авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 7 |

Методология управления инвестиционной деятельностью интегрированных корпоративных структур в промышленности

-- [ Страница 3 ] --

Именно усиление экономических методов управления в условиях рыночных отношений необходимо в деятельности интегрированных корпоративных структур. Следует отметить, что инструменты реализации методов управления в значительной мере остаются такими же, однако при административном управлении они применяются как инструменты прямого воздействия, а при экономических методах управления - чаще всего в целях косвенного воздействия. Направление управляющего воздействия смещается при этом из области постановки целей и задач в область разработки способов их достижения. Что касается ИКС, то в работе обоснована необходимость применения комплекса следующих экономических методов управления, позволяющих обеспечить повышение уровня эффективности управления ИКС: 1) анализ (аудит) хозяйственной деятельности; 2) маркетинг; 3) бизнес-планирование; 4) ценообразование; 5) стимулирование; 6) оценка эффективности хозяйственной деятельности; 7) контроллинг. В главе 1 диссертации дана характеристика особенностей содержания экономических методов управления применительно: а) к целям скоординированной совместной деятельности группы субъектов хозяйствования, имеющих общие экономические интересы; б) к обеспечению баланса интересов бизнес-группы в целом и ее отдельных участников; в) к различным по характеру своей основной деятельности финансовым и нефинансовым участникам группы.

  1. Разработаны методологические требования к реализации экономических методов управления инвестиционной деятельностью интегрированных корпоративных структур с учетом содержания предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной стадий; в разрезе каждой из указанных стадий разработаны концептуальные модели управления инвестиционной деятельностью ИКС.

Основой для разработки методологии управления инвестиционной деятельностью интегрированных корпоративных структур в промышленности послужил стратегический анализ состояния инвестиционной деятельности ИКС в промышленности России, который рассмотрен в главе 2 диссертации.

Как показывает анализ, актуальной проблемой российской экономики является повышение качества и конкурентоспособности продукции. Это связано прежде всего с продолжающимся ростом морального и физического износа основных фондов, который подтверждается в работе данными Росстата.

Проведенное в 2009 г. Федеральной службой государственной статистики исследование показало, что доля организаций, располагающих машинами и оборудованием в возрасте до 10 лет, составляет только 38%, от 10 лет до 20 лет - 39%, 20 лет и выше - 18%. Наиболее устаревший технологический парк превалировал в обрабатывающих производствах.

Государственным руководством России поставлена задача перевода отечественной экономики с энергосырьевого на инновационный путь развития. Но несмотря на принимаемые меры, экономика страны не становится инновационной и продолжает терять свою конкурентоспособность.

Так, в рейтинге 133 стран по конкурентоспособности на 2009-2010 гг. Россия опустилась с 51-го на 63-е место. Главной проблемой является дефицит инвестиций в основной капитал.

По мнению автора, важную роль в активизации инвестиционной деятельности, которая позволит преодолеть негативное состояние основных фондов и обновить основной капитал на базе современных технологических инноваций, должны сыграть интегрированные корпоративные структуры. Эта роль заключается в объединении промышленного потенциала и финансового капитала, в концентрации тем самым инвестиционных ресурсов в едином координирующем центре для обновления физических активов с целью повышения качества и конкурентоспособности продукции российской промышленности. Такой подход должен быть заложен в стратегии инновационно-инвестиционного прорыва прежде всего в обрабатывающих производствах.

Однако проведенное автором исследование практики управления инвестиционной деятельностью в ряде промышленных компаний, работающих в Самарском регионе (ОАО "Волжская ТГК", ОАО "Роснефть", ОАО "ТНК-ВР", ОАО " Моторостроитель" (ОАО "Кузнецов"), ОАО Волгабурмаш"), показало, что модернизация промышленного производства сдерживается не только из-за недостатка инвестиций, но и по причине имеющихся проблем в области управления инвестиционной деятельностью.

В результате проведенного анализа показателей промышленных компаний были выявлены следующие три группы проблем управления инвестиционной деятельностью:

• первая группа проблем связана с инициацией инвестиционных предложений и их технико-экономическим обоснованием, из которых определяющими являются:

- преобладание административных, а не экономических методов в инициации инвестиционных предложений;

- отсутствие стратегического подхода к инвестиционной деятельности;

- формальный характер анализа (аудита) состояния инвестиционной деятельности и проведения маркетинговых исследований как исходной информации для разработки стратегического плана;

- оценка экономической эффективности инвестиций с помощью количественных, а не качественных (нефинансовых) показателей;

• вторая группа проблем касается реализации инвестиционных проектов и программ:

- регламенты (положения) не имеют раздела о разработке календарного плана реализации инвестиционных проектов;

