авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |

Инвестиционная политика развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований

-- [ Страница 4 ] --

Во-первых, представляет проблему определение рациональных объемов инвестиций в имущественный комплекс, обусловленный, в первую очередь, оправданностью выбора перспективных технологий и точностью прогнозных характеристик их полезного использования, а также дистанцией предполагаемых к использованию технологий относительно существующих на предприятии обрабатывающих отраслей промышленности. При этом дистанция рассматриваемых технологий будет определяться характером радикальности инновационных преобразований, планируемых на предприятии под влиянием рыночных условий.

Во-вторых, проблема инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований определяется характером самих планируемых технологий, продолжительность жизненного цикла которых рассматривается в пропорции с продолжительностью жизненного цикла создаваемой продукции (включая стабильные, плодотворные, изменчивые технологии и их комбинации).

В-третьих, возникает проблема аккумулирования и последующего перераспределения инвестиций между основными производственными фондами и обеспечивающей инфраструктурой, включая инновационную инфраструктуру, материальными и нематериальными активами, включая кадровый потенциал, исходя из предполагаемых направлений и пропорций создания инновационной материальной и инновационной интеллектуальной продукции. Соотношение последних также во многом определяется условиях инновационных преобразований.

Указанные проблемы требуют обоснования критериев эффективности инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

В-четвертых, существует проблема достижения индуцирующего влияния реализуемой инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия на рост инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата предприятия.

Актуальность выделенных специфических проблем инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований потребовала разработки алгоритма их решения (рис. 2).

Предложенный алгоритм решения проблем формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований (рис. 2) направлен на:

- обоснование концептуальных положений формирования перспективной инвестиционной политики предприятия,

- разработку методологического подхода к формированию перспективной инвестиционной политики,

- формирование механизма реализации перспективной инвестиционной политики предприятия,

- реализацию организационных и методических инструментов осуществления перспективной инвестиционной политики предприятия, включая планирование, мониторинг, контроль и корректировку инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

 Алгоритм решения проблем формирования и реализации инвестиционной-1

Рис.2. Алгоритм решения проблем формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

2.2. Разработка схемы моделирования вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований

4. При разработке концептуальных положений перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на первом этапе был проведен анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия.

Проведенные исследования показывают, что в зависимости от сочетания внешних факторов косвенного воздействия (блок 1 рис. 3) и прямого воздействия (блок 2 рис. 3), определяющих рыночные условия инновационных преобразований, среда развития имущественного комплекса предприятия, оцениваемая с помощью совокупности динамических показателей (блок 3 рис. 3), может характеризоваться различным уровнем благоприятствования для развития имущественного комплекса предприятия (блок 4 рис. 3).

 Анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды-2

Рис.3. Анализ рыночных условий инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия.

В отличие от традиционных подходов к выбору перспективных стратегических направлений развития предприятия (таких как модель GAP-анализа, модель BCG, модель Томпсона и Стрикланда, модель Мак-Кинси DPM, модель PIMS-анализа, модель SWOT-анализа, модель PEST-анализа, модель М.Портера, модель П.Кралича, модель SPACE-анализа, модель ADL/LC, модель Хофнера–Шенделя, модель Перси-Харриса и др.), используемых при формировании политики развития предприятия в целом, предложенная схема анализа (рис. 3) сфокусирована на оценке перспектив развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований. При этом динамические показатели предложения, спроса, конкуренции и соответствия диктуют необходимый характер изменения V(t) через инновационное развитие имущественного комплекса предприятия.

5. Моделирование вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований показывает, что для пяти уровней благоприятствования среды для развития имущественного комплекса предприятия (рис. 3) могут быть рассмотрены пять направлений развития имущественного комплекса предприятия, вытекающие из основных направлений его инвестиционной политики (рис. 1).

Результаты моделирования сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований представлены в табл. 2.

Таблица 2

Результаты моделирования сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований

Уровень благоприятствования среды для развития имущественного комплекса предприятия

Направления развития имущественного комплекса предприятия

Отличный (+2)

Хороший (+1)

Нейтраль-ный (0)

Ограничи-вающий

(-1)

Препятству-ющий (-2)

Расширение бизнеса – создание новых предприятий

В1

А22

С32

D42

E52

Внедрение принципиально нового оборудования

А21

В2

А32

С42

D52

Технологическая модернизация производства

С31

А31

В3

А42

С52

Повышение эффективности производства

D41

С41

А41

В4

А52

Замещение физически и морально изношенных основных фондов

E51

D51

С51

А51

В5

Таким образом, согласно предложенной схеме моделирования, выделены 25 вероятных сценариев развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований. Пять из описанных сценариев, образующих главную диагональ (В1,…,В5), описывают балансовые варианты, для которых характерно соответствие направлений развития имущественного комплекса предприятия уровню благоприятствования внешней среды. Десять сценариев, образующих треугольник, расположенный ниже главной диагонали (с вершинами А21, А51, Е51), описывают иррациональные варианты, поскольку переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при фиксированном уровне развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсов на экстенсивный путь развития. Еще десять сценариев, образующих треугольник, расположенный выше главной диагонали (с вершинами А22, А52, Е52), описывают рациональные варианты, поскольку переход на новый уровень благоприятствования внешней среды осуществляется при переходе на новый уровень развития имущественного комплекса в результате направления инвестиционных ресурсов на процессы интенсификации развития.


