авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 | 3 | 4 |

Монетарная функция золота в условиях современной экономики

-- [ Страница 1 ] --

На правах рукописи

Погудаев Юрий Игоревич

МОНЕТАРНАЯ ФУНКЦИЯ ЗОЛОТА В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ

08.00.01 Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва - 2011

Диссертация выполнена на кафедре экономических теорий ГОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет»

Научный руководитель:

доктор экономических наук Нестеренко Юлия Николаевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук Гуськова Марина Федоровна

доктор экономических наук Калинина Наталия Николаевна

Ведущая организация:

ГОУ ВПО «Государственный университет управления»

Защита состоится «20» мая 2011 года в 16-00 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 212.198.01 при ГОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет» по адресу: 125993, г. Москва, Миусская площадь, дом 6.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки ГОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет».

Автореферат диссертации разослан «18» апреля 2011 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Меркулов В.Н.

  1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования обусловлена тем фактом, что в условиях информационной экономики проблемы, связанные с функционированием рынка золота, остаются в центре внимания, как экономической теории, так и современного бизнеса. С одной стороны, многие исследователи, по нашему мнению не вполне обоснованно, объявили о полной утрате золотом монетарных функций и поспешили декларировать полную демонетизацию золота. С другой стороны, достаточно очевидно, что золото, потеряв свои прямые денежные функции, не превратилось в обычный сырьевой ресурс и продолжает играть роль «товара номер один».

Так, в условиях современной информационной экономики продолжает сохраняться высокий спрос на драгоценный металл со стороны традиционных инвесторов, и в первую очередь – со стороны Центральных банков наиболее развитых стран. В течение 2010 года Китай активно скупал золото для своих золотовалютных резервов, что привело к увеличению спроса на этот товар. В целом следует отметить, что с 2005 года Китай увеличил свой «золотой запас» почти в 2 раза (на 1 января 2010 года официальные золотые резервы Китая составили 1057 тонн), Индия и Россия – в 1,5 раза (соответственно 557,7 т и 607,7 т). Доля золота в золотовалютных резервах этих стран соответственно составляет: у Китая - 2%, у России – 5%, у Индии – 6%1

.

Расширяется круг участников рынка драгоценных металлов, в первую очередь за счет выхода на этот рынок помимо Центральных банков и частных лиц – институциональных инвесторов (например, в России на рынке драгоценных металлов активно участвуют ЗАО УК «Тройка Диалог», НО «НПФ ВТБ Пенсионный фонд»). При этом динамика мировой цены на желтый металл продолжает оставаться одним из важнейших показателей развития мировой экономики.

Кроме этого, является очевидным воздействие цены золота на курсы ведущих валют и биржевые индексы, а также связь динамики этой цены с индексом инфляции.

В этой связи, научное осмысление монетарной функции золота в современной экономике представляется весьма актуальным, прежде всего, с практической точки зрения.

Степень научной разработанности темы. Отечественными и зарубежными исследователями проведен разносторонний анализ роли и места золота в денежной системе, нормативно-правового регулирования современного рынка золота, факторов, влияющих на цену драгоценного металла.

Взгляды представителей зарубежной экономической мысли, касающиеся различных аспектов использования золота как элемента денежного обращения, отражены в работах Г. Касселя, Р. Манделла, Ф. Махлупа, А. Мэддисона, Дж. Стиглица, Ф. Хайека, Р. Харрода, Дж. Хикса, Э. Хансена, Дж. Шелтона, К. Штрома, В. Энджелла.

Следует отметить, что Дж. Хикс, Г. Кассель, Э. Хансен и ряд других ученых не отрицали возможности обращения золота в качестве основной валюты2. Однако в 70-х годах XX-го века (после ликвидации золотого стандарта) функции золота в денежном обращении резко ограничились. Золото сохранили только для инструментов международных расчетов (СДР) и резервов, необходимых для погашения дефицита национального платежного баланса и государственного долга. В банковском секторе золото стали применять в качестве валютно-депозитного актива, для обеспечения и номинирования ценных бумаг3, а в 90-х годах XX-го века как клиринговый актив системы электронных денег4. Современные финансовые инструменты перестали подкрепляться материальной базой, стали лишь бумажной (электронной) записью на счетах. Это присуще доллару США, ряду других национальных валют, ценным бумагам, деривативам, внутренним и внешним долгам. Наряду с этим в мире создаются финансовые сообщества (особые валютные зоны), в которых используется коллективные валюты (евро, динар, доллар и др.), обеспеченные материальными ресурсами. В ЕС это резервы банков и основные фонды сетей и кластеров стран Европы5, в странах Южной и Центральной Америки – суверенные фонды6, в мусульманских странах – официальные запасы и банковские резервы золота7.

