авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 |

Транснационализация российского молочного подкомплекса в условиях экономики с формирующимся рынком

-- [ Страница 7 ] --

____________________

*Составлено автором.

По состоянию на 2009 г. степень воздействия большинства МПЗ с иностранным капиталом на состояние конкурентной среды является слабой, имеет (в сегментах йогурта и сыра) федеральный и региональный масштаб и их присутствие на рынке может быть признано недостаточным, а сами ТНК отнесены к типу «с недостаточным присутствием». Их дальнейшее умеренное расширение не представляет угрозы продовольственной безопасности страны. Указанные МПЗ создают эффект дополнения и необходимого для конкурентной борьбы и разнообразия товарного предложения.

Независимо от происхождения капитала – национальный или иностранный – принятие решения о размещении молокоперерабатывающего завода (МПЗ) всегда связано с оценкой существующей сырьевой базы, поскольку при изготовлении качественных продуктов использование сухого молока имеет свои ограничения. «Данон Индустрия» покупает сырое молоко в 12 областях России. Московская область составляет примерно половину объема. Ареал сбора – порядка 600 километров. В портфеле поставщиков крупнейшим является агрохолдинг «Авангард», ЗАО ПЗ «Барыбино», ЗАО ПЗ «Коммунарка». Это крупные высокотехнологичные предприятия молочного животноводства страны. Так, агрохолдинг «Авангард» имеет в собственности 25 тыс. га сельскохозяйственных угодий и около 3 тыс. коров. Как правило, для владельцев таких латифундий аграрный бизнес не являются главным. Это выгодный способ диверсификации крупного бизнеса (металлургия, операции с недвижимостью, банковские услуги и др.) посредством вложений капитала в покупку значительных площадей земель сельскохозяйственного назначения, расположенных в Московской области. Такая стратегия учитывает: недооцененность земель, имеющих инфраструктуру; возможности перевода этих земель в иную хозяйственную категорию с последующей перепродажей и использованием под строительство объектов жилищного, спортивно-развлекательного и логистического характера.

Изучение методик ценового регулирования качества молока на трех МПЗ с иностранным капиталом показало, что его основой является внутризаводская градация по сортам и система скидок (надбавок) за качество. Внутризаводская градация по сортам имеет существенные различия, что связано с созданием промежуточных сортов. В условиях усиления монополизации рынков со стороны МПЗ-ПИИ добровольное согласие поставщиков сырого молока на более жесткие требования к его качеству, закрепленное в договорах контрактации, лишь отчасти добровольно. По-сути, такие требования можно расценивать как злоупотребление монопольным положением на рынке закупок сырого молока.

Существенное влияние на транснационализацию МП РФ оказывают интеграционные процессы в рамках ЕврАзЭС. С 2012 г. на территории стран-участниц запущен проект формирования Единого экономического пространства (ЕЭП). Базовым элементом ЕЭП является «единое инвестиционное пространство». В соответствии с ФЗ от 11.07.2011 № 181 «О ратификации Соглашения о торговле услугами и инвестициях в государствах – участниках Единого экономического пространства» отменяются действующие ограничения и запрещается введение новых ограничений в отношении переводов и платежей по текущим и капитальным операциям в связи с учреждением и деятельностью организаций, а также с торговлей услугами, за исключением случаев, предусмотренных Соглашением. В ст. 1 Соглашения указано, что при определении национальности юридического лица используется сочетание двух критериев: инкорпорации и контроля. Это означает, что иностранные инвесторы из любой третьей страны, т. е. юридические лица, которые не являются российскими, белорусскими или казахскими, могут быть приравнены к инвесторам стран – участниц ЕЭП и получить соответствующую правовую защиту. Такой подход, безусловно, выгоден иностранным транснациональным и офшорным компаниям, и размывает как границы ЕЭП, так и суверенитет стран-участниц. В этой связи логично было бы использовать только принцип инкорпорации. Но даже и в этом случае, без дифференциации компаний по стране происхождения капитала трудно отследить меру присутствия ТНК из третьих стран. В целом, формирование «четырех свобод» внутри ЕЭП в условиях, когда ведущим субъектом единого рынка может стать не национальный капитал объединяющихся стран, а иностранный транснациональный капитал из третьих стран, противоречит цели региональной интеграции и создает льготные условия для «расползания» рыночной власти иностранных инвесторов из стран, формально не входящих в ЕЭП.

  1. Деформация национального рынка молока и молочной продукции (ММП) РФ под влиянием международных слияний и поглощений 20102012 годов.

