авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 7 |

Методология управления рисками проектно-ориентированного предприятия (на примере предприятия строительной отрасли)

-- [ Страница 3 ] --
  • уникальный характер строительных проектов (единичное производство);
  • интенсивность капитальных вложений (большие объемы в единицу времени);
  • непрерывный цейтнот от заказа проекта до его сдачи;
  • управление многими разнородными сферами (участниками, фазами, строениями и т. п.);
  • интеграцию (комплексность) технических средств;
  • меняющиеся формы условий и договоров;
  • ответственность за строительный объект на протяжении жизненного цикла;
  • длительный период реализации проекта.

Для проектно-ориентированных строительных предприятий существуют дополнительные факторы риска:

  • особенности объекта (микро- и макро-положение, разрешение на строительство, строительный грунт и т. п.);
  • внешние условия (природные катаклизмы, погодные явления, социально-политические проблемы и т. д.)
  • колебания рыночной конъюнктуры и структурный кризис.

Анализ управления рисками в крупнейших российских строительных компаниях показал, что систематическое управление проводится на проектном уровне и имеет качественную природу. Количественная оценка рисков осуществляется в исключительных случаях и является детерминированной. Из-за отсутствия всеобъемлющей количественной оценки рисков невозможно их агрегирование в совокупный риск проекта, а, следовательно, не осуществимы риск-ориентированная селекция проектов и дальнейшее оценивание совокупного риска предприятия. Невозможны также сравнение принимаемой рисковой нагрузки с рискоспособностью предприятия и управление этими показателями. Таким образом, практика деятельности проектно-ориентированных строительных предприятий требует от управления рисками решения ряда конкретных задач.

Проведенный нами анализ рисков проектно-ориентированного предприятия позволил построить их классификацию, которая представлена в табл.1. Принципиальным моментом, использованным для дальнейшего обоснования конструкции модели управления рисками, является идентификация (разграничение) общих рисков предприятия и проектных рисков. Как видно из таблицы, каждый из видов рисков оказывает свое негативное влияние на достижение целей предприятия.

В работе отмечается, что сейчас количественное управление рисками теоретически обосновано и практически реализуется только в банковском секторе. Оно базируется на рекомендациях базельской комиссии по ограничению рисков невозврата кредитов и рыночных рисков («Базель I» и «Базель II»).

Таблица 1

Классификация рисков проектно-ориентированных предприятий

Виды рисков

Наименование риска

Последствия возникновения рисковой ситуации

Стратегические риски

Общие стратегические

риски предприятия

Рыночные

риски

Риски

  • экономического развития;
  • развития отрасли;
  • ценовые;
  • транспарентности (прозрачности).
  • низкий уровень цен;
  • недогрузка оборудования;
  • сокращение выручки;
  • проблемы с ликвидностью.

Риски конкуренции

Риски

  • собственной конкурентоспособности;
  • удовлетворенности клиентов;
  • маркетинга.
  • низкая доля рынка;
  • плохие связи с клиентами;
  • неудовлетворенность клиентов;
  • высокие затраты на покупку сырья, оборудования и т.д.;
  • недогрузка оборудования;
  • сокращение выручки;
  • проблемы с ликвидностью.

Риски работ

Риски

  • предложения услуг (номенклатуры, глубины);
  • формы выполнения работ (собственными силами или с привлечением субподрядчиков)
  • недогрузка мощностей;
  • недостаточные темпы роста;
  • большая доля чужих услуг;
  • высокие гарантийные затраты.

Риски руководства и организации

Риски

  • неудачных решений;
  • плохого стиля руководства;
  • неблагоприятного разделения труда;
  • долгого принятия решений.
  • длительное решение проблем;
  • плохой климат в коллективе;
  • высокая текучесть кадров;
  • плохое качество работ.

Социальные и экологические риски

Риски

  • этические и моральные;
  • источников опасности для экологии.
  • плохая мотивация сотрудников;
  • потеря имиджа;
  • экологический ущерб;
  • затраты на восстановление окружающей среды.

Оперативные риски

Общие оперативные риски предприятия

Финансовые риски

Риски

  • финансовой структуры;
  • структуры затрат;
  • низкой рентабельности;
  • малого денежного потока;
  • изменения кредитных ставок;
  • риски финансовых рынков.
  • высокие процентные платежи по кредитам;
  • проблемы с ликвидностью из-за высоких постоянных затрат;
  • проблемы финансирования (необходимость привлечения краткосрочных кредитов и небанковских заемных средств).

