авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |

Становление и развитие отечественного рынка лизинговых услуг как формы инвестиционной деятельности

-- [ Страница 5 ] --

Рис. 6. Направления проведения основной экспертизы лизингового проекта.

Оценку потока денежных средств за выбранные для основной экспертизы периоды времени (сальдо поступлений и платежей) предлагается проводить по плану денежных потоков предприятия (КЭШ-ФЛОУ), в котором отражаются, в частности, потребность в капитальных вложениях и оборотных финансовых ресурсах, фиксируются поступления средств. На основании этих данных оценивается, в том числе, степень финансовой обеспеченности компании. Одновременно прибыльность производственно-хозяйственной деятельности потенциального лизингополучателя, устойчивость его финансового положения, платежеспособность и ликвидность предлагается оценивать по двум документам – отчету о прибылях и убытках и балансовой ведомости. В отчете о прибылях и убытках должны присутствовать следующие статьи: объем продаж, потери при продажах, объем продаж с учетом потерь, переменные издержки, валовая прибыль (объем продаж с учетом потерь за вычетом переменных издержек), операционные издержки, торгово-административные издержки, прибыль (валовая прибыль за вычетом операционных и торгово-административных издержек), налоги, чистая прибыль (прибыль за вычетом налогов).

Определение срока окупаемости лизингового проекта является одной из важнейших процедур при проведении основной экспертизы. По общепринятой методике срок окупаемости рассчитывается отношением суммы инвестиций (выплат) к ежегодным поступлениям в виде лизинговых платежей. При этом расчет по этой методике не отличается высокой точностью. Несколько точнее этот расчет производится с учетом дисконтирования ежегодных поступлений лизинговых платежей.

В этой связи предлагается графический метод, по которому расчет срока окупаемости потенциального лизингового проекта осуществляется с большей точностью по сравнению с приведенными выше методиками (рис. 7.)

Комментируя график, следует отметить несколько этапов реализации лизингового проекта. На оси абсцисс откладывается время в годах, начиная с года начала осуществления проекта – t0. Год полной реализации проекта, соответствующий окончанию освоения инвестиций K обозначен через Т. По оси ординат откладываются величины инвестиций K в лизинговый проект по каждому году, начиная с года t0 и заканчивая годом Т, а также чистая условно-годовая экономия Э от реализации проекта. Кривая чистой экономии отражает нарастающим итогом величину приведенной экономии по годам как разность между полной экономией и эксплуатационными затратами по каждому году, начиная с tn года.

Рис. 7. Определение срока окупаемости лизингового проекта.

Линия K означает уровень общих приведенных единовременных затрат на разработку и реализацию проекта. Абсцисса t5 точки р пересечения линии K с линией экономии есть срок окупаемости лизингового проекта. Абсцисса t4 точки М есть срок окупаемости инвестиций. Такая точка появляется в том случае, если темпы прироста экономии опережают темпы прироста инвестиций. После точки М все единовременные вложения по развитию и реализации проекта финансируются исключительно за счет получаемой экономии от эксплуатации лизингового оборудования. Отрезок времени t5 – Т означает, на сколько лет (месяцев) раньше по сравнению со сроком окончания реализации проекта окупаются полные затраты. Начиная с t5 года проект начнет давать чистую прибыль.

С помощью представленного графика можно рассчитывать сроки возмещения единовременных затрат любого уровня, достигнутого к 1, 2, 3,…j-му году начала реализации проекта, а также произведенных в пределах любого интервала затрат, равных K2-K1; K3-K2;...Kj+1-Kj. Это чрезвычайно важно для выявления самофинансирования проекта, определения очередности осуществления инвестиций и ввода оборудования в эксплуатацию. Одновременно можно рассчитывать средний срок окупаемости произведенных и полных затрат () по формуле:

(11.)

Данный показатель имеет существенное значение для определения оборачиваемости затраченных на лизинговый проект средств и установления взаимоотношений с финансовыми и кредитными органами.

По результатам проведенной основной экспертизы лизингового проекта с учетом проработанных вопросов на этапе проведения предварительной экспертизы проекта принимается решение (положительное или отрицательное) о финансировании конкретного лизингового проекта.

