авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Страхование отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности

-- [ Страница 3 ] --

Диссертантом установлено, что появление и развитие ННК в России является закономерным результатом процессов, происходящих в нефтяной отрасли и, прежде всего, в структуре ее минерально-сырьевой базы. ННК и ВИНК объективно дополняют друг друга. ВИНК специализируются на освоении крупных и средних высокорентабельных  месторождений, реализации крупных проектов по всей цепочке вертикального цикла от производства до сбыта продукции. Для ВИНК освоение не больших месторождений экономически не привлекательно.  Напротив ННК ориентированы на разработку мелких месторождений, остаточных и трудноизвлекаемых запасов. В настоящее время ННК действуют более чем в 20 субъектах России,  а объем добычи нефти составляет 9,2% от общей. Относительно не большие объемы добычи и ограниченность финансовых ресурсов, характерные для ННК, делают экономически нецелесообразным для них прямой экспорт нефти. Происходит продажа добытой нефти на внутреннем рынке крупным компаниям. Таким образом, ВИНК являются экспортоориентированными предприятиями нефтяной промышленности.

В главе отмечается, что ориентация компаний на экспортные рынки ставит их в прямую зависимость от конъюнктуры мировых цен на нефть и повышает вероятность возникновения существенных рисков в сфере экспорта. Оценка состояния российского нефтяного рынка показывает, что конкурентная борьба между ВИНК продолжается. Несмотря на тенденцию к расширению производственно-сбытовых сетей, компании стремятся диверсифицировать свою деятельность в смежных отраслях, выйти на разработку новых месторождений. Практически на всех российских региональных рынках уровень конкуренции в сфере реализации нефтепродуктов низкий, поскольку оптовые продажи контролируются ВИНК. Это, по мнению соискателя, обусловлено фактическим завершением процессов консолидации собственности и присутствия компаний на рынках. Автором установлено, что мировой финансовый кризис оказал ощутимое воздействие на отрасль. Падение спроса и, как следствие, цен на нефть значительно сократило доходы компаний, а некоторые впервые понесли убытки. Этому, в определенной степени, способствовал установившийся налоговый режим в нефтяной отрасли России. Отмечено, что он более жесткий, чем в других странах и связан с высоким уровнем нефтяных запасов, развитыми технологиями добычи, подконтрольностью государственным компаниям транспортной инфраструктуры. Соискателем определено, что значительное влияние на конкурентоспособность и рентабельность предприятий оказывает система государственного экспортного контроля и механизм валютного регулирования. По результатам проведенного исследования диссертантом систематизированы основные экономические характеристики и определен рисковый спектр нефтяной промышленности России (табл.4).

Таблица 4

Экономические характеристики и рисковый спектр нефтяной промышленности

Отраслевой параметр

Экономическая характеристика

параметра

Рисковая характеристика

параметра

Размер отраслевого рынка

Значительный. Объем добычи нефти в 2009 г. 482 млн. т

Процессы консолидации собственности, отраслевой и региональной концентрации практически завершены.

Динамика рынка

Нестабильная. Зависит от конъюнктуры мировых цен и внутреннего регулирования.

Не устойчивая тенденция к росту. Жесткое экспортное регулирование. Конъюнктурные колебания цен на нефть.

Этап жизненного цикла

Зрелая фаза жизненного цикла

Значительные затраты предприятий по удержанию доли рынка.

Масштаб конкуренции

Региональный, отраслевой

Необходимость поддержания конкурентоспособности на всех уровнях.

Характеристика продукции

Стандартные требования по качеству и потребительским свойствам.

Необходимости предоставления гарантийных обязательств нет.

Степень

инновационности

Проверенные технологии добычи, переработки, транспортировки и контроля качества продукции.

Замена технологий в настоящее время экономически не целесообразна.

Возможность экономии на масштабах производства

Является конкурентным преимуществом ВИНК.

Более 90% добычи нефти и весь объем экспорта осуществляется ВИНК.

Компактность размещения основных производителей

Добыча осуществляется в разведанных месторождениях. Переработка распределена по территории РФ в соответствии с производственными мощностями.

Географическая диверсификация, региональная и отраслевая концентрация производителей практически завершена.

Эффект обучаемости

Отсутствие роста кумулятивного увеличения объема выпуска продукции в результате накопления производственного опыта.

Использование работников высшей квалификации. Развитие собственного кадрового резерва.

Условия входа на рынок и выхода с него

Высокий объем капитала для входа на рынок и издержек по выходу.

