авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |

Стратегия развития инвестиционной деятельности промышленных компаний топливно-энергетического комплекса

-- [ Страница 3 ] --

5

Балансовые запасы газа (млрд куб. фут.)

-

-

-

880

620

413

Запасы газа (млрд куб. фут.)

-

-

-

440

310

207

Общие балансовые запасы (млн баррелей в нефтяном эквиваленте)

12

5,5

2,6

77

54

36

Проблемой разработки данного проекта, как и многих проектов сложных месторождений, реализуемых вне структур вертикально-интегрированных структур крупных корпораций, является отсутствие надлежащего финансирования и возможности эффективно привлекать кредитные и иные инвестиционные ресурсы. Наличие финансирования в полном объеме предполагает продолжение освоения месторождений в течение следующих пяти лет, когда планируется бурение дополнительных скважин, завершение оценочных мероприятий по определению уровня запасов и поэтапное начало коммерческой эксплуатации проекта. Максимальная добыча нефти формации Сармата составит 2 тыс. баррелей в день, конденсата из формации Чокрак – 4 тыс. баррелей в день и газа до 150 млн кубических футов в сутки. Эти объемы углеводородного сырья планируются поставляться как на внутренний рынок, так и на экспорт, учитывая развитую транспортную инфраструктуру региона, включая наличие экспортных газопроводов и нефтеэкспортных портов на Черном море.

Проведенный финансово-экономический анализ показал полную состоятельность проекта и его окупаемость, несмотря на сложности разработки и недостаточность первоначального финансирования (см. табл.2).

Таблица 2

Экономические показатели реализации проекта ООО «Технотон» на период до 2030 г. (в млн долл. США)

Экспортные продажи

Продажи на внутреннем рынке

Общий объем инвестиций

289

Валовой доход

3 353

2 359

Чистая прибыль

1 884

1 264

Как показывает проведенный автором диссертации анализ планирования и реализации проекта добычи нефти ООО «Технотон», при грамотном подходе к управлению инвестициями в России возможна прибыльная добыча нефти и газа мелкими и средними компаниями с ограниченными инвестиционными бюджетами и человеческими ресурсами в малоперспективных нефтегазоносных провинциях.

3. Разработка предложений по использованию и адаптации в российских условиях наиболее эффективного опыта международной практики и методов управления стратегическим развитием и инвестиционной деятельностью компаний ТЭК, включая компании развивающихся экономик. При этом анализ международной практики разработки стратегии компаний ТЭК проводился по трем ключевым направлениям: общая стратегия развития, стратегия в области добычи сырья и географическая диверсификация. В рамках диссертационного исследования был проведен анализ и собрана информация по ключевым стратегиям развития наиболее крупных международных и национальных нефтегазовых компаний и корпораций, являющихся лидерами в мировой отрасли ТЭК. Большинство из проанализированных компаний – крупные вертикально интегрированные корпорации с различными видами деятельности и обширным географическим присутствием, как в сфере добычи углеводородного сырья, так и реализации на конечных рынках сбыта. Отличием этих компаний от их менее успешных конкурентов является постоянная нацеленность на максимизацию рентабельности и грамотное использование инвестиционного капитала для вложений средств в наиболее перспективные виды деятельности и отдельные проекты.

В табл. 3 приведен сводный анализ стратегий рассмотренных автором международных нефтегазовых компаний. Этот анализ показывает, что каждая из компаний выбирает свой стратегический путь развития и наращивает свои ресурсы по тем направлениям, в которых она имеет конкурентные преимущества и которые представляют собой перспективные направления, обеспечивающие этим компаниям наиболее высокий рост и прибыль на протяжении долгосрочного периода.

Таблица 3

Сравнительный анализ стратегий развития крупнейших международных нефтегазовых корпораций

Компания

Общая стратегия

Шеврон (Chevron)

  • Устойчивый финансовый рост через диверсификацию.
  • Рост добычи газа, в том числе и из нетрадиционных источников.

ЭксонМобил (ExxonMobil)

  • Поддержание статуса наиболее рентабельной нефтегазовой компании.
  • Использование возможностей растущих рынков газа и электроэнергетики.
  • Инвестиции в новые технологии.

Ройал Датч Шелл (Royal Dutch/Shell)

  • Сохранение позиций лидера отрасли в сфере инноваций.
  • Развитие добычи газа и инвестиций в транспортировку СПГ.
  • Инвестиции в нетрадиционные источники.

