Статистический анализ рынка паевых инвестиционных фондов россии

Изучались риски этих оптимальных портфелей, измеряемые 5-процентными квантилями месячных доходностей, рассчитанными для первого и третьего периодов. В первом периоде эмпирический 5-процентный квантиль доходности составляет 0,0051, или, переводя из логарифмической (т.е. непрерывной) доходности в дискретную эффективную – 6,14% годовых, а в третьем периоде: 17,31% годовых (эмпирический закон распределения), 16,16% годовых (нормальный закон), 16,95% (обобщенный гиперболический закон).

Таким образом, обнаружено, что на растущем рынке третьего периода рыночные риски низкой доходности инвестиционных паёв были намного меньше, а средняя доходность намного больше, чем в первом периоде, что может быть расценено как свидетельство улучшения инвестиционного климата на рынке ПИФов.

Из полученных результатов можно также сделать вывод о необходимости непрерывного управления портфелем инвестиций в ПИФы на основе статистического анализа текущей конъюнктуры рынка.

В заключении диссертационной работы обобщены результаты проведенного статистического исследования, сформулированы основные положения работы и полученные выводы, даны рекомендации их практического использования.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

Публикации в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России

1. Лукашин, И.Ю. Российский фондовый рынок в период кризиса 2008-2009 гг./ И.Ю. Лукашин // Прикладная эконометрика. – 2010. - № 3 (19). – С.23 – 37. – 0,6 п.л.
2. Лукашин, И.Ю. Анализ рисков на рынке российских ПИФов до и во время кризиса 2008-2009 гг. / И.Ю. Лукашин // Финансы и Бизнес. – 2011. – №1. – C. 53 – 69. – 0,7 п.л.
3. Лукашин, И.Ю. Рынок паевых инвестиционных фондов в России и за рубежом / И.Ю. Лукашин // Аудит и финансовый анализ. – 2011. - № 1. – С. 206 – 210. – 0,5 п.л.

статьи, материалы научных конференций

4. Лукашин, И. Ю. Обзор IPO на мировом фондовом рынке / И.Ю. Лукашин // Прикладные аспекты статистики и эконометрики: тез. докл. VI Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов (Москва, 2006)/ – М.: МЭСИ, 2006.–С.49-50. – 0,1 п.л.
5. Лукашин, И. Ю. Перспективы IPO на российском фондовом рынке /И.Ю.Лукашин // Прикладные аспекты статистики и эконометрики: тез. докл. VI Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов (Москва, 2006) / МЭСИ. – М., 2006. – С. 47-48. – 0,1 п.л.
6. Лукашин, И.Ю. Анализ доходности и рисков паевых инвестиционных фондов / И.Ю.Лукашин // Моделирование финансово-экономических процессов: сб. научн. трудов препод. и аспирантов кафедры экономико-математических методов и моделей и смежных кафедр./под ред. В.А.Половникова – М.: ВЗФЭИ, 2008. – С. 96 -126. – 0,9 п.л.
7. Лукашин, И.Ю. Анализ рисков и доходностей на рынке паевых инвестиционных фондов / И.Ю. Лукашин // Современные проблемы экономики, статистики и финансов: теория и практика: тез. докладов Межвузовской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – С. 148 -149. –0,1 п.л.
8. Лукашин, И.Ю. Анализ взаимосвязей и волатильности на российском фондовом рынке /И.Ю.Лукашин // Математико-статистический анализ социально-экономических процессов: межвуз. сб. науч. тр. – Вып. 7. – М.: Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики, 2010. – С. 82 -84. – 0,1 п.л.
9. Лукашин, И.Ю. Оптимальный портфель акций в период кризиса 2008-2009 гг. /И.Ю.Лукашин // Математико-статистический анализ социально-экономических процессов: межвуз. сб. науч. тр. – Вып. 7. – М.: МЭСИ, 2010. – С. 84 - 86. – 0,1 п.л.
10. Лукашин, И.Ю. Статистический анализ российского рынка паевых инвестиционных фондов / И.Ю. Лукашин // Прикладные аспекты статистики и эконометрики: труды 7-ой Всероссийской конференции молодых ученых, аспирантов и студентов. – М.:МЭСИ, 2010. – С. 97 – 100. – 0,1 п.л.
11. Лукашин, И.Ю. Принципы функционирования паевых инвестиционных фондов / И. Ю. Лукашин // Математико-статистический анализ социально-экономических процессов: межвуз. сб. науч. тр. - Вып. 8. – М.: МЭСИ, 2011. – С. 117 – 120. – 0,2 п.л.
12. Lukashin, I.Y. The development of mutual fund market in Russia / I.Y. Lukashin, Y.P. Lukashin // Management Research News. – 2009. - Vol.32. - No. 2. - P.132-144. – 0,8 п.л. (авторские – 0,4 п.л.).