авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 ||

Инвестирование инновационной деятельности предприятий машиностроения на основе кластерного подхода: теория, методология

-- [ Страница 6 ] --

Окончание табл. 4

1

2

3

Риск прямых финансовых потерь, тыс. руб.

-2958

-4176

Коэффициент финансовой устойчивости, ед.

-15,7

13,3

Риск снижения платежеспособности и ликвидности, ед.

- общий коэффициент покрытия, ед.

0,94

1,82

- коэффициент абсолютной ликвидности, ед.

0,38

1,1

- промежуточный коэффициент покрытия, ед.

-14,81

5,24

- коэффициент имущества производственного назначения, ед.

2,5

2,7

- коэффициент общей платежеспособности, ед.

0,46

0,9

Кредитный риск, ед.

0,043

0,06

Риск снижения рентабельности, %

-10,6

13,3

Финансовый риск, %

-11,9

-

Операционный риск, %

17,1

21,4

Как видно из результатов, представленных в таблице, по мере развития инновационной деятельности риски снижаются.

  1. Оценка результатов инвестирования регионального инновационного машиностроительного кластера на основе метода поточно-финансовых структур.

В диссертационном исследовании предложено использовать метод поточно-финансовых структур (ПФС) для оценки оптимальности финансового потока инвестирования РИМК, адаптированный автором к теме исследования. При организации инвестирования РИМК рассматривается система финансовых средств, их источников и потоков, т.е. модель формирования финансового потока инновационной деятельности во внутренней среде РИМК. Используя ПФС можно анализировать установившиеся режимы движения потоков в оборотном цикле, стабильность функционирования.

Для предприятия существует оптимальная по критерию рентабельности величина собственных средств, используемых для инвестирования инновационной деятельности. При ее увеличении собственные средства «работают» менее эффективно из-за ограниченности производственных мощностей, при ее уменьшении отдача собственных средств снижается из-за недостаточности средств для полной нагрузки оборотного цикла. Разработана схема оптимальной величины инвестирования РИМК. Полученные результаты представлены в табл. 5.

Таблица 5

Оценка результатов инвестирования РИМК на основе метода ПФС

Наименование показателя

Первый год

Второй год

1

2

3

Интенсивность потока в оборотном цикле, тыс. руб.

50566,1

9060,14

Чистый приток денежных средств, тыс. руб.

3315

4680

Валовая прибыль, тыс. руб.

7505,3

9060

Чистая прибыль, тыс. руб.

2958

4176

Рентабельность собственного капитала, %

-15,72

14,72

Характеристикой источников инвестирования РИМК может выступать дюрация (D), которая определяет чувствительность инвестиционных средств к изменению процентной ставки. Проведенные расчеты показали: в связи с тем, что инвестиции осуществляются в первый год инновационной деятельности внедрения проекта, то стоимость инвестиций практически не зависит от изменения процентной ставки (табл. 6).

Таблица 6

Оценка текущей рыночной стоимости инвестиций на основе дюрации

Наименование показателя

Значение

Текущая стоимость инвестиций, тыс. руб.

27950,32

Дюрация инвестиций, ед.

1

Модифицированная дюрация инвестиций, ед.

0,885

Зависимость изменения текущей стоимости инвестиций от изменения процентной ставки, тыс. руб.

-460,88

Выпуклость инвестиционного потока, ед.

1,386

Кроме того, в процессе анализа инвестирования РИМК были рассчитаны финансовые показатели, характеризующие использование финансовых средств. Проведенные расчеты по методу поточно-финансовых структур позволили определить, что если интенсивность потока продаж результатов инновационной деятельности выбирается максимально возможной при имеющихся собственных средствах, то инновационная деятельность может осуществляться достаточно стабильно.

