авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 || 3 | 4 |

Теоретические вопросы формирования спроса на импортные товары инвестиционного назначения

-- [ Страница 2 ] --

В первой главе «Теоретические модели и эмпирические подходы к оценке спроса на капитальные блага» автором рассматриваются основные теоретические модели и их эконометрические модификации, посвященные моделированию инвестиционного поведения экономических агентов.

На основе проведенного исследования среди подходов к оценке параметров инвестиционного поведения в зависимости от типа используемых данных автором разработана следующая классификация моделей: 1) модели инвестиционных расходов, построенные на основании агрегированных данных по странам; 2) модели инвестиционных расходов, построенные на основании микроданных по фирмам; 3) модели спроса на отдельные капитальные блага на уровне товарных групп.

В работе показано, что первые два класса моделей в большей степени основаны на классическом понимании инвестиционных расходов3. В качестве меры зависимой переменной - «инвестиций» - понимаются инвестиционные расходы, а в качестве показателя, измеряющего капитал, - его стоимость. Второй тип моделей отличается от первого уровнем детализации статистики. Модели третьего типа в большей степени опираются на классическую теорию спроса, однако, учитывается и природа рассматриваемого товара – его принадлежность к средствам производства. В этих моделях может отдельно рассматриваться определенный вид оборудования: в качестве агрегированного показателя, измеряющего капитал - индекс физического объема, в качестве показателя, измеряющего капитал отдельного типа – его физический объем, в качестве инвестиций – физический объем введенного оборудования.

Автором подробно проанализированы модели инвестиционных расходов, в которых динамика инвестиций моделируется неявным образом. Из проведенного автором обзора зарубежной литературы следует, что при данном подходе именно объемные показатели (выпуск отдельной фирмы или экономики в целом), по сравнению с ценовыми (цены на отдельное оборудование или агрегированный индекс цен) могут объяснить большую часть флуктуаций инвестиций. Автором особо отмечается, что критическим моментом в моделях данного класса являются описание технологического процесса и ожиданий. Автором проведено сопоставление различных моделей данного класса: более развернутая неоклассическая модель, показывает, как именно принимается решение фирмой относительно инвестиций, в то время как менее строгие модели напрямую связывают динамику инвестиций с ее детерминантами и переходят к эконометрической спецификации.

Далее автором систематизируются основные модели, в которых динамика инвестиций моделируется явным образом. Автор демонстрирует, что в постановке задачи фирмы не делается дополнительных предпосылок относительно динамики инвестиций, поэтому модели не являются противоречивыми на теоретическом уровне, что свойственно моделям с неявной динамикой. Автор обосновывает тезис о том, что в целом плохие эконометрические свойства q-моделей и моделей прямого прогнозирования, делают эти модели слабо применимыми для содержательных выводов и прогнозирования. Автор отмечает, что инвестиции, по-видимому, более чувствительны к изменению выпуска, чем цен, и, вероятно, именно это приводит к неудовлетворительным оценкам данных уравнений. Однако модели, построенные на основании уравнения Эйлера, обладают лучшими эконометрическими свойствами, что позволило автору выделить их из моделей с явной динамикой инвестиций. Добавление в уравнение Эйлера переменной выпуска или других объемных показателей, может позволить провести к улучшению качества рассматриваемых моделей.

Проведенный обзор моделирования спроса на импортные товары конечного использования позволил автору сделать следующие выводы. Основными факторами, влияющими на динамику импорта являются реальные доходы потребителей, а также цены, которые могут быть представлены в модели, как в форме отдельных ценовых индексов, так и в форме относительных цен или реального обменного курса. В дополнение к этим переменным на результаты анализа спроса на импорт и оцениваемые значения эластичностей спроса на импорт по доходу и ценам оказывают влияние и другие факторы, такие как изменение потребительских предпочтений, качество при сравнении аналогичных импортируемых товаров, специфика рассматриваемых стран, степень агрегирования используемых показателей, конкурентная среда на рынке товаров в стране-импортере, номинальные жесткости цен и другие факторы.

