авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||

Макроэкономическая роль сбережений домашних хозяйств

-- [ Страница 4 ] --

Источник: Расчёты автора на основе данных Росстата, ЦБ РФ, Института народнохозяйственного прогнозирования РАН.

Исследуя кризисные тенденции, автор отмечает, что реакция домашних хозяйств в России на потрясения на мировых финансовых рынках оказалась сравнительно слабой. Склонность населения к сбережению (без учёта сезонного фактора) не претерпела значительных колебаний в период с 2008 г. по 2011 г. и оставалась на достаточно стабильном уровне, составив в среднем 13%42. Сбережения населения в абсолютном выражении выросли, составив по итогам III кв. 2012 г. в среднем 5697,7 руб./мес. на душу населения по сравнению с 3738,4 руб./мес. в 2008 г.43 Основным фактором сбережений в период кризиса, по оценкам экспертов, стал мотив предосторожности. Доля россиян, имеющих сбережения «на чёрный день, про запас» увеличилась до 37% в 2012 г.44 по сравнению с 23% в 2008 г.

Сохраняющаяся высокая доля наличности в структуре сберегательного портфеля домашних хозяйств позволила автору сделать вывод о том, что первоочередной проблемой российской экономики сегодня является не столько недостаток потенциальных инвестиционных ресурсов, сколько низкая степень трансформации сбережений населения России в инвестиции. Последнее, в свою очередь, обусловлено как чисто объективными факторами, так и многочисленными субъективными и психологическими причинами.

Проводя условную границу между объективными и субъективными факторами, автор относит к первой группе:

  • недостаточно высокий уровень развития финансовой системы в России и её институтов;
  • отсутствие чётких правовых норм, защищающих права российских потребителей финансовых услуг.

Среди основных субъективных и психологических факторов автор выделяет следующие:

  • общее недоверие финансовым институтам45.
  • низкая склонностью россиян к риску. В среднем за период с 1995 г. по 2011 г., высокая склонность к риску фиксировалась лишь у 2-5% населения России46;
  • негативный опыт россиян. К настоящему моменту населению России пришлось пережить два экономических шока – в начале 1990-х гг. и в 1998 г.;
  • короткий горизонт планирования и высокая ставка дисконтирования сегодняшних средств;
  • малая информированность граждан о финансовом рынке, низкая степень финансовой грамотности населения и отсутствие финансовой дисциплины.

Таким образом, неуверенность в надёжности какого-либо вида инвестирования сбережений, низкая степень информированности о существующих сберегательных альтернативах, а также отсутствие привычки планирования личных финансов являются ключевыми проблемами субъективного характера, блокирующими процесс инвестирования сбережений населения России. Совершенствование защиты прав российских потребителей на рынке финансовых услуг, а также повышение финансовой грамотности населения являются сегодня первоочередными задачами для достижения более высокого уровня интеграции домашних хозяйств в макроэкономические процессы. Учитывая вышеизложенные факторы, автор приходит к выводу о том, что государству необходимо обеспечить более простую и надёжную структуру институтов, которые отвечают за защиту прав потребителей на рынке финансовых услуг. Следует также принять меры по пресечению недобросовестной деловой практики. Ясность, полнота и точность раскрываемой потребителям информации являются другими необходимыми условиями эффективной и стабильной работы финансовой системы и, следовательно, устойчивого экономического роста. Укрепление механизмов урегулирования споров, в частности поиск наиболее эффективных путей развития института финансового омбудсмена, и обеспечение высокого уровня финансовой грамотности домашних хозяйств также являются важными аспектами повышения степени вовлечённости российских домашних хозяйств в макроэкономические процессы.

В заключении диссертации автором обобщены результаты проведенного анализа, сформулированы ключевые выводы и рекомендации.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях автора общим объемом 1,3 п.л. Все публикации по теме диссертации.

В журналах из списка, рекомендованного ВАК РФ:

  1. Костомарова А. В. «Сбережения населения как потенциальный источник финансирования модернизации в России», Вестник МГИМО – Университета, №1 (16), 2011, Москва – 0,5 п.л.
  2. Костомарова А. В. «Кризисные тенденции в сфере сбережений населения в странах с развитой рыночной экономикой и России», Вестник МГИМО – Университета, № 4/2012, Москва – 0,5 п.л.

В прочих изданиях:

  1. Костомарова А. В. «Анализ основных проблем сберегательного поведения населения России»//Научно – практический журнал «Проблемы экономики и менеджмента», №2 (6) – 2012, 0,3 п.л.

1 Согласно рекомендациям комиссии ООН от 1981 г., под категорией «домашнее хозяйство» понимается социально – экономическая ячейка общества, в рамках которой отдельные лица или группы лиц обеспечивают себя пищей и всем необходимым для жизни.