Научные разработки российской экономической школы и дискуссии в научных и деловых кругах свидетельствуют о возможности монетарной реформы с использованием золота в качестве всеобщего эквивалента. Данным аспектам посвящены работы В.Д. Андрианова, А.В. Аникина, А.И. Басова, С.М. Борисова, О.Ф. Быстрова, А.С. Генкина, Д.Ш. Гогохия, А. Гринспэна, В.А. Ильясова, В.Н. Кузнецова, И.К. Ларионова, С.И. Лушина, Б.М Львина, А.А. Касаткина, Ю.М. Осипова, В.П. Полеванова, С.А. Потемкина, Д.В. Смыслова, Г.Я. Сокольникова, А.И. Стадниченко, М.В. Чекулаева, Р.М. Энтова, В.М. Юровицкого и др8.

Экономика России выходит на этап инновационного развития. Опыт США, Японии, других стран свидетельствует, что в условиях современной экономики земля, природные ресурсы, основные фонды и другое имущество приобретают особую важность. Усиливаются конкурентные позиции сырья, особенно энергоносителей и драгоценных металлов (за последние три года вырос спрос на золото, что привело к росту его цены в 1,5-2 раза). Растет спрос на надежные финансовые инструменты, связанные с ресурсными товарами, приносящими больший доход, нежели акции и облигации (это приводит, например, к 30-кратной капитализации9 финансовых инструментов, выпущенных с использованием золота в качестве базового актива, по сравнению с реализацией его 1-го грамма в товарной форме10). Спрос стимулируют впечатляющие результаты роста экономики Китая, ослабление доллара, рост мировой инфляции, повышение цен на нефть, сокращение в резервах азиатских центробанков долларовой массы и увеличение доли золота. В этих условиях капитализация ресурсов и финансовых инструментов становится весьма эффективным механизмом расширения предложения денег.

Актуальность и сложность проблемы, многообразие существующих точек зрения и наличия большого количества вариантов решений данного вопроса определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования - на основе анализа места и роли золота в современных денежных системах определить возможные направления расширения его монетарной функции в современной экономике.

Для достижения поставленной цели определены основные задачи исследования:

  • проанализировать теоретические подходы к оценке роли и места золота в современной денежной системе;
  • рассмотреть эволюцию роли золота в денежных системах XX века;
  • оценить правовое обеспечение функционирования современного рынка золота;
  • на основе анализа взаимосвязей между ценой на золото и курсами основных валют, ценой на золото и инфляцией определить место и роль золота в современных денежных системах;
  • сформулировать основные направления развития монетарной функции золота в современной экономике.

Объект диссертационного исследования: социально-экономические отношения, возникающие в современной экономике по поводу реализации золотом своих монетарных функций.

Предметом диссертационного исследования является процесс реализации золотом монетарной функции в современной экономике.

Гипотеза исследования: в современной экономике монетарная функция золота не утрачена полностью. Более того, в условиях перехода к информационной экономике, которая характеризуется глобализацией финансовых рынков и дематериализацией финансовых потоков, эта функция золота может расширяться.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что в ходе исследования решена научная задача - уточнены место и роль золота в современных денежных системах. Получила подтверждение выдвинутая автором гипотеза о сохранении золотом в современной экономике монетарной функции и возможности ее расширения в условиях перехода к информационной экономике.

Наиболее важные результаты исследования, имеющие элементы научной новизны и выносимые на защиту:

1. Предложена авторская классификация теоретических подходов современных ученых к оценке места и роли золота в современной денежной системе. В результате исследования сделан вывод о том, что среди современных экономистов произошло разделение на тех, кто считает, что золото продолжает выполнять основные денежные функции, и тех, кто это отрицает. К первой группе можно отнести таких ученых как: Л. H. Красавину, Т.Н. Алибегова, С.А. Былиняк, отмечающих определенные изменения в монетарных функциях металла, а именно, что золото перестало выполнять функции меры стоимости и средства обращения, золото как сокровище перестало служить стихийным регулятором денежного обращения (из-за неразменности кредитных денег), золото утратило роль средства для международных расчетов, но при этом продолжает выполнять денежные функции в качестве инструмента формирования международных резервов и запасов, элемента электронных платежных систем на базе золота и основы формирования наднациональной валюты. Ко второй группе ученых, считающих, что золото перестало выполнять денежные функции и является только товаром, можно отнести М.К. Бункину и A.M. Семенова, которые считают, что в современной валютной системе золото является товаром, обладающим высокой ликвидностью, и поэтому накапливается как часть золотовалютных запасов государств.

