авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |

Теория и методология государственного управления инвестиционной деятельностью

-- [ Страница 3 ] --

8. В диссертации определена роль инвестиционной политики как основного звена системы государственного управления инвестиционной деятельностью. Привлечение инвестиций в отечественную экономику рассматривается Правительством Российской Федерации в качестве важнейшего источника для создания отечественной конкурентоспособной технической базы производства, формирующей перспективу общего роста экономики России.

Решение этих проблем требует выработки новых принципов осуществления государственной инвестиционной политики, адекватных задаче подъема экономики страны.

Главные цели государственной инвестиционной политики государства - последовательное повышение уровня жизни населения, инвестиции в человека, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе. В настоящее время в российской экономике сложились предпосылки для быстрого инвестиционного и хозяйственного подъема в обрабатывающих секторах промышленности ситуация усугубляется предстоящим вступлением России во Всемирную торговую организацию, что требует ускорения темпов технического технологического перевооружения промышленных предприятий, как условия выживания обрабатывающих отраслей. Аналогичная ситуация складывается в инфраструктурной сфере, прежде всего в дорожном строительстве. Современная развивающаяся российская экономика предъявляет высокие требования к инфраструктурному обеспечению логистических процессов.

Решение этих непростых проблем требует осуществления активной государственной инвестиционной политики, критического переосмысления прошлого опыта государственного регулирования инвестиционной деятельности, накопленных в экономике проблем и выработки новых принципов государственной политики, адекватных задачам устойчивого развития экономики страны.

9. В диссертации выявлены особенности региональной инвестиционной политики, которые определяются спецификой региональной системы управления инвестициями.

Основным прин ципом управления государственными инвестициями, по нашему мнению, может быть создание централизованной и иерархической системы, основными целями которой являются:

  • стимулирование инвестиционной деятельности в регионе;
  • повышение инвестиционной привлекательности региона.

В этой связи, данная система управления может строиться по двум основным направлениям (рис. 6).

Рис. 6. Основные направления деятельности системы управления инвестициями в регионе

Система методов, позволяющих осуществлять управление инвестиционной деятельностью, определяется иерархическим уровнем управления (табл. 2.)

Таблица 2

Методический инструментарий реализации инвестиционной политики

Планирование и прогнозиро-вание

Программиро-вание

Налоговое регулирование

Антимонополь-ное регули-рование

Государствен-ный заказ

Бюджетное финансирование

Таможенное регулирование

Территориаль-ный протекционизм

Государственные гарантии

ГЧП

Федеральная инвестиционная политика

+++

+++

+++

+++

+++

+++

+++

+++

+++

+++

Региональная инвестиционная политика

+++

+++

++

++

+++

++

++

++

++

+++

Муниципальная инвестиционная политика

+

+++

+

+

+++

+

+

+++

Степень соответствия используемых методов иерархическому уровню государственного управления: +++ - высокая; ++ - средняя, + - низкая.

10. В диссертации выявлено, что в настоящее время в российской экономике отсутствует единое понимание организационно-экономического содержания феномена государственно-частного партнерства. Отметим основные спорные моменты:

  1. Часть российских экспертов говорит о частно-государственных партнерствах, а не о ГЧП, отдавая приоритет в этом альянсе частному бизнесу. Мы полагаем, что партнерство является государственно-частным, т.е. приоритет принадлежит государству, осуществляющему посредством данного механизма управления инвестиционной деятельностью в социально-значимых сферах.
  2. ГЧП определяют и как временный альянс государства и частного бизнеса, и как форму проектного финансирования.

Мы полагаем, что в частных случаях оба эти определения справедливы, но по своей сути мы имеем дело с инвестиционно-финансовой формой кооперации. Таким образом, в общем смысле ГЧП – это форма инвестиционно-финансовой кооперации между государством и частным бизнесом, выступающими соинвесторами. Данная форма кооперации может быть как долгосрочной, реализуемой на постоянной основе и институционально закрепленной, так и временной, относительно неформализованной, реализуемой на основе срочных договорных отношений.

