авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||

Монетарная функция золота в условиях современной экономики

-- [ Страница 4 ] --

В условиях современного мирового финансово-экономического кризиса, как всегда, повысился спрос на золото как реальный актив и его цена приблизилась к историческому рекорду (как было уже отмечено в предыдущем параграфе более 1300 дол. за тройную унцию в декабре 2010 года).

Для реальной оценки роли золота в современной экономике необходимо учитывать его традиционное двоякое использование: как ценного сырьевого и монетарного товара. Официальные золотые резервы стран и некоторых международных финансовых институтов, частная тезаврация золота участниками рыночной экономики свидетельствуют о выполнении золотом функции международного резервного средства.

В результате проведенного исследования были сделаны следующие основные выводы:

1. Необходимость и возможность расширения денежной массы с использованием золота является одной из актуальных современных проблем. Современный финансовый кризис обострил актуальность одной из приоритетных задач центральных банков – совершенствование предложения денег в национальных экономиках. История свидетельствует, что этого можно достичь путем введения в обращение финансовых инструментов, использующих золота в качестве базового актива, что соответствует как современным теориям финансов, денег, так и практики внедрения депозитно-электронных платежно-расчетных систем.

В современных экономических условиях увеличивается спрос на надежные финансовые инструменты, связанные с ресурсными товарами, приносящими больший доход, нежели акции и облигации. Усиливаются конкурентные позиции сырья, особенно драгоценных металлов (за последние 3 года значительно вырос спрос на золото, что привело к росту его цены в 1,5 - 2 раза), по сравнению с другими финансовыми активами.

2. Анализ состояния российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в конце ХХ столетия выявил ряд недостатков в его организации. К этим недостаткам, на наш взгляд, можно отнести ограниченные возможности специально уполномоченных банков по операциям с драгоценными металлами и драгоценными камнями и существующее неравноправие в части обращения физического металла между государством в лице Центрального Банка Российской Федерации и Министерством финансов Российской Федерации, с одной стороны, и специально уполномоченными банками, с другой.

Российская практика отрасли драгоценных металлов показывает, что создание правовых основ рыночных отношений еще не гарантирует появления необходимых институтов рынка. Российские ученые и специалисты еще в начале 90-х годов ХХ столетия обосновывали необходимость организации биржи драгоценных металлов, которая способствовала бы обеспечению условий для совершения торговых операций стандартными слитками золота в форме гласных публичных торгов, а так же стимулировала бы развитие фьючерсной торговли ценными бумагами, привязанными к золоту.

3. Важной частью официальных золотовалютных резервов является золотой запас в виде монетарного золота. На балансе организаций, относящихся к денежным властям, может находиться также золото в не­монетарной форме — в виде ювелирных изделий, самородков, золотого песка и т.п. (технически не очень сложно перевести золото из немонетарной формы в монетарную форму, и наоборот). Немонетарное золото и другие драгоценные металлы могут реализовываться на рынке как обычные товары и служить для пополнения валютных резервов страны.

В настоящее время Российская Федерация является одним из мировых лидеров по добыче золота, золотой запас России в 2010 году составляет около 600 тонн и его можно сравнить со стабилизационным фондом. В современных условиях нет необходимости обеспечивать золотом валюту Российской Федерации, но, в случае экономических потрясений, золотой запас России может быть использован для решения национальных экономических проблем.

4. В условиях глобализации мировой экономики и обострения международной конкуренции проблема регулирования международной ликвидности приобретает новый смысл. Управление официальными резервными активами не только становится важнейшей макроэкономической задачей государственного регулирования, но и выходит на международный уровень. Золото рассматривается как один из активов, способных стать фактором преодоления кризисного потенциала Ямайской валютной системы.

5. Одной из эффективных и финансово-безопасных технологий формирования бан­ковских активов и развития систем электронных платежей является электронная платежная система в форме «цифровых наличных», имеющая в качестве базового актива физическое золото и обеспечивающая 100%-й резерв ликвидности.