Сделки слияния и поглощения (СиП) являются способом неорганического роста компании за счет интеграции капиталов разных компаний. Международные СиПы являются распространенной стратегией ТНК, направленной, в конечном счете, на увеличение ее рыночной капитализации и совокупной прибыли. В контексте классификации форм прихода прямых иностранных инвестиций СиПы относятся к браунфилд (brownfield). Издержки на реализацию такой стратегии инвестирования как правило ниже затрат на реализацию стратегии гринфилд (greenfield) или строительства «с нуля». Поглощение дает одновременно и необходимые производственные мощности (включая инфраструктуру), и нематериальные активы (бренд компании-цели), и долю на рынке. Из рис. 3 видно, что в 2009 г. на федеральном рынке молочных продуктов преобладают брендированные продукты трех крупнейших компаний отрасли: «Вимм-Билль-Данн Продукты питания» (ВБД), «Юнимилк» и «Данон» с долями продаж соответственно: 22,4; 15,1; 11,5% (по стоимости) и 22,1; 16,0; 5,3% (по объему). То есть на эти компании приходилось 49% всех продаж молочной продукции (по стоимости). Соответственно коэффициент рыночной концентрации трех крупнейших компаний (CR3) равнялся 49%, рынок считается умеренно концентрированным. При этом на компанию с французским капиталом приходилось около 11,5%, а с учетом более мелких участников с иностранным капиталом, включенных в категорию «прочие», на продукцию подразделений ТНК приходилось не более 20% российского рынка ММП.

Рис. 3. Доля продукции ведущих компаний на рынке

МП РФ (по стоимости), %, 2009 г.

Источник: данные компании Nielsen, 2010 г.

Рынок сырого молока характеризуется выраженной олигопсонией. Самыми крупными покупателями сырого молока являются компания «ВБД» – 45,3% всего закупаемого в стране сырого молока и «Юнимилк» – 5,8%. В 2010 г. на предприятия компании «Юнимилк» приходилось 84,5% закупок сырого молока в Липецкой области, 52,5% – в Тюменской области, 49% – в Томской области, 45% – в Санкт-Петербурге. Группа компаний «ВБД» закупает 98% сырого молока в Новосибирской области, 82,2% – в Москве, 48% – в Московской области.

15 октября 2010 г. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ одобрила объединение компаний Danone и «Юнимилк». Сумма сделки – 1,6 млрд долларов. При принятии решения учитывалось, что у «Юнимилк» есть лицензия на работу с условно патогенными бактериями, в частности кисломолочными. Такая специализация входит в перечень видов деятельности, имеющих стратегическое значение8. Слияние распространяется на деятельность компаний в России, Украине, Казахстане и Белоруссии. В результате консолидации под полный контроль французской компании к 2020 г. перейдет 28 предприятий компании «Юнимилк», включая расположенные в странах СНГ. Используя общепринятую классификацию, представленную выше сделку можно охарактеризовать как слияние с последующим поглощением со стороны французского капитала российской компании (с кипрским капиталом). Поглощение является международным, дружественным, производственным, горизонтальным с расширением рынка сбыта. Несмотря на то, что объектом продажи является производственный бизнес, суть сделки имеет прежде всего финансовые стимулы. Собственники компании «Юнимилк» перепродают ранее купленный бизнес по выгодной цене.

В 2011 г. закрыта сделка о приобретении американской пищевой компании «ПепсиКо» ведущего российского производителя молочных продуктов компании «ВБД». Цена сделки – 5,8 млрд долларов. В результате этого международного СиПа американская ТНК приобрела 38 производственных площадок и стала лидером сразу трех российских рынков: молока и молочной продукции, соков и детского питания. Последний оказался поделен между «ПепсиКо» и «Кока-Колой». Особенностью сделки является «немолочная» специализация покупателя, его масштабы, высокая премия продавца. По данным на 27 июня 2011 г. рейтинга FT-500 по объему рыночной капитализации – 103 млрд долларов – «ПепсиКо» является второй в мире (после «Кока-Колы») компанией, специализирующейся на производстве безалкогольных напитков. Ее стоимость сопоставима со стоимостью компании «Роснефть».

В своем развитии поглощаемые российские компании прошли ряд схожих этапов: полулегальная приватизация (создание первоначального капитала) оптимизация налогообложения через уход в офшор использование «дешевых» заемных средств, в том числе иностранных банков и инвестиционных компаний скупка наиболее ликвидных МПЗ в крупных городах (географическая экспансия) запуск новых для России продуктов и их дифференциация (продуктовая экспансия) создание федеральных и региональных брендов присутствие в топ-менеджменте экспатов экспорт товаров и прямых инвестиций в СНГ подготовка (выход) к IPO, консолидация бизнеса, переход на МСФО захват и удержание лидирующих позиций на внутреннем рынке молочной продукции России и некоторых стран СНГ получение статуса системообразующих компаний России (право на государственную поддержку в период кризиса 2007 г.) продажа бизнеса иностранной ТНК. Процесс транснационализации молочной промышленности России во многом определен политической составляющей. Международные СиПы позволяют легитимизировать приватизацию 1990-х гг. и делает весьма проблематичным возврат к так называемому красному проекту.