Методика определения экономической эффективности лизинга для потребителей лизинговых услуг основана на логистическом подходе к оценке степени эффективности лизинговых отношений между лизингополучателем и лизинговой компанией, а в качестве ориентиров рассматриваются эталонная и нормативная модели материально-технического обеспечения лизингополучателя средствами труда. Эталонная модель представляет собой наилучший вариант для лизингополучателя при приобретении и эксплуатации средств труда по договору полного лизинга или лизинга «в пакете» (рис. 8.)

Для эталонной модели характерно то, что практически все ее составляющие находятся в компетенции лизинговой компании. По составляющей «производство» лизингополучатель осуществляет только лизинговые платежи и хранит на складе страховые запасы материальных ресурсов и запасных частей к средствам труда, величина которых определяется следующим образом:

, (12.)

где Цi – цена единицы i-го типосорторазмера материально-технического ресурса; Pci – величина потребления i-го типосорторазмера материально-технического ресурса в плановом периоде; n – количество поставок с интервалом, превышающим средний интервал поставок; tф – фактический интервал поставок, превышающий средний интервал поставок; tср – средний интервал поставок; Bi – величина поступающей партии материально-технического ресурса, соответствующей фактическому интервалу поставок.

Рис. 8. Эталонная модель обеспечения средствами труда промышленного

предприятия.

Нормативная модель представляет собой вариант, при котором промышленное предприятие не предусматривает приобретение средств труда по договору лизинга. Поэтому составляющие этой модели полностью находятся в компетенции промышленного предприятия и имеют следующее содержание: производство – эксплуатируемые средства труда приобретены в кредит или за собственные средства; амортизация – средства труда эксплуатируются до полной амортизации; риски – полностью промышленного предприятия; обслуживание – обслуживание, профилактика и ремонт средств труда обеспечиваются собственной ремонтной базой предприятия; логистика – собственные склады и транспортные средства, хранение текущих (производственных) и страховых запасов материальных ресурсов и запасных частей к средствам труда.

Затраты всех составляющих по эталонной модели (Зэ) и нормативной модели (Зн) включают затраты, связанные с приобретением средств труда и их обслуживанием, хранением запасов материальных ресурсов и запасных частей, содержанием складов и транспортных средств. Эти затраты сравниваются между собой по их составляющим, а экономическая эффективность (Э) для лизингополучателя определяется соответствующей разницей за определенный плановый период:

Э = Зн – Зэ (13.)

В работе предложена также методика определения экономической эффективности лизинговой деятельности по такому показателю как прибыль – за счет увеличения объемов реализованной продукции, за счет снижения производственных издержек, за счет снижения себестоимости выпускаемой продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Теоретически доказано, что лизинговые отношения оказывают непосредственное влияние на экономические показатели деятельности субъектов хозяйствования, а также на макроэкономические показатели, влияющие на темпы экономического роста.

2. Установлено, что лизинговые отношения следует рассматривать в качестве разновидности аренды. При этом обобщены, систематизированы и упорядочены понятия различных видов лизинга, и введено понятие «варианты лизинговых услуг и операций».

3. Проведен анализ формирования и развития законодательной базы лизинговой деятельности в Европейских странах, в мировом масштабе и в Российской Федерации.

4. Разработана логистическая концепция управления интегрированной лизинговой деятельностью, за основу которой приняты две составляющие – материально-техническое снабжение и инвестиционная деятельность.

5. Предложены методы управления интегрированной лизинговой деятельностью – рациональный выбор поставщиков орудий труда, организация прямых длительных производственно-хозяйственных связей.

6. Сформулированы конкурентные преимущества поставщиков средств труда, лизинговых компаний и лизингополучателей при их взаимодействии на основе логистической концепции управления интегрированной лизинговой деятельностью.

7. Определены внешние и внутренние факторы, влияющие на управление интегрированной лизинговой деятельностью.

8. Предложено формирование крупных лизинговых компаний в Российской Федерации, основанное на отраслевом принципе, который предусматривает не только интеграцию в масштабах страны, но и внешнеэкономические связи.