- прибыль рассматривается как основной и зачастую единственный источник финансирования инвестиционных проектов (программ) и редко учитывается использование других источников финансирования;

- отсутствует конкуренция между бизнес-единицами за распределяемые инвестиционные ресурсы;

• третья группа проблем объединяет вопросы экономического мониторинга реализации инвестиционных проектов (программ) и постаудита:

- мониторинг инвестиционных проектов (программ) осуществляется только на стадии эксплуатации;

- в регламентах (положениях) отсутствуют механизмы приостановки или досрочной ликвидации проекта ввиду выявленной его неэффективности;

- отсутствует система мотивации, увязанная с конечными результатами как инвестиционного проекта, так и программы в целом.

Стратегический анализ состояния инвестиционной деятельности ИКС в российской промышленности позволил сделать вывод о том, что в современных рыночных условиях необходимо дальнейшее развитие методологии управления этой деятельностью, в которой основная роль должна принадлежать экономическим методам.

С учетом результатов проведенного стратегического анализа автором разработана концепция развития управления инвестиционной деятельностью ИКС, которая включает в себя следующие основные элементы:

1) направление инвестиционной деятельности ИКС на достижение стратегических целей ее экономического развития;

2) применение экономических методов с целью повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью;

3) наличие стратегического плана развития деятельности ИКС;

4) формирование инвестиционной стратегии, разработка программ и проектов;

5) определение эффективности реализации инвестиционной стратегии, программ и проектов;

6) повышение эффективности инвестиционной деятельности ИКС;

7) создание и реализация системы мотивации персонала за результаты инвестиционной деятельности ИКС.

Управление реальными инвестициями интегрированных корпоративных структур автором предлагается обеспечить на основе принципов, реализующих сформулированную концепцию. Наряду с теми известными принципами построения управления различными экономическими системами, которые изложены в главе 3 диссертации, автор предлагает следующие специфические принципы организации управления инвестиционной деятельностью ИКС.

  1. Интегрированность, которая предусматривает тип корпоративного объединения и особенности интеграционного взаимодействия головной (управляющей) компании и других ее участников. Управление инвестициями может быть существенно различным для случаев "жесткой" холдинговой структуры, "мягкого" стратегического альянса (ассоциации, финансово-промышленной группы - ФПГ) или "договорного" консорциума. Наиболее полно управление инвестициями может быть осуществлено в холдинговых структурах, обеспечивающих высокую степень управляемости бизнес-единицами. Наоборот, в стратегическом альянсе (ассоциации, ФПГ) трудно обеспечить должную субординацию в управлении инвестициями, поскольку центральные компании в большинстве случаев не контролируют других участников. При этом, естественно, общекорпоративный инвестиционный план будет формироваться в виде совокупности мероприятий-поручений, полученных центральной компанией от предприятий-участников.
  2. Рациональность, которая предусматривает оптимальное соотношение централизованного и децентрализованного управления инвестициями корпорации. Централизованный подход к управлению инвестициями осуществляется в том случае, когда головная компания на основе принятой общей корпоративной стратегии развития, в том числе выработки инвестиционных приоритетов и способов аккумулирования инвестиционных ресурсов, разрабатывает стратегический план инвестиционной деятельности в разрезе каждого предприятия - участника корпорации.
    Далее головная компания доводит этот план до участников корпорации, обеспечивает его финансирование и контроль реализации. При децентрализованном подходе к управлению инвестициями предприятиям - участникам корпорации придается статус стратегических бизнес-единиц и они самостоятельно разрабатывают свои перспективные инвестиционные планы и программы. Головная компания ограничивается функциями экспертизы этих планов и программ, их утверждения и контроля выполнения. Но может быть комбинированный вариант управления инвестициями, при котором обеспечивается жесткая централизация планирования и финансирования инвестиционных мероприятий по важнейшим приоритетным направлениям развития корпорации. Однако наряду с этим каждое предприятие корпорации сохраняет право на планирование и финансирование собственных инвестиционных мероприятий.
  3. Инвестиционный синергизм интеграционного взаимодействия предприятий-участников как на стадии разработки стратегического плана инвестиционной деятельности, так и его реализации. Стратегический план инвестиционной деятельности включает в себя совокупность инвестиционных проектов, отвечающих стратегии экономического развития как компании в целом, так и ее предприятий-участников. Под синергетическим эффектом инвестиционных проектов понимаются получаемые в итоге их реализации доходы от совместного, комплексного использования в рамках компании различных видов ресурсов - финансовых, технических, технологических, информационных, интеллектуальных, коммуникационных и т.д., превышающие сумму доходов от использования тех же самых ресурсов по отдельности. С помощью термина "синергетический эффект" хотят подчеркнуть, что компания при реализации инвестиционных проектов должна искать такие товарно-рыночные комбинации, в которых эффект от суммы больше, чем сумма эффектов составляющих частей. Сумма синергетических эффектов инвестиционных проектов, включенных в стратегический план инвестиционной деятельности компании, формирует его совокупный синергетический эффект.
  4. Адаптивность. Она предусматривает такое управление инвестициями, которое позволяет оперативно и адекватно реагировать на происходящие изменения во внешней инвестиционной среде (изменения инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и т.д.).
  5. Эффективность, которая в управлении инвестициями предполагает получение позитивных результатов от воздействия на управляемый объект для достижения стратегических целей его деятельности. В рыночных экономических условиях наиболее эффективными являются экономические методы управления инвестициями, такие как заработная плата, премия, прибыль, ценообразование, смягчение ограничений, расширение экономической свободы и т.д. В условиях действия экономических методов управления ослабляется централизованное воздействие по вертикали "сверху вниз". Нижестоящие звенья в компании получают гораздо больше прав и возможностей вырабатывать управленческие решения самостоятельно. Таким образом осуществляется переход от административных к экономическим методам управления, т.е. к методам воздействия на управляемый объект, имеющий в своей основе экономические отношения и экономические интересы людей.

