авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 ||

Бухгалтерский учет производных финансовых инструментов (деривативов) в компаниях, не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг

-- [ Страница 2 ] --

Информацию об обыкновенных и маржируемых опционах, валютных и процентных свопах, инструментах хеджирования и инструментах спекулятивного характера мы предлагаем обособленно аккумулировать в системе текущего бухгалтерского учета на счетах аналитического учета.

Система аналитического учета ПФИ должна обеспечивать возможность получения информации по каждому ПФИ, заключенному компанией. Формируемые в аналитическом учете данные целесообразно группировать в хронологической последовательности, дающей возможность восстановить и проанализировать каждый срочный контракт. Предлагаемая нами система аналитических счетов для учета ПФИ позволяет получить данные, необходимые для анализа финансового состояния компании, принятия управленческих решений и планирования деятельности на срочном рынке.

Помимо представленной в табл. 3 системы аналитических счетов нами разработаны ведомости аналитического учета, применение которых позволяет обобщить информацию, необходимую для достоверного отражения каждого вида ПФИ. Такая информация включает: коды контрактов (номера договоров), наименования бирж или компаний-контрагентов, даты заключения и исполнения контрактов, единицы измерения и количество базовых активов, типы срочных операций (покупка или продажа базовых активов), цены по контрактам и текущие рыночные цены на базовые активы, величины ГО, положительной и отрицательной ВМ по биржевым сделкам, а также текущие финансовые результаты. Ведомость по свопам должна содержать также: периодичность расчетов, наименования валют покупки и продажи, текущие валютные курсы и курсы, указанные в договоре, фиксированные и плавающие ставки в процентных свопах, размеры базовых сумм.

ПФИ, признанные инструментами хеджирования, мы предлагаем отражать в учете обособленно от сделок спекулятивного характера, так как финансовый результат по ним следует признавать только при исполнении статьи хеджирования. В качестве инструментов хеджирования могут признаваться не все ПФИ. В первую очередь, это касается некоторых форм опционных сделок, таких как, проданные опционы, подразумевающие ограниченность требований продавца величиной полученной премии, и опционы «вне денег» (out of the money option), обладатели которых, вероятнее всего, откажутся их исполнять. Что касается признания свопов в качестве инструментов хеджирования, то сторона, уплачивающая по договору процентного свопа фиксированные платежи, по нашему мнению, всегда вправе признавать такой контракт как инструмент хеджирования.

Формирование единого финансового результата по инструменту и статье хеджирования отличает данный тип сделок от спекулятивных операций. Учет хеджирования следует вести таким образом, чтобы пользователь учетной информации имел возможность оперативно сопоставить финансовый результат по инструменту и соответствующей ему статье хеджирования. В связи с тем, что доходы и расходы по инструменту хеджирования корректируют финансовый результат по статье хеджирования, мы считаем обоснованным учитывать их на счетах доходов и расходов будущих периодов. Для целей аналитического учета ПФИ, признанных инструментами хеджирования или спекулятивного характера, мы предлагаем открывать в рамках каждого аналитического счета, представленного в табл. 3, позиции: «Инструмент хеджирования» или «Инструмент спекулятивного характера».

Синхронное отражение данных по инструментам и статьям хеджирования мы предлагаем производить в разработанной нами ведомости аналитического учета. В такой ведомости мы предлагаем раскрывать следующую информацию: вид и код (номер договора) ПФИ, сроки заключения и исполнения сделок, наименование и количество базового актива, договорные и текущие цены на базовый актив, совокупный финансовый результат по операции хеджирования.

При досрочном прекращении признания ПФИ в качестве инструмента хеджирования финансовый результат, сформированный на дату прекращения признания, мы предлагаем отражать на счетах доходов (расходов) будущих периодов с последующим отнесением на результаты по статье хеджирования. После прекращения признания ПФИ в качестве инструмента хеджирования его следует признать в учете как инструмент спекулятивного характера.

