авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Развитие системы стратегического управления в промышленном холдинге

-- [ Страница 3 ] --

Защита прав кредиторов дочернего общества. Основное общество может поставить под угрозу интересы кредиторов дочернего общества различными способами, начиная от создания сложностей для кредиторов при оценке рисков, сопутствующих договору между кредитором и дочерним обществом о предоставлении кредита последнему, и заканчивая перемещением активов между дочерним и основным обществами. Кредиторы дочернего общества пользуются общей защитой, которая предоставляется кредиторам коммерческих организаций по российскому законодательству. Кроме того, предусмотрены и дополнительные гарантии защиты прав кредиторов дочернего общества. Дочернее общество, в частности, не отвечает по обязательствам основного общества7.

Другой режим регулирования предусмотрен законодательством применительно к отношениям между доминирующим и зависимым обществами. Хотя данный режим в значительной степени схож с режимом, установленным применительно к отношениям между основным и дочерним обществами, между ними существуют определенные различия. Основное такое различие связано с уровнем контроля со стороны доминирующего / основного общества и с обязательствами по отношению к миноритарным акционерам и кредиторам зависимого/дочернего общества. Общество A является зависимым от общества B, если общество B имеет более 20% голосующих акций общества A8. Таким образом, зависимость определяется на основе формального критерия (приобретение определенной доли голосующих акций), а не на основе характера взаимоотношений между обществами. Таким образом, можно отметить несколько проблем стратегического управления в рамках диверсифицированного холдинга:

1. Недостаточная прозрачность экономических взаимосвязей в группе и контроля одних ДЗО над другими. В некоторых случаях структура собственности строится так, чтобы затруднить выявление отношений контроля между дочерними и зависимыми обществами группы и тем самым сделать невозможным определение того, осуществляются ли сделки добросовестно или в интересах менеджеров, имеет ли место трансфертное ценообразование или иные подобные нарушения.

2. Возможность доминирующего общества контролировать решения, принимаемые зависимыми или дочерними обществами, вопреки интересам последних. Зачастую возникает опасность того, что зависимое или дочернее общество может быть принуждено к действиям в интересах доминирующего общества и в ущерб собственным интересам.

3. Необходимость защищать права миноритарных акционеров зависимых или дочерних обществ от злоупотреблений контрольными полномочиями со стороны доминирующего общества.

4. Необходимость защищать права кредиторов зависимого или дочернего общества от мошенничества или возможных последствий недостаточной капитализации контролируемого общества.

В качестве третьего научного результата диссертации выступает разработанная автором, интегрированная оптимизационная модель диверсифицированного холдинга. В диссертации показано, что целью интегрированной оптимизации является максимизация общей прибыли диверсифицированного холдинга. Весь процесс интегрированной оптимизации можно представить в виде следующего алгоритма:

  • во-первых, сведение в одном программном продукте и в одно время всех данных и факторов, влияющих на распределение товарно-сырьевых потоков, загрузку и выхода заводов (входных параметров);
  • во-вторых, составление списка переменных – таких как объем загрузки установки, объем продаж определенного продукта через определенный канал, объем транспортировки по маршруту и т.д.
  • в-третьих, составление системы линейных уравнений и неравенств (матрицы) исходя из тех ограничений, которые содержатся во входных данных;
  • в-четвертых, решение системы линейных уравнений с помощью специального программного блока (решателя) – нахождение таких значений всех переменных в матрице, при которых целевая функция (прибыль) максимальна;
  • в-пятых, получение решения в виде рекомендаций по загрузке и объему продукции заводов, распределению продукции по каналам сбыта, объемам транспортировки по маршрутам (рисунок 3).

 Интегрированная оптимизационная модель диверсифицированного-2

Рисунок 3 – Интегрированная оптимизационная модель диверсифицированного холдинга

Таким образом, интегрированную модель оптимизации диверсифицированного холдинга можно представить в виде следующей схемы (рисунок 3). Целевая функция данной оптимизационной модели (максимизация прибыли диверсифицированного холдинга) будет выглядеть следующим образом:

где

Pi – это выручка i-го подразделения (общества) диверсифицированного холдинга;

Ri – затраты на сырье и материалы i-го подразделения (общества) диверсифицированного холдинга;

Тi – транспортные расходы i-го подразделения (общества) диверсифицированного холдинга;

Сi – затраты на производство i-го подразделения (общества) диверсифицированного холдинга.

В данном случае все подразделения и / или дочерние и зависимые общества диверсифицированного холдинга должны рассматриваться как совокупность установок, между которыми свободно распределяются в единой системе потоки сырья, в расчете участвует совокупность данных о затратах и рыночных ценах; решение о распределении объемов алгоритм модели принимает на основе максимизации общей прибыли диверсифицированного холдинга. Таким образом, оптимизационная модель автоматически выбирает ту комбинацию потоков сырья и готовой продукции, при которой операционная прибыль диверсифицированного холдинга максимальна (рисунок 4).

 Оптимизационная модель диверсифицированного холдинга -4

Рисунок 4 – Оптимизационная модель диверсифицированного холдинга

Оптимизационная модель состоит из трех базовых этапов: подготовка данных для оптимизационной модели, создание матрицы и поиск решения, а также этапа формирования отчетов. В рамках каждого из этапов оптимизационная модель выполняет набор специальных функций, характерных только этому этапу (таблица 3).