Риски персонала

Риски

  • квалификации работников;
  • наличия персонала;
  • лояльности;
  • неблагоприятных условий труда;
  • отсутствия соответствующего вознаграждения.
  • неправильная структура персонала;
  • низкая мотивация работников;
  • высокая текучесть кадров;
  • плохое качество работ.

Прочие риски процесса обслуживания

Риски

  • бюджета;
  • инвестиционные;
  • маркетинга;
  • правовые;
  • обработки информации и документирования;
  • знаний и инновационных возможностей.
  • недогрузка мощностей;
  • низкое качество работ;
  • потеря конкурентоспособности.

Риски проектов

Риски процесса производства

Риски

  • правовые;
  • нарушения сроков;
  • финансовые;
  • технические;
  • управленческие;
  • окружающей среды.
  • низкая прибыль от проекта;
  • проблемы с ликвидностью;
  • низкое качество работ.

Ширенбек и Листер предложили перенести концепцию обеспечения собственными средствами на небанковскую сферу. По их мнению, промышленное предприятие не может принимать на себя риски, которые не способно выдержать. При этом потенциал шансов, связанный с принимаемыми рисками, должен существенно превышать потенциал опасностей.

Кремерс развил концепцию Ширенбека и Листера, адаптировав ее для управления рисками долгосрочных крупных инвестиций. Однако модель Кремерса ориентирована на единичные (чрезвычайные) долгосрочные капитальные вложения, служит для определения последствий таких инвестиций и поддержки принятия решений при наличии альтернативных вариантов. Она не может быть использована для непрерывного (периодического) управления рисками предприятия, для управления рисками на уровне стратегических производственных единиц и сравнения эффективности СПЕ относительно использования ресурсов покрытия рисков. Кроме того, модель Кремерса не позволяет агрегировать риски и строить профиль «денежный поток/прибыль риск».

Развивая идеи Ширенбека, Листера и Кремерса, мы разработали модель целостного управления рисками для нового объекта проектно-ориентированного предприятия.

В работе показано, что дальнейшему существованию предприятия угрожает прежде всего возбуждение дела о несостоятельности (банкротстве). Теория банкротства называет две основные причины несостоятельности: неплатежеспособность и сверхнормативную задолженность, которые мы учитываем при формировании модели управления рисками. На Рис. 1 показаны прямые последствия возникновения рисковой ситуации. Изменяются поступления и выплаты, соответственно изменяется ликвидность. Эти изменения (т. е. финансовые последствия) можно оценить с помощью показателей статического или динамического денежного потока.

Рис. 1. Воздействие реализации рисковой ситуации на финансовое

и имущественное состояния предприятия.

Реализация рисковой ситуации оказывает влияние и на доходы предприятия: растут издержки, соответственно сокращается прибыль. Эти процессы определяют динамику собственного капитала (имущественные последствия).

Изменения финансового и имущественного состояний предприятия вследствие реализации риска целесообразно учесть в модели количественного вероятностного управления рисками. Для этой цели предлагается использовать два показателя: отклонения денежного потока и прибыли от их целевых уровней в условиях риска (соответственно Cashflow-at-Risk и Earnings-at-Risk).

Для того чтобы избежать несостоятельности, необходимо постоянно сравнивать рисковый потенциал, принимаемый предприятием, с его ресурсами, т. е. проверять его рискоспособность. Под рискоспособностью мы понимаем способность предприятия принимать и выдерживать риски без потери платежеспособности и финансовой устойчивости. Рискоспособность состоит в том, чтобы, с одной стороны, иметь достаточное количество ликвидных средств, с другой стороны, иметь достаточный собственный капитал для преодоления последствий рисковых ситуаций. Таким образом, с помощью калькуляции рискоспособности устанавливается, что предприятие вообще способно пережить возможные потери. При этом предполагается выполнение трех следующих постулатов (точнее ресурсных ограничений).

1. Принцип рискоспособности. Оценка рисковой нагрузки, остающейся после применения всех мер безопасности (превентивного реагирования, финансирования рисков из источников, предусмотренных в стоимости проектов), не может превышать имеющихся на предприятии ресурсов покрытия рисков, т. е. равновесное условие рискоспособности выглядит следующим образом:

оценка рисковой нагрузки ресурсов покрытия рисков.