2 Согласно методологии ОЭСР, чистое богатство, или чистые активы, домашних хозяйств вычисляется как разность между совокупностью финансовых и нефинансовых активов домашних хозяйств и их обязательствами.

3 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов /А. Смит. – Москва: Эксмо, 2009 - C.346.

4 Там же - C. 345, 348.

5Senior N. W. An outline of the science of political economy / Nassau W. Senior - Augustus M. Kelley, New York, 1965 – p. 59.

6 Маршалл А. Принципы экономической науки/ Маршалл А., книга IV, Глава 7 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gumfak.ru/econom_html/marshall/content.shtml

7 Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег [перевод с английского Н.Н. Любимова]/Дж. М. Кейнс. – Москва: Гелиос АРВ, 2011 – С. 98.

8Под нормой сбережения домашних хозяйств понимается отношение совокупных сбережений к совокупному располагаемому доходу, скорректированному на изменения в запасах в частных пенсионных фондах. Такая корректировка позволяет нивелировать влияние колебаний запасов в пенсионных фондах на межстрановые сопоставления. Eurostat. Household saving rate higher in the EU than in the USA despite lower income. Household income, saving and investment, 1995-2007 [Electronic resource].–Access mode: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ITY_OFFPUB/KS-SF-09-029/EN/KS-SF-09-029-EN.PDF

9 Норма инвестирования рассчитывается как отношение совокупных инвестиций домашних хозяйств к совокупному располагаемому доходу.

10 Согласно методологии Евростата, в категорию «домашние хозяйства» также включаются некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства. К последним относятся благотворительные фонды, профсоюзы, церкви, политические партии, спортивные клубы и др.

11 OECD. Household gross adjusted disposable income per capita [Electronic resource]. – Access mode: http://www.oecd-ilibrary.org/docserver/download/3010161ec007.pdf?expires=1361099349&id=id&accname=guest&checksum=467BD036AC17CEE41A0D28B2419479E2

12 Eurostat. Real adjusted gross disposable income of households per capita [Electronic resource]. – Access mode: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&plugin=0&language=en&pcode=tec00113

13 Eurostat. Household saving rate higher in the EU than in the USA despite lower income. Household income, saving and investment, 1995-2007 [Electronic resource]. – Access mode: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ITY_OFFPUB/KS-SF-09-029/EN/KS-SF-09-029-EN.PDF

14 Household saving rates// Global Finance [Electronic resource]. – Access mode: http://gfmag.com/tools/global-database/economic-data/10396-household-saving-rates.html#axzz1cTSyxjFx

15 IMF. Precautionary Savings in the Great Recession, February 2012 [Electronic resource]. - Access mode: http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp1242.pdf В данном анализе к странам с развитой рыночной экономикой относят: Ирландия, Норвегия, Дания, Испания, Щвейцария, Австрия, Люксембург, Португалия, Австралия, Израиль, США, Великобритания, Новая Зеландия, Бельгия, Италия, Канада, Нидерланды, Эстония, Франция, Германия, Исландия, Словакия, Словения, Япония, Финляндия, Швеция, Греция, Корея, Чешская республика.

16 Подробнее о равенстве Рикардо автор пишет в §1.1.

17IMF. Precautionary Savings in the Great Recession, February 2012 [Electronic resource]. - Access mode: http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp1242.pdf

18 OECD Economic Outlook 80, Part III, Has the rise in debt made households more vulnerable? [Electronic resource], p. 136. – Access mode: http://www.oecd.org/dataoecd/40/31/39698857.pdf

19 Credit Suisse Research Institute. Global Wealth Report 2012 [Electronic resource]. – Access mode:

https://infocus.credit-suisse.com/data/_product_documents/_shop/368327/2012_global_wealth_report.pdf

20Там же.

21 Под сбережениями, или чистыми инвестициями, домашних хозяйств понимается стоимостная оценка приобретённых финансовых активов, таких как, например, акции, облигации, депозиты, а также материальных активов за вычетом задолженности. Kasrieli P. Wealth illusion/ P. Kasrieli [Elecronic resource]. – Access mode: http://gold-eagle.com/editorials_04/kasriel110104.html

22 401(k)s - наиболее популярный пенсионный план (накопительный пенсионный счёт) частной пенсионной системы в США.

23IMF.Precautionary Savings in the Great Recession, February 2012 [Electronic resource]. - Access mode: http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp1242.pdf

24 Больше сберегать не стали//НАФИ, 06.12.2012 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10619.html

25Авраамова Е.М. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования/ Авраамова Е.М., Овчарова Л.Н. - Социологические исследования. 1997. №8.