9. Сформирована организационно-экономическая модель управления интегрированной лизинговой деятельностью, объединяющая участников лизинговой сделки общими материальными, информационными и финансовыми потоками.

10. Проведен общий анализ производственного потенциала и материально-технической базы ведущих отраслей промышленного производства по федеральным округам Российской Федерации.

11. Разработана методика определения величины лизинговых платежей, осуществляемых субъектами хозяйствования лизинговым компаниям.

12. Скорректирована методика проведения комплексной экспертизы и оценки потенциальных лизинговых проектов, предусматривающая два этапа – предварительная и основная экспертиза.

13. Разработана методика определения экономической эффективности использования лизинга в производственно-хозяйственной деятельности предприятий.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

I. Монографии

1. Вахитов Д.Р. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика: монография / Д.Р. Вахитов, И.А. Тазиев, В.Г. Тимирясов. – Казань: Изд-во «Талимат», 2000. – 4,1 п. л. (авт. 1,5 п.л.)

2. Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономики: монография / Д.Р. Вахитов. – Казань: Изд-во «Талимат», 2002. – 11,75 п. л.

3. Вахитов Д.Р. Лизинг как фактор развития производственной интеграции стран ЕвроАзЭС: монография / Санкт-Петербург: 2004. – 10,25 п.л.

II. Научные статьи в ведущих журналах и трудах университета, входящих в перечень ВАК РФ.

4. Вахитов Д.Р. Лизинг в условиях транзитивной экономики России: преимущества и проблемы / Д.Р. Вахитов // Проблемы современной экономики, № 2, 2003 – 0,4 п.л.

5. Вахитов Д.Р. Бюджетное финансирование лизинговых сделок и развитие международного лизинга в России / Д.Р. Вахитов // Проблемы современной экономики № 3-4. – 2003. – 0,3 п.л.

6. Вахитов Д.Р. Из опыта развития агролизинга в регионах России / Д.Р. Вахитов // Проблемы современной экономики № - 2004. – 0,3 п.л.

7. Вахитов Д.Р. Перспективы развития лизинговых операций в экономике России и других странах ЕврАзЭС / Д.Р. Вахитов // Вестник Санкт-Петербургского университета № 4 – 2004. – 0,3 п.л.

8. Вахитов Д.Р. Страхование в механизме финансового обеспечения лизинговых сделок в странах Евразийского экономического сообщества / Д.Р. Вахитов // Инновации № 9 – 2004. – 0,3 п.л.

9. Вахитов Д.Р. Эконометрический прогноз банкротства ООО «Капремстрой» / Д.Р. Вахитов, Н.В. Горбачев // Обозрение прикладной и промышленной математики Т.12, Вып. 2 – 2005. – 0,3 п.л.

10. Вахитов Д.Р. Центры финансового обеспечения лизинга в глобализующейся экономике (из опыта стран ЕврАзЭС) / Д.Р. Вахитов // Проблемы современной экономики № 3 – 2004. – 0,8 п.л.

11. Вахитов Д.Р. Перспективы развития лизинговых операций в отечественном малом бизнесе/ Российское предпринимательство, 2006. - № 11. – С.7-10. 0,4 п.л.

12. Вахитов Д.Р. Роль лизинга в повышении конкурентоспособности производства в условиях глобализации бизнеса/Проблемы современной экономики, 2006. - № 3/4. – С.128-131. 0,4 п.л.

III. Прочие публикации в научных журналах, материалах конференций и других изданиях.

13. Вахитов Д.Р. «Особенности международного лизинга» Всероссийская науч.-практ. конф. (1999; Ульяновск). Материалы Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых и студентов «Экономика и управление: новой России – новые идеи» 1999 г. – 0,3 п.л.

14. Вахитов Д.Р. Особенности международного лизинга / Д.Р. Вахитов // Вестник ИЭУП, 1999. – 0,3 п.л.

15. Вахитов Д.Р. Роль лизинга в активизации экономического развития государства / Д.Р. Вахитов //Экономический вестник РТ,2001.- №1-2.–0,3 п.л.