11. Анализ реализации проектов ГЧП в ряде европейских стран показывает, что необходимость их использования в первую очередь обусловлена приватизацией и либерализацией в государственном секторе. С начала 1990-х гг. в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, по данным Всемирного Банка, было удачно выполнено 2,7 млн. проектов по механизму ГЧП, которые позволили привлечь более 60 млрд. долл. США [2]. Позитивные результаты проектов связаны с более низкими затратами на инвестиции и с более низкой стоимостью оказываемых общественных услуг. Устойчивость этих преимуществ с учетом накопленного опыта реализации проектов ГЧП можно считать доказанной.

По концессионной схеме реализован самый крупный в мире транспортно-инфраструктурный проект - строительство и эксплуатация Евротуннеля (15 млрд. долл. инвестиций). В рамках концепции ГЧП осуществляется долгосрочная инвестиционная программа по созданию транс-европейских сетей транспорта, телекоммуникаций и энергетических инфраструктур (400 млрд. евро. инвестиций в течение 20 лет). В развивающихся странах в структуре ГЧП концессии занимают 70% по количеству и стоимости всех проектов.

12. В диссертации исследованы правовые основы ГЧП. На сегодняшний момент действующим правовым актом, призванным регулировать осуществление проектов государственно-частных партнерств, является Федеральный Закон «О концессионных соглашениях» № 115-ФЗ от 21 июля 2005 года (далее – «Закон о концессионных соглашениях»). Федеральный закон «О концессионных соглашениях» был разработан с целью реализации государственной политики привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации, эффективного использования государственного и муниципального имущества на условиях концессионных соглашений и увеличения доходов бюджетов всех уровней, установления государственных гарантий прав сторон концессионного соглашения.

Вместе с тем, законодательная база, применимая к ГЧП, чрезвычайно широка и Законом о концессионных соглашениях не ограничивается. Потенциально, практически любое положение законодательства может найти свое применение в подобных проектах. Основой правовых отношений государственного и частного сектора является гражданское право: в Гражданском кодексе предусмотрены типичные договорные структуры с участием государства: договор на выполнение подрядных работ и поставка для государственных нужд. Также важную роль в регулировании ГЧП играют земельное, инвестиционное, налоговое, бюджетное и прочее законодательство.

Основное регулирующее законодательство по проектам ГЧП включает в себя: Гражданский кодекс Российской Федерации как основа правового регулирования таких проектов; Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»; Постановление Правительства Российской Федерации № 973 от 27 августа 1999 г. «Об утверждении временных правил организации эксплуатации на платной основе федеральных автомобильных дорог и дорожных объектов и временных правил определения стоимости проезда по платным автомобильным дорогам и дорожным объектам и использования взимаемых за проезд средств»; Земельный кодекс Российской Федерации и прочее специальное земельное законодательство; Бюджетный кодекс РФ и др. нормативно-правовые акты.

В целом, процесс управления проектом ГЧП включает в себя решение ряда задач:

  • выбор формы ГЧП (т.е. определение объема работ, которые государство планирует передать инвестору);
  • разделение ответственности и рисков между сторонами соглашения (разработка матрицы рисков);
  • определение структуры финансирования проекта;
  • определение механизма оплаты концессионеру;
  • разработка конкурсной документации и проведение конкурса на присуждение концессионного соглашения.

В диссертации разработаны и обоснованы механизмы управления рисками, структурой финансирования и механизмом оплаты концессионеру.

Структурирование и распределение и рисков выступает важной составляющей любого инвестиционного контракта: вопрос о том, кто возьмет на себя риски, связанные с оказанием услуг, строительством (реконструкцией), эксплуатацией и техническим обслуживанием объектов, зачастую является центральным вопросом.

В рамках государственно-частных соглашений ключевая задача анализа, оценки и распределения рисков заключается в передаче частному сектору оптимального, а не максимального объема рисков.

13. В диссертации идентифицирован инвестиционный потенциал транспортной инфраструктуры РФ. Потенциальная емкость рынка частных инвестиций в развитие транспортной инфраструктуры России оценивается на уровне 10-12 миллиардов долларов США в год [3] (рис. 7).