4. Бухгалтерский учет ПФИ

4.1. Бухгалтерский учет фьючерсов

Фьючерс является биржевым срочным контрактом, заключение которого сопровождается перечислением ГО. Перечисление ГО, как и его пополнение мы предлагаем отражать по дебету субсчета 65/1 «Расчеты по фьючерсам» в корреспонденции со счетом по учету денежных средств. Начисление положительной или отрицательной ВМ мы предлагаем учитывать, соответственно, по дебету или кредиту субсчета 65/1 «Расчеты по фьючерсам» в корреспонденции со счетом 91 «Прочие доходы и расходы». При закрытии позиции ГО подлежит зачислению на маржевой счет. Эту операцию мы предлагаем отражать в учете по кредиту субсчета 65/1 «Расчеты по фьючерсам» в корреспонденции со счетом по учету денежных средств. Вознаграждение брокеру за оказанные при совершении сделки услуги следует списывать на прочие расходы компании.

4.2. Бухгалтерский учет опционов

Опцион является срочным контрактом, предоставляющим его покупателю право отказаться от исполнения сделки. Опционы могут заключаться как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Биржевые опционы, в свою очередь, бывают обыкновенными и маржируемыми.

Начало организованных торгов маржируемыми опционами, именуемыми также «опционом без премии», мы считаем важным моментом, непосредственно влияющим на методику бухгалтерского учета опционов. В настоящее время рекомендации по бухгалтерскому учету маржируемых опционов отсутствуют, из чего можно заключить, что обыкновенные и маржируемые опционы учитываются по одним и тем же принципам. На наш взгляд, общая методика отражения всех опционных сделок недопустима в связи с нижеприведенными особенностями данных контрактов.

Открытие позиции по обыкновенному опциону, именуемому также «опционом с премией», сопровождается перечислением ГО только продавцом контракта. Покупатель не осуществляет перевод ГО, но уплачивает продавцу премию за открытие опциона. В дальнейшем изменение цены на базовый актив по контракту оказывает влияние только на величину ГО у продавца. В бухгалтерском учете продавца такого опциона следует отражать уплату ГО, расчеты по ВМ, а также полученную премию за выпуск опциона. Покупателю опциона необходимо отразить только уплаченную премию.

Цель введения маржируемых опционов заключается в упрощении системы расчетов по опционам, базовым активом которых являются фьючерсы. Другими словами, маржируемый опцион является ПФИ, базовым активом по которому выступает право на заключение другого ПФИ (фьючерса). Открытие позиции по маржируемому опциону обязывает вносить ГО обоих участников сделки. Премия за выпуск маржируемого опциона перечисляется продавцу не разово, как в обыкновенном опционе, а постепенно – в составе ВМ. Продавец данного контракта, также как и покупатель, отражает в бухгалтерском учете только перечисленное ГО и ВМ от переоценки базового актива.

Отражение в бухгалтерском учете купленных обыкновенных опционов мы предлагаем осуществлять путем списания уплаченной премии за выпуск опциона на прочие расходы компании в день заключения контракта. На наш взгляд, данный подход является единственно верным, поскольку со стороны покупателя существует неопределенность – будет исполняться контракт или нет. По этой же причине не следует отражать на счете 65 «Расчеты по производным финансовым инструментам» купленные и проданные внебиржевые опционы, не предполагающие расчеты между сторонами в течение срока действия контракта. Мы предлагаем не отражать расчеты по таким контрактам ни в учете покупателя, ни в учете продавца. По таким сделкам отражению подлежит только премия, уплаченная покупателем продавцу. Так как суммы премий списываются на финансовые результаты, то для целей аналитического учета внебиржевых опционов мы считаем обоснованным открыть следующие аналитические счета к счету 91 «Прочие доходы и расходы». К субсчету 91/1 «Прочие доходы» мы предлагаем открыть аналитический счет «Премии, полученные за выпуск опционов». А к субсчету 91/2 «Прочие расходы» – аналитический счет «Премии, уплаченные за выпуск опционов».

В описываемых ниже способах учета опционов, предполагающих расчеты между сторонами в течение срока действия контракта, мы предлагаем использовать аналитические счета «Вариационная маржа по обыкновенным опционам», открываемые к счетам забалансового учета 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», и 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные». Необходимость применения данных счетов обусловлена особенностью опциона предоставлять право, а не обязанность совершить сделку. Другими словами, когда опцион находится «вне денег», возникает ситуация, при которой суммы ВМ было бы некорректно учитывать на балансе компании. Поэтому отражение таких сумм на указанных счетах забалансового учета, на наш взгляд, является оправданным.

