авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Разработка математической модели оценки финансового состояния предприятия

-- [ Страница 3 ] --

После преобразования получена следующая система уравнений:

ХТА – XКП – XСОС =0,

ХДС + ХДБ + ХЗЗ – XТА = 0,

ХЗЗ – ХЗ – XПР.ТА. =0,

ХТА + ХВА = БА,

ХКП + ХДП – XПК = 0,

ХСК – ХФР = УК,

ХПК + ХСК = БП,

ХОС + ХПР. ВА – XВА = 0,

ХЗ + XОС – КИПН (БА)=0,

ХСОС – ХДС = ТФП,

В результате решения системы уравнений (1) определяются значения переменных, указанных в табл. 1, которые удовлетворяют заданным условиям (значениям показателей ликвидности и финансовой устойчивости).

Полученная модель относится к классу, так называемых, переопределенных систем, поскольку число ограничений системы (табл. 2) больше, чем число неизвестных (табл. 1). Такая система в общем случае не имеет решения в привычном понимании, в то время как по смыслу исходной задачи решение должно существовать. Поиск такого решения (псевдорешения) возможен с применением численных методов. В диссертации используется метод наименьших квадратов, суть которого заключается в приведении исходной системы уравнений к нормальной.

Данный способ решения продемонстрируем на простом примере.

Пусть необходимо определить величины x1 и х2, которые связаны между собой уравнениями:

0,5х1 + х2 = 4,3,

х1 +0,5 х2 = 3,4,

0,5х1 + 1,5х2 = 5,6.

Данная система противоречива, то есть не имеет решения в обычном смысле. Для получения ее нормального псевдорешения составим новую систему уравнений.

При условии

получим следующую систему:

1,5х1 + 1,75х2 = 8,35,

1,75х1 + 3,5х2 = 14,4.

Решив систему (3), получим значения х1* = 1,8 и х2* = 3,2, не удовлетворяющие никакому отдельно взятому уравнению системы (2), но в то же время, удовлетворяющие данной системе с точки зрения введенного критерия.

Геометрически найденное решение представлено на рис. 3.

Таким образом, в результате решения системы уравнений (1) определяются значения 15-ти переменных, указанных в табл. 1, которые в целом соответствуют заданным значениям финансовых показателей. Последовательно рассчитывая отклонения полученных значений балансовых статей от фактических, можно получить суммарное отклонение по всем основным статьям бухгалтерского баланса (s).

В общем виде суммарное отклонение S можно записать следующим образом:

,

где РiR и РiF, соответственно значения статьи баланса рассчитанное и фактическое.

Рис. 3. Геометрическая интерпретация системы (2) и ее нормального псевдорешения

Геометрически S можно интерпретировать как расстояние от точки St, описывающей состояние предприятия в данный момент времени, до точки Rt, рассчитанной по предложенной методике на этот же момент времени. Очевидно, что чем меньше величина S, тем более предпочтительно положение предприятия для руководителей, собственников, акционеров, контрагентов и других заинтересованных лиц.

Таким образом, имеется возможность подойти к оценке ликвидности и финансовой устойчивости предприятия всего через один показатель – S, что значительно облегчает задачу оценки финансового состояния предприятия по ряду оперативных коэффициентов. Для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия на основе показателя S в работе предлагается рассчитывать величину относительного показателя: = s/smax, где smax – максимально возможное отклонение показателя s. При этом в диссертации доказано, что суммарное отклонение s не может превышать удвоенную валюту баланса (ВБ) предприятия. То есть smax = 2ВБ. И, соответственно, = s / 2ВБ.

Комплексный относительный показатель суммарного отклонения статей бухгалтерского баланса от их заданных значений позволяет оценить состояние предприятия с точки зрения ликвидности и финансовой устойчивости.

После включения в математическую модель системы показателей для оценки рентабельности и деловой активности предприятия, по аналогии с показателем s предлагается рассчитать показатель s2, и соответствующий ему относительный показатель, по формуле:

,

где ;

ВРR, ВРF, Пр.БR, Пр.Б.F, Нер.Пр.R, Нер.Пр.F – соответственно заданные и фактические значения выручки от реализации, балансовой прибыли и нераспределенной прибыли.

Для комплексной оценки финансового состояния предприятия, предлагается рассчитать показатель по формуле: = (к1 + к2 ), где к1 и к2 коэффициенты значимости относительных показателей и, при этом
к1 + к2 = 1.

Экономический смысл показателя заключается в том, что он дает среднее взвешенное суммарное относительное отклонение от заданного финансового состояния предприятия по четырем основным группам показателей (ликвидности и финансовой устойчивости – показатель ; рентабельности и деловой активности – показатель ).

В случае, если аналитиком принята одинаковая значимость для платежеспособности и эффективности деятельности, то есть к1 = к2 = 0,5, зависимость для упрощается: = ( + ). Данный случай подробно рассмотрен в диссертации.

Разработанная методика комплексной оценки финансового состояния предприятия, предусматривает качественную интерпретацию показателя, что особенно важно для использования результатов анализа для прогнозирования и планирования финансово-хозяйственной деятельности.

Расчет шкалы качественной оценки финансового состояния предприятия в работе основан на допущении существования закона нормального распределения для показателя.

Такое допущение основано на следующих предпосылках:

  • как показывает практика, для характеристики распределения социально-экономических явлений наиболее часто используется нормальное распределение;
  • допущение о том, что большинство результатов деятельности предприятий (выручка, прибыль и т.п.) как случайные величины подчиняются закону, близкому к нормальному, широко используется в литературе по проблеме количественной оценки экономического риска;
  • известно, что закон нормального распределения характерен для распределения событий в случае, когда исход представляет собой результат совместного воздействия большого количества независимых факторов, и ни один из этих факторов не оказывает преобладающего воздействия.

В результате применения такого подхода получена шкала качественных характеристик (табл. 3), по которой имеется возможность оценивать финансовое состояние предприятия по рассчитанному интегрированному показателю. В диссертации представлено подробное описании финансовой ситуации, соответствующей каждой из перечисленной качественной характеристики.

Таблица 3

Шкала качественной оценки показателя , основанная на законе нормального распределения

№ п.п.

Диапазон значений показателя , %

Качественная характеристика финансового состояния

1

[0 – 1,1)

Идеальное

2

[1,1 – 6,6)

Абсолютно устойчивое

3

[6,6 – 22,6)

Нормальное

4

[22,6 – 50,0)

Неустойчивое

5

[50,0 – 77,4)

Кризисное 1 степени

6

[77,4 – 93,5)

Кризисное 2 степени

7

[93,5 – 99,0)

Кризисное 3 степени

8

[99,0 – 100,0)

Банкротство



Pages:     | 1 | 2 || 4 |
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.