Рис. 7. Потенциальная емкость рынка частных инвестиций в дорожную инфраструктуру России4

Под транспортной инфраструктурой в диссертации понимается совокупность производственных и имущественных объектов (в том числе железные дороги, депо, путепроводы, мосты, тоннели, порты, терминалы), используемых в сфере транспорта, которые расположены (полностью или частично) в границах определенной территории и предназначены для нужд потребителей, расположенных на этой территории.

Проект транспортной инфраструктуры – это проект, направленный на создание, изменение либо развитие следующих элементов:

  1. Территориальные транспортные организации, которые оказывают транспортные услуги организациям и гражданам.
  2. Инженерно-технологические объекты, используемые в транспортной деятельности (железные дороги, депо, путепроводы, мосты, тоннели, порты, терминалы).

Иначе говоря, такие проекты нацелены на строительство или модернизацию систем транспортной инфраструктуры и объектов, используемых для оказания транспортных услуг. Они обеспечивает развитие этих систем и объектов в соответствии с потребностями промышленности, повышения качества оказываемых потребителям услуг, улучшение социально-экономической ситуации на территории.

Сегодня ежегодный объем российских инвестиций в транспортную инфраструктуру составляет 1,5-2% ВВП, в то время как опыт других стран с растущей экономикой свидетельствует, что на эти цели целесообразно тратить 3-5% ВВП. В соответствии с новой Федеральной целевой программой «Развитие транспортной системы Российской Федерации», рассчитанной на период с 2010 по 2015 гг. предусматривается постройка и реконструкция 2300 км автомобильных дорог, формирующих систему скоростных автомагистралей.

14. В диссертации выявлены основные эффекты от развития сети платных автодорог. Большинство этих эффектов носит мультипликативный характер. Система эффектов федерального и регионального уровней отражена на рис. 8.

15. В диссертации разработан подход к согласованию экономических интересов участников государственно-частного партнерства. Принципиальная возможность согласования интересов участников инвестиционного процесса в рамках проекта, реализуемого на основе ГЧП, прежде всего, определяется составом участников. Рассматривая модель долевого участия в финансировании проекта, можно выделить две основные категории участников проекта. В первую категорию входят федеральный и региональный бюджет и государственные предприятия со 100-процентным государственным капиталом. Ко второй категории относятся все прочие участники инвестиционного процесса (в первую очередь, предприятия и организации, участвующие в финансировании, исходя из интересов коммерческой целесообразности и экономической эффективности).

Рис. 8. Мультипликативные эффекты развития платной дорожной инфраструктуры

Каждой категории соответствуют собственные цели и интересы, определяющие приоритеты участников. Цели и интересы первой категории (будем обобщенно называть этих участников инвестиционной деятельности бюджетными) можно разделить на две группы.

Первая группа целей – это цели социального характера, на решение которых и направлена реализация социально значимого инвестиционного проекта. Они могут не иметь прямого количественного выражения, в отношении их допустим анализ на основании косвенных показателей. При условии приоритетности таких целей показатели экономической эффективности (доходности, окупаемости) не имеют решающего значения.

Вторая группа целей – цели экономического характера, позволяющие добиться бюджетной эффективности реализуемого проекта. В случае, когда проект является крупным, а, следовательно, как правило, низкорентабельным и малоокупаемым, необходимо минимизировать связывание бюджетных финансовых ресурсов в рамках этого проекта за счет привлечения средств сторонних инвесторов.

Заинтересованность сторонних инвесторов, по нашему мнению, может быть обеспечена путем предоставления им налоговых льгот по уплате налога на прибыль в местный бюджет, а также предоставления инвестиционного налогового кредита.

Цели и интересы второй категории участников инвестиционного процесса (обобщенно назовем их «частными инвесторами») являются преимущественно экономическими. Это обусловливает абсолютный приоритет показателей экономической эффективности, таких как чистая дисконтированная стоимость, внутренняя норма окупаемости, период окупаемости, рентабельность инвестированного капитала.

Доход предприятия - участника социально значимого инвестиционного проекта складывается из следующих составляющих:



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.