авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |

Развитие стратегической диверсификации промышленной корпорации

-- [ Страница 7 ] --
  • во-первых, консолидация данных обо всех входах и выходах, которые имеются во всех бизнесах корпорации, в том числе, стоимостных, количественных, качественных и интеграционных параметрах;
  • во-вторых, составление системы ограничений бизнес-процессов, учитывающих корреляцию рыночных колебаний спроса, ценные зависимости, сырьевые зависимости и взаимосвязи, ограничения по количеству производственных мощностей;
  • в-третьих, разработка единой целевой функции производства, в которой учтены все бизнесы и все входы и выходы корпорации и установлены критерии оптимизации;
  • в-четвертых, вычисление надстройки из нечетких функций, показывающих взаимосвязь и рыночную зависимость входов и выходов друг от друга и от отраслевых показателей;
  • в-пятых, получение решения в виде рекомендаций по целевым функциям и задачам бизнесов, а также по номенклатуре входов и выходов, дающих максимальную прибыль при заданном уровне диверсификации, либо минимальный уровень диверсификации при заданном уровне консолидированной прибыли корпорации.

Целевая функция модели (направленная на максимизацию прибыли корпорации при заданном уровне диверсификации) будет выглядеть следующим образом:

,

где

I – количество бизнесов корпорации;

J – количество продуктов в конкретном бизнесе корпорации;

pij – выручка по j-му продукту i-го бизнеса корпорации;

rij – затраты на сырье и материалы по j-му продукту i-го бизнеса корпорации;

lij – логистические расходы по j-му продукту i-го бизнеса корпорации;

cij – чистые затраты на производство по j-му продукту i-го бизнеса корпорации;

ij – дополнительный эффект от внутреннего использования входов и выходов корпорации.

В данном случае все бизнесы и общества корпорации рассматриваются как совокупность элементов главного бизнеса, между которыми на основании конвергентной модели распределяются в единой системе потоки входов и выходов. В расчетах учитываются данные о рыночных ценах на сырье и готовую продукцию. В результате решения модели принимается решение о распределении объемов ресурсов для максимизации прибыли при заданном уровне диверсификации, либо для минимального уровня диверсификации при заданном объеме прибыли корпорации. Таким образом, конвергентная модель позволяет выбрать такое сочетание входов и выходов корпорации, при котором основные параметры деятельности оптимальны. Решение модели осуществляется в несколько этапов:

1) консолидация данных по стоимостям входов и выходов в зависимости от объемных показателей;

2) составление матрицы ограничений и нечетких функций взаимной обусловленности;

3) формирование рекомендаций для принятия решений о структуре диверсификации.

В рамках каждого из этапов конвергентная модель выполняет функции, характерные для этого этапа (таблица 3). Таким образом, в работе конкретизированы основные результаты, которые получает корпорация на основе использования консолидированной конвергентной модели для определения направлений диверсификации:

1. Максимизация консолидированной прибыли с учетом уровня диверсификации бизнесов.

2. Четкий набор критериев для принятия решений о реструктуризации бизнесов.

3. Сравнительная оценка ключевых решений (периодическое планирование материально-сырьевых, маркетинговых и кадровых потоков; внесение изменений в любой из продуктов; оценка бизнесов; оценка маркетинговой стратегии).

4. Выявление ключевых (наиболее значимых) ресурсов и продуктов (входов и выходов).

5. Стандартизация процедур сбора и обработки информации.

Таблица 3 – Основные этапы работы модели

Этап работы модели

Основные элементы

Консолидация данных по стоимостям входов и выходов в зависимости от объемных показателей

1. Модель проверяет:

  • соответствие объемных и стоимостных показателей имеющимся рыночным данным;
  • полноту данных (охват всех продуктов по всем бизнесам)
  • отсутствие внутренних противоречий в данных

2. Модель заполняет таблицы исходных данных для передачи в расчетную матрицу

Составление матрицы ограничений и нечетких функций взаимной обусловленности

1. Модель составляет список ограничений, вытекающих из рыночной ситуации (объем производства, обусловленный производственными мощностями, объем продаж через определенный канал)

