авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||

Разработка математической модели оценки финансового состояния предприятия

-- [ Страница 4 ] --

Алгоритм реализации разработанной методики представлен на рис. 4.

Прогнозирование финансового состояния предприятия в диссертации предложено осуществлять на основе зависимости, которая может быть описана следующим образом:

,

где pi(t) – функция, отражающая изменение i-го показателя во времени;
St[pi(t)] – функционал, отражающий изменение финансового состояния предприятия во времени в зависимости от всех рассматриваемых показателей.

 Алгоритм реализации методики комплексной оценки финансового состояния-30

Рис. 4. Алгоритм реализации методики комплексной оценки финансового состояния предприятия на основе математической модели

Для комплексного относительного показателя изменение финансового состояния предприятия [уравнение (7)] можно записать в следующем виде:

(t) = А · ekt,

где – показатель, оценивающий финансовое состояние предприятия в момент времени t; А – параметр уравнения, означающий относительное значение показателя финансового состояния предприятия в некоторый начальный момент наблюдения t0; к – коэффициент динамики развития предприятия.

В соответствии с уравнением (8) возможны два случая развития предприятия:

если к < 0, то и, следовательно, финансовое состояние предприятия улучшается;

если к > 0, то и, следовательно, финансовое состояние предприятия ухудшается.

В качестве рекомендаций по использованию предложенной методики в диссертации разработана схема планирования, предусматривающая использование методов финансового менеджмента для расчета прогнозной величины активов и возможность дополнения разработанной математической модели с целью управления запасами – моделью Уилсона, с целью управления денежными средствами – моделями Баумола и Миллера-Орра.

В третьей главе «Реализация математической модели оценки финансового состояния на предприятии водохозяйственного комплекса МУП «Водоканал» показана возможность применения разработанной модели на конкретном примере. В частности: проведен анализ и дана качественная оценка финансового состояния МУП «Водоканал»; изложены рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия; на основании результатов анализа за период 1999 – 2003гг. осуществлено прогнозирование и планирование финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.

Расчеты, проведенные на основе разработанной математической модели, позволили определить такое финансовое состояние МУП «Водоканал», при котором данное предприятие удовлетворяет четырем основным группам показателей [табл. 3.11, уравнение (3.5) диссертации]. При этом критериями, определяющими значения задаваемых показателей, являлись обеспечение минимального уровня платежеспособности и сохранение динамики развития предприятия.

В результате расчетов и анализа отклонений по основным элементам бухгалтерского баланса МУП «Водоканал» (табл. 3.5 и 3.11 диссертации) удалось наметить ряд направлений по улучшению финансового состояния данного предприятия.

По результатам различных имитационных расчетов (табл. 3.14 3.15 диссертации) сделан вывод о многообразии взаимосвязей между финансовыми показателями, которые следует определять для каждого конкретного случая, а также о возможности с помощью математической модели и разработанной методики осуществлять контроль и управление системой важнейших финансовых показателей с учетом интерференции исходных данных.

Расчеты комплексных показателей оценки финансового состояния предприятия (табл. 3.12 диссертации) свидетельствуют, что относительное суммарное отклонение МУП «Водоканал» от заданного финансового состояния по платежеспособности () составляет 22,7 %, по показателям эффективности деятельности () – 24,1 %. Среднее отклонение () составляет 23,4 % при одинаковых коэффициентах значимости платежеспособности и эффективности деятельности.

В соответствии с уравнением (8) для МУП «Водоканал» экспоненциальная линия тренда, построенная методом наименьших квадратов, описывается следующей зависимостью:

(t) = 0,405е-0,147t.

Данное уравнение характеризует изменение финансового состояния
МУП «Водоканал» за период 1999 – 2003гг. При этом А = 0,405, к = -0,147, достоверность аппроксимации составляет 93 %.

Таким образом, установлено, что в начальный момент оценки (1 января 1999 года) финансовое состояние МУП «Водоканал» характеризовалось показателем = 40,5 % и при значении коэффициента динамики развития
к = -0,147 его состояние постепенно улучшалось и на последний расчетный момент оценки (1 января 2003 года) показатель снизился до 23,4 %, то есть согласно качественной оценки показателя (табл. 3) предприятие от стадии неустойчивого финансового состояния приблизилось к стадии нормального финансового состояния.

Исходя из уравнения (9) с точностью до 93 %, можно спрогнозировать величину на следующий пятый период. Она составит:

(5) = 0,405е-0,1475 = 0,194.

