авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:   || 2 | 3 |

Управление инвестиционными проектами на предынвестиционной стадии

-- [ Страница 1 ] --

На правах рукописи

Коваленко Дмитрий Леонидович

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ

НА ПРЕДЫНВЕСТИЦИОННОЙ СТАДИИ

Специальность 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)»

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Челябинск

2009

Диссертационная работа выполнена на кафедре экономики и финансов

Южно-Уральского государственного университета.

Научный руководитель – доктор экономических наук, доцент

Чернов В.Б.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Лутовинов П.П.;

кандидат экономических наук, Каплан А.В.

Ведущая организация – Уральский государственный технический

университет–УПИ.

Защита состоится 23 декабря 2009 г., в 11 часов, на заседании диссертационного совета Д212.298.07 в Южно-Уральском государственном университете по адресу: 454080, г. Челябинск, пр. им. В.И. Ленина, 76, ауд. 502.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Южно-Уральского государственного университета.

Автореферат разослан 9 ноября 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, профессор Бутрин А.Г.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современной экономике существует множество различных возможностей эффективного вложения капитала. Однако большинство российских предприятий испытывают существенную потребность в инвестициях ввиду понижения доступности заемных и ограниченности собственных инвестиционных ресурсов. В этих условиях альтернативность инвестиционных процессов объективно порождает задачи их оптимального распределения, выбора наиболее эффективного варианта инвестиционной программы.

Сложившаяся ситуация свидетельствует о недостаточности теоретических исследований зарубежных ученых в разработке вопросов эффективного управления инвестиционными процессами на промышленных предприятиях в условиях депрессивной экономики. Особенности развития инвестиционной деятельности российских предприятий обуславливают необходимость адаптации международного опыта инвестиционного проектирования к отечественным условиям.

В последнее время в отечественной и зарубежной литературе уделяется большое внимание вопросам совершенствования управления инвестиционной деятельностью предприятия. Исследование проблем, разработка теории управления инвестиционной деятельностью и методологии оценки эффективности инвестиционных проектов нашли отражение в трудах таких отечественных и зарубежных ученых, как Балабанов И.Т., Бирман Г.М., Виленский П.Л., Воронов К.Ю., Градов А.П., Идрисов А.Б., Ковалев В.В., Лившиц В.Н., Лимитовский М.А., Норткотт Д., Шарп У., Шапиро В.Д. и других.

Существенный вклад в изучение вопросов, связанных с изучением теории инвестиционного проектирования, внесли ученые уральской школы: Баев И.А., Баев Л.А., Голиков А.А., Могиленский О.П., Семенов В.М., Смагин В.Н., Тащев А.К., Чернов В.Б. и другие.

Однако, несмотря на значительное количество различных методик управления инвестиционными процессами на промышленном предприятии, такое важное направление в управление предынвестиционными затратами, как поиск факторов и использование резервов повышения эффективности инвестиционных процессов, остается недостаточно освещенным.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методического инструментария управления предынвестиционными процессами.

Для достижения поставленной цели были определены следующие основные задачи:

  1. уточнить цель, детализировать задачи и принципы управления

предынвестиционными процессами;

  1. разработать рекомендации по совершенствованию управления пре-

дынвестиционными затратами;

  1. усовершенствовать систему показателей оценки финансовой реалии

зуемости и экономической эффективности инвестиционного комплекса;

  1. разработать схему отбора элементных проектов при формировании

инвестиционной программы предприятия;

5) разработать экономико-математическую модель управления предынвестиционными затратами;

  1. разработать алгоритм управления инвестиционными проектами на

предынвестиционном этапе.

В качестве объекта исследования выступают промышленные предприятия, осуществляющие инвестиционную деятельность.

Предметом исследования являются закономерности управления предынвестиционными затратами на промышленном предприятии.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по экономике, инвестиционному и финансовому менеджменту, проектному финансированию, организации и управлению на промышленном предприятии, а также система законодательных актов, регулирующих инвестиционную деятельность в Российской Федерации. При разработке теоретической части работы были использованы методические рекомендации отечественных институтов и международных организаций, в частности UNIDO и МБРР, по экономическому обоснованию инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.

Информационную базу исследования составили изученные автором результаты исследований производственной, инвестиционной и финансовой деятельности отечественных предприятий, материалы Госкомстата РФ и обзоры информационных агентств, нормативные и справочные материалы, материалы научно-практических конференций и данные, размещенные в сети Интернет.

Основными методами исследования являются системный анализ, графико-аналитические методы, методы финансового и инвестиционного анализа, экспертных оценок.

Научная новизна. В ходе исследования автором получены следующие результаты, обладающие научной новизной:

1. Развита концепция комплексного инвестиционного проектирования на промышленном предприятии. Комплексный инвестиционный проект рассматривается как системы бизнес-единиц. Управление устойчивостью данной системы позволяет диверсифицировать риски предприятия; рационально использовать финансовые ресурсы; увеличить доходность комплекса (пункт 4.25 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

2. Предложен алгоритм управления процессами на предынвестиционной фазе, включающий: первоначальное решение о реализации проекта; оценку возможностей; оценку эффективности проекта; принятие решения об инвестировании. Сформулированы принципы управления предынвестиционными затратами на каждом этапе (пункт 4.19. паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

3. Система показателей оценки эффективности управления предынвестиционными затратами дополнена показателями: доля предынвестиционных затрат в общей сумме инвестиций, затратоемкость и затратоотдача предынвестиционных затрат, рентабельность предынвестиционных затрат (пункт 4.15 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

4. Разработана экономико-математическая модель управления предынвестиционными затратами, целевой функцией которой является максимизация чистого дисконтированного дохода инвестиционного комплекса (пункт 4.13 паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

5. Разработан метод оценки и отбора вариантов реализации инвестиционной программы, которая построена на основе концепции комплексного инвестиционного проектирования и учитывает финансовую устойчивость инвестиционной системы. Применение предложенных методических материалов способствует совершенствованию инвестиционной программы предприятия, более эффективному использованию ограниченных инвестиционных ресурсов, снижению потребности в заемных средствах (пункт 4.11. паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

Теоретико-методическая значимость исследования заключается в том, что разработанные теоретические положения и методические подходы к управлению предынвестиционными затратами расширили научные представления в области управления инвестиционными процессами на промышленных предприятиях.