2. Модель выполняет оценку нечетких функций, описывающих взаимосвязь бизнесов (корреляцию спроса и предложения, связи по сезонности, технологическую связь входов и выходов)

3. На основе методов линейного программирования составляется набор значений, оптимизирующий заданные параметры (прибыль и уровень диверсификации)

Формирование рекомендаций для принятия решений о структуре диверсификации

1. Модель сравнивает существующую структуру корпорации и полученную в результате оптимизации и формирует набор разниц

2. Модель формирует рекомендации по реструктуризации на основе критерия минимальных затрат, связанных с реструктуризацией:

  • трансформация производственных, логистических, маркетинговых потоков
  • трансформация ограничений


Как уже отмечалось выше, для повышения эффективности стратегической диверсификации одним из основных этапов обеспечения оптимальности производственных процессов в рамках корпорации является обеспечение полного и бесперебойного финансирования деятельности всех бизнес-процессов промышленной корпорации. По нашему мнению, весь объем действий для решения задач финансирования может быть осуществлен при реализации финансовой функции корпорации. Рассмотрим финансовую функцию подробней.

В исследованиях восьмого научного результата осуществлена экономическая оценка направлений финансового развития промышленной корпорации. В частности, автором показано, что главным условием возникновения промышленных корпораций стала необходимость обеспечения производственно-технического развития входящих в их состав предприятий и научно-исследовательских организаций, имеющих общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий. Для отдельных хозяйствующих субъектов и регионов возможность создания промышленных корпораций подкрепляется также наличием нескольких важных факторов: ресурсной базы, в которую входят благоприятные природные условия; развития смежных отраслей, в частности, транспорта, строительства и сельского хозяйства, являющихся контрагентами промышленных корпораций.

В диссертации рассмотрены проблемы управления финансами промышленной корпорации без решения всех экономических, политических, социальных, экологических, технологических и других вопросов стратегического менеджмента. В работе сделано предположение о важности рассмотрения финансового состояния и уровня финансового управления в нескольких компаниях ведущих промышленных корпораций России с охватом различных отраслей промышленности. С этой целью использованы три крупных организации, характеризующиеся различным уровнем финансовой устойчивости, концентрации производства и динамичностью экономического развития:

  • Челябинский металлургический комбинат;
  • Белорецкий металлургический комбинат;
  • Вяртсильский метизный завод (ЗАО «ВМЗ»).

Все три организации представляют собой систему производственных, финансовых, сбытовых, управляющих подразделений, имеют своей целью повышение качества и обеспечение конкурентоспособности продукции, работ, услуг, а также обеспечение роста прибыли для своих акционеров. На основании указанных обстоятельств данные хозяйствующие субъекты правомерно отнести к промышленным корпорациям. Основной целью проведения анализа финансового состояния явилось исследование данных бухгалтерской отчетности для определения обеспеченности промышленных корпораций финансовыми ресурсами, необходимыми для их нормального функционирования.

С целью оценки уровня финансового менеджмента промышленной корпораций проведем анализ их платежеспособности, ликвидности, рентабельности производства, оборачиваемости активов и задолженности, а также эффективности хозяйственной деятельности. В работе проведена методика анализа на примере одной из выбранных организаций, а именно ЗАО «ВМЗ». В результате проведенного в диссертации анализа выявлено, что ЗАО «ВМЗ» не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могут своевременно и полно покрыть обязательства его перед кредиторами. Так, коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель текущей ликвидности не достигают своих оптимальных значений. Следует также отметить, что по приведенным показателям к концу ретроспективного периода наблюдается неоднозначная динамика – заметное снижение коэффициентов. Анализ финансовой устойчивости позволяет дополнить общее представление о финансовом положении хозяйствующего субъекта рыночной экономики.