Продавцу обыкновенного биржевого опциона, согласно разработанной нами методике, следует признавать полученную от покупателя премию как прочий доход отчетного периода в корреспонденции со счетом по учету денежных средств.

Перечисление и дальнейшее пополнение ГО мы предлагаем отражать по дебету субсчета 65/2 «Расчеты по опционам», аналитический счет «Опционы обыкновенные проданные» в корреспонденции со счетом по учету денежных средств.

Суммы положительной ВМ, превышающие ГО (то есть суммы, которые не могут быть получены продавцом в связи с отказом покупателя от исполнения опциона), мы предлагаем отражать на забалансовом счете 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», аналитический счет «Вариационная маржа по обыкновенным опционам». В другом случае, если при поступлении ВМ сумма начального ГО не превысится, мы предлагаем составлять бухгалтерскую запись по дебету субсчета 65/2 «Расчеты по опционам», аналитический счет «Опционы обыкновенные проданные» в корреспонденции с субсчетом 91/1 «Прочие доходы».

Отрицательную ВМ мы предлагаем списывать по кредиту субсчета 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», аналитический счет «Вариационная маржа по обыкновенным опционам», если на данном счете числится дебетовый остаток по опциону. Если остаток отсутствует, то отрицательную ВМ мы предлагаем списывать по кредиту субсчета 65/2 «Расчеты по опционам», аналитический счет «Опционы обыкновенные проданные» в корреспонденции с дебетом субсчета 91/2 «Прочие расходы».

Закрытие позиции по проданному биржевому опциону мы предлагаем учитывать списанием остатка, при условии его наличия, со счета 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», аналитический счет «Вариационная маржа по обыкновенным опционам» (кредитовой записью), и одновременным зачислением ГО с кредита субсчета 65/2 «Расчеты по опционам», аналитический счет «Опционы обыкновенные проданные» в дебет счета по учету денежных средств.

Расчеты по купленным маржируемым опционам мы предлагаем отражать в бухгалтерском учете по следующей методике.

Перечисление и пополнение ГО предлагается отражать по дебету субсчета 65/2 «Расчеты по опционам», аналитический счет «Опционы маржируемые купленные» в корреспонденции со счетом по учету денежных средств.

Отрицательную ВМ мы предлагаем учитывать по кредиту субсчета 65/2 «Расчеты по опционам», аналитический счет «Опционы маржируемые купленные» в корреспонденции с субсчетом 91/2 «Прочие расходы», если на ГО покупателя, зарезервированном под данный опцион, числятся доступные средства. Если на ГО покупателя доступные средства отсутствуют, но на счете 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», аналитический счет «Вариационная маржа по маржируемым опционам» по опциону сформирован остаток от положительной ВМ, то отрицательную ВМ мы предлагаем отражать по кредиту данного забалансового счета. Если доступных средств нет ни на одном из указанных счетов, то отрицательную ВМ мы предлагаем отражать по кредиту счета 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные», аналитический счет «Вариационная маржа по маржируемым опционам». Отрицательную ВМ у покупателя можно интерпретировать как часть премии продавцу за выпуск опциона. Максимальная сумма отрицательной ВМ, которая может быть списана с ГО покупателя, эквивалентна размеру такой премии. Исходя из этого суммы отрицательной ВМ, которые превышают размер премии, мы считаем целесообразным отражать в учете покупателя на забалансовом счете 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные», аналитический счет «Вариационная маржа по маржируемым опционам».

Положительная ВМ учитывается при открытии фьючерсного контракта автоматически, поэтому в балансовом учете маржируемого опциона ее отражать недопустимо. Мы предлагаем отражать положительную ВМ по дебету счета 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», аналитический счет «Вариационная маржа по маржируемым опционам», если на счете 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные», аналитический счет «Вариационная маржа по маржируемым опционам» отсутствует кредитовый остаток. Если же такой остаток числится, то положительную ВМ мы предлагаем отражать по дебету счета 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные», аналитический счет «Вариационная маржа по маржируемым опционам».

