авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 ||

Особенности развития рынка капитала в условиях глобализации экономики

-- [ Страница 3 ] --

• компании строительного комплекса: подрядчики, заказчики, застройщики, региональные производители строительных материалов, девелоперы

• операторы ипотечного кредитования

• региональные банки

• оценщики

• страховщики

Агропромышленный кластер:

• производители и переработчики сельскохозяйственной продукции

• фермерские хозяйства

• агропромышленные комплексы, объединения

• кооперативы

• лизинговые и транспортные компании

• торговцы

• малые и средние региональные банки

Кластер развития малого и среднего бизнеса:

• малые и средние предприятия разного профиля

• торговые предприятия

• местные банки

• арендодатели

Высокотехнологичные производственные кластеры:

• производственные компании преимущественно обрабатывающих отраслей

• инноваторы

• венчурные компании

• лизинговые фирмы

• брокерские и инвестиционные компании

• средние и крупные региональные банки

• страховые компании

Модификация структуры источников инвестирования в ходе реализации региональной программы выглядит следующим образом.

На первом этапе необходима активизация привлечения сбережений населения региона в качестве источника инвестиций. Ограниченные объемы инвестиционных ресурсов на этом этапе позволяют делать инвестиции в основном в кластеры малого бизнеса, агрокластеры. Таким образом, задача первого этапа – создать необходимые организационные и экономические условия для развития малого предпринимательства в регионе. Этот ресурс в совокупности с собственным капиталом компаний-инвесторов в течение первых 1-3 лет является начальным импульсом роста всей системы.

На втором этапе за счет быстрой окупаемости инвестиционных объектов и получения коммерческого дохода от временной эксплуатации предназначенных к реализации объектов инвестирования, сопоставимого с размером инвестиций первого этапа, регионы имеют возможность продолжить инвестиционную деятельность не только за счет традиционных источников, но уже и за счет капитализированных средств Инвестиционного фонда. За счет него компании могут разработать проектную документацию и профинансировать строительство производственной инфраструктуры.

Объектами инвестиций на втором этапе являются производственные кластеры – жилищно-строительные, инновационно-технологические. На этом этапе активно включаются заемные источники – корпоративные и региональные займы, кредиты банков и прочие источники. В частности, для развития социальной и коммунальной инфраструктуры пригодны средства ФАИП и регионального бюджета. В отдельных случаях возможно производство части оборудования предприятия в режиме особой экономической зоны. Параллельно происходит реализация региональных налоговых льгот.

В ходе этого этапа формируется благоприятная инвестиционная среда в регионе. Происходит генерация преимуществ кластеров, притягивающих к себе ресурсы родственных и взаимосвязанных предприятий.

На третьем этапе после 5-6-летней активной инвестиционной деятельности доходами от инвестиций будут восполнены использованные в качестве инвестиционного ресурса накопления населения и ресурсы региональных банков при параллельном накоплении новых. Инвестиционный спрос и предложение ресурсов будут уравновешены. Полномасштабная инвестиционная деятельность с использованием источников глобального рынка по кластерам окончательно оформляет их как несущую экономическую конструкцию региона.

Для оценки потенциальной возможности получения наибольшей отдачи от внедрения подобной кластерноориентированной региональной инвестиционной системы мы учли следующие факторы: 1) степень инвестиционного потенциала территорий и инвестиционного риска; 2) степень обеспеченности кредитно-банковской инфраструктурой; 3) динамику реальных денежных доходов населения; 4) уровень реальных денежных доходов на душу населения.

Ярким примером в формировании и развитии кластерной инвестиционной системы является Калужская область. Экономика региона уже на протяжении нескольких лет, несмотря на мировой экономический кризис, поддерживается прямыми иностранными инвестициями, которые демонстрируют стремительный рост начиная с 2005 г.

В 2009 г. общий объем прямых иностранных инвестиций в регион составил 1,1 млрд. долларов, и это несмотря на то, что этот год был тяжелым как для российской, так и для мировой экономики. Портфель подтвержденных инвестиционных проектов в Калужскую область составил 4,5 млрд. долл. Правильство Калужской области видит развитие региона в создании специальных кластеров: 1) кластер производства автомобилей и автокомпонентов; 2) кластер биотехнологий и фармацевтики; 3) кластер ядерной медицины.