Так, ЗАО «ВМЗ» обладает достаточно высокой концентрацией собственного капитала (59,4% к концу анализируемого периода), однако наблюдается тенденция большего привлечения заемного капитала для финансирования своей деятельности, о чем свидетельствуют: рост коэффициента финансовой зависимости (+0,220), коэффициента соотношения заемного и собственного капиталов (+0,220), коэффициента концентрации заемного капитала (+0,090). В результате наблюдается ослабление финансовой независимости от внешних источников финансирования, а, следовательно, и финансовой устойчивости ЗАО «ВМЗ», что подтверждают значения коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициента соотношения заемного и собственного капиталов. Следует, к сожалению, отметить снижение эффективности финансового менеджмента в организации. Так, при общем ухудшении финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «ВМЗ» произошло замедление.

Сумма дополнительно привлеченных в оборот в 2008 году оборотных средств составила 17785,9 тыс. руб. Данная величина рассчитана, исходя из соотношения: выручка (нетто) от продажи отчетного года / 360 * (продолжительность оборота отчетного года – продолжительность оборота предыдущего года):

800364 / 360 * (71 – 63) = +1948,9 тыс. руб.

В 2007 году у ЗАО «ВМЗ» произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, в результате период ее погашения сократился с 22 дней до 20 дней. Однако в 2008 году возрос на 1 день. Период погашения кредиторской задолженности уменьшился в последнем отчетном периоде на 3 дня. Как положительный, следует подчеркнуть факт улучшения финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ВМЗ» в 2007 году: выручка от продажи продукции возросла на 24,6%, составив 701 605 тыс. руб., в то время как полная себестоимость увеличилась меньшими темпами на 22,9%.

Значительно выросли такие показатели, как валовая прибыль (на 52,1%), прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (на 24,2%). Необходимо отметить, что в целом чистая прибыль ЗАО «ВМЗ» в 2007 году увеличилась на 554 тыс. руб. или на 3,0%, за счет опережающего роста выручки проданной продукции по сравнению с ростом себестоимости продаж. В 2008 году также отмечен рост выручки от продажи продукции на 98759 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом. Однако, к сожалению, наблюдается значительное снижение прибыли от продаж – на 18059 тыс. руб., и, соответственно, чистой прибыли – на 9 919 тыс. руб. Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов. По данным аналитического учета можно установить, за счет каких элементов приоритетных статей расходов, сдерживается рост балансовой прибыли. Способствовать достижению поставленной цели может применение поэлементного бюджетирования. Данные таблицы 4 свидетельствуют, что маржинальный доход ЗАО «ВМЗ» в 2007 году по сравнению с предыдущим возрос в 2,2 раза (102498: 46166), а объем продаж – в 1,25 раза. В 2008 году – в 1,8 раза и 1,14 раза соответственно.

Следует заметить, что интеграционные процессы в мировую систему организации бухгалтерского учета позволили сблизить во многом содержание отечественной отчетности о финансовых результатах с зарубежной отчетностью о прибылях и убытках, а, следовательно, обеспечить впервые исчисление показателя запаса финансовой прочности по методике зарубежных стандартов, хотя и с некоторой долей условности.

Таблица 4 – Расчет показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов ЗАО «ВМЗ»8

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Изменение

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2007 к 2006 г.

2008 к 2007 г.

1. Объем продаж

563089

701605

800364

+138516

+98759

2. Переменные затраты

516923

599107

618551

+82184

+19444

3. Маржинальный доход

46166

102498

181813

+56332

+79315

4. Доля маржинального дохода в объеме продаж (п. 3 / п. 1)

0,082

0,146

0,227

+0,064

+0,081

5. Постоянные затраты

13311

52520

91211

+39209

+38691

6. Критическая точка объема продаж (п. 5 / п. 4)

162329,3

359726,0

401811,0

+197396,7

+42085

7. Запас финансовой прочности ЗФП (п. 1 – п. 6)

400759,7

341879,0

398553,0

-58880,7

+56674

8. То же в % к объему продаж (п. 7 / п. 1)

71,17

48,73

49,80

-22,44

+1,07

9. Прибыль от объема продаж (п. 1 – п. 2 – п. 5)

32855

49978

90602

+17123

+40624



Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.