Если при закрытии позиции покупатель принял решение не исполнять контракт, то остаток зарезервированного ГО мы предлагаем списывать с кредита субсчета 65/2 «Расчеты по опционам», аналитический счет «Опционы маржируемые купленные» в дебет субсчета 91/2 «Прочие расходы». Числящиеся остатки на счетах 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные» и 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные» мы предлагаем списывать обратными учетными записями независимо от того, исполняется опцион или нет. Если опцион исполняется, то в учете подлежит отражению открытие фьючерсного контракта по страйк-цене опциона, а информацию о требованиях и обязательствах, сформированную на субсчете 65/2 «Расчеты по опционам» и счете 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные» мы предлагаем учитывать на открываемом субсчете 65/1 «Расчеты по фьючерсам».

Основное отличие между маржируемыми и обыкновенными опционами заключается в расчетах по премии, так как в маржируемом опциону премия уплачивается не единовременно, а постепенно, в составе ВМ. Поэтому при перечислении премии в полном объеме мы предлагаем отражать положительную ВМ в учете продавца контракта на счете 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», аналитический счет «Вариационная маржа по маржируемым опционам». В остальном разработанная нами методика учета расчетов по проданным маржируемым опционам совпадает с описанным способом отражения продажи обыкновенных опционов.

4.3. Бухгалтерский учет форвардов

Большинство форвардов заключается на внебиржевом рынке, что является их основным отличием от фьючерсных сделок. Так как форвард не является стандартизированным договором, то контрагентам, заключающим такую сделку, предоставлена возможность вносить в контракт любые дополнительные условия. Для целей бухгалтерского учета форвардов наибольшее значение имеет тип открытой позиции – длинная (на покупку базового актива) или короткая (на продажу базового актива). Форварды на покупку базового актива мы предлагаем учитывать по следующей методике.

Заключение контракта мы предлагаем учитывать по дебету субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по поставке базового актива» в корреспонденции с субсчетом 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по оплате базового актива».

Способы учета исполнения форварда отличаются в зависимости от того, повысилась или понизилась рыночная стоимость базового актива по сравнению с форвардной ценой. В первом случае следует признать доход (кредит 91/1 «Прочие доходы») с одновременным снижением обязательств по оплате (дебет 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по оплате базового актива»). Затем остаток по субсчету 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по оплате базового актива» мы предлагаем списывать в полном объеме в корреспонденции с кредитом субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по поставке базового актива». По дебету счета по учету денежных средств следует отразить поступление разницы между форвардной и рыночной стоимостью базового актива в корреспонденции с кредитом субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по поставке базового актива».

При снижении стоимости базового актива образовавшуюся разницу мы предлагаем списывать на прочие расходы компании в корреспонденции с кредитом субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по поставке базового актива». Затем оставшуюся на этом счете часть суммы мы предлагаем списывать в корреспонденции с дебетом субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по оплате базового актива». Разницу между форвардной и рыночной стоимостью, сформировавшуюся на субсчете 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по оплате базового актива» мы предлагаем перечислять контрагенту с кредита счета по учету денежных средств.

Форварды на продажу базового актива мы предлагаем учитывать по следующей методике.

Заключение сделки предлагается отражать по дебету субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по оплате базового актива» в корреспонденции с субсчетом 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по поставке базового актива».

При повышении стоимости базового актива по контракту формируется убыток, который мы предлагаем списывать на прочие расходы с кредита субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по оплате базового актива». Остаток, сформированный на данном счете, следует списывать в корреспонденции с дебетом субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по поставке базового актива». Разницу между форвардной и рыночной стоимостью мы предлагаем отразить по дебету субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по поставке базового актива» в корреспонденции с кредитом счета по учету денежных средств.

Снижение стоимости базового актива приводит к формированию прибыли, которую мы предлагаем списывать на прочие доходы с дебета субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Обязательства по поставке базового актива». Оставшуюся на этом счете часть суммы предлагается списывать в корреспонденции с кредитом субсчета 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по оплате базового актива». Сформированную таким образом на субсчете 65/3 «Расчеты по форвардам», аналитический счет «Требования по оплате базового актива» разницу между форвардной и рыночной стоимостью мы предлагаем зачислять на счет по учету денежных средств.

