авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 || 3 | 4 |

Сбалансированное инновационное развитие инвестиционных компаний

-- [ Страница 2 ] --

Результаты диссертации могут использоваться в учебном процессе при изучении дисциплин «Управление инновационной деятельностью», «Финансирование инновационной деятельности», «Современные проблемы инноватики», «Оценка инвестиций».

Апробация работы. Основные положения, разработанные в диссертации, прошли апробацию на Международной научно-практической конференции «Менеджмент: управление в социальных и экономических системах» (Пенза, ПГСХА, 2010), 2-й региональной научно-практической конференции «Синтез экономических, гумани-тарных, технических и естественных наук как основа развития современного общества» (Саратов, 2010), Всероссийской научно–практической конференции «Логистика, инновации, менеджмент в современной бизнес-среде» (Саратов, СГТУ, 2011), Всероссийской научно-практической конференции «Развитие теории и практики управления в условиях инновационной экономики» (Саратов, СГТУ, 2012), 8-й Международной научно-практической конференции «Научная дискуссия: вопросы экономики и управления» (Москва, 2012).

Предложенные модель и оценочные показатели используются в деятельности группы компаний «Капиталъ» (г. Москва).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 11 научных трудов общим объемом 3, 365 п.л. (авторский вклад -3,145 п.л.), из них 4 в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 6 параграфов, заключения, списка использованной литературы из 165 наименований. Объем работы составляет 141 страницу. Работа содержит 19 рисунков, 13 таблиц.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, анализируется состояние изученности рассматриваемой проблемы, определяются объект и предмет исследования, формулируются его цель и задачи, раскрываются научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе «Теоретические основы исследования сбалансированности инновационного развития инвестиционных институтов» дана характеристика современных подходов к понятию сбалансированности инновационного развития организации, на основе их анализа и обобщения выработан авторский подход, выявлены и описаны особенности инновационной деятельности в финансово-инвестиционной сфере, определены условия сбалансированности инновационного развития инвестиционных институтов.

Во второй главе «Проблемы повышения эффективности институционального инвестирования в инновационное развитие экономики РФ» проанализированы современное состояние инвестиционного и финансового обеспечения инновационного развития экономики РФ, передовой зарубежный опыт в данной сфере, проведен анализ сбалансированности инновационного развития группы компаний «Капиталъ», выявлены имеющиеся дисбалансы, определены направления их преодоления.

В третьей главе «Направления обеспечения сбалансированности инновационной и финансово-инвестиционной деятельности инвестиционной компании» предложена модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и финансово-инвестиционной деятельности инвестиционных компаний, определены направления и инструменты повышения сбалансированности показателей инновационного развития группы компаний «Капиталъ».

В заключении содержатся основные выводы и рекомендации по результатам диссертационного исследования.

Положения, выносимые на защиту:

  • уточненное определение понятия «сбалансированное инновационное развитие инвестиционных институтов»;
  • система характерных особенностей инновационной деятельности в финансово-инвестиционной сфере;
  • условия сбалансированности инновационного развития инвестиционных компаний;
  • комплекс оценочных показателей сбалансированности инновационного развития инвестиционной компании;
  • модель обеспечения сбалансированного развития инновационной и финансово-инвестиционной деятельности инвестиционных компаний.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточненное определение понятия «сбалансированное инновационное развитие инвестиционных институтов».

Проведенное исследование показало, что проблемы инновационного развития инвестиционных институтов и обеспечения его сбалансированности до сих пор являются недостаточно изученными. Для решения указанных проблем необходимо в первую очередь четко определить содержание и выявить специфические особенности инновационной деятельности в финансово-инвестиционной сфере. В ходе исследования установлено, что такая деятельность представляет собой совокупность целенаправленных действий, мер, мероприятий и операций различных инвестиционных институтов по созданию, практическому освоению и распространению инноваций, а также поддержке и инвестиционному обеспечению инновационной деятельности других субъектов, в первую очередь проектной и инфраструктурной. Отсюда можно выделить следующие основные виды инноваций в финансово-инвестиционной сфере:

- обеспечивающие (поддержка внешних инновационных проектов, функционирования и развития инновационной инфраструктуры);

- финансовые (новые финансовые продукты, операции, услуги);

- институциональные (создание новых финансовых институтов);

- рыночные (освоение новых рынков);

- организационно-управленческие (новые структуры и методы управления, организации труда, мотивации персонала в инвестиционных институтах и т.д.);

- маркетинговые (новые методы и приемы финансового маркетинга

в инвестиционной сфере);

- информационные (новые или улучшенные программное обеспечение, базы данных; средства сбора, обработки и распространения информации).

Отсюда можно сделать вывод о том, что инновационное развитие инвестиционных институтов базируется как на реальном инвестировании в инновационную сферу самого института (приобретение нового оборудования, создание и приобретение программного обеспечения и иных нематериальных активов, вложения в маркетинг и развитие человеческого капитала и т.д.), так и на финансовом инвестировании в различные внешние инновационные проекты, создание новых институтов, создание и приобретение новых инвестиционных инструментов. Эффективность реального инвестирования в инновационное развитие предлагается оценивать в первую очередь через динамику (темпы изменения) качественных показателей по различным проекциям развития, отражающим накапливаемый инновационный потенциал ИИ, позволяющий качественно совершенствовать основную деятельность. Эффективность финансового инвестирования характеризуется ростом прибыли, повышением показателей рентабельности собственных активов и активов под управлением. Сбалансированность инновационного развития, таким образом, достигается за счет оптимального сочетания внутреннего реального инвестирования в инновационную сферу ИИ и внешнего финансового инвестирования в инновационные проекты, инструменты и институты, обеспечивающего необходимую динамику экономического роста в сочетании с улучшением качественных показателей по различным проекциям.