2.3. Разработка основных положений концепции формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений

6. На основе предложенной схемы моделирования вероятных сценариев для развития имущественного комплекса предприятия в прогнозируемых рыночных условиях инновационных преобразований (табл. 2) были разработаны основные положения концепции формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений.

При формировании основные положения концепции рассматривались два уровня состояний рыночной среды: относительная стабильность и инновационные изменения.

В условиях относительной стабильности рыночной среды целесообразно эволюционное развитие имущественного комплекса предприятия. Это означает, что из балансового состояния, например В3, наиболее вероятны переходы В3В2, В3А32 и В3 А31 (табл. 2) при которых скорость роста ожидаемой доходности инвестиционных вложений будет выше скорости роста сопутствующих рисков:

(1)

Более радикальные (квантовые переходы), например, В3В1, В3С32 и В3 С31 сопряжены с тем, что риски их реализации в динамике могут превосходить показатели динамики роста ожидаемой доходности:

(2)

То есть с точки зрения Марковских процессов в условиях относительной стабильности рыночной среды при эволюционном переходе В3В2 вероятность рождения нового состояния имущественного комплекса  выше вероятности гибели нового состояния (рис.4 а): > (3) -5 выше вероятности гибели нового состояния  (рис.4 а): > (3). Процессы гибели и рождения-6 (рис.4 а):

> (3). Процессы гибели и рождения состояний-7> (3). Процессы гибели и рождения состояний имущественного-8 (3)

Рис.4 а. Процессы гибели и рождения состояний имущественного комплекса в условиях относительной стабильности рыночной среды.

Такое соотношение формируется в результате того, что темпы эволюционного развития имущественного комплекса предприятия VЭРИК в условиях относительной стабильности рыночной среды существенно превосходит темп морального устаревания объектов имущественного комплекса VУИК:

VЭРИК>>VУИК (4)

Таким образом, в условиях относительной стабильности рыночной среды эволюционное развитие имущественного комплекса предприятия обеспечивает достижение условий эффективности реализации инвестиционной политики:

, (5)

где NTV*, PP*, MIRR*, IC* - соответственно заданные уровни чистой терминальной стоимости, периода окупаемости инвестиций, модифицированной внутренней нормы доходности и объема исходных инвестиций при реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия.

В условиях инновационных изменений рыночной среды целесообразно осуществлять революционное развитие имущественного комплекса предприятия. Необходимость революционного способа развитие имущественного комплекса предприятия в условиях сильных возмущающих воздействий со стороны рынка обусловлена тем, что согласно модели динамики рынка Н. Кано, темпы морального устаревания объектов имущественного комплекса предприятия VУИК могут быть сопоставимы с темпами эволюционного развития имущественного комплекса VЭРИК:

VЭРИК VУИК (6)

В то время как революционное развитие имущественного комплекса предприятия гарантирует выполнение строго неравенства типа (4):

VРРИК>>VУИК, (7)

где VРРИК - темп революционного развития имущественного комплекса предприятия.

Это означает, что из балансового состояния, например В3 целесообразны переходы В3В1, В3С32 и В3 С31 (табл. 2) при которых скорость роста ожидаемой доходности инвестиционных вложений будет выше скорости роста сопутствующих рисков (1).

Эволюционные переходы В3В2, В3А32 и В3 А31 напротив сопряжены с тем, что риски их реализации в динамике, с учетом соотношения (6) могут превосходить показатели динамики роста ожидаемой доходности (2).

То есть с точки зрения Марковских процессов в условиях инновационных изменений рыночной среды при революционном переходе В3В1 вероятность рождения нового состояния имущественного комплекса  выше вероятности гибели нового состояния (рис. 4 б), в то время как при-11 выше вероятности гибели нового состояния  (рис. 4 б), в то время как при эволюционном переходе В3В2 – соотношение-12 (рис. 4 б), в то время как при эволюционном переходе В3В2 – соотношение меняется на противоположное:

<. (8). Процессы гибели и рождения-13<. (8). Процессы гибели и рождения состояний-14. (8)

. Процессы гибели и рождения состояний имущественного-15

. Процессы гибели и рождения состояний имущественного комплекса в-16

Рис. 4 б. Процессы гибели и рождения состояний имущественного комплекса в условиях инновационных изменений рыночной среды.

Таким образом, в условиях инновационных изменений рыночной среды достижение условий эффективности реализации инвестиционной политики (5) обеспечивается революционным развитием имущественного комплекса предприятия.

Это означает, что среди известных подходов к развитию имущественного комплекса целесообразно использовать инжиниринговый и реинжиниринговый подходы, соответствующие революционному развитию имущественного комплекса предприятия (табл. 3).

Таблица 3

Основные подходов к развитию имущественного комплекса предприятия

Подход

Суть

Риски

Уровень инновационной активности

1

Эволюцион-ный

Осуществление инновационного развития «естественным» образом – от генерируемого платежеспособного спроса к формированию адекватного предложения

Вероятное усиление технологической зависимости экономики от зарубежных производителей технологий, формирование устойчивого отставания в технологиях (технологии n-m от уровня лидеров), отток наиболее талантливых кадров за рубеж

Низкий



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.