Таблица 3 – Основные этапы работы модели

Этап работы модели

Основные элементы

БД «Планирование» Подготовка данных для оптимизационной модели

1. БД «Планирование» проверяет:

– Соответствие заполненных таблиц классификатором

– Полноту данных (наличие значений в подлежащих заполнению строках / колонках)

– Отсутствие внутренних противоречий в данных

2. БД импортирует данные из исходных таблиц в оптимизационную модель

Создание матрицы и поиск решения

1. Модель составляет список переменных (таких как, объем производства определенного продукта, объема продаж продукта через определенный канал)

2. На основании ограничений (исходных данных) модель составляет систему линейных уравнений и неравенств – матрицу

3. Специальный программный блок (решатель) находит такие значения переменных, при которых прибыль общей системы максимальна

Формирование отчетов

1. Модель создает удобные отчеты, позволяющие проводить анализ и формировать производственный план

– Производственные, транспортные потоки, продажи

– Стоимость ограничений

Таким образом, можно выделить основные результаты, которые получает диверсифицированный холдинг в результате внедрения оптимизационной модели, в частности:

1. Максимизация операционной прибыли с учетом реальных возможностей и ограничений.

2. Четкое определение параметров принятия решений.

3. Интегрированная оценка ключевых решений (месячное, квартальное, годовое планирование материально-сырьевых потоков; возможность внесения оперативных корректировок в любой из параметров; оценка инвестиционных проектов; оценка маркетинговой стратегии).

4. Выявление ключевых (наиболее затратных) ограничений, подверженных влиянию диверсифицированного холдинга в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

5. Стандартизация сбора и обработки информации.

В качестве четвертого научного результата в диссертации разработана система взаимоотношений между ДЗО и управляющей компанией диверсифицированного холдинга в части планирования показателей экономики дочерних и зависимых обществ ДХ. Как показано в диссертации, планирование деятельности ДЗО управляющей компанией диверсифицированного холдинга осуществляется по двум временным горизонтам: на год в поквартальной разбивке (производственно-финансовый план) и на месяц вперёд (месячный бюджет). В диссертации показано, что основными инструментами планирования деятельности ДЗО являются:

1. Модель «Переменных затрат» – осуществляет расчет переменных затрат установок по производству продукции, полуфабрикатов и энергоресурсов ДЗО.

Таблица 4 – Основные характеристики модели «переменных затрат»

Характеристика

Комментарии

Функционал

1. Модель «Переменных затрат» обеспечивает реализацию единого для всех обществ ДХ алгоритма расчета переменных затрат на производство продукции на каждой установке общества

2. Рассчитанные на основании Модели «Переменных затрат» переменные затраты установки используются в дальнейшем в качестве входных параметров для формирования ППР в оптимизационной модели товарно-сырьевых потоков

Периодичность формирования

1. Ежеквартально – для формирования текущих месячных планов планируемого квартала

2. Ежегодно – для формирования Годового плана производства и реализации продукции общества (в поквартальной разбивке)

Специфика

1. Модель «Переменных затрат» осуществляет расчет переменных затрат (с указанием нормы и цены) по каждой установке общества по всей номенклатуре используемых ресурсов

2. Себестоимость полуфабрикатов и энергоресурсов собственного производства, формируется на основании использования ресурсов, также рассчитанных по переменным затратам (без учета постоянных затрат установки)

3. Модель формирует баланс полуфабрикатов и производства собственных энергоресурсов

В диссертации показано, что модель "Переменных затрат" состоит из двух основных блоков: расчетного блока, в котором производится расчет основных показателей по себестоимости единицы покупного ресурса, ресурсоемкость основного и вспомогательного производства; и результирующего блока в рамках которого все переменные затраты оптимизируются согласно модели (рисунок 5).

 Структура модели «Переменных затрат» 2. Модель «Факторного-5

Рисунок 5 – Структура модели «Переменных затрат»

2. Модель «Факторного анализа» – осуществляет формирование доходной и затратной частей бюджета ДЗО с идентификацией факторов, объясняющих отклонение показателей исследуемого периода от базового (например, «план от факта», «факт от плана», «факт от факта»). (таблица 5)

Таблица 5 – Основные характеристики модели «факторного анализа»

Характеристика

Комментарии

Функционал

1. Модель «Факторного анализа» обеспечивает расчет доходной и затратной частей бюджета ДЗО с четкой идентификацией факторов (причин) отклонения исследуемых показателей от базовых.

2. Идентифицированные факторы отклонения показателей исследуемого периода от базового классифицируются (по общекорпоративной методике распределения) на факторы подконтрольные/вне контроля менеджмента ДЗО (используется для мотивации менеджмента).

Периодичность формирования

1. Ежеквартально («факт от плана») – для анализа результатов работы ДЗО в отчетном квартале (используется для мотивации менеджмента).

2. Ежегодно («факт от плана») – для анализа результатов работы ДЗО за отчетный год (используется для мотивации менеджмента).

3. Ежегодно («план от факта») – для формирования производственно-финансового плана на планируемый период.

Специфика

1. Модель «Факторного анализа» осуществляет детальный расчет выручки ДЗО по каждому виду реализуемой продукции (с расчетом объемного и ценового факторов отклонения).

2. Модель осуществляет детальный расчет каждого элемента затрат, включая всю номенклатуру используемых ресурсов (с расчетом объемного и ценового факторов и фактора нормы).

3. Модель осуществляет расчет переменных затрат в соответствии с нормативами и балансом полуфабрикатов / энергоресурсов, рассчитанными в Модели «Переменных затрат» на аналогичный период (корреляция между моделями).



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.