авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Методические инструменты обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий (на примере кондитерской промышленности)

-- [ Страница 3 ] --

Сбалансированная система показателей позволяет оценить соотношение результатов, затрат и рисков, обусловленных развитием инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.

В процессе принятия решений о выборе проектов в целях развития необходимо учитывать вероятность сохранения оптимального уровня устойчивости и риска. Для этого автор предлагает интегрированную модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности, основанную на концепции экономического роста и сбалансированной системы показателей (рис. 3).

 Интегрированная модель обеспечения сбалансированного развития-16

Рисунок 3 – Интегрированная модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий

На основании проведенных исследований нами сделан вывод, что устойчивое развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятий возможно при обоснованном принятии решений, основанном на ключевом показателе – концепции экономического роста (EVA) с использованием сбалансированной системы показателей оценки развития.

4. Разработана стратегическая карта сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий кондитерской промышленности, с учетом обоснованного пакета инновационных и инвестиционных проектов.

Устойчивое развитие предприятий кондитерской промышленности может быть достигнуто посредством реализации инновационных и инвестиционных проектов, при показателе ROE = 0,0,1,1,1, что соответствует типу направления сбалансированного инновационного и инвестиционного развития.

Для снижения уровня риска на стадии отбора инновационных и инвестиционных проектов и оценки целесообразности инвестиций предлагаем использовать показатели чистой текущей стоимости NRV, внутренней нормы доходности IRR, дисконтированный индекс доходности DPI и дисконтированный период окупаемости DPP.

Отбор инновационных и инвестиционных проектов из потенциального пакета развития предлагаем осуществлять с использованием метода усредненных критериальных показателей объемов инвестиций и экономической эффективности проектов, характерных для предприятий кондитерской промышленности (табл. 4).

Таблица 4 – Усредненные критериальные показатели

Показатель

Критерий

Сумма инвестиций (К), тыс. руб.

> 1,5 < 30

NRV, тыс. руб.

> 4,5

IRR, %.

> 70

DPI, ед.

>4

DPP, лет

<1

Проекты принимаются к дальнейшему детальному рассмотрению, если выполняются следующие условия:

K Kkr

NRV > NRVkr

IRR >IRRkr

DPI > DPIkr

DPP < DPPkr,

где K(Kkr), NRV(NRVkr), IRR(IRRkr), DRI(DRIkr), DRR(DRRkr) – текущие (критериальные) значения объемов инвестиций и показателей экономической эффективности рассматриваемого проекта. Если данное условие не выполняется, то от дальнейшего рассмотрения проекта следует отказаться по причине его недостаточной эффективности и повышенного риска реализации.

Используя методику отбора проектов, нами сформирован пакет проектов, реализация которого обеспечивает сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности предприятия (табл. 5).

Таблица 5 – Структура пакета проектов, обеспечивающих сбалансированное

развитие инновационной и инвестиционной деятельности

Проект

Тип проекта

К инв.,

тыс. руб.

IRR,

%

DRI,

ед.

DPP,

мес.

Структура, %

Проект продуктовый

Инновационный

1 950,0

75

4,5

9

24,84

Проект технологический

Инновационный

2 300,0

70

4,1

11

29,30

Проект модернизации

Инвестиционный

2 100,0

73

4,6

10

26,75

Проект создания нового производства

Инвестиционный

1 500,0

80

5,0

12

19,11

Итого вложений

7 850,0

100

В процессе инновационного и инвестиционного развития следует учитывать тесную взаимосвязь с общей стратегией развития, поддержанием устойчивости предприятия и сферой финансирования проектов. Для этого нами разработана стратегическая карта развития инновационной и инвестиционной деятельности, в которую включен пакет проектов, обеспечивающих долгосрочную стоимость для акционеров и создание долгосрочной устойчивости предприятия.

Стратегическая карта представляет собой стратегические компоненты взаимодействия между основными элементами развития на основе системы показателей измерения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятия (рис. 4).

Финансовая и клиентская составляющие в стратегической карте и сбалансированной системе показателей – это итоги, результаты, которых предприятие намеревается достичь в процессе развития инновационной и инвестиционной деятельности.

Разработанные в диссертационной работе методические инструменты апробированы на предприятии ОАО Кондитерская фабрика «Абаканская».

Расчет показателей развития инновационной и инвестиционной деятельности по основным функциональным составляющим показывает, что предприятие в базовом периоде находится в фазе нормальной устойчивости, что соответствует типу направления сбалансированного инновационного и инвестиционного развития.

Реализация пакета инновационных и инвестиционных проектов не нарушает устойчивость предприятия, а обобщающие показатели сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности показывают умеренный и устойчивый экономический рост.

 Стратегическая карта сбалансированного развития инновационной -19

Рисунок 4 – Стратегическая карта сбалансированного развития инновационной

и инвестиционной деятельности предприятия кондитерской промышленности

Таблица 6 – Обобщающие показатели сбалансированного развития инновационной

и инвестиционной деятельности предприятия

Показатель

Базовый

показатель

С учетом

развития

Выручка от реализации продукции, тыс. руб. (S)

30 000

55 000

Себестоимость с учетом амортизации, тыс. руб.(E)

24 000

38 500

Прибыль от реализации, тыс. руб.

6 000

16 500

Доход – прибыль от реализации +амортизация, тыс. руб.

6 800

17 000

Рентабельность продукции по прибыли, %

25

42,9

Рентабельность реализованной продукции по доходу, %

45

71,4

Стоимость капитала предприятия, тыс. руб. (EVA)

120 000

141 450

В том числе стоимость ОПФ, тыс. руб.

60 000

67 850

Собственный капитал, тыс. руб.

80 000

98 340

Рентабельность капитала по прибыли, %

10

15

Рентабельность капитала по доходу, %

18

25

Рентабельность собственного капитала по прибыли, %

12,5

30,5

Рентабельность собственного капитала по доходу, %

22,5

50,8

ROE

0,0,1,1,1,

0,0,1,1,1,

Объем привлекаемых инвестиций, тыс. руб. (Kинв.)

1 500

7 850

NRV (чистая текущая стоимость), тыс. руб.

1,6

7,85

IRR (внутренняя норма доходности), %

13,0

74,5

DRI (дисконтированный индекс доходности),

1,3

4,55

DPP (дисконтированный период окупаемости), год

2 года

1 год



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.