авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ РОССИЙСКАЯ БИБЛИОТЕКА - WWW.DISLIB.RU

АВТОРЕФЕРАТЫ, ДИССЕРТАЦИИ, МОНОГРАФИИ, НАУЧНЫЕ СТАТЬИ, КНИГИ

 
<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ


Pages:     | 1 ||

Анализ финансового состояния страховой организации

-- [ Страница 2 ] --

Примечание: ЧСОК – чистый собственный оборотный капитал (объем собственного оборотного капитала, в сумме превышения дефицита технических резервов); МПн – нормативный размер маржи платежеспособности; УК – уставный капитал страховой организации.

Признаком кризисного состояния является отсутствие чистого собственного оборотного капитала, что может привести к несостоятельности страховой организации при отсутствии поступлений страховых премий по новым договорам и возникновении страховых случаев, неучтенных в технических резервах.

Для целей внутреннего анализа коэффициент достаточности технических резервов необходимо определять отдельно по каждому виду страхования:

где Кдi - коэффициент достаточности технических резервов по i-му виду страхования;

РНПi и РУi– величина резерва незаработанной премии и резервов убытков на конец отчетного года по i- му виду страхования соответственно;

НПi – сумма начисленной нетто-премии по i-му виду страхования.

Для анализа соответствия сформированных резервов убытков по страхованию жизни произведенным страховым выплатам, нами предложен коэффициент достаточности резервов убытков по страхованию жизни (Кдж):

где РУЖ – резервы убытков по страхованию жизни на начало анализируемого периода;

СВ – произведенные страховые выплаты по страхованию жизни за анализируемый период.

При значении коэффициента менее 100% необходимо проанализировать степень покрытия страховых выплат поступившими страховыми премиями. Расчет данного коэффициента целесообразно проводить поквартально в силу того, что анализ данного показателя за год не даст адекватных результатов.

2. Коэффициент рациональности использования собственного оборотного капитала и страховых резервов (Кр), рассчитываемый для определения соответствия инвестиций страховой организации основным источникам их формирования. При этом необходимо корректировать объем собственного оборотного капитала и страховых резервов на величину других активов, идущих в их покрытие в размере нормативов, предусмотренных нормативно-законодательными актами:

где СРнп – страховые резервы – нетто-перестрахование на конец отчетного периода;

ДЗстр. – не просроченная дебиторская задолженность страхователей и страховых агентов на конец отчетного периода в пределах норматива;

ДЗперестр. – не просроченная дебиторская задолженность по операциям перестрахования на конец отчетного периода в пределах норматива;

Дпр – депо премий у перестрахователей на конец отчетного периода в пределах норматива;

ДЗпр – прочая не просроченная дебиторская задолженность, а также непросроченная задолженность прочих дебиторов по операциям страхования, сострахования (в сумме превышения над кредиторской задолженностью, но в пределах норматива);

З – запасы на конец отчетного периода в пределах норматива;

ДС – денежные средства в сумме превышения над кредиторской задолженностью;

ИА – инвестиционные активы на конец отчетного периода (инвестиционная недвижимость, финансовые вложения).

Значение показателя при рациональном использовании собственного оборотного капитала и страховых резервов должно быть равно 100%. При определении данного коэффициента мы исходили из следующих предпосылок:

  • денежные средства страховой организации являются источником покрытия кредиторской задолженности в полном объеме;
  • в случае недостаточности денежных средств дополнительным источником покрытия кредиторской задолженности является прочая краткосрочная дебиторская задолженность.

3. Коэффициент сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности (Ксбал), при расчете которого учитывается только прочая дебиторская задолженность:

где КЗ – величина кредиторской задолженности, не обеспечиваемая денежными средствами.

Положительным фактором является наличие соответствия между объемом прочей дебиторской и кредиторской задолженности.

Таким образом, предложенная методика анализа финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о достаточности собственного и привлеченного капитала для покрытия потенциальных обязательств по имеющемуся страховому портфелю, оценить, насколько рационально использованы средства собственного и привлеченного капитала, а также дать оценку сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности.

Для более полной характеристики финансовой устойчивости страховой организации внутренними пользователями необходимо исследовать эффективность операций перестрахования, сбалансированность страхового портфеля, достаточность страховых тарифов для покрытия страховых выплат и расходов на ведение дела, а также провести анализ структуры и эффективности формирования инвестиционного портфеля.

6. Методика анализа показателей рентабельности страховой организации

При исследовании предлагаемых в источниках литературы показателей рентабельности, разногласия авторов были выявлены относительно состава и расчета показателей рентабельности деятельности, а также отсутствия взаимосвязи предлагаемых коэффициентов.