В рамках концепции, ее принципов автором была разработана модель управления инвестиционной деятельностью ИКС, которая охватывает по времени все три стадии: 1) предынвестиционную, 2) инвестиционную, 3) эксплуатационную (рис. 1). В этой модели заложены экономические методы управления реальными инвестициями ИКС. Исходным моментом в модели является проведение анализа (аудита) состояния деятельности ИКС и корпоративных маркетинговых исследований, систематизированная информация которых используется в дальнейшем для разработки корпоративной инвестиционной стратегии (см. рис. 1).

 Концептуальная модель управления инвестиционной деятельностью -0

Рис. 1. Концептуальная модель управления инвестиционной деятельностью

интегрированных корпоративных структур

  1. Дано теоретико-методологическое обоснование корпоративной инвестиционной стратегии интегрированного промышленного бизнеса, включающее в себя: уточнение понятийного аппарата по проблеме; определение сущности и приоритетов данной стратегии; формирование концептуального подхода к принятию корпоративных инвестиционных решений в части воспроизводства основного капитала; формулирование основных принципов разработки и реализации корпоративной инвестиционной стратегии; установление концептуальных механизмов взаимной увязки корпоративной инвестиционной стратегии с общей стратегией развития основного бизнеса.

В работе проведено теоретико-методологическое обоснование корпоративной инвестиционной стратегии, которая является составной частью комплексного подхода к разработке управленческих решений в инвестиционной деятельности интегрированной корпорации.

Основное внимание в работе сосредоточено на проблемах реальных инвестиций. Поэтому стратегический подход в области инвестиционной деятельности ИКС обусловлен двумя обстоятельствами. Во-первых, инвестиционный цикл у реальных инвестиций весьма продолжителен и составляет от нескольких месяцев до нескольких лет. Во-вторых, реальные инвестиции по своей природе необратимы и зачастую их сложно вернуть в исходную денежную форму.

Содержание инвестиционной стратегии применительно к отдельно взятой компании определяется в процессе планирования инвестиционной деятельности на долгосрочную перспективу, т.е. посредством разработки стратегического плана, который используется для построения модели будущего компании, плана ее перехода из текущего состояния к этой модели.

Проведенное исследование позволило сделать вывод, что инвестиционная стратегия является одним из направлений стратегии экономического развития компании, которая обеспечивает развитие прежде всего операционной деятельности и выступает как средство ее реализации по линии создания материально-технических предпосылок. В силу этого по отношению к другим видам стратегий - маркетинговой, технологической, ресурсно-рыночной и т.д. - инвестиционная носит подчиненный характер и должна согласовываться с ними по целям и этапам реализации. Основу методологии формирования инвестиционной стратегии ИКС составили предложенные автором принципы ее разработки, которые подробно описаны в главе 3 диссертации.

  1. Разработана методология формирования инвестиционной стратегии интегрированной структуры с использованием для оценки ее эффективности сбалансированной системы показателей (ССП).

Формирование инвестиционной стратегии является составной частью общей стратегии экономического развития ИКС, которая обеспечивает, в первую очередь, развитие операционной деятельности и включает в себя в качестве основных элементов миссию, цели, систему функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности. При этом инвестиционная стратегия находится в отношениях определенной соподчиненности с другими функциональными стратегиями (рис. 2).



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 7 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.