26 Величина рассчитана автором как разность между располагаемыми ресурсами и расходами на конечное потребление на основе данных Росстата, бюллетень «Доходы, расходы и потребление домашних хозяйств, 2012 г.»[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://gks.ru/bgd/regl/b12_102/Main.htm

27 Величина сбережений на душу населения в 2012 г. в еврозоне посчитана автором как произведение нормы сбережения на величину скорректированного реального располагаемого дохода на душу населения на основе официальных данных Евростата, http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ITY_PUBLIC/2-30102012-AP/EN/2-30102012-AP-EN.PDF При расчётах автор использовал средний курс евро за 2012 г., равный 40 руб.

28 Росстат. Среднедушевые денежные доходы населения по Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://gks.ru/free_doc/new_site/population/urov/urov_11kv.htm

29 Потребность в инвестициях была рассчитана автором как произведение износа основных фондов и их стоимости на основе данных Росстата [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/enterprise/fund/index.html

30Росстат. Инвестиции в основной капитал [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/enterprise/investment/nonfinancial/#

31 Объём наличности на руках у населения посчитан автором как сумма статей «Превышение доходов над расходами» и «Приобретение иностранной валюты» в Балансе денежных доходов и расходов населения Росстата [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/population/level/#

32 Экспертная оценка на основе данных ЦБ РФ, Росстата, Бюро экономического анализа. Данные были оценены и предоставлены автору Ибрагимовой Д. Х., доцентом, заместителем заведующего кафедрой экономической социологии НИУ ВШЭ.

33 Росстат. Объём и состав денежных накоплений населения [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://gks.ru/free_doc/new_site/population/urov/doc3-1-2.htm

34Норма инвестирования рассчитана автором как отношение инвестированных сбережений к доходам домашних хозяйств на основе данных Росстата, «Баланс денежных доходов и расходов населения», http://gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/population/level/# . Инвестированные сбережения рассчитывались как сумма статей «Сбережения во вкладах и ценных бумагах» и «Расходы на покупку недвижимости».

35 При расчёте теоретически максимально возможной величины CLIO автор использует денежный мультипликатор (3,05), который был рассчитан как отношение денежной массы (М2) к денежной базе на основе данных ЦБ РФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://cbr.ru/ , дата обращения 10.10.2012. Минимальное значение CLIO автор рассчитал на основе среднего значения мультипликатора инвестиций, учитывающего «утечки» в виде импорта, а также оттока средств на рынки спекулятивного капитала. Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. Широв А.А. Оценка мультипликативных эффектов в экономике. Возможности и ограничения [Электронный ресурс]/ А.А. Широв, А.А. Янтовский// Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. – Режим доступа: http://macroforecast.ru/doc/shirov_yantovsky.doc

36 Расчёты автора, основанные использовании средней величине мультипликатора инвестиций (1,12).

37 Расчёты автора, основанные на использовании денежного мультипликатора (3,05).

38 Автор посчитал величину гипотетического ВВП как сумму фактического ВВП в ценах 2008 г. и CLIO.

39 Согласно расчётам автора, основанным на данных ЦБ РФ, депозиты составляют 70% в сберегательном портфеле домашних хозяйств, состоящем только из наличности и банковских вкладов.

40 При оценке диапазона макроэкономических потерь России автор использует денежный мультипликатор и мультипликатор инвестиций.

41 Объём наличности на руках у населения посчитан автором как сумма статей «Превышение доходов над расходами» и «Приобретение иностранной валюты» в Балансе денежных доходов и расходов населения Росстата [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/population/level/#

42Информационно-аналитический комплекс "Бюджетная система РФ" [Электронный ресурс]. - Режим доступа:http://www.budgetrf.ru/Publications/mert_new/2011/MERT_NEW201104271023/MERT_NEW201104271023_p_004.htm

43 Величина рассчитана автором как разность между располагаемыми ресурсами и расходами на конечное потребление на основе данных Росстата, бюллетень «Доходы, расходы и потребление домашних хозяйств, 2012 г.» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://gks.ru/bgd/regl/b12_102/Main.htm

http://gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/publishing/catalog/statisticJournals/doc_1140096812812

44Больше сберегать не стали//НАФИ, 06.12.2012 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10619.html

45 В частности, динамика рассчитываемого НАФИ индекса доверия финансовым институтам остаётся негативной. Значение индекса упало до 94 п. в 1 кв. 2011 г. по сравнению с 103 п. в 2010 г. Индекс доверия финансовым институтам упал до кризисных показателей/НАФИ.,16.06.2011 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10495.html

46 Исследовательская группа ЦИРКОН. Динамика финансовой активности населения России 1998 - 2011, стр.40 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.zircon.ru/upload/File/russian/publication/1/MFAN-2011.pdf



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.