Тоталь (Total)

  • Эффективное управление диверсифицированным портфелем нефтегазовых проектов.
  • Усиление позиций на рынке СПГ.
  • Инвестиции в нефтепереработку.

Бритиш Петролеум (British Petroleum – BP)

  • Восстановление финансового состояния после аварии в Мексиканском заливе.
  • Развитие деятельности в сфере СПГ.
  • Диверсификация операций на развивающихся рынках.
  • Инвестиции в новые технологии добычи и переработки сырья.

Группа Бритиш Газ (BG Group)

  • Активное развитие газового направления.
  • Рост активов на 7% в год.
  • Диверсификация за счет увеличения добычи нефти.
  • Инвестиции в транспортную инфраструктуру.

Эни (ENI)

  • Укрепление позиций в регионе Северной Африки.
  • Диверсификация за счет инвестиций в электрогенерацию и газораспределение в Европе.

Катар Петролеум (Qatar Petroleum)

  • Продолжение устойчивого развития на рынке СПГ.
  • Диверсификация географических операций.

Несмотря на определенную уникальность представленных стратегий международных компаний, среди них все же следует выделить и ряд общих элементов и решений, которые не могут игнорироваться всеми игроками рынка и их следует учитывать при планировании развития отечественных компаний: диверсификация портфеля активов и видов деятельности; постоянные инвестиции в возобновление и наращивание ресурсной базы; инвестиции в инновационные технологии и системы и смещение концентрации усилий с нефтяного бизнеса на деятельность в сфере природного газа и чистых технологий в целом.

Инновации являются ключевым стратегическим компонентом развития и усиления конкурентных преимуществ компаний нефтегазового сектора. В мире компании ТЭК вкладывают существенные ресурсы в это направление, и это позволяет повышать эффективность деятельности и наращивать темпы развития, будь то освоение запасов или транспортировка углеводородного сырья. Более того, современные компании активно развивают новые направления, связанные с добычей ресурсов из нетрадиционных источников или производством возобновляемой энергии, а это подразумевает под собой постоянные технологические инновации. На рис. 2 приводятся данные по затратам на научно-исследовательские работы нескольких крупных международных корпораций, стратегии которых были проанализированы в диссертационной работе.

Рис. 2. Затраты на НИОКР крупнейших нефтегазовых компаний за период 2006 2010 гг., в млн долл. США1

Затраты на научные исследования и разработки занимают значительное место в структуре затрат и инвестиций нефтегазовых компаний. В соответствии с приведенными в диссертации данными, эти затраты занимают от 2 до 4,5% от общей выручки компаний, причем их динамика достаточно стабильна и не снижается от года к году. Все это позволяет лидерам отрасли удерживать свои рыночные позиции несмотря на экономический спад и отсутствие роста на многих энергетических рынках.

В связи с отсутствием необходимой статистики и недостатками в отчетностях российских компаний ТЭК крайне сложно провести сравнение объемов их инвестиций в НИОКР по сравнения с зарубежными конкурентами. Единственным примером в российской практике стратегического подхода к этому вопросу является деятельность ОАО «Газпром», которое несмотря на рыночные сложности все же вкладывает средства в науку и в 2011 г. приняло программу инновационного развития до 2020 г. Но даже несмотря на стратегический характер этой деятельности, выполнение настоящей программы не позволит компании вплотную приблизится к зарубежным корпорациям. К примеру, если в 2011 г. затраты на научные разработки и инновации составляли только 0,2% выручки, то к 2015 г. это значение должно вырасти до 0,3%, а в 2020 г. – до 0,6%. В абсолютных величинах к 2020 г. затраты Газпрома на НИОКР должны составить 34,8 млрд руб. в год, что, даже несмотря на рост в пять раз по сравнению с текущими величинами, все равно остается низким по сравнению с аналогичными статьями затрат зарубежных конкурентов.