4.4. Бухгалтерский учет свопов

Свопы представляют обширную группу финансовых инструментов, которые можно условно разделить на: процентные, валютные и дефолтные. Для целей бухгалтерского учета в качестве ПФИ мы предлагаем признавать только две первые разновидности свопов. Под дефолтным свопом подразумевается договор, исполнение которого происходит только в случае наступления определенных в договоре событий. Исходя из этого, данные сделки, на наш взгляд, целесообразно признавать для целей бухгалтерского учета не как ПФИ, а аналогично договорам страхования.

Отражение валютных и процентных свопов в бухгалтерском учете мы предлагаем осуществлять на открытых к субсчету 65/4 «Расчеты по свопам» аналитических счетах, ознакомиться с которыми можно в табл. 3. Для целей бухгалтерского учета мы предлагаем интерпретировать валютный своп как взаимосвязанную последовательность форвардов, методика отражения которых представлена выше.

Заключение процентного свопа предполагает возникновение требований и обязательств по процентным платежам, которые мы предлагаем учитывать по дебету субсчета 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Требования по процентам» и кредиту 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Обязательства по процентам». Так как суммы требований и обязательств, вероятнее всего, не совпадут, то указанную учетную запись мы предлагаем составлять на максимальную из этих сумм. Далее возможно два варианта:

  1. Величина требований превышает сумму обязательств. В таком случае мы предлагаем откорректировать размер обязательств учетной записью по дебету субсчета 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Обязательства по процентам» к кредиту счета 98 «Доходы будущих периодов». В дату расчетов требования и обязательства по процентам «неттингуются», что мы предлагаем отражать учетной записью по дебету субсчета 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Обязательства по процентам» и кредиту 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Требования по процентам». Так как требования превышают обязательства, то после данной записи на субсчете 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Обязательства по процентам» остатка быть не должно. Поступление платежа от контрагента мы предлагаем учитывать записью по дебету счета по учету денежных средств и кредиту субсчета 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Требования по процентам». После этого следует отразить доход по дебету счета 98 «Доходы будущих периодов» и кредиту субсчета 91/1 «Прочие доходы».
  2. Размер обязательств превышает величину требований. В этом случае мы предлагаем откорректировать сумму требований учетной записью по дебету счета 97 «Расходы будущих периодов» и кредиту субсчета 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Требования по процентам». В дату расчетов производится неттинг (см. учетную запись в вар. 1), после отражения которого, должен быть списан остаток с указанного субсчета. Далее мы предлагаем отразить уплату обязательства по дебету субсчета 65/4 «Расчеты по свопам», аналитический счет «Обязательства по процентам» и кредиту счета по учету денежных средств, после чего следует признать расход по дебету субсчета 91/2 «Прочие расходы» и кредиту счета 97 «Расходы будущих периодов».

Затем мы предлагаем отразить требования и обязательства на следующую дату расчетов, учесть корректировку и далее повторять учет в соответствии с описанными шагами до момента завершения процентного свопа.

4.5. Бухгалтерский учет сделок с неисполненными ПФИ

В бухгалтерском учете следует отражать сделки по приобретению или продаже неисполненных ПФИ. Требования по неисполненным проданным ПФИ мы предлагаем отражать по кредиту счета 65 «Расчеты по производным финансовым инструментам» в корреспонденции со счетом по учету денежных средств в сумме, полученной от покупателя. Если величина требований превышает размер полученных от продажи средств, то образовавшуюся разницу следует списывать на прочие расходы компании. Сумму, полученную от покупателя, которая превышает величину списанных требований, следует признать прочим доходом.

Приобретение действующего ПФИ мы предлагаем отражать по дебету счета 65 «Расчеты по производным финансовым инструментам» в корреспонденции со счетом по учету денежных средств. Если уплаченная за ПФИ сумма превышает величину сформированного по нему требования, то образовавшуюся разницу мы предлагаем списывать на прочие расходы компании.

