авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |

Методология моделирования инвестиционного процесса в реальном секторе экономики региона

-- [ Страница 3 ] --

По критерию максимизации среднего значения наиболее адекватным представляется 3-й и 4-й варианты модели.

К существенным значимым выводам можно отнести то, что с увеличением объема инвестиций в основной капитал в текущем году приводит к увеличению ВРП этого же года. Относительное изменение величины конечных расходов Ивановской области текущего года опережает изменение ВРП этого же года. По-видимому, объем потребления домашних хозяйств и субъектов Ивановской области формируется и за счет товаров, поступающих из других регионов.

При увеличении ставки рефинансирования величина ВРП текущего года уменьшалась. Заметим, что коэффициенты при ставке рефинансирования во взаимосвязи с величиной ВРП статистически значимы в отличие от взаимосвязи с объемом инвестиций в основной капитал, не смотря на обратную зависимости между ними. В некоторой степени этот факт не должен вызывать недоумения, согласно теории ликвидности Дж. М. Кейнса. В соответствии с ней снижение ставки процента как фактора активизации инвестиций имеет объективные пределы, поскольку на определенном этапе снижения процентной ставки возрастают предпочтения экономических агентов к хранению денег в более ликвидной наличной форме, и увеличивается отвлечение средств в сферу спекуляций ценными бумагами.

Обнаружена и достаточно тесная положительная зависимость между объемом инвестиций в основной капитал экономики Ивановской области текущего и предыдущего года. Данная тенденция соответствует так называемому эффекту мультипликатора.

3. Разработана методика выявления и оценки длительности циклов макропоказателей, связанных с инвестиционным процессом, отличающаяся использованием адаптивных моделей временных рядов с мультипликативным и аддитивным вхождением циклической составляющей (п. 1.8 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

Оценку развития инвестиционного процесса в регионе нельзя дать в отрыве от математического описания циклов экономической конъюнктуры региона. К настоящему времени известно достаточно много макроэкономических моделей цикличности, имеющих преимущественно теоретический характер. Нами была разработана методика выявления и оценки цикличности на основе адаптивного моделирования, включающая четыре этапа (рис.2).

На первом этапе осуществлялся выбор показателей, являющихся индикаторами цикличности развития. В данном случае - основные социально-экономические показатели и показатели производства продукции по видам деятельности.

На втором этапе на основе выбранных показателей формируется база данных, представляющая собой совокупность временных рядов базисных индексов.

В рамках нашего исследования и ограниченного статистического материала возможно эмпирическое выявление только циклов Китчина, связанных с изменением оборотного капитала, продолжительность которых составляет 2-4 года. С целью приведения данных к сопоставимому виду исходные данные были подвергнуты процедуре сплайновой интерполяции. В результате чего было произведено искусственное увеличение соответствующего массива информации.

На третьем этапе исследования для каждого временного ряда показателей были построены адаптивные модели с четырьмя видами трендов: стационарного (single), линейного (Linear trend), экспоненциального (Exponential) и «демпфирующего» (Damped trend). Среди них выбиралась оптимальная модель с наименьшей средней квадратической ошибкой (Mean Squares).

Рис.2. Методика выявления и оценки цикличности макропоказателей, связанных с инвестиционным процессом, на основе адаптивного моделирования

На четвертом этапе по выбранному виду тренда апробировались модели с мультипликативным и аддитивным вхождением циклической составляющей, период которой, в нашем случае, варьировался от трех до 16 кварталов. Таким образом, для каждого экономического индикатора циклических процессов последовательно строилось 42 адаптивные модели.

Выбор подходящей модели также осуществлялся на основе критерия минимизации средней квадратической ошибки. Положительная разница между ошибками модели с циклической компонентой и модели без циклической компоненты однозначно свидетельствовала об отсутствии краткосрочного цикла.

На этом же этапе моделирования проверялось наличие цикличности в динамике каждого отобранного показателя на основе проверки гипотезы о равенстве дисперсий случайных остатков для моделей с циклической компонентой и без нее. Проверка гипотезы осуществлялась по критерию Фишера.

Величину соответствующего уровня значимости можно интерпретировать как степень выраженности циклической компоненты в динамике временного ряда.

Как оказалось, из 28 показателей краткосрочная цикличность подтвердилась только у 20, уровни значимости моделей которых, превысили традиционный для экономики критический уровень в 5%.

По результатам моделирования было получено, что цикличность макропоказателей региона более выражена, чем показателей отраслевой цикличности.

С целью формирования групп показателей, имеющих явно выраженный циклический характер, и изучения взаимосвязей между ними проводился кластерный анализ. Необходимые расчеты производились также с помощью прикладного пакета STATISTICA Cluster Analysis на основе метода k-средних.

При исследовании цикличности региональной экономики в сравнении с экономикой национальной, было замечено, что общими показателями, демонстрирующими краткосрочную цикличность как на федеральном, так и на региональном уровнях, являются индексы инвестиций в основной капитал и платных услуг населению. При этом период регионального цикла примерно в пять раз больше и в полтора раза меньше периодов федерального цикла соответственно.