4. Для усовершенствования методов и механизмов управления инвестиционной деятельностью компаний топливно-энергетического комплекса предлагаются подходы к совершенствованию методов управления портфелем инвестиционных проектов с учетом отраслевой специфики и современных условий хозяйствования, а также уточнение принципов постадийной организации процессов планирования и внедрения крупномасштабного инвестиционного проекта. Процесс планирования и внедрения инвестиций в топливно-энергетическом комплексе – сложный и комплексный процесс, требующий серьезных знаний и опыта руководителей и персонала компаний, а также значительных финансовых и прочих ресурсов. В отличие от многих других отраслей экономики, реализация инвестиционных проектов в ТЭК влечет за собой масштабные инвестиции в сложные технологические процессы при высоких рыночных, операционных и технических рисков и неопределенностей, которые будут сохраняться на протяжении долгого периода окупаемости и эксплуатации объекта инвестирования. Более того, планирование инвестиций в отрасли означает скоординированную работу многих проектных команд, представляющих различные дисциплины (финансы, технологии, рынки, транспортировка и логистика и т.д.), что означает потребности в эффективном управлении всего процесса планирования и реализации инвестиционных проектов.

Анализ практики реализации инвестиционных проектов в российском ТЭК указывает на целый ряд серьезных проблем и недостатков, связанных с недостаточным вниманием компаний к процессу управления внедрением инвестиций. Различные проблемы управления проектами не позволяют в некоторых случаях добиваться максимально высоких результатов при реализации проектов, что снижает их экономические показатели и, в конечном итоге, нивелирует конкурентоспособность отечественного нефтегазового сектора на международных рынках. Практика показывает, что многие отечественные нефтегазовые проекты страдают от следующих последствий: превышение фактических сроков реализации над расчетными, при этом причинами могут выступать различные факторы, включая недостаточную проработку проектной документации или ее переработку в процессе исполнения из-за смены целей проекта, задержки с получением разрешений на строительство, отставания с поставками требуемого технологического оборудования и т.д.; превышение фактических затрат на реализацию проекта над сметными вследствие недостаточного инжиниринга или недостатков в работе с поставщиками и подрядчиками; проблемы с получением финансирования, так как зачастую взаимодействие с финансовыми институтами осуществляется по остаточному принципу уже в конце проектного цикла, либо внешние инвесторы не получают достаточной информации по проекту в нужные сроки.

На рис. 3 представлены три ключевые стадии рекомендуемого автором диссертационной работы инвестиционного процесса в компаниях ТЭК, направленного на максимизацию экономического эффекта от использования инвестиций при грамотном управлении всеми возникающими при этом рисками.

Рис. 3. Стадии реализации инвестиционного проекта для компаний топливно-энергетического комплекса

Представленная трехстадийная программа управления инвестиционным процессом в компаниях нефтегазового сектора позволяет эффективно разрабатывать инвестиционные проекты в соответствии со стратегическими направлениями развития, а также последовательно снижать инвестиционные риски и неопределенности и уточнять параметры реализуемых проектов, двигаясь от одной стадии к последующим. Стадийность инвестиционного процесса в нефтегазовой отрасли является ключевым требованием и позволяет разрабатывать проекты с максимальной детализацией, прежде чем будет принято инвестиционное решение и компания фактически начнет вкладывать средства в реализацию.

Этап планирования инвестиционных проектов в нефтегазовом секторе в определенной мере соответствует этапам планирования инвестиций в других отраслях экономики. Он начинается с постановки стратегических целей и задач развития компании, от чего зависит и дальнейшее инвестиционное развитие и направления вложения инвестиционных ресурсов. Выбор объектов инвестиций зависит от того, насколько проект соответствует долгосрочным задачам развития, направлен на максимально эффективное использование конкурентных преимуществ компании, отвечает видению руководства компании относительно перспектив развития того или иного рынка, а также связан с необходимостью расширения опыта и знаний компаний в той или иной перспективной сфере хозяйственной деятельности.

В интегрированных компаниях ТЭК важным вопросом становится формирование портфеля отдельных инвестиционных проектов, ведь большинство таковых компаний имеют

диверсифицированную структуру и участвуют в различных смежных видах деятельности. Эта диверсификация позволяет увеличивать потенциал прибыли и контролировать всю производственную цепочку от добычи сырья по его переработки и реализации конечным потребителям. С иной стороны диверсификация требует повышенного внимания к подходам и принципам формирования этого инвестиционного портфеля с той целью, чтобы он полностью отвечал стратегическим целям компании и, при этом, был сбалансированным с точки зрения рисков. При определении наиболее оптимальных принципов формирования портфеля нефтегазовых компаний следует обозначить возможные объекты инвестиций, из которых и складывается их инвестиционный портфель (рис. 4).



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.