2. Система характерных особенностей инновационной деятельности в финансово-инвестиционной сфере.

Выполненные в ходе диссертационного исследования обзор и анализ работ различных авторов показали, что до настоящего времени не сформирована и не описана целостная система характерных особенностей инновационной деятельности в финансово-инвестиционной сфере. Между тем без этого невозможно эффективное управление инновационным развитием и соответственно сбалансированностью инновационной и финансово-инвестиционной деятельности инвестиционных компаний.

В диссертации показано, что указанные характерные особенности формируются под влиянием следующих основных факторов.

Особенности финансового инвестирования как вида деятельности.

Внешние инновации ИИ являются, как правило, обеспечивающими, финансовыми, институциональными, рыночными. Особое внимание следует обратить на финансовые инновации, обладающие следующими отличительными особенностями:

- обязательность продажи нового финансового продукта на рынке финансовых инноваций;

- обязательность реализации финансовой операции на рынке или внутри хозяйствующего субъекта;

- функциональная зависимость финансовой инновации от времени;

- особенность самого финансового продукта, которая выражается в наличии единичного и массового спроса; в обращении лимитированного и нелимитированного продукта; в существовании продукта в форме имущества и в форме имущественных прав3.

Важнейшей особенностью инновационной деятельности в сфере финансового инвестирования является то, что инновации, как правило являются результатом не научно-исследовательской деятельности, а финансового маркетинга, конкурентного и финансового анализа. При этом отмечается, что после выведения на рынок нового продукта инноваторы некоторое время являются монополистом в своем сегменте, не запрашивая слишком высокую цену за свои услуги. Далее продукт стремится к перемещению в более прозрачные финансовые институты, в особенности на финансовые рынки, где его себестоимость будет существенно ниже за счет приобретения стандартных характеристик4.

К особенностям инновационной деятельности в финансово-инвестиционной сфере также следует отнести:

- высокое влияние государственного регулирования финансовых рынков, ограничивающее набор финансовых и инвестиционных инструментов и направлений инвестирования управляющих компаний;

- значительное влияние финансовых инноваций на экономику (в определенных условиях чрезмерное распространение новых продуктов в финансово-инвестиционной сфере несет в себе угрозу для макроэкономического равновесия, что подтверждает последний мировой кризис);

- высокая скорость распространения финансовых инноваций.

Наглядно система особенностей представлена в табл. 1.

Таблица 1

Характерные особенности инновационной деятельности
в финансово-инвестиционной сфере (авторская разработка)

Наименование фактора

Характер проявления

Возникающие особенности

Особенности финансового инвестирова-ния как вида деятельности

Инвестиционные институты обеспечивают необходимыми ресурсами инновационное развитие экономики, при этом сами должны осуществлять инновационную деятельность.

Особенности финансовых инноваций (обязательность продажи нового финансового продукта на рынке финансовых инноваций;

обязательность реализации финансовой операции на рынке или внутри хозяйствующего субъекта;

функциональная зависимость финансовой инновации от времени).

Тесная взаимосвязь финансовых инноваций с развитием

Необходимость сбалансированного развития инновационной и финансово-инвестиционной деятельности инвестиционных институтов, в т.ч. путем формирования необходимой научно-теоретической и методической базы.

Значительная часть инноваций
в финансово-инвестиционной сфере появляется не в результате научно-исследовательской деятельности, а на основе финансового маркетинга, бенчмаркинга, конкурентного анализа, фундаментального и технического анализа и т.д.

Реальное инвестирование в информационные и телекоммуникационные технологии позволяет оперативно работать со множеством инвестиционных инструментов и, таким образом, снижать себестоимость транзакций.

В отличие от других областей экономики в финансово-инвестиционной сфере сравнительно

Окончание таблицы 1

Наименование фактора

Характер проявления

Возникающие особенности

телекоммуникационных и компьютерных технологий.

Высокая скорость распространения финансовых инноваций.

легко находят практическое воплощение теоретические изыскания, поэтому наряду с постоянно уменьшающимися затратами на разработку и реализацию финансовых продуктов обеспечивают неуклонный рост финансовых инноваций.

Особенности российского финансового рынка

Высокая степень государственного регулирования финансового рынка.

Вторичный рынок ценных бумаг в РФ до сих пор не является в достаточной степени развитым.

Затрудненность создания новых инвестиционных инструментов, полноценного участия управляющих компаний в инвестировании развития высокотехнологичного производства.

Недостаточная роль институциональных инвесторов в инвестировании инновационного развития экономики.

Все это требует внесения определенных изменений в законодательство и подзаконные акты.

Влияние на национальную экономику

Финансовые инновации оказывают достаточно высокое влияние на экономику и ее инновационное развитие (как положительное, так и отрицательное), особенно в условиях развитых финансовых рынков.

В определенных условиях вышедший из-под контроля «инновационный бум» в финансово-инвестиционной сфере несет в себе угрозу для макроэкономического равновесия, что особенно ярко подтверждает последний мировой кризис.

В этой связи необходима более тесная интеграция регулирования финансовых рынков с централизованным регулированием экономики и инновационной сферы с тем, чтобы предотвратить неоправданно интенсивное использование финансовых инноваций без учёта накопления риска.



Pages:     | 1 || 3 | 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.