За последнее время автомобильный кластер региона стал одним из ведущих автокластеров России, наряду с Тольятти и Санкт-Петербургом (см. рис 3).

Рис. 3. Оценка производственных мощностей ведущих российских автокластеров, тыс. авто в год.

Для реализации инвестиционной программы в области создана Корпорация развития Калужской области – Государственный оператор по созданию индустриальных парков и развитию инженерной инфраструктуры, цель которой – создание новых и развитие существующих индустриальных парков (см. табл. 2).

Таблица 2.

Структура и задачи Корпорации развития Калужской области (ОАО)

В общем итоге затраты Калужской области на развитие парков составили 10 млрд. руб. Однако в результате реализации программы планируется создать 22 тыс. рабочих мест, привлечь 200 млрд. руб. иностранных инвестиций, что в свою очередь, безусловно, приведет к социально-экономическому росту всего региона в целом.

На сегодняшний день в области уже построили и запустили свои заводы такие крупнейшие автопроизводители как Volkswagen, Volvo, Peugeot-Citroen (см. рис. 4).

Рис. 4. Инвестиции автопроизводителей на территории Калужской области

до 2010, млрд. долл.

Опыт Калужской области показывает, что при грамотной инвестиционной политике, даже не смотря на кризис, регион может достигать существенного экономический роста3. Мы предлагаем следующие меры, направленные на поддержку рынка капитала на региональном уровне: улучшение институциональной среды в регионах, насыщение территорий институтами посредничества с целью обеспечения доступности инвестиционно-финансовых услуг для региональных потребителей; создание экономических стимулов к ведению бизнеса в регионах – как для инвесторов, так и для операторов рынка капитала; коррекция бизнес-стратегий региональных операторов рынка и реализация эффективных инвестиционных стратегий.

Таким образом, современный этап развития мирохозяйственной системы характеризуется совокупностью глубоких общественно-экономических перемен, связанных с развитием процесса глобализации. Речь идет о формировании новой системы экономических отношений, при этом возникает необходимость выделения из общей системы структурных, функциональных и генетических подсистем отношений глобализирующейся экономики ключевых аспектов, имеющих существенное значение. Данные аспекты связаны, прежде всего, с возникновением трансграничного капитала, формирующего в процессе своего движения инвестиционное поле глобальной экономики. Именно развитие наднационального рынка капитала придало качественно новое содержание мировой экономической системе и процессу ее глобализации. С усилением роли международного капитала формируется новый тип экономики, основанный на приоритете инвестиционных связей. Основными субъектами хозяйственных отношений здесь становятся уже не страны, а многонациональные компании и их альянсы.

С развитием данной системы экономических отношений усиливается необходимость решения проблем соотношения глобального и национального, в частности, адаптации национальных экономик к изменяющимся условиям, их встраивания в глобализирующееся хозяйство. Первичный постулат о сугубо позитивном воздействии глобализации на национальные экономики на протяжении последних лет должен быть подвергнут критическому переосмыслению. Экономические императивы (доминирование ТНК и трансформация роли национальных государств, получение выгод от глобализации наиболее сильными участниками, сохранение и рост разрывов в уровне социально-экономического развития и конкурентном потенциале стран, обвалы финансовых рынков и др.) обусловили становление иных, неоднозначных оценок роли данного процесса.

Между тем даже признание того факта, что сравнительные преимущества и абсолютные выгоды от глобализации получают, прежде всего, развитые страны, не означает, что страны догоняющего развития должны ориентироваться на хозяйственную изоляцию. Выбор такого варианта не имеет исторической перспективы, он связан со снижением темпов роста, угрозой хронического застоя из-за дефицита технологических, инвестиционных, инновационных и информационных ресурсов, отсутствия внешних импульсов роста. Очевидно, генеральный вектор мирохозяйственного развития ориентирован на сближение стран по экономическим, производственным и технологическим параметрам, но сам процесс глобализации сопряжен с возможностью фрагментации, ослабления и даже разрушения многих национальных структур.