5. Представление информации о ПФИ в финансовой отчетности

Наибольший интерес для компаний, деятельность которых связана с финансовыми инструментами, представляет введение нового стандарта IFRS 9 «Финансовые инструменты» (IFRS 9). Стимулом к принятию IFRS 9 послужили многочисленные жалобы со стороны мирового финансового сообщества на чрезмерную сложность стандарта IAS 39 «Финансовые инструменты – признание и оценка» (IAS 39). Многие требования по признанию и оценке финансовых инструментов в новом стандарте упразднены. Особая важность в IFRS 9 уделена профессиональным качествам, таким как соблюдение объективности и непредвзятости при отражении операций с финансовыми инструментами. В сложившейся российской учетной практике бухгалтер практически не применяет профессиональное суждение в процессе учета. Поэтому, с точки зрения возможности применения МСФО в России, а также сближения РПБУ и МСФО, IFRS 9 представляется нам более сложным стандартом, нежели IAS 39.

К сторонам нового стандарта, которые можно интерпретировать как шаги к сближению РПБУ и МСФО, на наш взгляд, могут быть отнесены следующие:

– упразднение категорий финансовых инструментов: «удерживаемые до погашения», «займы и дебиторская задолженность», «имеющиеся для продажи»;

– отсутствие необходимости раскрывать информацию о кредитном риске;

– оценку инструмента и статьи хеджирования рекомендовано производить по общей методике;

– финансовый результат по хеджированию подлежит признанию в составе прочего совокупного дохода, а не в составе капитала.

Задолженность по ПФИ и другим финансовым инструментам, согласно требованиям МСФО, следует отражать в составе активов и обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой относятся на прибыли (убытки). Ввиду существенных различий между ПФИ и ценными бумагами, а также в связи с причинами, приведенными на стр. 11, мы считаем целесообразным представлять информацию о ПФИ в финансовой отчетности обособленно.

Суммы требований и обязательств, сформированных на отчетную дату по ПФИ, мы предлагаем раскрывать в бухгалтерском балансе. Величину ГО по биржевым ПФИ, требования по форвардам и требования по свопам мы предлагает представлять отдельными статьями в числе дебиторской задолженности. В отдельных статьях краткосрочной кредиторской задолженности мы предлагаем раскрывать обязательства по форвардам и обязательства по свопам.

Детальное раскрытие информации о ПФИ мы предлагаем осуществлять в пояснительной записке к финансовой отчетности, в рамках которой данным сделкам целесообразно уделить отдельный параграф. Мы предлагаем начать представление данных о ПФИ в пояснительной записке с подробной информации о требованиях и обязательствах по ПФИ (табл. 4).

Таблица 4

Производные финансовые инструменты

Показатель

Остаток на начало отчетного периода (тыс. руб.)

Остаток на конец отчетного периода (тыс. руб.)

Дебиторская задолженность:

гарантийные обеспечения по фьючерсам

50

60

гарантийные обеспечения по обыкновенным опционам

25

30

гарантийные обеспечения по маржируемым опционам

20

15

Итого требования по гарантийным обеспечениям

95

105

требования по поставке, относящиеся к поставочным форвардам

15

17

требования по оплате, относящиеся к поставочным форвардам

20

23

требования по поставке, относящиеся к расчетным форвардам

10

8

требования по оплате, относящиеся к расчетным форвардам

13

16

Итого требования по форвардам

58

64

требования по поставке валюты, относящиеся к валютным свопам

14

13

требования по оплате валюты, относящиеся к валютным свопам

21

17

требования по процентам, относящиеся к процентным свопам

3

2

Итого требования по свопам

38

32

Дебиторская задолженность по производным финансовым инструментам

191

201

Кредиторская задолженность:

обязательства по поставке, относящиеся к поставочным форвардам

24

21

обязательства по оплате, относящиеся к поставочным форвардам

18

16

обязательства по поставке, относящиеся к расчетным форвардам

17

14

обязательства по оплате, относящиеся к расчетным форвардам

7

9

Итого обязательства по форвардам

66

60

обязательства по поставке валюты, относящиеся к валютным свопам

16

20

обязательства по оплате валюты, относящиеся к валютным свопам

15

16

обязательства по процентам, относящиеся к процентным свопам

1

2

Итого обязательства по свопам

32

38

Кредиторская задолженность по производным финансовым инструментам

98

98

Анализ такого отчета позволяет сформировать первоначальное мнение о степени влияния различных групп ПФИ на состояние компании, а также сравнить величины требований и обязательств по данным группам.