16. Вахитов Д.Р., Костенко Д.Н. «Специфика таможенного обслуживания международных лизинговых сделок в Российской Федерации» Всероссийская научю-практ. конф. (2002; Чебоксары). Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современные проблемы трансформирующейся экономики» издательство Чувашского государственного университета 2002 г. – 0,25 п.л.

17. Вахитов Д.Р. Налоговое льготирование лизинга / Д.Р. Вахитов // Современные аспекты экономики – Санкт-Петербург, № 17, 2003 – 0,3 п.л.

18. Вахитов Д.Р. Особенности таможенного оформления международных лизинговых операций / Д.Р. Вахитов // Современные аспекты экономики – Санкт-Петербург, № 17, 2003 – 0,3 п.л.

19. Вахитов Д.Р. «Институциональные преобразования таможенной системы Российской Федерации в условиях интеграционных процессов в рамках ЕврАзЭс» регион. науч.-практ. конф. (2003; Бугульма). Материалы региональной научно-практической конференции «Бизнес и власть в условиях институциональных преобразований», 2003 г. – 0,25 п.л.

20. Вахитов Д.Р. Особенности функционирования лизинговых компаний в условиях транзитивной экономики / Д.Р. Вахитов // Современные аспекты экономики № 20 с.115-117 – Санкт-Петербург, 2003. – 0,3 п.л.

21. Вахитов Д.Р. Процедура заключения лизинговой сделки: этапы и специфика их реализации / Д.Р. Вахитов // Современные аспекты экономики № 20 с.118-119 – Санкт-Петербург, 2003. – 0,3 п.л.

22. Вахитов Д.Р. «Лизинг и повышение конкурентоспособности производства при глобализации бизнеса». науч.-практ. конф. (2004; Казань). Материалы научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономического развития регионов России» 2003 г. / Центр инновационных технологий – Казань – 0,3 п.л.

23. Вахитов Д.Р. Роль лизинга в повышении конкурентоспособности производства при глобализации бизнеса / Д.Р. Вахитов // Экономический вестник Республики Татарстан № 4 – 2003. – 0,3 п.л.

24. Вахитов Д.Р. Страхование в системе финансового обеспечения лизинговых сделок / Д.Р. Вахитов // Современные аспекты экономики № 4 – Санкт-Петербург, 2004. – 0,25 п.л.

25. Вахитов Д.Р. «Классификация лизинга по типу финансирования» межвуз. науч.-практ. конф. (2001; Казань). Материалы межвузовской научно-практической конференции «Проблемы рефинансирования российской экономики: основные тенденции и направления» 2001 г. / Казань: изд-во «Таглимат», - 0,25 п.л.

26. Вахитов Д.Р. «Проблемы развития международной лизинговой деятельности в Евразийском экономическом сообществе» науч.-практ. конф. (2004; Казань). Материалы научно-практической конференции «Экономические и правовые проблемы в условиях становления инновационной экономики России» 2004 г. / Казань: изд-во Казанского университета, - 0,3 п.л.

27. Вахитов Д.Р. «Лизинговые операции ОАО «КамАЗ»: динамика и перспективы развития» межвуз. науч.-практ. конф (2006:Казань). Материалы межвузовской научно-практической конференции «Современная торговля: теория и практика» 2006 г. / Казань: Изд-во. «Отечество», – 0,3 п.л

28. Вахитов Д.Р. «Особенности учета амортизационных отчислений в лизинговых сделках» межвуз. науч.-практ. конф (2006:Казань). Материалы межвузовской научно-практической конференции «Экономические и правовые проблемы в условиях становления инновационной экономики» 2006 г. / Казань: Изд-во. ГКТУ, – 0,25 п.л

29. Вахитов Д.Р. «Бюджетное финансирование лизинга в системе финансового обеспечения лизинговых сделок» межвуз. науч.-практ. конф (2006; Казань). Материалы межвузовской научно-практической конференции «Экономические и правовые проблемы в условиях становления инновационной экономики» 2006 г. / Казань: Изд-во. ГКТУ, – 0,3 п.л



Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.