Проведенное в диссертации обобщение результатов эмпирического анализа, полученных различными авторами, показывает, что основными переменными при этом все же остаются доходы и цены на импортные и отечественные товары. Кроме того, из приведенных результатов автор заключает, что эластичность спроса на импортные товары по цене в развивающихся странах выше, а по доходам – ниже, чем в развитых странах. Это соответствует выводам теоретических моделей спроса на импорт и моделей переноса обменного курса в цены импорта, которые подробно исследованы автором. Ключевые проблемы проведения оценок связаны с качеством используемых статистических данных и выбором спецификации оцениваемого уравнения. Как показано автором в первой главе работы, одним из возможных подходов к улучшению спецификации модели оценки спроса на импорт является оценка спроса на импорт в форме моделей потребительского спроса, учитывающего изменение спроса на другие товары, а также замещение между товарами потребительского набора.

Во второй главе работы «Факторы спроса на импортные капитальные блага: теоретическая модель» автором строится теоретическая модель спроса на иностранные товары инвестиционного назначения и обсуждаются особенности эконометрической версии данной модели.

Автором приведены теоретические обоснования, в рамках которых инвестиции зависят от темпа роста выпуска, собственной цены оборудования, цены других факторов, которые использует фирма (в том числе цены на отечественные товары – заменители), загрузки производственных мощностей и «настроений» рынка (предпринимательской уверенности). На этой основе во второй главе автором обоснована следующая спецификация модели спроса на иностранные машины и оборудование на российском рынке

(1)

где

- физический объем инвестиций;

- прирост выпуска фирмы;

- цена рассматриваемых импортируемых инвестиционных товаров;

цена на другие факторы производства и отечественные товары-заменители иностранного оборудования;

- загрузка производственных мощностей;

- настроения рынка.

На основе проведенного исследования теоретических моделей, автор показал, что на теоретическом уровне интерпретация влияния объясняющих переменных на импорт иностранного оборудования относительно однозначна. Так, темп роста выпуска, предпринимательская уверенность и загрузка мощностей составляют группу переменных, которые определяют «акселерацию» - то есть их изменения приводят к изменению желаемого объема капитала фирмы согласно логике модели акселератора инвестиционного процесса, и фирма начинает осуществлять (или сокращать) инвестиции. С ростом цены импортируемого инвестиционного оборудования – спрос в физическом выражении падает (в соответствии с отрицательным наклоном кривой спроса), при изменении цен на другие факторы производства у фирмы меняется структура использования различных факторов, что приводит перераспределению в структуре используемого оборудования - инвестиции в конкретный вид оборудования могут как вырасти, так и упасть.

Автор показывает, что при оценке представленной модели в национальной валюте для адекватного отражения уровней цен, изначально представленных в иностранной валюте (например, цены импортных товаров), их следует преобразовывать с учетом номинального обменного курса, в случае проведения оценки в иностранной валюте – стоимостные индексы в национальной валюте (цены отечественных товаров) следует переводить в иностранную валюту.

Как подробно обсуждается автором во второй главе работы, при формировании спецификации модели важным вопросом является гипотеза о величине переноса обменного курса в цены оборудования в национальной валюте. Автор последовательно обосновывает тезис о том, что в соответствии с результатами имеющихся исследований переходных экономик можно ограничиться гипотезой о преимущественном переносе курса в цены для России.

Соответственно, автор аргументировано приходит к выводу, что оценка спецификации модели спроса на иностранные машины и оборудование может быть проведена как в иностранной, так и в национальной валюте. С учетом того, что бизнес-планы российских предприятий, осуществляющих закупки оборудования, в основном, составляются в иностранной валюте, кроме того в иностранной валюте заключаются контракты на поставку узкоспециализированного оборудования, оценка модели в работе проводится в иностранной валюте (долларах США).