Основные выводы и рекомендации

Проведенное исследование по проблемам инвестирования инновационной деятельности предприятий машиностроения на основе кластерного подхода позволило сделать следующие выводы:

- переход российской экономики на инновационный путь развития, для которого характерна ведущая роль «отраслей знаний» и высокотехнологичных отраслей промышленности, возможен при условии повышения инновационной активности предприятий, в т.ч. на основе создания новых форм организации бизнеса. Основное внимание в управлении нововведениями смещается с отдельных инноваций на процессы создания систем и системного использования нововведений, что ведет к необходимости переосмысления подходов к государственному регулированию инновационного развития и управления им, содержания научно-технической, инновационной, промышленной, инвестиционной политик, оценки их взаимодействия и четкой согласованности. Одним из направлений, способствующих решению этих проблем, является формирование кластеров с центром «ведущий» университет.

Теоретические положения по формированию кластеров с центром «ведущий университет», получившие развитие в диссертационном исследовании, дают возможность развить теорию кластерного подхода и использовать ее при построении инновационной экономики, повышении конкурентоспособности предприятий, инвестиционной привлекательности региона;

- основу инновационной политики должны создавать инновационные технологии и инновационная продукция, обеспечивающие конкурентоспо­собность и экономический рост, как отдельных предприятий, так и региона в целом. Главными по значимости выступают управленческие инновации, создающие предпосылки для осу­ществления всех остальных видов инноваций. Если на первых этапах проведения инновационной деятельности главная цель предприятия состоит в поиске рыночной «ниши», то в последствие возникает необходимость в закреплении позиций на рынке. Поэтому предлагаемая классификация инноваций РИМК дает возможность формировать инвестиционную политику, строить механизмы продвижения инноваций на каждом этапе жизненного цикла в зависимости от их типа;

- формирование регионального инновационного кластера должно начинаться с обоснования его необходимости и преимуществ. Для этого требуется выявить потенциал кластеризации, т.е. наличие конкурентных преимуществ предприятий по видам экономической деятельности и инфраструктурных организаций, находящихся на территории региона, возможность их объединения. Предлагаемые методические рекомендации по формированию инновационного кластера позволяют определять потенциал кластеризации для каждого вида экономической деятельности региона и выбрать наиболее перспективный с позиции повышения инновационной активности предприятий региона. Формирование Саратовского РИМК позволит, на наш взгляд, создать в Саратовской области эффективно действующую региональную инновационную инфраструктуру, обеспечивающую формирование непрерывной «цепочки»: идея – опытный образец – инвестиционный проект – внедрение – коммерциализация; обеспечить концентрацию интеллектуальных, материальных и финансовых ресурсов на повышении конкурентоспособности машиностроительной продукции; содействовать развитию сектора исследований и разработок, укреплению материально-технической базы научных и образовательных организаций; повысить экономическую эффективность инвестирования инновационной деятельности за счет создания условий качественной подготовки, отбора и сопровождения; развивать научно-технологическую базу предприятий машиностроения, их поставщиков и обслуживающих предприятий; обеспечить экономику области квалифицированными специалистами в сфере инновационного бизнеса;

- принципы инвестирования регионального инновационного кластера должны быть ориентированы на множественность источников и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций, обеспечивающее рост финансовой отдачи от инновационной деятельности. Принципы инвестирования РИМК позволяют разрабатывать механизм инвестирования на основе комбинированного проектного метода с учетом частно-государственного партнерства;

- механизм инвестирования РИМК позволяет консолидировать средства из различных источников через создаваемый Фонд развития РИМК и рационально распределять их по всем стадиям инновационной деятельности от исследовательских работ до коммерциализации. Формирование Фонда развития РИМК позволит устанавливать и управлять системой интегрированных финансовых средств для содействия проведению исследований на начальной стадии, кооперации между университетом и инвестиционными институтами на основе принципов частно-государственного софинансирования.

