателя рейтинговой оценки» – рассматривается методика рейтинговой оценки предприятий, предлагается экономико–математическая модель прогнозирования платежеспособности предприятия, основанная на использовании оценок динамики абсолютных значений показателей и результатного показателя рейтинговой оценки.

В третьей главе – «Построение модели прогнозирования платежеспособности предприятия на основе регрессионного анализа величины чистых активов» – предлагаются метод и алгоритмы решения задачи прогнозирования платежеспособности предприятия путем построения модели прогнозирования его платежеспособности на основе чистых активов, с использованием метода регрессионного анализа и реальных статистических данных российских предприятий, позволяющей оценивать вероятность несостоятельности в среднесрочном периоде. Кроме этого, в главе описываются способы реализации алгоритмов решения в системе компьютерной алгебры.

В Заключении содержатся основные выводы, результаты диссертационного исследования, оценка практического значения работы, предложения по направлениям будущих исследований.

В приложениях представлены данные, подтверждающие обоснованность результатов исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ

ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. На основе дифференцированной, аналитической оценки основных коэффициентов, выступающих в качестве независимых переменных в различных моделях прогнозирования платежеспособности и широко применяемых в практике финансового анализа, доказана невозможность применения зарубежных и неадекватность российских моделей прогнозирования платежеспособности предприятий в российской практике по двум основным причинам: качественное несоответствие отечественных нормативов финансовой отчетности международным стандартам и исключительная ограниченность статистических данных о финансовых показателях российских предприятий по признакам отраслевой принадлежности и размерам.

В данном разделе диссертации дано теоретическое обобщение основных терминов и детерминант, используемых при анализе платежеспособности предприятий. анализируются ключевые показатели финансового состояния предприятия. Дается дифференцированная и аналитическая оценка качества основных коэффициентов, выступающих как независимые переменные в различных моделях прогнозирования платежеспособности, широко применяемых в практике финансового анализа.



Pages:   || 2 | 3 | 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.