Таким образом, в следующем периоде финансовое состояние предприятия улучшится, и отклонение от заданного финансового состояния предприятия составит 19,4 %, что согласно качественной интерпретации показателя, будет соответствовать уже нормальной финансовой устойчивости.

Выводы, сделанные на основании уравнения (9), следует учесть при планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности, при расчете прогнозного объема выручки и прогнозной величины активов.

Для интенсивного улучшения финансового состояния на этом предприятии необходимо предпринять кардинальные меры по ликвидации дебиторской задолженности, эффективному использованию основных средств, а также необходимо развивать предпринимательскую деятельность в рамках устава предприятия, направляя прибыль на развитие производства.

Разработанная в диссертации схема планирования финансово-хозяйственной деятельности предусматривает использование результатов анализа финансового состояния предприятия. При этом результаты расчетов по разработанной математической модели, являясь исходными данными для расчетов по модели Уилсона с целью управления запасами и по моделям Баумола и Миллера-Орра с целью управления денежными средствами, обеспечивают системность и комплексность в подходе к процессу анализа и планирования финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщение результатов исследования дает основания утверждать, что разработанная методика позволяет эффективно решать следующие задачи:

  • проводить комплексный анализ и качественную оценку финансового состояния предприятия;
  • получать информацию, позволяющую принимать управленческие решения по улучшению финансового состояния предприятия;
  • контролировать и управлять системой важнейших финансовых показателей с учетом интерференции исходных данных;
  • устанавливать взаимосвязи между различными финансовыми показателями (группами показателей) с учетом влияния всех факторов, включенных в модель;
  • использовать результаты финансового анализа для прогнозирования и планирования финансово-хозяйственной деятельности.

В целях освоения и практического использования специалистами предприятий, в диссертации на основе математической модели средствами
MS Excel разработан программный инструментарий, реализующий алгоритм предложенной методики в доступной форме.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Исследованы основные методы и модели, применяемые в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Выявлены их основные характеристики, возможности, а также сильные и слабые стороны. С учетом этого сделан вывод о необходимости разработки математической модели в целях комплексной оценки финансового состояния предприятия.

2. Проведена сравнительная оценка основных методик анализа финансового состояния предприятия, в результате выявлены их наиболее существенные различия, а также направления их совершенствования. Уточнены наиболее важные направления анализа финансового состояния предприятия.

3. На основе комплексного подхода к оценке финансового состояния предприятия в соответствии с принципами существенности, обозримости древовидной структуры системы показателей, разумного сочетания абсолютных и относительных показателей и неформальности в работе обоснован выбор системы показателей.

4. Разработана математическая модель оценки финансового состояния предприятия, которая позволяет производить расчёты элементов актива и пассива бухгалтерского баланса через задаваемые значения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности на основе критериев, определяемых целями развития предприятия. Предложенный методический подход позволяет выявлять факторы, способствующие повышению эффективности деятельности.

5. Проведенные имитационные расчеты, позволяют сделать вывод о многообразии взаимосвязей между финансовыми показателями, которые следует определять для каждого конкретного случая. Данное исследование свидетельствует также о возможности с помощью математической модели и разработанной методики осуществлять контроль и управление системой важнейших финансовых показателей с учетом интерференции исходных данных.

6. Средствами MS Excel разработан программный инструментарий, реализующий алгоритм математической модели, что делает ее вполне доступной для практического применения с использованием современной вычислительной техники.

7. Разработана методика комплексной оценки финансового состояния предприятия, позволяющая на основе рассчитанных интегрированных показателей учитывать различные взаимосвязи в системе финансовых показателей.

8. Предложены рекомендации по применению разработанной методики в процессах прогнозирования и планирования финансово-хозяйственной деятельности. При этом результаты расчетов по разработанной математической модели могут служить исходными данными для расчетов по модели Уилсона и по моделям Баумола и Миллера-Орра.

9. На основании исследования, проведенного на примере
МУП «Водоканал» получены результаты, доказывающие работоспособность и эффективность разработанной методики.

Список опубликованных работ по теме диссертации:

Научные статьи в журналах и изданиях, выпускаемых в Российской Федерации, включенных в перечень ВАК:

  1. Филатов С.В. Возможность качественной интерпретации обобщающих показателей, полученных с применением методов комплексной оценки финансового состояния предприятия. – Вестник МГУ № 5, Сер.6. Экономика, 2006 – 0,5 п.л.

Научные статьи в других периодических изданиях:



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.