В 2010 г. посредством механизма сделок международного слияния и поглощения российских компаний «ВБД» и «Юнимилк» произошел слом сложившейся ранее тактики присутствия ТНК: от строительства новых заводов для выпуска относительно новых экзотических для России продуктов к массированной скупке лучших объектов, производящих широкий спектр традиционных молочных продуктов. Принципиальные различия форм прихода ПИИ отражает рис. 4. Важно и то, что молочная промышленность не относится к высокотехнологичным производствам, но играет значительную социальную роль. Наблюдается замещение национального капитала иностранным без существенного создания новых производственных мощностей. К началу 2012 г. самым крупным в стране покупателем сырого молока (1,7 млн т в год) и лидером рынка ММП России становится компания «Danone-Юнимилк» с долей около 30% (по стоимости). Далее следуют американская компания «ВБД», немецкая «Эрман» и голландская «Кампина». Совокупная доля продукции, производимой иностранными компаниями, размещенными в России, составляет не менее 60% российского рынка ММП. В перспективе неизбежно продолжение процесса поглощения наиболее эффективных российских конкурентов рассматриваемого рынка, а значит увеличение концентрации рынка. Так, в начале 2012 г. группа компаний «Danone-Юнимилк» приобрела 100% акций Екатеринбургского городского молочного завода № 1 (ЕГМЗ № 1) – бренд «Маленький Му». В 2012–2018 гг. группа намерена инвестировать в российский молочный бизнес около 700 млн долларов, значительная часть которых предназначена для покупки действующих производств.

Рис. 4. Изменение форм прихода ПИИ на рынок молочной продукции России

Источник: составлено автором.

*Год открытия новой производственной площадки.

Планируется расширение объемов и продуктовых линеек молочных продуктов с акцентом на высокомаржинальные функциональные в потреблении продукты. Такой подход особенно характерен для «немолочной» PepsiCo. Именно эти компании имеют большие шансы участвовать в государственной программе снабжения молочным питанием школ и детских садов крупных городов. Переход компании PepsiCo и «Danone-Юнимилк» из Союза предприятий молочной отрасли РФ в Национальный союз производителей молока отражает заинтересованность в создании устойчивой сырьевой базе и, в особенности, возможная перспектива участия в процессе распределения государственных дотаций на 1 литр сырого товарного молока, предназначенного к выплате сельскохозяйственным товаропроизводителям.

  1. Корректировка Доктрины продовольственной безопасности РФ в контексте процессов транснационализации.

В указе Президента Российской Федерации от 30 января 2010 г. № 120 указано, что продовольственная безопасность России является одним «из главных направлений обеспечения национальной безопасности страны в среднесрочной перспективе, фактором сохранения ее государственности и суверенитета…». Национальная безопасность предполагает опору на национальное производство, т. е. производство, осуществляемое предприятиями, принадлежащими национальному (российскому) капиталу. Таким образом, национальная безопасность предполагает разделение понятий национального производства и внутреннего производства. Во всяком случае, с точки зрения национальной безопасности, безусловно желательно, чтобы системообразующие предприятия принадлежали национальному капиталу, даже в случае активного использования последним офшорных схем ведения бизнеса. Это связано с тем, что офшоры, чаще всего используемые крупными российскими предпринимателями, находятся на территории островных государств, которые не занимают существенных экономических и политических позиций в современных мирохозяйственных связях. Весьма желательно создание национальных (российских) агропищевых ТНК, в особенности специализирующихся на выпуске продукции животного происхождения.

ТНК усиливают расхождение между юридической формой и социально-экономической сущностью притока иностранного капитала в экономику России. С правовой точки зрения ТНК являются совокупностью самостоятельных юридических лиц, подчиняющихся законодательству разных стран, то есть это конгломерат юридических лиц разной национальности. С экономической точки зрения, напротив, это мощный единый хозяйственный комплекс, интересы которого тесно переплетены с экономическими и политическими интересами страны происхождения капитала.

С юридической точки зрения вполне законно и при поддержке нашего государства иностранный производственный капитал получает статус российского предприятия (например, в формулировке «российское предприятие со 100%-ным иностранным капиталом»). В этом смысле экспансия иностранного производственного капитала через сделки международного слияния и поглощения, эффективно работающих перспективных системообразующих молочных производств страны, и дальнейшее расширение их присутствия на внутреннем рынке внешне выглядит как развитие национального производства и укрепление продовольственного суверенитета. Для конечного потребителя (населения) процесс транснационализации носит латентный характер. Кроме того, покупатель индифферентен к смене собственника производства при сохранении знакомых брендов и продуктовых линеек в розничной сети. В действительности, с точки зрения социально-экономической сути явления, происходит прямо противоположный процесс: вытеснение национального по происхождению капитала, его замещение иностранным, сжатие национального (в том числе продовольственного) суверенитета.

В Доктрине указано, что продовольственная независимость Российской Федерации означает устойчивое отечественное производство пищевых продуктов в объемах не меньше установленных пороговых значений его удельного веса в товарных ресурсах внутреннего рынка соответствующих продуктов. Если учесть, что внутренний рынок продукта складывается из импорта продукта и внутреннего производства продукта (за вычетом экспорта), которое осуществляется на предприятиях, принадлежащих национальному и иностранному капиталу, то имеет смысл устанавливать пороговое значение удельного веса не только внутреннего, но и национального производства пищевых продуктов повышенной социальной значимости.



Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.