Формально цикличность показателей национальной экономики менее выражена, чем цикличность показателей региональной экономики.

4. Построен комплекс эконометрических моделей прогнозирования реального объема спроса на инвестиции в основной капитал, на этапе спецификации учитывающих процесс «устаревания» исходных данных, а также особенности проявления структурной перестройки в России (п. 1.4 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

Эконометрические модели были построены в целях определения комплекса факторов, существенно влияющих на движение инвестиций, и проверки их использования с точки зрения прогнозных качеств.

Предпосылкой исследования послужил теоретический анализ факторов, влияющих на конъюнктуру инвестиционного рынка.

Спецификация регрессий, моделирующих инвестиционный процесс изучаемого региона, рассматривалась в трех вариантах. Первый вариант эконометрического моделирования был связан с рассмотрением стандартной линейной регрессией зависимости объема инвестиций в основной капитал от выбранных факторов:

(2)

где it - прогнозируемое значение индекса объема инвестиций в основной капитал экономики в t -ом году; X1, …, Xm -индексы факторов, влияющих на объем инвестиций в основной капитал; m – число факторов; t - год.; t – случайная величина.

Второй вариант эконометрического моделирования инвестиций в основной капитал учитывал различия в экономической конъюнктуре развития экономики. Для этого был выделен период структурной перестройки экономики, с верхней границей, соответствующей 2001 году включительно. В этом случае кроме количественных факторов учитывалось влияние качественного фактора, выражающегося в виде фиктивной переменной:

Тогда зависимость инвестиций в основной капитал экономики выражалась регрессионной моделью:

(3)

Третий вариант моделирования осуществлялся на основе предварительного «взвешивания» исходных данных эконометрической модели (тем самым учитывалось, что информация более поздних временных периодов являлась более значимой, чем информация ранних периодов). В инвестиционном процессе такие изменения, по нашему мнению, обусловлены изменениями потребительских цен на товары и платные услуги.

Взвешенная эконометрическая модель выглядела следующим образом:

(4)

где ; t – весовой коэффициент, учитывающий степень полноты исходной информации момента t, необходимой при построении эконометрической модели, описывающей инвестиционный процесс.

По показателям Ивановской области удовлетворительные результаты были получены по 23 моделям, из них 13 – по первому варианту; 1 - по второму варианту и 9– по третьему варианту.

Интерпретация эконометрических моделей свидетельствовала, что среди факторов, значимо воздействующих на активность инвестиционных процессов Ивановской области, фигурирует валовой региональный продукт. При этом его величина оказывает наибольшее влияние на увеличение валового накопления региона. Такую же силу влияния на формирование инвестиционного спроса в Ивановской области оказывают два источника финансирования - это среднедушевые и денежные доходы населения в целом. Значительную роль в процессе инвестирования региона играют денежные расходы и сбережения жителей области.

Естественно, что обновление основных фондов способствует активизации инвестиционного процесса Ивановской области, как и положительная взаимосвязь инвестиционных вложений и индексов цен, т.к. их рост заставляет местных инвесторов бороться с обесцениванием своих доходов.

Обратная зависимость между долей убыточных организаций и объемом инвестиций свидетельствует о сокращении инвестиционных вложений в Ивановскую экономику.

На формирование инвестиций в основной капитал Ивановской области полностью отсутствует влияние шести факторов: сальдо консолидированного бюджета, ставки рефинансирования, номинальной заработной платы, стоимости и степени износа основных фондов, коэффициента их выбытия.

Значимость параметра перед фиктивной переменной свидетельствует о существенности различия протекания инвестиционного процесса в двух выделенных периодах.

Модели, отобранные в целях прогнозирования, представлены в табл. 2.

Таблица 2

Показатели прогнозирования объема инвестиций в основной капитал

п\п

Объясняющие переменные

Коэффициенты

t-

статистика

F-статистика

Коэффициенты эластичности

R2

Прогноз

(Ошибка прогноза)

1.

Const

Денежные доходы населения

0,198

0,597

1,038

3,902

15,223

-

0,780

0,559

1,475

(-5,1)

2.

Const

Реальные располагаемые среднедушевые денежные доходы

0,009

0,917

0,049

4,992

24,923

-

1,229

0,675

1,571

(1,1)

3.

zt

Денежные доходы населения

0,282

0,555

1,580

3,608

119,6

-

0,725

0,952

1,469

(-5,5)

4.

zt

Денежные расходы и сбережения

0,310

0,477

1,993

3,990

134,1

-

0,710

0,957

1,531

(-1,5)

5.

zt

Реальные располагаемые среднедушевые денежные доходы

0,117

0,807

0,697

4,798

169,7

-

0,883

0,966

1,492

(-4,0)

6.

zt

Валовой региональный продукт

Денежные расходы и сбережения

-0,107

0,720

0,370

-0,488

2,386

3,336

126,3

-

0,399

0,551

0,972

1,460

(-6,1)



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.