В целях реализации в России системы цифровых (электронных) денег, обеспеченных золотом, находящимся на хранении в
СФЗ, возможно использовать небанковскую кредитную организацию (НКО) расчетного типа в качестве оператора по клирингу и расчетам. Оператором по металлическим (золотым) счетам целесообразно сделать коммерческий банк, имеющий лицензию на право работы с драгоценными металлами (золотом). Эффективность организации клиринга и расчетов будет зави­сеть от ряда факторов. Среди них целесообразно выделить следую­щие: требуемые и доступные объемы золота, сроки аренды золота, норма текущей доходности золота, дисконт дохода от реализации золота на мировом рынке, число клиентов НКО и др.

6. Судьба золота в современной мировой валютной системе является одним из дискуссионных направлений ее реформирования из-за возникшего противоречия между официальным исключением золота из Ямайской валютной системы и фактическим его использованием как международного резервного актива.

Для реальной оценки перспектив золота в реформируемой мировой валютной системе необходимо принимать во внимание ныне действующее «Вашингтонское соглашение о золоте», подписанное в конце 1990-х гг. и пересматриваемое каждые пять лет. В нем констатируется роль золота как важного компонента международных резервов стран, и регламентируются рыночные продажи золота центральными банками.

Следовательно, целесообразно при обновлении устава Международного валютного фонда подтвердить статус золота как международного резервного актива и определить принципы регулирования операций с золотом центральных банков во избежание резких колебаний его цены с учетом уроков современного финансового кризиса.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Статьи в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации

Погудаев Ю.И., Погудаева М.Ю. Перспективы развития рынка золота и тенденции его изменения в условиях мирового финансового кризиса (в соавторстве) // Вестник Самарского государственного экономического университета. Серия Экономика. - Самара, 2009. - № 9(59). – С. 79-85. (0,7 п.л.). – (авт. вклад 75%).

Погудаев Ю.И., Погудаева М.Ю. Структура и опыт управления международными резервами в современных условиях (в соавторстве) // Вестник РГГУ. Серия Экономика. - М., 2010. - № 6(49)/10. – С. 207-214. (0,6 п.л.). – (авт. вклад 75%).

Погудаев Ю.И. Золото как инструмент формирования международных резервов // Вестник экономической интеграции. - М., 2010. - № 10(30). – С. 76-80. (0,8 п.л.).

Статьи в научных журналах и сборниках

Погудаев Ю.И. Золотовалютные резервы Российской Федерации или куда уходят деньги? // Юность науки. Материалы II студенческой научно-практической конференции Института экономики, управления и права РГГУ. - М.: МПА-Пресс, 2006. – С. 38-42. (0,4 п.л.).

Погудаев Ю.И. Роль золота в денежных системах XX века // Экономический журнал. - 2010. - № 3(19). – С. 94-101. (0,6 п.л.).


1 Информационный портал. Тенденции на рынке золота. Краткий аналитический отчет текущих прогнозов.

Подготовлен информационно-аналитической службой группы компаний «ВСЕ» [Электронный ресурс] /

Официальный сайт. Электрон. дан. Режим доступа: http://vseswit.com.ua/data/upload/file/101115-Gold- 1.pdf.

2 См.: Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993; Кассель Г. Инфляция и валютный курс. М.: «Эльф пресс», 1995; Хансен Э. Денежная теория и финансовая политика. М.: Дело, 2006; http://gold-age.net и др.

3 См.: Doran A. Trends in Gold Banking. London: World Gold Council Centre for Public Policy Studies, № 19, 1998; Борисов С.М. Мировой рынок золота на современном этапе. М.: ИМЭМО РАН, 2005; Иванов А.Н. Банковские услуги. Зарубежный и российский опыт. М.: Финансы и статистика, 2002 и др.

4 См.: Proceedings of the Paris Conference «Gold and the International Monetary System in a New Era». London: World Gold Council Centre for Public Policy Studies, № 26. 2000; Генкин А.С. Частные деньги: история и современность. М.: Альпина-паблишер, 2002 и др.

5 См.: Соколенко С. Производственные системы глобализации. Сети. Альянсы. Партнерства. Кластеры. Укр. контекст. Киев: Логос, 2002. 646 с.

6 См.: Сибгатулин В.Г., Лавлинский С.М. О выборе конструкции специального финансового фонда сырьевой территории // Экон-ка и мат. Методы. 2004. Т. 40. № 4; Кудрин А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики. 2006. № 2. С. 28-45.