2. На основе обобщения теоретического и аналитического материалов представлена уточненная периодизация процесса эволюции роли золота в денежных системах XX века: с 1867 г. по 1922 г. – Парижская валютная система (золотомонетный стандарт); с 1922 г. по 1944 г. – Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт); с 1944 г. по 1971 г. – Бреттон-Вудская валютная система (золотодевизный стандарт); с 1976 г. по 1978 г. – Ямайская валютная система (стандарт специальных прав заимствования, СДР); с 1978 г. по настоящее время разработка концепции многовалютного стандарта как базового элемента новой мировой валютной системы.

Эволюция роли золота доказывает, что перестав быть деньгами, драгоценный металл расширил сферу своего применения, став товаром, финансовым активом (в слитках и мо­нетах), базовым активом (в ценных бумагах, цифровых деньгах), финансовым инструментом (объект бизнеса банков).

3. В результате проведенного анализа системы правового обеспечения рынка золота в Российской Федерации систематизирован имеющийся опыт регулирования рынка драгоценных металлов, что позволяет повысить его эффективность и конкурентоспособность отечественных золотодобывающих предприятий. Доказано, что немаловажным фактором дальнейшего укрепления и развития россий­ского рынка золота и расширения числа банков, работающих на нем, может по­служить политика государственного протекционизма, направленная, прежде всего, на защиту национальных интересов и ликвидацию теневого оборота золота на территории Российской Федерации.

4. Сформулированы выводы о сохранении золотом монетарной функции в форме инструмента формирования международных резервов и запасов (модифицированная функция средства накопления), в форме взаимосвязи между ценой золота и курсами основных валют, ценой золота и инфляцией (модифицированная функция меры стоимости).

5. Разработаны основные направления развития монетарной функции золота в современной информационной экономике, которые состоят в его использовании в качестве одной из возможных баз электронных денег. Российская экономика из-за недостатка в обращении товарной массы является «недокапитализированной», что приводит к дефици­ту денежного предложения. Ситуацию можно преодолеть либо за счет резкого увеличения в обороте ликвидной товарной массы, на­пример, за счет создания единой российской биржевой системы, ли­бо, как показывает мировой опыт, путем выпуска в обращение квазиденежных расчетных единиц в виде электронных де­нег, обеспеченных золотом, находящимся на хра­нении в специализированном фонде золота (СФЗ). Это позволит вы­пустить безналичные квазиденьги клирингового типа в виде счетных единиц с базовым активом в золоте, номинированных в его цене (фиксинге), привязанных к курсу рубля/доллара, движущихся между абонентами платежной электронной системы путем передачи число­вых данных подобно движению данных о безналичных деньгах. По нашему мнению, дополнительно монетизируя экономику, электронные деньги на основе золота способны снизить долларизацию страны, повысить устойчивость и ликвидность платежных отношений, исключить из обращения менее надежные квазиденежные агрегаты.

6. Предложены направления использования золота в качестве возможной основы для формирования современной наднациональной мировой валюты. Вопреки утверждениям о «снижении резервной роли золота» и полном отказе стран от этого резервного актива, официальные золотые запасы составляют около 33 тыс. т, частная тезаврация золота, по оценке, превышает 25 тыс. т11

. Официальные золотые резервы стран и некоторых международных финансовых институтов, частная тезаврация золота участниками рыночной экономики свидетельствуют о выполнении золотом функции международного резервного средства. Следует отметить, что Центральные банки хранят более 20% всего добытого золота – и никакое другое сырье, кроме золота – и это определяет уникальную роль золота частично как сырьевого товара, а частично как мировой валюты.

Методологическую основу диссертационного исследования составили теории использования золота как элемента денежного обращения, в частности, гипотеза Г. Касселя о возможности обращения золота в качестве основной валюты, научные разработки российской экономической школы об использовании золота в качестве всеобщего эквивалента при осуществлении монетарной реформы.

Диссертационное исследование подготовлено на основе методов научного познания, которые включают в себя анализ и синтез, методы диалектического материализма, эмпирического исследования и методы теоретического исследования (от абстрактного к конкретному). Решение задачи поиска направлений расширения монетарных функций золота, как элемента современного денежного обращения осуществляется посредством методов индукции, когда причины не эффективного использования золота анализируется по принципу «от частного к общему». Для решения задачи определения основных направлений использования золота как элемента современного денежного обращения используются методы дедукции (от общих рассуждений к частным выводам).

Теоретической основой диссертационного исследования выступает обобщение как теоретической, так и практической сторон использования золота как элемента денежного обращения, конечной целью которого является расширение монетарной функции драгоценного металла в условиях современной экономики.



Pages:   || 2 | 3 | 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.