Информацию о количестве заключенных сделок, требованиях и обязательствах на начало и конец отчетного периода предлагается группировать по видам контрактов и базовых активов. Такие данные также позволяют оценить влияние отдельных видов ПФИ на финансовое положение компании.

Достоверное суждение о роли ПФИ для компании, а также размерах и сроках денежных потоков будущих периодов поможет сформировать информация о сроках исполнения контрактов. Мы предлагаем раскрывать в пояснительной записке сгруппированные данные по краткосрочным (до 3 мес.), среднесрочным (от 3 до 6 мес.) и долгосрочным (от 6 мес.) ПФИ.

Информацию о ПФИ, признанных инструментами хеджирования, мы также предлагаем раскрывать в пояснительной записке. С нашей точки зрения, такие инструменты следует представлять по видам ПФИ и их базовым активам. Такая группировка позволит наглядно представить информацию об операциях хеджирования без изменений ее репрезентативности. Разработанная нами форма отчета предполагает раскрытие количества заключенных контрактов на начало и конец периода, а также представление финансовых результатов, полученных на отчетную дату по инструментам и статьям хеджирования. Помимо этого, мы включили в данную форму информацию об эффективности хеджирования, позволяющую сделать вывод о справедливости признания ПФИ в качестве инструмента хеджирования.

Чем активнее деятельность компании на рынке ПФИ, тем в большей степени компания подвергается финансовым рискам. Для целей представления информации в финансовой отчетности финансовые риски по срочным сделкам, согласно МСФО, следует разделять на: рыночные, кредитные и риски ликвидности.

Стандарт IFRS 9 позволяет не раскрывать данные о кредитных рисках, но, так как данным рискам подвержены практически все внебиржевые ПФИ, мы полагаем, что такая информация важна для пользователей отчетности. Мы предлагаем оценивать кредитные риски на основании кредитного рейтинга контрагента, подразумевающего, что компания классифицирует контрагентов по степени их платежеспособности.

Говоря о риске ликвидности, стоит заметить, что весь внебиржевой рынок ПФИ обладает невысокой ликвидностью, в связи с чем, отсутствует необходимость в подробном описании такого риска. Оценку этого риска мы предлагаем производить на базе общего количества внебиржевых ПФИ, сумм заключенных сделок, а также количества потенциальных покупателей ПФИ.

Влиянию рыночных рисков подвержено подавляющее большинство ПФИ. Формируются такие риски под влиянием процентных, валютных и ценовых факторов. Информацию о степени подверженности процентному риску, на наш взгляд, необходимо представлять компаниям, имеющим на отчетную дату открытые позиции по процентным ПФИ. Мы считаем целесообразным раскрывать гипотетическое изменение финансовых результатов по форвардам и фьючерсам на процентные ставки, а также по процентным свопам в условиях изменения плавающих процентных ставок на определенные величины. Мы предлагаем, чтобы данные величины зависели, в первую очередь, от предшествующих изменений процентных ставок.

Наиболее существенным рыночным риском по сделкам с ПФИ, на наш взгляд, является риск неблагоприятного изменения цен, наличие которого предполагает, что цена на базовый актив окажется в убыточной для контракта зоне. В разработанной нами форме отчета о таком риске предлагается раскрывать влияние гипотетического изменения рисковой переменной на финансовые результаты компании (табл. 5).

Таблица 5

Влияние возможных изменений цен базовых активов ПФИ

на финансовый результат компании

Базовый актив

Цена на отчетную дату (руб.)

Макси-мальная возможная цена (руб.)

Возможное изменение прибыли (+) или убытка ()

Мини-мальная возможная цена (руб.)

Возможное изменение прибыли (+) или убытка ()

сумма (руб.)

% от общей прибыли (убытка)

сумма (руб.)

% от общей прибыли (убытка)

Доллар США

29

32

+ 30 000

+ 4

25

– 40 000

– 5,3

Евро

34

36

+ 34 800

+ 4,6

32

– 25 700

– 3,4



Pages:     | 1 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.