авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Структурная и конъюнктурная составляющие темпов экономического роста в российской федерации

-- [ Страница 3 ] --

Заключительная глава диссертации «Разработка методики оценки динамики структурной и конъюнктурной компонент экономического роста в РФ за период 1999-2007 гг.» посвящена эконометрическому моделированию зависимости экономического роста от нефтяных цен в долгосрочном и краткосрочном периодах и дальнейшему разложению темпов роста ВВП России на структурную и конъюнктурную компоненты в период 1999-2007 гг. В частности, в данной главе анализируются используемые в расчетах данные; проводится эконометрическая оценка влияния мировых цен на энергоносители на экономический рост в России; а также описывается процедура разложения темпов роста российского ВВП на структурную и конъюнктурную составляющие и приводится интерпретация полученных результатов разложения.

В данной главе автором проведена проверка на стационарность временных рядов, используемых при оценке влияния мировых цен на энергоносители на экономический рост в России в долгосрочном и краткосрочном периодах, при помощи ADF и KPSS-тестов. Результаты этой проверки говорят в пользу гипотезы о том, что прирост ВВП, уровень цены на нефть и прирост инвестиций в основной капитал в реальном выражении имеют одинаковый порядок интегрированности I(1). Это предполагает оценку коинтеграционного соотношения, в соответствии с которым, как показано выше, динамика темпов роста ВВП зависит от уровня мировых цен на нефть: при благоприятной конъюнктуре мирового рынка энергоносителей в средне- и долгосрочной перспективе можно ожидать большие инвестиции и, соответственно, высокие темпы роста; обратно, низкий уровень цен на нефть означает низкий объем инвестиций и низкие темпы роста ВВП.

Соответственно, в диссертации продемонстрировано, что наличие коинтеграции между указанными переменными и стационарности остатков коинтеграционного соотношения позволяет перейти к оценке модели коррекции ошибок. В соответствии с логикой этой модели, как описывалось выше, при более низких темпах роста ВВП по сравнению с долгосрочным трендом ВВП, происходит ускорение ВВП, а при более высоких темпах роста ВВП - замедление ВВП.

На базе двухшаговой процедуры Энгла-Гренджера автором оценен ряд спецификаций модели коррекции ошибок, в которых в качестве зависимой переменной был включен реальный ВВП после сезонной корректировки, а объясняющих переменных - различные варианты реальной цены на нефть (полученные при помощи разных дефляторов, в том числе, ИПЦ РФ и США, номинального эффективного обменного курса доллара США - NEER, реального эффективного обменного курса рубля – REER и др.), а также сезонно сглаженные инвестиции в реальном выражении.

По итогам проведенных расчетов автор сделал вывод о том, что наиболее значимым является уравнение с ценой на нефть в реальном исчислении, дефлированной по реальному эффективному обменному курсу рубля. При оценке влияния нефтяных цен на темпы экономического роста в долгосрочном периоде был учтен прирост автономных инвестиций, не зависящих от краткосрочных колебаний мировых цен на нефть (то есть имеющий место при цене на нефть, равной среднемноголетней). Для определения величины этого прироста было оценено коинтеграционное соотношение между приростом реальных инвестиций в основной капитал и уровнем реальной цены на нефть. Соответственно, из этого соотношения прирост автономных инвестиций был рассчитан автором как теоретическое значение прироста инвестиций при среднемноголетней цене на нефть1; по результатам ADF-теста, ряд прироста автономных инвестиций может считаться рядом нулевого порядка интегрированности (I(0)).

Таким образом, в целях разложения прироста ВВП на структурную и конъюнктурную компоненты при помощи обычного и динамического методов наименьших квадратов автором оценивалось уравнение (5), описывающее долгосрочную зависимость между приростом сезонно сглаженного ВВП в реальном выражении (ряд I(1)), ценой на нефть в реальном выражении (ряд I(1), дефлятор – реальный эффективный обменный курс рубля) и приростом автономных инвестиций в основной капитал (ряд I(0)):

, (5)

где - прирост автономных инвестиций в момент времени t.

В диссертации обосновано, что поскольку между двумя нестационарными рядами I(1), используемыми в уравнении (5), имеет место коинтеграция (см. рис. 2), уравнение (5) представляет собой коинтеграционное соотношение между приростом ВВП и уровнем цены на нефть с учетом прироста автономных инвестиций.

Источники: Росстат, МВФ (IFS database, CD-ROM edition, June 2009), расчеты автора.

Рис. 2. Диаграмма рассеяния: прирост сезонно сглаженного реального ВВП (GDP_RA, процентные пункты) и реальная цена на нефть (POILR, долл./бар., дефлятор - REER), в ценах 1 квартала 1999 г., 1 квартал 1999 – 4 квартал 2007 гг.

Автор продемонстрировал, что прирост ВВП положительным образом зависит от уровня цены на нефть и прироста автономных инвестиций в основной капитал (см. табл.1). Если в базовом 1999 году, по данным Росстата, объем ВВП составлял 4,8 трлн.руб., то в 2000 году рост цены на нефть на 1 доллар приводит к приросту ВВП на 4,8 млрд.руб.; в свою очередь, прирост автономных инвестиций на 1 п.п. предполагает прирост ВВП на 337,6 млрд.руб. С содержательной точки зрения подобный результат означает, что если в текущем периоде уровень цен на нефть вырос на один доллар, то увеличение объема экспортной выручки от продажи нефти приводит к приросту инвестиций в основной капитал, который предполагает прирост выпуска в долгосрочном периоде на 4,8 млрд.руб. Соответственно, прирост на 1 п.п. автономных инвестиций, объясняемых другими факторами (денежно-кредитная и бюджетная политика, настроения населения и т.д.) и не зависящих от краткосрочных колебаний цен на нефть, обеспечивает прирост выпуска на 337,6 млрд.руб.

Таблица 1.

Результаты оценки коинтеграционного соотношения между приростом ВВП и уровнем цены на нефть с учетом прироста автономных инвестиций в основной капитал (в реальном выражении)

Объясняющие переменные

Объясняемая переменная:

прирост ВВП в реальном выражении

коэффициент

стандартное отклонение

t-stat

Р-value

Уровень цены на нефть в реальном выражении

0,001

0,0002

6,06

0,0000

Прирост автономных инвестиций в основной капитал

0,07

0,02

2,95

0,0059

Константа

-0,005

0,005

-1,07

0,2928

Статистические характеристики регрессии

F-stat

25,07

P-value F-stat

0,0000

выборка

3 квартал 1999 - 4 квартал 2007 гг.

число наблюдений

34

R-sq

0,62

Adj. R-sq

0,59

DW-stat.

2,36



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.