Предлагаем выделить следующие показатели рентабельности деятельности:

1. рентабельность всей деятельности - сопоставление прибыли до налогообложения или чистой прибыли с доходами по всем видам деятельности (обобщающий показатель):

1.1. рентабельность страховой деятельности – сопоставление технического результата от страховых операций с величиной начисленных страховых премий;

1.2. рентабельность инвестиционной деятельности – сопоставление технического результата от операций с инвестициями с величиной инвестиционных доходов;

1.3. рентабельность прочей деятельности - сопоставление технического результата по прочим операциям с величиной соответствующих доходов.

Для оценки эффективности использования активов страховой организации, а также собственного капитала предлагаем следующую факторную зависимость показателей:

где П- прибыль до налогообложения или чистая прибыль;

А – средняя величина активов;

СК – средний объем собственного капитала;

Оа(ск) – оборачиваемость всех активов или собственного капитала;

Рд – рентабельность всей деятельности;

Рстр, Ринв, Рпр – рентабельность страховой, инвестиционной и прочей деятельности соответственно;

Dстр, dинв, dпр –доля доходов от страховой, инвестиционной и прочей деятельности в общей сумме доходов по всем видам деятельности.



7. Методика анализа финансового состояния с учетом интересов внутренних и внешних пользователей.

Внутренние пользователи проводят анализ финансового состояния страховой организации с целью выявления резервов повышения ее платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Методика анализа финансового состояния для внутренних пользователей должна включать следующие этапы.

  1. Сбор, оценка и обработка информации – законодательные и нормативные документы, регулирующие деятельность страховых организаций; бухгалтерская отчетность; данные регистров бухгалтерского и управленческого учета, данные бизнес-плана.
  2. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму и предварительное их чтение.
  3. Проведение анализа финансового состояния, включая:
  • оценку платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности на основе анализа обобщающих и частных показателей;
  • детальный анализ причин, обусловивших отклонения фактических значений показателей от базисных;
  • выявление резервов улучшения финансового состояния страховой организации, а также повышения эффективности использования имущества и деятельности в целом.
  1. Разработка управленческих решений на основе интерпретации обработанных данных и определения мероприятий, направленных на изменение финансового состояния страховой организации.

Методика анализа финансового состояния, проводимого внешними пользователями имеет ряд отличий от методики, предназначенной для внутренних пользователей, по цели, объекту, располагаемой информации о страховой компании и степени детализации анализа. Для внешних пользователей главными целями выступают: для кредиторов и страхователей – оценка способности выполнять свои обязательства, для органов страхового надзора – определение степени защиты потребителей страховых услуг, для инвесторов – оценка инвестиционной привлекательности и др. Объектом исследования для внутренних пользователей, как правило, является одна страховая организация, а для внешних – несколько компаний.

Методика анализа финансового состояния, проводимого внешними пользователями, позволяет получить обобщенную оценку платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности страховой организации по данным публикуемой бухгалтерской отчетности, и принять на этой основе управленческие решения о взаимодействии с анализируемой страховой компанией.

8. Интегральная оценка финансового состояния страховой организации.

Для обобщения результатов анализа нами предложена методика интегральной оценки финансового состояния страховой организации, позволяющая определить уровень его устойчивости.

I уровень присваивается страховым компаниям с высокой финансовой устойчивостью, гарантирующей своевременное и полное погашение всех обязательств.

II уровень – организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Но эти компании не рассматриваются как рискованные.

III уровень – организации со значительным уровнем риска, финансовое состояние которых оценивается как удовлетворительное. При анализе выявлена слабость финансовых показателей, угрозы потери средств не существует, но возможность выполнения в срок всех обязательств сомнительна.

IV уровень – проблемные страховые компании с неустойчивым финансовым положением, неудовлетворительной структурой баланса, платежеспособность на нижней границе допустимых значений. Таким страховщикам необходимо срочно восстанавливать уровень платежеспособности и проводить реструктуризацию баланса.

V уровень – организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные, основные показатели которых находятся ниже нормативного уровня. К таким организациям применяются или будут применяться меры внешнего воздействия по финансовому оздоровлению.

Исходя из содержания анализа финансового состояния страховой организации, предложена классификация уровней финансовой устойчивости (табл.4).