В этом плане для определения эффективных стратегий развития и модернизации российской экономики весьма плодотворным, по нашему мнению, может стать концептуальный подход, лежащий в основе новых моделей эндогенного инвестиционно-инновационного роста. В условиях глобализирующейся экономики теории эндогенного экономического роста, исходящие из принципа опоры на собственные силы при ведущей роли инвестиций и инноваций, дополняются принципом активного взаимодействия национальных хозяйственных систем с внешней средой (экзогенных факторов). Влияние последних может быть эффективным лишь в синтезе с жизнеспособной внутренней хозяйственной системой, способной обеспечить устойчивый экономический рост посредством активизации инвестиций, прежде всего, в производство высокотехнологичной продукции.

III. Список работ, опубликованных

по теме диссертации:

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Серов М.Е. Инвестиции в условиях финансовой глобализации мировой экономики // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. 2008. Выпуск 12 (68). – 0,5 п.л.

2. Серов М.Е. Особенности перераспределения финансовых ресурсов в условиях кризисной динамики рынка капитала // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2009. № 5 (29). – 0,5 п.л.

3. Серов М.Е. Издержки взаимодействия: эффективность ресурсов на рынке капитала // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2011. № 3 (37). – 0,5 п.л.

Прочие публикации по теме диссертации:

4. Серов М.Е. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост // Оптимизация механизмов государственного и муниципального управления в условиях глобализации / Издательский центр Поволжской академии государственной службы имени П.А. Столыпина. – Саратов, 2006. – 0,3 п.л.

5. Серов М.Е. Иностранные инвестиции и формирование инвестиционного имиджа России // Институциональные основы развития национального хозяйства / под общ. ред. Н.Г. Барашова. – Саратов, 2007. – 0,6 п.л.

6. Серов М.Е. Влияние человеческого капитала на конкурентоспособность российской экономики в условиях глобализации // Актуальные вопросы современной науки сб. науч. тр. / под общ. ред. С.С. Чернова. – Новосибирск, 2008. – 0,4 п.л.

7. Серов М.Е. Эффективный рынок капитала как фактор экономического роста // Институциональное развитие современной экономики: сб. науч. тр. / под общ. ред. И.Э. Жадан. – Саратов, 2008. – Вып. 3. – 0,5 п.л.

8. Серов М.Е. Влияние глобализации на мировой рынок капитала // Становление и развитие рыночных отношений: проблемы теории и практики: сб. науч. тр. / под общ. ред. А.В. Латкова. – Саратов, 2008. – Вып. 5. – 0,5 п.л.

9. Серов М.Е. Транснациональный капитал как основа взаимодействия финансовых рынков // Проблемы управления в трансформируемом обществе: сборник статей / под общ. ред. И.Ю. Беляевой, В.Д. Борисовой, С.М. Васина. – Пенза, 2008. – 0,2 п.л.

10. Серов М.Е. Оптимизация региональных рынков капитала // Развитие и взаимодействие социальных субъектов в современной институциональной среде: материалы межд. научно-практ. конференции 10-12 октября 2008 г. / под ред. А.Н. Неверова. Саратов, 2008. – 0,2 п.л.

11. Серов М.Е. Международный финансовый кризис как элемент финансовой глобализации // Актуальные проблемы модернизации российской экономики: материалы международной научно-практической конференции 28-29 января 2010 года / Саратовский государственный социально-экономический университет. – Саратов, 2010. – 0,2 п.л.

12. Серов М.Е. Транзакционные издержки как сдерживающий фактор развития рынка капитала // Взаимодействие частных и публичных интересов: актуальные проблемы экономики и права: материалы международной научно-практической конференции / под общ. ред. О.Ю. Бакаевой / Саратовский государственный социально-экономический университет. Саратов, 2011. – 0,2 п.л.

Серов Максим Евгеньевич

Особенности развития рынка капитала

в условиях глобализации экономики

Автореферат

Подписано в печать Формат 6084 1/16

Бумага типогр. № 1 Гарнитура “Times”

Печать офсетная Уч.-изд. л.

Заказ №

Тираж 100 экз.

Издательский центр

Саратовского государственного социально-экономического

университета

410003, г. Саратов, ул. Радищева, 89


1 Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2002, с. 50 – 52.

2 Портер М. Э. Международная конкуренция. М.: Изд. дом «Вильяме», 2000, с. 275.

3 В 2009 году экономический рост Калужской области составил 42%.



Pages:     | 1 | 2 |
3
|
 
Авторефераты диссертаций  >>  Экономика



наверх


 
<<  ГЛАВНАЯ   |   КОНТАКТЫ
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.