Практическая значимость работы. Сформулированные в работе выводы могут быть использованы при формировании инвестиционной политики промышленного предприятия. Применение предложенных практических рекомендаций методических материалов при создании инвестиционного портфеля предприятия будет способствовать положительной динамике основных показателей финансовой деятельности предприятия.

Апробация работы. Материалы работы были представлены на научных конференциях Южно-Уральского государственного университета, V Международной научно-практической конференции «Торгово-экономические проблемы регионального бизнес пространства» (г. Челябинск), VI Международной научно-практической конференции (г. Челябинск), Международной научно-практической конференции «Современный финансовый рынок РФ» (г. Пермь), Международной научно-практической конференции «Информационные ресурсы и бизнес» (г. Киров), III международной научно–практической конференции «Интеллектуальные технологии в образовании, экономике и управлении» (г. Воронеж), Всероссийской научно–практической конференции «Современное состояние и перспективы развития бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита» (г. Иркутск), Международной научно-практической конференции «Торгово-экономические проблемы регионального бизнес пространства» (г. Челябинск), Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы формирования информации о деятельности экономических субъектов» (г. Челябинск), ХХIII Международной научно-практической конференции «Конкурентоспособность России и качество жизни» (г. Челябинск), Международной научно-практической конференции «Стратегическое управление организацией: теория, методы, практика» (г. Санкт-Петербург), Международной научно-практической конференции «Экономика, управление и право-2006» (г. Москва), Международной научно-практической конференции «Наука-эффективность-рост» (г. Йошкар-Ола).

Методические разработки, представленные в диссертации используются в ЮУрГУ в курсе учебных дисциплин «Экономический анализ», «Финансовый менеджмент» на кафедре «Бухгалтерский учет и финансы».

Результаты работы приняты к внедрению на ряде предприятий Челябинской области: ОАО «Камэлла молочные продукты», ООО «Аист».

Публикации. По теме диссертации опубликована 21 работа общим объемом 6,2 п. л., в том числе авторских 5,4 п. л., в том числе 4 статьи в ведущих изданиях согласно требованиям ВАК РФ.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из наименований и девяти приложений. Основное содержание изложено на 172 страницах машинописного текста, работа включает 9 рисунков и 16 таблиц.

2. ОСНОВНЫЕ ЗАЩИЩАЕМЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ

И ИХ КРАТКОЕ ОБОСНОВАНИЕ

1. Развита концепция комплексного инвестиционного проектирования на промышленном предприятии.

При управлении инвестиционными процессами в существующих условиях необходимо повышать эффективность управления предынвестиционными затратами, что позволяет снизить риск значительных убытков проекта. Эффективное управление предынвестиционными затратами обеспечивает предприятию конкурентные преимущества, снижение финансовых рисков и успешную реализацию инвестиционного проекта в целом.

Под предынвестиционными затратами нами предложено считать затраты инвестора на исследования возможностей, оценку осуществимости реализации проекта.

Под комплексным инвестиционным проектом (КИП) понимается совокупность элементных инвестиционных проектов, объединенных единой стратегической целью, имеющих технологические и/или финансовые взаимосвязи.

В работе предложена методика реализации инвестиционной стратегии, построенная на концепции комплексного инвестиционного проектирования и учитывающая устойчивость инвестиционной системы. Переход от реализации элементного стратегического проекта к реализации комплексного инвестиционного проекта как системы бизнес-единиц с учетом ее устойчивости позволяет во-первых, диверсифицировать риски предприятия; во-вторых, повысить устойчивость промышленного предприятия; в-третьих, рационально использовать финансовые ресурсы, поступающие от проектов-доноров; в-четвертых, увеличить доходность комплекса.

2. Предложен алгоритм управления процессами на предынвестиционной фазе включающий: оценку возможностей; оценку соответствия проекта требованиям инвесторов; внесение изменений в структуру КИПа. Сформулированы принципы управления предынвестиционными затратами на каждом этапе.

Рассматриваемый алгоритм может быть принят в качестве базового для определения задач и принципов управления предынвестиционными затратами для промышленных предприятий (рис. 1).

Основные задачи и принципы каждого из этапов предложенного алгоритма приведены в табл. 1.

3. Система показателей оценки эффективности управления предынвестиционными затратами дополнена показателями: доля предынвестиционных затрат в общей сумме инвестиций, затратоемкость и затратоотдача предынвестиционных затрат, рентабельность предынвестиционных затрат.

Для сравнительной оценки эффективности инвестиций разработана группа показателей, позволяющих оценить эффективность управления предынвестиционными затратами: доля (удельный вес) предынвестиционных затрат в общем объеме инвестиций (dэп), затратоемкость (ЗЕпэп) и затратоотдача предынвестиционных исследований (ЗОпэп), рентабельность предынвестиционных затрат (Rпэп).

Доля предынвестиционных затрат в общем объеме затрат отражает соотношение предынвестиционных затрат с величиной общего объема инвестиций, предполагаемых к освоению по реализации данного проекта и рассчитывается по формуле:

(1)



Pages:   || 2 | 3 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.