7 См.: Tallman E., Moen J. Gold shocks, liquidity, and the United States economy during the National Banking era // Explor. in econ. history. N-Y., 1998, Vol. 35, № 4. P. 381-404; Rees-Mogg W. The Case For Gold. London: Pickering&Chatto, 2002; Ротбард М. Показания против Федерального резерва. Челябинск: Социум, 2003; Лауреат Нобелевской премии, создатель теории Особой валютной зоны евро Р. Манделл в лекции в колледже Св. Винсента (г. Латруб, шт. Пенсильвания, США, 13.03.97 г.) заявил о том, что «золото обязательно будет частью монетарной системы XXI века».

8 Борисов С.М. Золото в экономике современного капитализма. М.: «Финансы и статистика», 1984; Лушин С.И. Возможен ли возврат к золотому стандарту? // Экономист. 2000. № 4; Кузнецов В.С. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. М.: РОССПЭН, 2001; Рейнольдс А. Денежная реформа в России: аргументы в пользу золота; Львин Б.М. Валютный комитет и золотой стандарт // www.libertarium.ru; Тухватуллина Э.С. Дискуссия о золотом обращении в России // МЭиМО. 2005. № 4; Санговская Л.В. Исторический опыт национальной золотопромышленной политики XIX-XX вв.: нужно ли России золото? // КЛИО. 2005. № 1; Климов Д.А. Золотой запас против «золотовалютных резервов» // Финансы и кредит. 2007. № 4 и др.

9 Термин капитализация имеет значения «рыночная капитализация», «капитализация компании», «капитализация отрасли» и др. Емким определением капитализации является его следующая трактовка: «стоимость фактора производства определяется непосредственно его производительностью». Капитализация факторов производства означает рост их стоимости и цены, приводящей в результате ее применения к росту рыночной стоимости бизнеса, в том числе акций. В этом смысле капитализация является аналогом инвестиций.

10 Можайсков О.В. Перспективы золота: взгляд из Центрального банка // Деньги и кредит. 2004, № 6. С. 17-21.

11 Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит. 2010. № 5. С. 55.

12 Бункина М.К., Семенов A.M. Основы валютных отношений: Учебное пособие. М:
Юрайт, 2000. С. 21.

13 Семенов A.M. Из золотого сна в разумный хаос // Этот изменчивый валютный курс:
Сборник статей / Пер с англ. М.: Дело, 2001. С. 13.

14 Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов Л.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. СПб.: Питер, 2001. С. 28.

15 Смыслов Д.В. Куда идет мировая валютная система? //Мировая экономика и международные отношения, 1997. № 7. С. 14.

16 Информационный портал CPM Group: Commodities Research, Consulting, Asset Management [Электронный ресурс] / Официальный сайт. Электрон. дан. Режим доступа: http://cpmgroup.com

17 Российская Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] / Официальный сайт. Электрон. дан. М., сор. 2000-2010. Режим доступа: http://gks.ru/free_doc/

18 Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс] / Официальный сайт. Электрон. дан. М., сор. 2000-2010. Режим доступа: http://www.cbr.ru .

19Информационный портал CPM Group: Commodities Research, Consulting, Asset Management [ Электронный ресурс] / Официальный сайт. Электрон. дан. Режим доступа: http://cpmgroup.com .

20 Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс] / Официальный сайт. Электрон. дан. М., сор. 2000-2010. Режим доступа: http://www.cbr.ru .

21 Отраслевой обзор и прогноз развития рынка: ноябрь 2010 // Вестник золотопромышленника. 2010. № 10.

22 Кашин Ю.И. К вопросу о модификации функций денег // Деньги и кредит. 2002. № 2. С. 64-66; Бауэр B. П. Золото в системе цифровых денег // Финансист. – 2001. - № 9. - С. 68-74; Формирование национальной финансовой стратегии Рос­сии: Путь к подъему и благосостоянию. Коллективная монография / Под общ. ред. д.э.н профессора В.К. Сенчагова. М.: Дело, 2004. 416 с.

23 Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит. 2010. № 5. С. 55.

24 Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит. 2010. № 5. С. 50.



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.