Подразумевается, что принцип рискоспособности реализуется как на уровне предприятия в целом, так и на уровнях стратегических производственных единиц и отдельных проектов.

2. Принцип ступенчатой рисковой нагрузки.

Подразумевается рассмотрение ступенчатой рисковой нагрузки с различными сценариями ее эскалации. Это необходимо для дальнейшей структуризации ресурсов покрытия рисков, имеющихся у предприятия. Традиционно различают три сценария рисковой нагрузки: нормальный (возникает с высокой вероятностью); стрессовый (реализуется со средней или низкой вероятностью) и краховый или катастрофический (осуществляется с очень низкой вероятностью).

3. Вероятностный принцип рискоспособности.

Для каждого i-го сценария рисковой нагрузки устанавливается вероятность i, с которой соблюдается равновесие между рисковой нагрузкой и ресурсами покрытия рисков. Таким образом, к условию равновесия добавляется следующее ограничение:

Рi (оценка рисковой нагрузки ресурсов покрытия рисков) i %.

Величина рисков предприятия обусловливает требования к размерам его собственного капитала (чем выше риски, тем больше необходимо собственного капитала). Однако, в любом случае, ресурсы покрытия рисков не безграничны. Собственный капитал строительных предприятий представляет собой дефицитный ресурс, который следует использовать оптимальным образом. Для оптимизации использования ограниченных ресурсов покрытия рисков, для выбора из проектов с различным потенциалом опасностей тех, которые предоставляют наиболее благоприятные шансы, в модели проводится калькуляция «шансы-опасности».

Итак, целостное количественное управление рисками проектно-ориентированного предприятия основывается на использовании двух вышеназванных инструментов: калькуляции рискоспособности и калькуляции «шансы-опасности».

Анализ рисков предприятия позволил сделать вывод, что для структурирования модели целостного управления рисками необходимо выделить три модельных уровня (измерения):

  • проектный уровень;
  • уровень предприятия в целом;
  • организационный уровень, связывающий процесс управления рисками предприятия воедино.

Рассмотрим логические допущения модели.

В связи с тем, что при управлении рисками во главу угла ставится проверка рискоспособности предприятия, при формировании модели необходимо учесть три следующих структурных измерения:

  • измерение рисковой нагрузки;
  • измерение ресурсов покрытия рисков;
  • интегрированный процесс управления рисками.

Охарактеризуем названные структурные измерения подробнее.

В работе показано, что измерение рисковой нагрузки проводится на различных уровнях предприятия и основывается на следующих концепциях:

  • агрегирования рисков;
  • суперпозиции (денежный поток/прибыль риск);
  • оценивания рисковой нагрузки.

Проектно-ориентированное предприятие имеет иерархическую структуру, число уровней в которой зависит от его размеров. Минимум их 2: проектный уровень и уровень предприятия в целом, но для эффективного (гибкого, оперативного) управления рисками крупных и средних предприятий целесообразно выделять промежуточные уровни (подразделения, стратегической производственной единицы). Концепция агрегирования позволяет объединить рисковые затраты отдельных проектов в рисковые затраты подразделения, рисковые затраты подразделений в рисковые затраты стратегических производственных единиц, а последние в рисковые затраты предприятия в целом.

Концепции суперпозиции используется для построения функции плотности и закона распределения денежного потока/прибыли с учетом рисков на различных уровнях предприятия. Названные функции позволяют прогнозировать развитие предприятия в целом и его организационных единиц в условиях неопределенности и риска.

Оценивание рисковой нагрузки, необходимое для проверки первого постулата рискоспособности, проводится с помощью метода Value-at-Risk для различных рисковых сценариев.

Измерение рискового покрытия структурирует имеющиеся в распоряжении ресурсы покрытия рисков, т. е. служит основой для определения рискоспособности предприятия.

Измерение рискового покрытия базируется на трех концепциях:

  • ресурсов покрытия рисков;
  • ограниченной рискоспособности;
  • распределения ресурсов покрытия рисков.

Концепция ресурсов покрытия рисков различает финансовые ресурсы покрытия рисков и имущественные ресурсы покрытия рисков. Исследование финансовых ресурсов покрытия рисков фокусируется на анализе денежного потока предприятия (Cachflow), а исследование имущественных ресурсов на анализе прибыли (Earnings). Поскольку источниками информации в обоих случаях являются бухгалтерские документы, то оценивание ресурсов покрытия рисков может проводиться только на уровне предприятия в целом.



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 7 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.