Высокие пороговые значения условий. Рост компаний ограничен конкуренцией и размерами рынка.

Экспортоориентированность

Общий уровень экспортоориентированности превышает 50%.

В условиях экономической рецессии и финансового кризиса высокая вероятность неисполнения импортером контракта.

Отраслевой показатель

рентабельности

Уровень рентабельности значительно выше, чем в целом по промышленности.

Привлекательность рынка сдерживается высокими пороговыми значениями для входа на него.

Далее в главе проводиться анализ состояния страховой защиты компаний. По его результатам автор оценил уровень недострахования отраслевых рисков как незначительный. Полная защита предприятий осуществляется практически по всему спектру страхуемых природно-экологических, техногенных и имущественных рисков в системе корпоративного управления на основе процессного подхода (ОАО «Лукойл» и др.) и интегрированной системы управления рисками (ОАО «Татнефть» и др.). Установлено, что в силу своей специфики ВИНК подвержены существенным рискам в сфере экспорта продукции (отраслевой параметр - экспортоориентированность). Используя разработанную классификацию, соискателем в структурных подразделениях ряда ВИНК выявлена высокая вероятность риска экспортного кредитования в условиях экономической рецессии. Это подтверждается повышением по данному риску в дочерних предприятиях компаний размера страховых фондов на 5-7%, увеличением корпоративного страхового бюджета на 3-5% и страхового портфеля кэптивов на 6-8%3. Риск диссертантом отнесен к страхуемому типу отраслевых коммерческих рисков. Он характеризуется возможностью прямых финансовых потерь, связанных с неисполнением контракта. Установлено, что целью его страхования служит защита предприятия в процессе продажи экспортируемой продукции на условиях отложенных платежей (кредита). В главе систематизированы ключевые факторы риска экспортного кредитования нефтяных компаний (рис.2).

Рисунок 2. Факторы риска экспортного кредитования нефтяных компаний

В диссертации проведено исследование международного опыта организации системы страхования и финансового механизма страховой защиты предприятий экспортными кредитными агентствами (ЭКА) во Франции, Германии, США, Канаде и ряде других стран (табл. 5) и сложившейся отечественной практики.

Таблица 5

Характеристика экспортных кредитных агентств (фрагмент)

Параметр

Западноевропейская модель

Североамериканская модель

Страна

Франция

Германия

США

Канада

ЭКА

Coface SA

Euler Hermes

Ex-Im Bank

EDC

Год

основания

1946

1917

1934

1944

Текущие цели и

задачи

Содействие развитию международной торговли, стимулирование развития мировой экономики, страхование экспортных кредитов.

В 2002 г. произошло поглощение Hermes компанией Euler. Эксклюзивная лицензия правительства ФРГ на страхование экспортных кредитов. Поддержка немецких производителей.

Финансирование и содействие росту товарооборота между США и другими странами, страхование экспортных кредитов.

Поддержка и развитие экспортной торговли и экспортного потенциала Канады, страхование экспортных кредитов.

Структура деятельности

50 % общего объема товарооборота приходится на страхование экспортных контрактов, 50 % на страхование кредитов, предоставляемых во внутренней торговле.

В структуре товарооборота основная доля приходится на страховую премию по страхованию экспортных кредитов и кредитов на внутреннем рынке.

Доля операций на выдачу гарантий и предоставление займов составляет 73%, доля страхования экспортных кредитов - 12%

Доля прямого кредитования составляет 62%, краткосрочное страхование до 1 года.

Источники финансирования

Бюджетные средства (бюджет возвращает задолженность в случае наступления страхового случая), собственные ресурсы, кредитные обязательства перед банками.

Национальные проекты по поддержке экспорта (в развивающиеся страны и для приоритетных областей экономики) финансируются из госбюджета. Все прочие операции осуществляются за счет собственного капитала.

Бюджетное

финансирование

Не получает на постоянной основе ассигнований из бюджета, привлекает средства с рынка капитала.

Собственники

Natexis Banques

Populaires

Компания подконтрольна группе Allianz

Правительство США

Правительство Канады

Отраслевые приоритеты

Различные отрасли, ограничение на долю одного сектора в суммарном объеме страхового портфеля в размере 8,5%.

Основная доля предоставляемого страхового покрытия приходится на сталелитейную, пищевую и строительную промышленность.

Нефтяная и газовая промышленность, авиастроение и энергетика.

Преимущественно добыча и переработка полезных ископаемых, телекоммуникации.



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.