- существует множество факторов, оказывающих отрица­тельное влияние на развитие и эффективность инновационной деятельности машиностроительных предприятий, одним из которых является риск. Риску подвергаются как сами машиностроительные предприятия, так и другие участники инновационной деятельности кластера. Риск возникает на всех стадиях инновационной деятельности РИМК: от формирования идеи на предынвестиционной фазе и до завершения эксплуатационной фазы и коммерциализации. Каждая стадия сопровождается появлением и развитием различных рисков, как снижающих эффективность ее осуществления, так и ставящих под вопрос возможность практической реализации инновационной деятельности. Вполне правомерно говорить о существовании целостной пространственно-временной системы рисков, в рамках которой происходят разработка и реализация инновационной деятельности РИМК. Выявленная сущность рисков применительно к инвестированию РИМК способствует созданию целостной пространственно-временной системы рисков, в рамках которой происходят разработка и реализация инновационной деятельности РИМК. Классификационные признаки рисков инвестирования РИМК позволяют выявлять место, время и вероятность их наступления в каждом элементе в отдельности и в кластере в целом;

- инвестирование инновационной деятельности РИМК как объект оценки риска обладает рядом особенностей. Главная из них обусловлена значительной отдаленностью результатов реализации, что крайне затрудняет их количественную оценку. Предлагаемые методические рекомендации по оценке рисков инвестирования РИМК могут быть использованы для оценки возможного влияния рисков на финансовые результаты каждого участника РИМК;

- Поволжский регион, и в частности Саратовская область, имеющие достаточно высокий инновационный потенциал и наметившиеся тенденции в повышении уровня инновационной деятельности, продолжают сохранять довольно низкий уровень активности в данном направлении. Одними из главных причин являются недостаток собственных средств и недостатки в системе финансирования и стимулирования.

Проведенная оценка современного состояния инновационной и инвестиционной деятельности может быть использована правительством Саратовской области для разработки программ по повышению инновационной активности, инвестиционной привлекательности и формированию кластерной политики в регионе;

- проведенные расчеты позволили выявить тесноту связи и влияние экономических и производственных факторов на количество созданных и количество использованных технологических инновации. Для предприятий, имеющих достаточно устойчивое положение на рынке, наибольшую тесноту связи с количеством созданных передовых производственных технологий имеет фактор высокая стоимость нововведений, а остальные факторы практически не оказывают влияния на инновационную деятельность. Для предприятий, находящихся в затруднительном положении, уже большее количество факторов влияет на развитие инновационной деятельности: недостаток собственных денежных средств, высокий экономический риск, недостаток финансовой поддержки со стороны государства. Предприятия, не занимающиеся инновационной деятельностью, наиболее зависимы от недостатка собственных средств и высокого экономического риска. Если говорить о зависимости разработки инновационных технологий и рассматриваемыми факторами, то чем больше недостаток собственных денежных средств и меньше поддержка со стороны государства, тем большее влияние оказывают эти факторы на количество разработанных инноваций. Прямая зависимость наблюдается между факторами разработка инноваций и фактором низкий платежеспособный спрос на инновации.

Выявленные корреляционные зависимости между факторами и результатами развития инновационной деятельности могут быть использованы для разработки новых подходов по стимулированию внедрения инноваций с целью повышения конкурентоспособности машиностроительной продукции и инвестиционной привлекательности области;

- метод поточно-финансовых структур направлен на формирование оптимального потока инвестирования инновационной деятельности кластера. Этот метод может использоваться участниками кластера для оценки результатов инвестирования инновационных проектов с учетом комплексного использования средств из различных источников.

Полученные в ходе диссертационного исследования результаты могут быть использованы министерством промышленности и энергетики для формирования кластерной политики в регионе с целью повышения инновационной активности и конкурентоспособности машиностроительных предприятий и инвестиционной привлекательности Саратовской области.

Результаты диссертационного исследования отражены в следующих публикациях автора:

Публикации в ведущих научных журналах, рекомендуемых перечнем ВАК:



Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.