Как отмечает автор на основании проведенного анализа, в российской официальной статистике сложно найти отдельные показатели, отражающие цену на другие факторы производства и отечественные товары-заменители иностранному оборудованию . Основное влияние на спрос на иностранные инвестиции оказывают колебания цен отечественных товаров-заменителей иностранного оборудования, если, конечно, они существуют. Для отражения динамики долларовой цены всей корзины отечественных товаров автор использует реальный обменный курс, который с одной стороны вводится для перевода цен отечественных товаров - субститутов иностранного оборудования - в доллары, с другой стороны он отражает долларовую цену других отечественных факторов производства фирмы. Однако, как показано в работе, при введении реального курса в уравнение возникает еще один дополнительный эффект, связанный с тем, что реальный курс отражает цену конечного товара, который производит фирма, то есть реальный курс также показывает изменение конкурентоспособности всей экономики, и соответственно перспектив инвестирования в нее.

В рамках предлагаемого автором подхода, спрос на иностранные машины и оборудование подвержен влиянию значительного числа факторов, характеризующих динамику доходов российских предприятий, осуществляющих модернизацию, факторов, влияющих на конкурентоспособность российских капитальных благ по сравнению с импортными, а также факторов, влияющих на цену других капитальных благ, используемых фирмой, в том числе субститутов иностранного оборудования. Для перевода рублевых цен в долларовые для отечественных товаров-субститутов иностранного оборудования, если такие существуют, и отражения цен на всю корзину отечественных факторов производства, используемых фирмой, в уравнение спроса вместо слагаемых вводится одно слагаемое - логарифм реального эффективного обменного курса, который отражает динамику долларовой цены всей корзины отечественных товаров.

Далее в работе обосновываются основные гипотезы влияния изменения реального эффективного обменного курса на спрос на иностранные машины и оборудование. При укреплении реального обменного курса, если оно связано с ростом внутренних российских цен, автор выделяет три существенных эффекта: (а) эффект дохода - снижения конкурентоспособности выпускаемой отечественной продукции; (б) эффект замещения аналогичным отечественным товаром; (в) эффект замещения другими факторами производства.

Автор показывает, что источник изменений реального обменного курса, по-существу, не имеет значения, - аналогичные эффекты будут наблюдаться в результате укрепления реального обменного курса рубля за счет снижения номинального обменного курса или за счет роста цен на импортируемые машины и оборудование, только источником изменения затрат и относительных цен на факторы производства будет служить не изменение внутренних цен, а изменение обменного курса или цены импортируемых товаров.

На основе проведенного анализа автор заключает, что степень влияния реального обменного курса на импорт иностранного оборудования существенным образом зависит от наличия отечественных аналогов иностранной продукции (если их нет, то второй эффект отсутствует). Согласно предположениям автора, даже при отсутствии функционально аналогичной отечественной продукции укрепление реального обменного курса положительно влияет на спрос на иностранные капитальные блага, однако масштабы этого влияния в целом меньше, чем при существовании точных функциональных отечественных аналогов.

В силу того, что эффект замещения отечественными аналогами, по предположению автора доминирует, автор считает, что смысл коэффициента перед реальным обменным курсом - это эластичность спроса на иностранные машины и оборудование по цене аналогичных отечественных товаров, которые, в некотором, более широком, смысле, существуют, даже при отсутствии точных функциональных аналогов.

Исходя из вышесказанного, автором формулируется логарифмическая модель спроса на товары инвестиционного назначения, которая является основной в диссертационном исследовании:

(2)

где

фиксированные индивидуальные эффекты на группу иностранных инвестиционных товаров с учетом страны происхождения

физическое количество импорта товара категории в Россию из страны в году, либо в специфических для товара единицах, либо в килограммах

объем добавленной стоимости российской промышленности в году, в международных долларах,2005, PPP

цена импорта за единицу продукции в Россию из страны в году

реальный эффективный обменный курс рубля в году

индекс использования среднегодовой мощности предприятий в российской экономике в году

индекс предпринимательской уверенности организаций в году



Pages:     | 1 || 3 | 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.