Таблица 4

Уровни устойчивости финансового состояния страховой организации

Критерий

Классификация уровней

I уровень

II уровень

III уровень

IV уровень

V уровень

Платежеспо­соб­ность

Ксл>1,5

абсолют­ная лик­видность

баланса

1 Ксл 1,5

абсолютная

лик­видность баланса

Ксл 1

нарушение

одного из

соотношений групп активов и пассивов

Ксл 1

нарушение двух соотно­шений групп активов и пас­сивов

Ксл < 1

нарушение двух

соотноше­ний групп активов и пассивов

Финансовая устойчи­вость

Кр=100%,

при этом

И 80%

100%‹ Кр 105%,

при этом

70% И ‹80%

105%‹Кр110%,

при этом

60% И ‹ 70%

Кр › 110%,

при этом

10%‹ И‹60%

Кр › 110%, при этом

И 10%,

или Кр‹100%

Рентабель­ность

Ра сред­нерыноч­ного

значения

0 ‹ Ра ‹ среднеры­ночного значения

0 ‹ Ра ‹ среднеры­ночного значе­ния;

снижение по срав­нению с предшест­вующим периодом

Ра<0

носит едино­временный характер

Ра<0

прогресси­рующее падение показателя

Примечание: И – удельный вес инвестиций в структуре собственного оборотного капитала.

Критические значения уровней устойчивости финансового состояния страховой организации определяются с учетом рангов и значимости каждого критерия, определяемого экспертным путем (табл.5).

Таблица 5

Определение интервальных значений уровней устойчивости финансового

состояния страховой организации

Критерий

(значимость критерия)

Границы уровней устойчивости финансового состояния

I уровень

II уровень

III уровень

IV уровень

V уровень

Платежеспособность (30%)

Ранг 1

Ранг 0,75

Ранг 0,5

Ранг 0,25

Ранг 0

Финансовая устойчивость (50%)

Ранг 1

Ранг 0,75

Ранг 0,5

Ранг 0,25

Ранг 0

Рентабельность (20%)

Ранг 1

Ранг 0,75

Ранг 0,5

Ранг 0,25

Ранг 0

Итого

10

7,5

5

2,5

0

Данная методика интегрального обобщения позволяет отнести страховую организацию к определенному уровню финансового состояния, учитывает различные аспекты деятельности; может использоваться как внешними, так и внутренними пользователями.

III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

  1. Ринчино Т.Ю. Интегральная оценка финансовой устойчивости страховой организации // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2010. - №5(65). С. 149 - 152. - 0,3 п.л.
  2. Ринчино Т.Ю. Методика экспресс-анализа финансового состояния страховой организации // Финансы. 2010. - №1. С. 74 77. - 0,3 п.л.

3. Ринчино Т.Ю. Финансовая устойчивость страховой организации и особенности ее анализа // Известия ОрелГТУ. 2009. - №3/209 (558). С. 209 -215. - 0,4 п.л.

4. Ринчино Т.Ю. Анализ денежных потоков страховой организации // Макро- и микроэкономика: теория и практика: Сборник тезисов Международной научной конференции, 2 сентября 2009г. – Караганда: Изд-во Центра гуманитарных исследований, 2009. –0,2 п.л.

5. Ринчино Т.Ю. Система и классификация показателей анализа финансовой устойчивости страховой организации // Актуальные проблемы социально - экономического развития: территориальные и отраслевые аспекты: Материалы 6 Международной научно-практической конференции «Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики», 16-19 апреля 2009г. Часть 2. – Тольятти: Изд-во Волжского университета им.В.Н.Татищева, 2009. – 0,3 п.л.

  1. Ринчино Т.Ю. Анализ платежеспособности и ликвидности страховой организации // Социально-экономическое развитие России: региональные проблемы: Материалы Всероссийской научно-практической конференции, 10-11 апреля 2009г. – СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2009. – 0,1 п.л.
  2. Ринчино Т.Ю. Сущность платежеспособности организации и ее специфика в страховой деятельности // Исследования молодых ученых: Межвузовский сборник статей. – Вып. 12. – Улан-Удэ: Изд-во ФГОУ ВПО ВСГАКИ, 2009г. – 0,6 п.л.
  3. Ринчино Т.Ю. Информационно-аналитическое обеспечение анализа финансового состояния страховой организации // Исследования молодых ученых: Межвузовский сборник статей. – Вып. 11. – Улан-Удэ: Изд-во ФГОУ ВПО ВСГАКИ, 2008г. – 0,4 п.л.
  4. Ринчино Т.Ю. Особенности страхового бизнеса как объекта экономического анализа // Исследования молодых ученых: Межвузовский сборник статей. – Вып. 10. – Улан-Удэ: Изд-во ФГОУ ВПО ВСГАКИ, 2007. – 0,5 п.л.


Pages:     | 1 ||
 





 
© 2013 www.dislib.ru - «Авторефераты диссертаций - бесплатно»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.